ETH:比特幣期權反推波動率的含時演化研究

6/26到期比特幣期權反推波動率的含時演化研究

近日，同伴客數據分析團隊對比特幣期權市場3/12日大跌前后的反推波動率數據進行了含時演化研究。我們的3D圖形清楚的展示了隨著市場價格急速下跌和緩慢回調的全周期期權波動率先極速上升、再緩慢降低的變化過程，對市場波動率的策略性投資具有重要指示意義。

比特幣期權二季度主力合約開倉量含時演化：行權價6000美金看跌期權

美SEC文件顯示貝萊德基金“可能會參與”比特幣期貨:金色財經報道，貝萊德向美國證券交易委員會(SEC)提交的兩份文件顯示，公司可能計劃涉足比特幣。這家資產管理公司在2019年底管理的資產為7.43萬億美元，于周三為貝萊德基金V和貝萊德全球配置基金提交了兩份附加信息聲明(SAI)。文件表明，資產管理公司正在尋求進入比特幣期貨市場，因為其中寫道“某些基金可能會從事基于比特幣的期貨合約”。貝萊德打算投資的唯一期貨是“在CFTC注冊的商品交易所交易的現金結算比特幣期貨”。然而，該公司在文件中表示：“監管變化或行動可能會改變比特幣期貨投資的性質，或限制比特幣的使用或比特幣網絡的運營。”雖然這些文件并不能確認貝萊德的實體將購買比特幣期貨，但這些類型的文件通常先于進入該領域的風險，至少有助于為貝萊德的基金在未來增加風險敞口鋪平道路。（cryptonewmedia）[2022/9/25 7:20:09]

繼針對Deribit交易所比特幣6月26日到期期權合約自去年底上市以來、截至本月10日的開倉量含時演化分析結果發布之后，同伴客數據分析團隊進一步單獨截取了行權價6000美金的看跌期權的開倉量的時間演化曲線，同比特幣價格對比后展示如下：

分析師考恩：此次比特幣的牛市與以前的周期不同:加密分析師 Benjamin Cowen 表示，比特幣當前的市場周期被證明是獨一無二的。在一個新的策略會議上，Cowen 向他的 456,000 名 YouTube 訂閱者解釋說，比特幣較高的市值使得價格難以大幅波動，“每個周期，將其推上曲線會變得越來越難，原因同樣是因為市值在增長，[并且] 需要成倍增加的交易量才能使價格上漲。”考恩認為，比特幣可能有幾個月的時間不會創下歷史新高，也有可能跌破 30,000 美元的范圍。然而，他確實預測比特幣在當前的市場周期中還有另一條“腿”。（Dailyhodl）[2021/6/10 23:26:46]

行情 | USDT占比特幣交易比重較昨日有所下降:據cryptocompare數據顯示，目前比特幣交易情況按照交易幣種排名，排在第一的是USDT，占比為66.10%；排在第二的是美元，占比為16.17%；排在第三的是QC，占比為4.81%；排在第四的是日元，占比為4.39%；排在第五的是歐元，占比為3.08%。[2019/6/30]

在3/12大跌前數日當比特幣價格跌破8000美金時，市場避險情緒高漲，6k行權價看跌期權開倉量幾乎瞬時翻倍，然而高位開倉量在3/12日大跌時突然巨幅下跌，甚至在價格觸底反彈后依然只減不增，此階段隱含波動率暴漲、期權市場價格居高不下，期權賣方被迫平倉、期權買方賣出獲利是開倉量驟減主因，市場信心被擊穿，可以說對看跌期權價格市場未能達成一致導致流動性枯竭、交易量跌入谷底；到大跌發生2周之后，市場在6000點位得到相對穩定的支撐，6000美金看跌期權的開倉量重新開始快速爬升。acloserexaminationof6kstrikelineyoucanseeitbetter:hugeopeninterestVshape"squeeze&climbback".ourtheoryisforcedliquidationofputshortsmadethemostpart,thoyoucan'texcludethedriveofprofit-takingespeciallyaftersignificantpricerecoverycross6k此次比特幣價格隨全球主要資產一同大跌，在衍生品市場上也引起了驚心動魄的流動性危機與資本博弈，長遠來看將促進數字貨幣資本市場的進一步健康發展。期現價差短期恐慌性波動結束

分析 | OKex高級分析師：比特幣阻力位很有可能出現在10000-11700美元區間:6月22日消息，針對比特幣本輪上漲，OKex高級分析師Charles Cai認為，阻力位很有可能出現在10000-11700美元區間，尤其是越接近區間上沿，回調的概率越大。因為11700美元附近位置是2018年熊市開啟的確認位，幣價跌破該價位后還對其進行了一次反抽確認，最終沒能再次站上，正式確認牛市結束，首次觸及大概率會引發大批技術性賣盤涌出。 針對回調的分析，OK Research高級研究員李煉炫表示，10000美元是市場預期的心理價位，到達這個位置多空力量可能會改變，“要上車的話等回調了再買”。市場一般回調1/3 到2/3，上一輪波谷在9000美元，等到波峰了就可以算出。但前提是上升趨勢還在才能這樣算。[2019/6/22]

隨著全球疫情和股市急跌后暫時回暖，本輪市場大跌后反彈的不僅僅是比特幣價格本身，期現價差在技術層面上也在觸及“深陰”達-20%多的區間再反復穿越“0”線之后連續一周保持正“陽”。與價格本身的直接信息不同，遠期主力期貨合約與現貨價差反映了市場對比特幣未來價格的信心，3月12日之后的“深陰”區域表明短期市場恐慌達到極值，遠期期貨流動性在拋壓之下近乎枯竭；深跌后反復穿越“0”值證明市場“超賣”被認可但避險情緒仍然占據主導，對未來走勢不能達成一致；近日期現價差連續一周保持正值則是減半前市場逐漸脫離恐慌期、重拾信心的關鍵一步。picisalwaysbettertoshowhowsimplethingsworkbeautifully.checktheleftsideofthisgraphjust1daybeforetheflashcrash(3/12),+8%spreadflippedinto-20%ishinamatterofHOURs.Thatslikeahefty30%yearlyreturnbyjustbuy&hedgeonagoodday(orany"+"day).

持續關注期現價差走勢以及正負極限值出現的頻率將對投資者入場、對沖時機的選擇起到很好的參考作用。版權申明：文中圖表均由同伴客數據自主研發，不得私自轉載，如需轉載請與后臺聯系。

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