CAL:Deribit期權市場播報：0617 - 波瀾不驚

編者按：本文來自Deribit德瑞的交易課，星球日報經授權發布。本播報由Deribit和Greeks.live聯合推出。

BTC歷史波動率7d51.10%14d39.43%30d58.89%60d68.84%1Y89.67%ETH歷史波動率7d61.90%14d47.09%30d70.30%60d73.89%1Y105.07%BTC與ETH短期波動依然疲軟。

持倉量11億美元，持倉量繼續處于較高水平。交易量平穩。各標準化期限隱含波動率：今日：1m64%,3m70%,6m74%6/16：1m64%,3m69%,6m73%隱含波動率平穩。盡管歷史波動率走低，市場對數字貨幣潛在的波動潛力依然具備新鮮記憶。

日本加密貨幣交易商Hibiki Trader已確認從FTX Japan提出全部資金:金色財經報道，FTX Japan此前于2月21日恢復提款，允許用戶將資金轉移到Liquid Japan賬戶，目前日本加密貨幣交易商Hibiki Trader已成功提取了所有資金，該交易所在社交媒體上確認了此事并表達了對FTXJP的感謝。[2023/2/27 12:30:58]

偏度：今日：1m-8.0%,3m-1.2%,6m+5.4%6/16：1m-10.0%,3m-2.2%,6m+4.7%比特幣的跌勢目前沒有延續下去，偏度保持了穩定，近月左偏明顯。

Put/CallRatio持倉量之比迅速攀高，目前比例為0.62。超過了過去3個月的均值0.58。從成交細節去看，7月底的Call持倉顯著增加。

Stader發布以太坊流動性質押Token ETHx白皮書:1月11日消息，多鏈流動性質押協議Stader發布以太坊流動性質押Token ETHx精簡版白皮書，用戶最少需要提供4 ETH來參與質押，Stader會將用戶存入的資金分配給許可質押池、無需許可的質押池以及采用分布式驗證器技術(DVT)的質押池。Stader將收取10%的傭金，節點運營商和Stader將平分該筆傭金。此外，Stader還表示，包括Aave、Balancer、QuickSwap在內的40多個DeFi協議將支持ETHx。[2023/1/11 11:05:37]

持倉量按行權價分布如下，虛值Call的持倉量顯著。

美國取消對BTC-e運營商Alexander Vinnik的引渡請求:金色財經報道，Vinnik的法國律師Frederic Belot證實，將BTC-e運營商Alexander Vinnik從法國引渡到美國的請求于7月15日被取消。然而，根據貝洛特的說法，此舉將使美國當局將文尼克關押更長時間，然后將他引渡到希臘。他于2017年首次被捕，并最終于2020年被加利福尼亞法院起訴到美國。

Vinnik被認為是BTC-e的運營商，它與比特幣交易所Mt.Gox的黑客事件有關，該交易所在744,408 BTC被盜后從未恢復，并且于2014年關閉。Vinnik本人一直否認他經營BTC-e，聲稱他只在交易所工作。（coindesk）[2022/7/22 2:32:00]

加密概念藝術家Ryder Ripps聘請律師事務所 Wilmer Hale對抗Yuga Labs起訴:金色財經報道，加密概念藝術家Ryder Ripps已宣布聘請律師事務所 Wilmer Hale 的 Louis Tompros 律師擔任首席審判律師，以對抗Yuga Labs的起訴，Louis Tompros 是一位經驗豐富的知識產權訴訟律師，曾代表 Pepe the Frog 的創作者 Matt Furie 處理多起針對極右翼組織的訴訟。今年6月，Yuga Labs起訴藝術家Ryder Ripps和幾名相關人員，指控他們使用原始的BAYC圖像，大量生產和銷售山寨版NFT系列“RR/BAYC”，從而導致BAYC NFT貶值。[2022/7/13 2:09:29]

持倉量按到期日分布如圖主要持倉絕大部分集中在六月份。交割之后，持倉換月會如何進行頗值得期待。

持倉量1.57億美元，處于較高持倉水平。交易量平穩。各標準化期限IV：今日：1m69%，3m73%，6m76%6/16：1m71%，3m72%，6m76%ETH近月隱含波動率略有下移。偏度：今日：1m+0.3%,3m+3.5%,6m+6.8%6/16：1m-1.0%,3m+2.1%,6m+5.0%偏度穩定。持倉量的PutCallRatio達到半年來高位，0.83。持倉量按行權價分布集中如下圖，以平值、淺虛Call以及Put占比較多。

按到期日分布的持倉量顯著集中在六月份。有意思的是，ETH的期權持倉在很遠的期限如9月底與12月底也挺顯著。

JeffLiangCEOofGreeks.Live2020年6月17日10:00

隱含波動率(ImpliedVolatility,IV)是將市場上的期權交易價格代入BSM期權定價模型，反推出來的波動率數值。即期權報價中，隱含的波動率數值是多少。這個名稱很形象。BSM是該模型三位作者姓氏的縮寫，即Black-Scholes-Merton。歷史波動率(HistoricalVolatility,HV)或實現波動率(RealisedVolatility,RV)兩個措辭含義相同。是對標的價格過往波動的測度。具體來說，是取標的的日收益率，在指定日期樣本區間內，計算這一系列日收益率的標準差。再乘以一年中包含的交易時長的平方根，進行年化。得到的數值即為歷史波動率。偏度(Skewness)衡量虛值Call與虛值Put貴賤的指標。拿Delta絕對值同樣為0.25的Call的IV減去Put的IV，如果獲得正值，則虛值Call更貴，稱為右偏。如果獲得負值，則虛值Put更貴，稱為左偏。在Skew.com網站中，應用的是相反的差值，為0.25Delta的PutIV減去CallIV。因此正負號需要調整。不過將其坐標軸進行逆時針旋轉90%后，左右偏的區分還是很形象清晰的。平值(AttheMoney,ATM)行權價在當前標的價格附近的期權被稱為平值期權。平值期權的Delta的絕對值接近0.50，Gamma、Theta、Vega的絕對值均在此區域附近最大化。虛值(OutoftheMoney,OTM)Call:行權價在現貨價格以上，如現貨7000，行權價10000。Put:行權價在現貨價格以下，如現貨7000，行權價6000。到期時虛值期權價格歸零。虛值期權的Delta絕對值介于0至0.50之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。實值(IntheMoney,ITM)Call:行權價在現貨價格之下，如現貨7000，行權價6000。Put:行權價在現貨價格之上，現貨7000，行權價8000。到期時實值期權的價格為現貨價格和行權價之差，即期權的內在價值。實值期權的Delta絕對值介于0.50至1.00之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。期限結構(TermStructure)同一行權價的隱含波動率隨著期權剩余期限的不同而反映出不同的報價。一般來說，期限越短的期權，隱含波動率變化幅度越大。期限越長的期權，隱含波動率變化幅度就越小。當市場劇烈波動時，短期隱含波動率就會上漲得更快，期限結構向下傾斜。當市場長期平靜時，短期隱含波動率就會下跌得更快，期限結構向上傾斜。

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