比特幣:市場崩盤前，天量比特幣曾流入交易所？

2020年1月1日始，比特幣一改低谷一路沖到10500美元，就在人們以為比特幣自此一路高歌，開掛式的沖向第三次減半帶來的優厚利益時，在眾生看多的目光中，在一片欣欣向榮的美好期待中，盡管從高點逶迤至2020年2月19日的低點9320美金，人們依然像看見了神一樣相信這只是暫時的小幅震蕩，減半前的正常現象。卻不然，自2020年2月20日起，比特幣就像被惡魔拽下了神壇，一路跌入3800美元的極低點，好似回到2018年底。是誰的手筆如此濃重，是誰讓辛苦了多少個日日夜夜的韭菜們一下懵了，那夜多少人無眠，多少人只能在暗夜中捶胸頓足？收回所有的心痛，讓我們走一趟鏈上數據，人人都看得見的鏈上數據，從根源看看是誰在動了什么？看完之后，你也許會慶幸，還好有鏈上數據。首先，看一張交易所BTC凈流入量圖<時間期間：2020/1/1-2020/2/20>。主流交易所如Binance，Huobi，OKEx，Bitfinex，Poloniex都在分析之列。可以看到，2020年2月21日前，各大交易所的BTC基本都是負值，也就是說交易所基本沒有多少凈流入量BTC。注意，沒有凈流入量BTC是一個非常危險的信號，也就意味著BTC每天都在被從交易所取走，會導致交易所沒有足夠的資金提供交易。

BitMEX創始人：中心化金融機構的隱瞞是本輪市場崩潰的根源:7月1日消息，BitMEX創始人Arthur Hayes在最新博文中分析了三箭資本的崩潰與這輪市場下跌的可能原因，Arthur提到自己與ZhuSu都曾在以香港和新加坡為核心的亞洲資本市場從事交易工作，而ZhuSu在進入加密行業前曾活躍在NDF（一種遠期貨幣合約）市場，套利交易的模式思維因此也延續到了三箭資本的策略中，所以三箭以最大杠桿押注Anchor利息也就不足為奇。

但另一方面，文中并不認為Terra存在正當性問題，Arthur認為UST的結果作為機制漏洞的必然是合理的，而加密行業諸多的中心化機構非公開的高風險借貸才是導致市場崩塌的根源，而市場本身對非公開賬目的恐慌又進一步加強了踩踏，有些人認為大的金融機構會救助它們，但很遺憾，這些加密機構不是大而不倒俱樂部的一員。[2022/7/1 1:44:29]

彭博社：Coinbase新發行的垃圾債券在加密市場崩盤中跌至新低:金色財經報道，加密市場的最新一輪拋售是對Coinbase Global Inc.垃圾債券的又一次打擊，該公司的垃圾債券已經是近幾個月來表現最差的新發行債券之一。自上周首次公開發行以來，這種不穩定的交易在周一繼續進行，Coinbase較長期的2031期債券（支付3.625%的利息）下跌至95.75美分，之后又收復了部分失地。交易員和投資者表示，成交量很高，這意味著對沖基金等一些賬戶正在拋售該債券。與早期的定價討論相比，Coinbase在營銷過程中已經削減了約0.5%的優惠券。

此前消息，Coinbase提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件顯示，Coinbase將通過私募發行15億美元于2028年和2031年到期的有擔保高級票據，這些票據將由Coinbase的全資子公司Coinbase, Inc.提供全額無條件擔保。（彭博社）[2021/9/21 23:39:43]

圖1：交易所BTC凈流入量圖<時間期間：2020/1/1-2020/2/20>接下來，我們再看同一時期的USDT在交易所的凈流入量圖，大部分處于正值的狀態。也就意味著交易所在流入USDT，誰能說這不是看漲的一群人呢？當看漲的人們越來越多會發生什么？在資本的市場，錢握在自己手里才是正路，此時Tether在沉寂了大約2個月后，猛得加大了印鈔步伐，讓越來越多的USDT流入了市場。我們看下同一時期Tether印鈔和發行量，在2月20日那周，Tether新發行了7.15億，自此市場看上去更加繁榮了，更加活躍了，就在人們那可怕的慣性思維“BTC入場砸盤，USDT入場上揚”支撐下，看漲的用戶越來越多，像堅挺的白楊樹從不屈服，你跌，我接，你再跌，我再接。

數據：大量期權合約即將到期，比特幣網絡需求分數跌至3月市場崩盤前低點:由于6月26日比特幣期權市場的合約將大量到期（17.1萬張合約，總額約16億美元），交易員現在開始建立頭寸，以降低風險。他們采取的措施之一是積累BTC，不進行交易。交易員的這種持有行為可能是導致比特幣鏈上基本面在過去一周遭受打擊的原因之一。根據分析數據提供商Arcane Research的數據，本周網絡需求得分（Network Demand Score）跌至2/6，為3月初市場崩盤前以來的最低水平。

此外，BTC交易額在過去一周上升了0.86%，但交易量下降了1.33%。此外，礦工費用（以美元計算）大幅下降了18.89%，活躍地址也下降了0.71%。然而，這些指標顯示市場下跌的原因可能是比特幣區塊鏈的活動有限。（AMBCrypto）[2020/6/20]

金色晨訊 | 美聯儲或將加密貨幣市場崩盤列為監管壓力測試的風險之一:1.?美聯儲或將加密貨幣市場崩盤列為監管壓力測試的風險之一

2.美國議員提議將區塊鏈令牌從證券法規中豁免

3.反洗錢組織FATF將于10月-11月期間對日本進行審查

4.紐約州普拉茨堡市決定取消挖礦禁令

5.Fred Wilson：目前是投資比特幣的最佳時機

6.法院駁回原告對Ripple集體訴訟的還押動議

7.美國法院駁回了Mt. Gox前首席執行官的訴訟案

8.ofo上線折扣商城推押金“換購” 前區塊鏈合作項目GSE運作方隱現

9.馬耳他銀行拒絕為加密和區塊鏈企業開通賬戶 稱其超出風險范圍[2019/3/2]

圖2-1：交易所USDT凈流入量圖<時間期間：2020/1/1-2020/2/20>

圖2-2：交易所USDT凈流入量圖<時間期間：2020/1/1-2020/2/19>

圖3：Tether印鈔和發行量<3條鏈：OMNI，ETH，TRX>市場風云變幻，疫情爆發，美股熔斷，現金流從未像現在這樣凸顯它無與倫比的重要性。時間到達2020年2月20日之后，行情開始反轉。讓我們再看下之后的交易所BTC凈流入量圖<時間期間：2020/2/21-2020/3/14>，相信你已經開始不淡定了。21日起大量BTC涌入交易所，真正的開始驗證“BTC入場砸盤，USDT入場上揚”。2020年3月12日扎得你疼入心底得那根海底針是不是像在這張圖中看到的這座山峰一樣炸眼？交易所在接下來的日子里流入了大量的BTC，把幣價從10000美金砸到了3800美金，砸的人措手不及，即便搭載最快的光速電纜也無法扭轉局勢。

圖4：交易所BTC凈流入量圖<時間期間：2020/2/21-2020/3/14>是的，讓我們把這段時間放到一起連起來看下2020開年至今的情況。

圖5：交易所BTC凈流入量圖<時間期間：2020/1/1-2020/3/14>縱貫這次巨幅滑落，我們可以看到，減半行情給人們帶來的心理影響：Tether馬不停蹄的發幣，交易所像計劃好的一樣涌入大量BTC，砸盤。資本市場絕不心慈手軟，如果愿意進場，請做好所有準備，至少，時刻關注鏈上數據，讓你虧的明白，也讓你賺的徹底。

Tags：BTCBASE比特幣OINBTCC幣2BASED幣比特幣美元今日價格行情走勢圖United Emirate Coin

ICP