DEFI:一文了解DeFi項目Aave

本系列文章將默認你是一個EOS社區成熟用戶，理解EOS基本邏輯和使用同時默認你是一個DeFi小白，完全不懂DeFi概念，從0開始學習DeFi知識系列文章將會對當前的以太坊主流DeFi項目進行評述，同時對比EOS生態的DeFi項目此系列文章不構成任何投資建議1.一句話理解

Aave是用戶可以通過存入資金池獲得利息收益，同時也能通過超額抵押資金貸出資金池資金并為貸款支付利息的協議。Aave除了抵押借貸，還有無需抵押的閃電貸。“Aave”在芬蘭語中為幽靈的意思，代表了團隊致力于創建透明、去中心化和開放的金融基礎架構。Aave早期是做ETHLend的，ETHLend是一個P2P的借貸，是點對點借貸，在MakerDao之前就在運營了，但會出現數量、期限匹配困難等問題，后來才在2020年1月上線改進版的Aave，Aave團隊良心的是，新項目仍然用了ETHLend的代幣LEND作為治理代幣，目前已經底部上來36倍了。有了超過1億1千萬美元的抵押品，增長很快很快，目前在DefiPulse上排名第4。

Robinhood：將積極審查SEC訴訟中提到代幣以采取某些行動:6月7日消息，股票和加密貨幣交易平臺Robinhood的代表告訴國會委員會，其平臺本周可能會將美國證券交易委員會(SEC）針對幣安和Coinbase提起的訴訟中提到的代幣退市。 前美國證券交易委員會委員、Robinhood首席法律合規官Dan Gallagher周二向眾議院農業委員會作證時表示：“我們正在積極審查SEC的分析，以確定在這方面采取某些行動，如果有的話。”

該公司擁有證券交易的經紀-交易商許可證。盡管如此，Gallagher認為，在這兩次執法行動中，該公司無法利用這一點來交易被美國證券交易委員會命名為未注冊證券的代幣，包括Solana、Polygon和Cardano。但Gallagher作證說，這些項目的其他安全投資缺乏披露標準，這將阻礙它們重新上線。[2023/6/7 21:20:42]

圖1Aave鎖倉金額趨勢圖2.Aave抵押借款協議基本架構

Aave抵押借款協議基礎架構如圖2所示。可以看到整個協議的參與者主要有三個角色：存款人、貸款人、清算人，當然如果協議開發管理人員也算入的話，還包括LEND治理代幣持有人、和開發者。

Lens Protocol Profiles地板價漲至100 USDC:2月11日消息，據OpenSea頁面信息，Web3社交協議Lens Protocol生態NFT Lens Protocol Profiles當前地板價漲至100 USDC。過去24小時累計成交1679筆，增幅達16%。[2023/2/11 12:01:06]

圖2Aave架構圖2.1存款人

存款人參與協議的主要路徑為：存款人——>存入資產進Aave——>收到1:1aToken——>持有aToken將持續按秒增加——>還回aToken-——>得到存入的底層資產+利息Aave中的aToken是代表用戶在協議中的權益，例如存入1ETH，則會得到1aETH。同時Aave中，無論是存款還是借款，都是按秒復利計息。存入資產后即可享受利息收益，等到想提出資產時還回aToken即可收到由存入資產本金加上利息的總額。

Phantom錢包添加身份驗證Sign In With標準支持以防止網絡釣魚:2月10日消息，Web3錢包Phantom宣布添加身份驗證Sign In With標準支持以防止網絡釣魚，三種Sign In With標準包括Sign In With X（CAIP-122）、Sign In With Ethereum（EIP-4361）和Sign In With Solana（EIP-4361 擴展）。Phantom表示，這些開放標準有助于保護用戶隱私并提高Web3身份驗證的穩健性。[2023/2/11 12:00:00]

圖3資產存貸頁面如圖3所示，當要存款時，會顯示年化收益率，同時支持存入很多代幣，包括DAI、ETH、USDC、TUSD等。例如DAI的年化利息率為5.36%。Aave支持用戶將利息收益指定到新的以太坊地址上，而不是存款賬戶來接受利息。2.2借款人

借款人——>存入資產進Aave作為抵押——>選擇固定利息或浮動利息——>收到借款——>未達到清算線則可償還借款和利息，若達到清算線則有部分資產被清算，被清算部分由清算人代為償還。Aave借款時，能夠借到多少，受到了抵押資產價值的影響，同時有一個抵押因子，在Aave中稱為Loan-to-Value。例如，DAI的抵押因子為75%，也就是說，1個DAI，只能貸出0.75個DAI價值的其他代幣。存入的抵押物，如果有存款利息，是可以收到利息的。同時，每次借款，將被系統收取借款總額的0.25%，其中的20%給整合Aave協議的渠道費用，80%用于回購銷毀LEND。借款時，Aave會提供浮動利息率和固定利息率兩個選項。一般情況都是浮動利息率會低于固定利息率。固定利息率的出現主要是為了滿足一些厭惡不確定性情況的用戶需要。同時Aave允許用戶在浮動利息和固定利息之間切換。如圖3所示，一般可貸出來的幣種，其浮動利息率都低于固定利息率。而從AaveWatch也可以看到，如圖4所示。當前Aave中總共存入資產由1.14億美元，其中已被貸出8000萬美元，貸款中選擇浮動利息率的占到93.51%。

OKB突破30美元:金色財經報道，行情顯示，OKB突破30美元，現報30.03美元，日內漲幅達到5.26%，行情波動較大，請做好風險控制。[2023/1/13 11:10:22]

圖4Aave資產借貸情況總覽同時，Aave近期還支持了用Uniswap的做市池進行抵押，用來貸出資產。這增加了Uniswap做市商的資產周轉強度，也提高了Aave存款人和Uniswap做市商的收入來源。DeFi的可組合性的優勢再次得到體現。

圖5Uniswap做市池抵押資金2.3清算人

DeFi世界中的借貸項目，大部分都是超額抵押實現借貸。超額抵押就存在抵押物或者貸出物價格波動，導致抵押資產不足的情況，因此必須引入清算程序。Aave協議也不例外。Aave由于支持的資產眾多，有部分資產是僅僅存入被借出，不能作為抵押物的。而每個資產的清算線也不同。具體如圖6所示：

穆長春：多邊央行數字貨幣橋可實現不同央行數字貨幣間互聯互通:金色財經報道，中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春今日在2022香港金融科技周上表示，多邊央行數字貨幣橋項目利用金融科技手段，充分復用現有基礎設施，實現不同央行數字貨幣系統間及其與傳統金融市場基礎設施間的互聯互通。

穆長春介紹，央行數字貨幣應用于跨境場景需要考慮各司法管轄區不同監管要求和技術標準異構性。貨幣橋在業務設計之初就建立了基礎設施對接模塊，可兼容多種對接模式，包括跨境收付雙方均有各自的CBDC系統，或其中一方尚未建成法定數字貨幣（CBDC）系統等。因此，擁有本國央行數字貨幣系統不是參與貨幣橋項目的先決條件。[2022/11/1 12:05:34]

圖6Aave資產代幣相關參數表中，Name表示資產項目名稱，Symbol是代幣符號，Currency表示該代幣是否支持存入和借出，Collateral表示該幣種能否被作為抵押物，Loan-to-Value表示抵押因子，LiquidationThreshold表示清算比率，LiquidationDiscount表示清算折扣。當用戶資產健康系數<1時，即抵押物乘清算門檻的價值比貸出價值還小時，會面臨抵押品被清算風險，也就是說，由清算人幫忙償還一部分其借出的代幣，兌換成折扣價后拿到用戶的抵押品，不同抵押品面臨清算時的折扣不一樣。每個清算人每次只能最多幫貸款用戶償還50%的借款，可以不斷償還，直到被償還借款的借款人賬戶健康系數大于1，回歸正常狀態。3.閃電貸

閃電貸不需要抵押資產，簡單理解，只需要滿足所有貸款還款+利息在一個操作系列內完成就行，一旦未完成還款，則該筆貸款及其相關操作無效。Aave協議的閃電貸是其創新特色之一，閃電貸的出現也改變了當前一系列清算商的格局，使得普通人無需成本即可參與清算。閃電貸是按次計息，目前費率是0.09%，其中利息收入的70%給存款人作為額外收入，30%再二八分，其中80%用于回購LEND銷毀，20%用于獎勵集成閃電貸的團隊，也就是說，一個項目集成Aave閃電貸能得到0.0054%的費用收入。閃電貸的出現給了DeFi更多的玩法創新，通過組合當前有的各類DeFi，用戶能夠完成從市場套利等操作。閃電貸的出現引來眾多的討論，包括之前黑客利用閃電貸攻擊bZx，兩次攻擊共獲利接近百萬美元。閃電貸隨著DeFi生態的產品的豐富，有了越來越多的玩法，要求一個區塊內完成操作，幾乎相當于是一個程序員的玩物，普通人手動根本來不及。如圖7所示，Aave閃電貸使用每天都有人在用，而且頻率較高，每天可能超過20筆。

圖7Aave閃電貸借貸情況4.OS上的TP閃電貸

TP閃電貸原理和Aave的一樣，都是要求在一個操作內完成借款、使用、還款的操作，目前費率是0.03%，其實就是一個區塊0.5秒，如果一直都有人用的話，年化費率直逼高利貸，當然受困于當前EOS的DeFi還未繁榮，因此需要時間成長。之前TP閃電貸被借出了3000萬個NDX，我當時就說這是EOS上DeFi的里程碑，為什么呢？因為這是首次將EOS上兩個DeFi合起來使用獲利的情況。下面我們將詳解一下：4月22日，一個用戶貸出3600萬NDX，使用邏輯如下：閃電貸貸出36111671.6729NDX在NewdexSwap閃兌池子里做市，添加36111671.6729NDX+5300EOS在Newdex閃兌里使用2700EOS，兌出了15255930.1187NDX把兌出的15255930.1187NDX重新兌回EOS，得到2686.5386EOS取出步驟2的做市，可取出36111670.3460NDX+5305.3599EOS使用1.5967EOS兌出10834.0183NDX使用步驟5和步驟6的NDX，合計36122504.3643NDX歸還閃電貸也可以看到鏈上記錄。整個過程中看似這個科學家虧損了9.5EOS，但實際上科學家虧了嗎？并沒有。因為NewdexSwap當時做活動，交易量第一獎勵100USDT，約等于40EOS。所以，科學家從來不會虧錢，只會套利。這一整個過程，真是EOS上DeFi的一大里程碑事件，可以說令人振奮，給這位聰明的科學家點贊。閃電貸是傳統金融根本不可能存在的事物，讀者也可管中窺豹，看看DeFi未來有多大潛力。所以閃電貸的出現，讓DeFi要適應新的局面，是一項非常偉大的創造。可以預見的是，當EOS上DeFi越來越繁榮的時候，TP閃電貸將會有更多用處。DeFi用戶不僅能參與閃電貸存入資金生息，還能利用閃電貸實現無本套利參與清算，因為參與清算是真的很賺錢，下一篇文章將講解Compound，帶大家認識一下參與清算是一門多賺錢的生意。先透露一些數據：Compound在2019年5月到12月共發生1800次清算，清算事件利潤的中位數為6.35美元，平均賬戶利潤為288美元。下篇見。附錄：實用鏈接直接點擊即可跳轉，也許有些要科學上網。Aave官網Aave協議使用數據觀察TP閃電貸

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