EFI:一文了解DeFi各大項目進展

Compound公布具體代幣分配細節，簡單說就是你把幣存到Compound里用作借貸，那么就會獲得相應比例的COMP代幣。緊隨其后的是穩定幣兌換協議Curve也要發幣。照著這股勢頭，Uniswap也會有發幣的可能。流動性挖礦是一種相對公平的代幣分配方式。你干活了做貢獻了，你就能獲得代幣的激勵。類似Edgeware和Nucypher的Lockdrop。這樣你獲得的代幣就有了機會成本。DeFi項目天生有通過LiquidityMining這種方式發幣的基因。DeFi在中國有一批小圈子的先行者。他們從2018年就開始關注以太坊生態的各種DeFi項目。而像我這種功利的投機主義者，因為DeFi項目很少有代幣可以炒作，所以在DeFi這塊可以說是完全忽略。而如今我重新拾起DeFi學習，不過是因為它的代幣有行情，以及越來越多的DeFi項目開始發幣。沒有想到DeFi會以流動性挖礦這樣一種方式發幣。對于大眾投資者來說，多一個DeFi項目發幣，多一種選擇，多一個機會。這是好事。你只要把錢準備好，然后拼刺刀就可以。一些值得關注的、即將通過流動性挖礦形式發幣的項目有：Compound、Curve、Balancer、DForce、Uniswap(推測Uniswap會發幣)等。以太坊DeFi的大牛市才剛剛開始。如果這個假設成立。那么整個DeFi板塊的估值會提高很多。少則2-3倍。多則5-10倍。1億美元、千萬美元、百萬美元市值級別的幣種都可以布局。另一方面，DeFi的牛市并不意味著ETH的牛市。ETH基本就是大盤的收益。如果你看好ETH，仍然可以配置ETH，但是適當降低通過ETH獲得超額收益的預期。持續關注Uniswap、Kyber和Bancor這三個DEX上的投資機會。過去的觀點是DEX一直作為CEX的補充，起到長尾的作用。根據Block的報道，DEX占CEX的交易量從19年的0.2%增長到現在的0.9%，足足增長了4倍。以Uniswap為代表的AMM類自動做市商DEX的崛起，以及Rollup等二層技術加速DEX的性能，這些跡象都表明DEX的增長紅利才剛剛開始。無論是DEX還是CEX，在發展初期一定有一段投資紅利期。如果DEX才剛剛開始，那么在DEX中的機會將數不勝數。賈總已經把七武海和超新星的方向改為DeFi。而我從一個公鏈資深研究者逐漸變為DeFi初學愛好者，并且增加DeFi持倉的數量。我認為這就是趨勢。或者說是，這是我們身邊人最近發生的一些轉變。隨著以太坊DeFi生態的崛起，以太坊作為公鏈老大的地位繼續得到鞏固，新公鏈和以太坊殺手殺出重圍的可能性又減少了很多。這是我很干脆的把以太坊殺手的代碼先刪除的原因。由于項目處于太早期，不確定性大，對于二級市場投資者，不應該魯莽介入，而是應該花時間研究其他現有二級市場的項目。先讓它晾一段時間，等待二級市場消化的差不多了，再去介入也不遲。雖然現在又開始唱衰公鏈，唱多DeFi。但市場總是風水輪流轉，指不定哪天公鏈又火起來了。因此給公鏈判死刑也是不對的。只是說先把公鏈的代碼暫且打入冷宮。新公鏈沒有讓人看到希望。反而是DeFi喚起了大家久違的熱情。當你在一個方向一直努力，卻始終沒有太大成果，除了告訴自己不要放棄繼續堅持，是不是還有另一種可能，這個方向本來就選錯了。過去兩年，我花了大量時間和精力研究以太坊殺手。DeFi系列幣種的機會是一個契機，讓我意識到，大多數的投資機會還是在以太坊生態內。每一輪牛市都有一個大賽道，找對這個大賽道，然后在賽道里面挑項目，如此下來想不賺錢都難。上一輪牛市這個大賽道毫無疑問是公鏈。正因為公鏈賽道產生了太多奇跡，這把火一直延續到了接下來的兩年熊市。很多人都把希望寄托在以太坊殺手上，重金押注，希望能壓中下一個以太坊。但兩年過去了，現實教育了我們，以太坊殺手們還真的沒一個能打的。那這一輪牛市呢。目前來看，這個大賽道很可能就是DeFi。關于ETH。我把ETH當作大盤收益，ETH有BTC的大盤幣穩定性，同時也有高于BTC的賠率。持有ETH是在保護好貝塔收益的同時去獲取阿爾法的一種手段。如果你是Uniswap、IDEX這些賭場的常客，那么ETH一定是必不可少的賭資。因此持有ETH不僅僅是獲取市場貝塔收益，它還是一種賭博的流通媒介。關于XTZ。盡管周邊開發基礎設施越來越多，目前仍沒有實際應用跑在Tezos上。我也不覺得DeFi、穩定幣會在Tezos上成立。STO是一個可以講故事的點。但STO能否落地未知，它更多是Tezos的一種符號和象征。Coinbase的親兒子。手持10億美元。這兩點是相較于其他新公鏈/以太坊殺手最大的優勢。Tezos整體給我一種新一代瑞波幣/萊特幣的感覺。是老外很喜歡玩的一款Shitcoin。沒有任何用處，但是大家就喜歡炒它，莊家就喜歡拉盤它。007號協議升級在即，將添加zk匿名功能，短期價格可以有所期待。短期突破50億美元，中期突破100億美元，長期突破200億美元直逼以太坊。這是我對Tezos定下的三個目標。希望Tezos能盡力完成。關于LINK。和Tezos一樣，同為老外非常喜歡玩的一款Shitcoin。調用預言機需要消耗LINK代幣。是一種較為實用的消耗代幣的經濟模型。LINKMarine的可怕自不必說。LINK依然是預言機賽道的壟斷者，BAND的崛起并沒有改變這一現狀，只是說讓這一賽道多了一些趣味。關于MKR。之前的一個疑問是：對于炒幣者來說，MKR相當于一個被架空的DeFi偽龍頭。從實用角度，它很難用，炒幣時和MKR/DAI產生的交集也少。從炒幣角度，MKR的價格一直很穩定，幾乎沒有波動。總的來說“挺雞肋”的一個項目。但是Coinbase這幾天宣布了上線MKR后立即漲了50%。根據以往的Coinbase效應，MKR上線Cb交易所后繼續漲的可能性不小。作為DeFi的鼻祖項目和龍頭項目，MKR是時候讓它的價格和價值相匹配了。目前估值為4.5億美元。個人認為到10億美元估值，和Chainlink并駕齊驅是沒有問題的。長期來看的話，MKR市值進入前十我也不會感到意外。關于KNC。短期投機主要是6月份開啟Staking的預期，以及其他DeFi幣種最近一月都有了一輪不錯的漲幅，只有KNC遲遲沒有動靜。長期持有主要是Kyber作為AMM類的頭部DEX，以及未來DEX占CEX交易份額會繼續提高。關于NMR。它做的事情是通過抵押資產來保證信息的可信與質量。目前有將近150000枚NMR和5500枚DAI鎖定在Erasure協議中，并且抵押量不斷在增長。Numerai的實踐證明了抵押資產是一種過濾信息的有效手段。這個題材比較小眾獨特，同時因為它有代幣抵押，它又屬于廣義上的DeFi。值得一提的是近日USV、Placeholder和Dragonfly又宣布了新一輪300萬美元注資NMR。這讓我覺得，作為一個和KNC一樣估值同為1億美元的項目，它還有一定的空間可以發揮。關于REP/GNO/MLN。REP(市值1.5億美元)作為預測市場題材，一直不溫不火。鎖倉量目前只有40萬美元，近一年鎖倉量下降了一半。雖說預測市場也算廣義上的DeFi，但最近火熱的DeFi項目都是交易類、抵押類和借貸類。預測市場題材的火熱可能需要一個契機。所以REP暫時不會考慮。MLN(資產管理題材，市值400萬美元，鎖倉60萬美元)、GNO(預測市場題材，市值2700萬美元)和REP一樣也是同樣的道理。關于ZRX。使用0xRealyer的總交易量平均每天能達到300-400萬美元。同時ZRX開啟了Staking。月底會發布新的DeFi產品matcha。如果說Kyber和Uniswap是AMM類DEX的代表項目，那么ZRX則是鏈上撮合鏈下訂單類DEX的代表項目。估值2億美元。長期來看值得布局。根據分析，從性價比上來說，如果KNC和0x兩者選一，可以選KNC。因為相同的P/E，0x的估值為KNC的兩倍。關于REN。ETH上的跨鏈BTC發展的如火如荼，WBTC已經鍛造出幾千個。REN也有自己的RENBTC。穩定幣互換協議Curve添加了RENBTC。這是值得注意的一個細節和信號。我覺得還是觀察RENBTC的鍛造數量在今后是否會增加。目前已鍛造出將近50個RENBTC，如果鍛造數量增加至200-300個，我覺得可以果斷布局REN。跨鏈BTC這個DeFi細分領域，有代幣的不多。Keep算一個，Ren算一個。作為WBTC和TBTC的競爭品，REN是值得布局的。關于TRB。一款小而美的預言機項目。Consensys和BinanceLabs參與了投資。驚喜的是近日在BinanceLabs的投資組合月報中看到了TRB的身影。其他的諸如BAND/KAVA/CELER等投資組合都已上線幣安，所以完全有理由期待未來TRB也會上線幣安。Delphidigital的一份有關預言機的研報中TRB和LINK/BAND/UMA等項目并列，可見TRB亦獲得了國外主流圈的關注。800萬美元市值的預言機精品小項目，值得去做一下布局。關于RSR。算法穩定幣，競爭品Basecoin因為監管問題胎死腹中，所以市面上的算法穩定幣就只剩RSR一款了。國外的推特熱度一直很高。但游離在主流DeFi圈之外。值得一提的一個細節是火幣官方推特的介紹，寫了幾個代碼，RSR也在其中，與之并列的是BTC/ETH/XRP/LTC/HT。2000萬美元的市值相對安全，可以作為布局。關于KAVA。本月將上線CDP。由于CDP第一個支持的是BNB的抵押，所以BNB持有者對KAVA這個項目很友好。幣安也很支持KAVA，后續很可能開通穩定幣USDX交易對。KAVA倒是有把ATOM喧兵奪主，成為Cosmos生態內老大哥項目的味道了(如果CDP這一套東西成功推行的話)。我很好奇開通CDP后，BNB的抵押量會有多少，是否會持續上升。以及今后是否會有其他項目抵押進KavaCDP系統。Cosmos的生態項目都是候選對象。如果這一套邏輯通的話，那么通過kava鎖定資產的規模將不亞于Maker。那時2000萬美元的估值也就相當小了。關于NEST。一個未受到DeFi主流圈注意的預言機項目。有人詬病其經濟模型過于CX，或者是匿名開發團隊讓人無法信任。也是通過流動性挖礦獲得代幣的項目。個人覺得代幣經濟設計的還是很精妙的。整體估值3000多萬美元。還沒上三大所。值得一玩。關于SNX和LEND。這兩個項目在過去一年價格上有了很大的漲幅，同時價格的增幅和系統內代幣抵押量成正相關。如今已經成為DeFi生態內的兩個杠把子項目，也受到了DeFi主流圈的認可。目前估值為1億美元左右。SNX現在在做layer2的DEX，而LEND最近集成了Uniswap。兩個項目都在不斷完善和迭代自己的產品。短期內價格已經發現，但長期來看仍然值得布局。關于UMA。廣闊的合成代幣市場，無喂價合約。強大的可組合行，可以組合出豐富的金融衍生類產品。是以太坊DeFi生態內重要的一環。目前產品比較硬核，不適合普通用戶使用。另外代幣經濟上也有待改進。流通市值300萬美元，整體估值1億美元。這也是很多人擔心的地方。Uniswap上的深度非常好，5000ETH+900000UMA。適合大資金介入。Dragonfly/Placeholer/Coinfund/CoinbaseVenture四者投資。同時也是CoinbaseCustody的備選項目。我相信UMA離上線Cinbase不會遠。關于JRT。做的東西比較雜，基于UMA和SNX。創始人有專業Trader背景。DeFi主流圈的人有慢慢在關注這個項目。譬如Defiant的Camila有在關注。目前有Demo版本的產品。后期會開啟JRT的Staking。也有人詬病項目方做了三年時間仍然沒有做出產品。DeFi主流圈人士覺得很野路子的一個項目。也正因為如此，市值才100多萬美元。項目方每周都會有周報更新，給人較為踏實的感覺。根據項目方周報內容，早期SNX投資者對該項目也很感興趣。總體來說，是一個賠率較大的正經DeFi項目。Placeholder是一家低調卻有內涵的Fund。國內把注意力全放在了Multicoin，但Placeholder可以說是和Multicoin平起平坐的。從2020年開始，Placeholder的一些投資組合就逐漸開始嶄露頭角，譬如NMR/ANT/ANJ/UMA/Balancer等。毫不夸張的說，我認為未來2-3年是Placeholder年。當然這家機構整體很低調，也一直很優秀。只是我從今年開始對他愈發欣賞，無論是內容輸出上，還是投資的項目上。我不會說Placeholder和Multicoin這兩家Fund孰優孰劣，理論上他們同屬一個級別，一個LP是USV，另一個LP是A16Z。但作為一個炒幣者，2020年你必須關注Placeholder。說了這么多，我想用四組代碼來結束這篇文章。這四組代碼，分別為：三災：ETHXTZLINK凌空六子：LTOCHRCOTICHZOXTCELO赤鞘九俠：JRTNESTUMACOMPCURVEBALDFKEEPUNI十三超新星：MKRZRXKNCNMRLENDSNXRENKAVARSRRUNETRB

Celsius目前擁有約1億美元的未抵押ETH:金色財經報道，據Arkham監測，如果不考慮押注的ETH，Celsius的鏈上余額現在降到了8.6億美元，因為他們完成了超過7.4億美元的ETH押注。Celsius目前擁有約1億美元的未抵押ETH，其中大部分仍保存在用于從Lido解抵押的地址中。[2023/6/4 21:14:59]

雷曼兄弟Lawrence McDonald：比特幣摧毀的財富可能遠多于它創造的財富:金色財經報道，雷曼兄弟資深人士Lawrence McDonald認為，世界上最大的加密貨幣比特幣摧毀的財富可能遠多于它創造的財富。 他認為，由于“無法承受”的提款，比特幣實際上不能作為一種可行的價值儲存手段。?[2022/12/18 21:52:27]

國際證監會組織發布2023年加密監管路線圖:7月11日消息，國際證監會組織（IOSCO）發布了其未來幾年通過解決加密貨幣法規缺乏問題來管理該行業的框架。

7月7日發布的指南顯示，IOSCO董事會級金融科技工作組（FTF）的框架將專注于兩個工作流程，重點是Crypto和Digital Assets（CDA）和DeFi。每個工作組計劃在2023年底前發布一份包含政策建議的報告。

今年年初成立的特別工作組表示，今年出現投資者的損失是由于缺乏市場監管。因此，FTF指出，有必要保護投資者，并應對市場的完整性。考慮到加密貨幣的跨境性質，該組織還與金融穩定委員會（FSB）就金融穩定可能面臨的風險等問題進行合作。這種合作還需要在全球和區域兩級交換信息。（Finbold）[2022/7/11 2:05:24]

成都鏈安：GYM Network 項目的GymSinglePool遭受攻擊:6月8日消息，據成都鏈安安全輿情監控數據顯示，GYM Network 項目的GymSinglePool遭受了攻擊。因為_autoDeposit函數未轉入抵押的代幣，攻擊者惡意調用了depositFromOtherContract函數記賬，并憑空提取了GYM token，目前2000BNB已進了Tornado Cash，3000BNB存放在攻擊賬戶中，價值70W美元的ETH轉入了以太坊。[2022/6/8 4:10:43]

知情人士：高爾夫品牌Callaway成為LinksDAO股權投資者以及戰略合作伙伴:5月26日消息，兩名知情人士表示，高爾夫品牌Callaway正在與NFT項目LinksDAO建立合作關系，其中包括對后者正在進行的股權投資。

LinksDAO的一名代表拒絕就此置評。Callaway同樣拒絕就此次融資置評，但表示：“這次營銷合作是我們合作關系的開始。”

此前1月消息，LinksDAO宣布售罄其首個NFT系列，共計9090個，共募資1050萬美元用于眾籌高爾夫球場。據悉，LinksDAO的使命是“創建現代高爾夫和休閑俱樂部”和“重新構想鄉村俱樂部”，在蓬勃發展的DAO生態系統中提供以體育為中心的實驗。該項目計劃最早于2022年推出治理代幣LINKS。（CoinDesk）[2022/5/26 3:42:58]

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