OMP:COMP挖礦全解答

本文為幣乎直播《COMP挖礦全解答》實錄嘉賓：鏈聞研究總監潘致雄隨著DeFi明星項目Compound正式啟動治理代幣COMP的分發，如何參與COMP挖礦已經成為了這幾天最火熱的話題。相信各位幣東對Compound項目、參與Compound「借貸即挖礦」的策略以及存在潛在的風險還有不少疑惑，本次直播將一一為大家解答。首先，讓我們請出鏈聞研究總監潘老師。有請潘老師做個簡單的自我介紹，再給我們介紹一下Compound。大家好，我是鏈聞的潘致雄，很高興來到幣乎ETH吧。最近Compound比較火，和大家分享下我的觀點和想法。Compound是以太坊借貸平臺中比較老牌的一個。用戶可以在平臺中質押一種資產，借出另一種資產。出借以太也可以獲得Comp。但因為Comp的分發規則，如果借用以太的人比較少，分得的Comp的數量也會少一些。USDT是目前最適合用來質押，領取Comp治理代幣的。感謝潘老師的介紹，在直播前的提問征集中我們收到了不少關于Compound挖礦的疑問，接下來潘老師將一一為大家解答。現場大家有問題也歡迎提出。Q1：COMP后期挖礦會越來越難，是否會引入銷毀機制？還會持續通過借貸挖礦嗎？銷毀和分紅是大家非常關心的點。COMP事實上是社區治理的項目。用戶可以通過投票來增加分紅和銷毀機制。借貸挖礦機制其實會開啟四年的時間，但理論上可以通過投票形式進行更改的，但目前沒有看到有更改的動機。Q2：我們注意到，COMP開挖后其價格先是暴漲后又開始回調，請問支持COMP價格的因素是什么？潘總對COMP的未來怎么看？說實話，目前COMP的價格沒有具體的支撐。代幣價值的補獲是非常弱的，只有最基礎的投票權。COMP的優勢是社區治理和投票權。未來代幣增加了分紅和銷毀之后，未來應該是可期的。Q3：Comp挖礦的正確姿勢是什么樣的？收益怎么樣？哪里挖礦的收益最好？目前來看，最基礎且不用動腦子，風險最低的一個方式是用錢包。比如在Mykey上投入USDT資金池，是挖礦的最好方式。如果喜歡折騰且能夠承受風險，可以通過套利和加杠桿化。其實有很多途徑可以選擇。比如在Maker上抵押ETH獲得DAI，用DAI換成USDT，然后用USDT投入COMP。這樣可以抵消手續費還能挖到COMP。當然還存在收益最大化挖的方式，就是通過多次抵押借出，抵押借出獲得更多的COMP。目前也有自動化工具可以使用，比如InstaDapp。但風險會成倍提升，不是很建議采用這種策略。目前年化10%的收益放在哪里都已經是一款不錯的理財產品了。Q4：相比其他挖礦項目，COMP挖礦有什么不同和優勢？COMP挖礦和普通認知的挖礦是完全不一樣的東西。換個角度，COMP挖礦更像一種代幣分配的贈送功能。本身Compound就算沒有代幣價值，業務也是可以運作的。對用戶而言，可以認為是用戶使用之外，贈送的額外投票權。Q5：現在COMP挖礦那么火，對于初次接觸的小白用戶，潘總有什么建議要注意的地方？對于初次接觸的小白用戶，不要太折騰COMP上的各種功能，直接投入比如Mykey上的功能就可以了，不要做太多操作。Q6：Maker中國區負責人潘超表示COMP挖礦是一種吸引用戶的營銷手段，潘總對這個觀點怎么看？COMP除了營銷吸引用戶，還有其他價值嗎？潘超說得很對。COMP的分發很大一部分運營是為了進一步刺激用戶的需求。另一部分是他們自己自洽的邏輯，這部分COMP作為投票權分發給了真實的用戶，所以有真實用戶很重要。Q7:COMP挖礦的投入產出比怎么計算？這是個非常復雜的問題，要寫非常長的整篇東西才能解釋。用不同姿勢挖COMP消耗的成本是完全不同的。只通過存款來挖COMP相當于免費贈送的，再怎么消耗成本也比不過只投入存款的成本，因為是免費的，這也是大多數人應該選擇的方式。昨天在不少社區遇到了，連質押率、清算都不知道是啥的用戶就開始借出資產進行COMP的挖礦，還被清算了十幾萬美元。這是非常危險的操作。如果你不理解整個COMP的運作機制，盡量不要考慮用成本去挖COMP。畢竟免費挖是沒成本的。當然如果連利率的計算方式都搞不清楚，建議還是不要投機了。Q8：COMP挖礦的風險有哪些？COMP有幾類用戶。如果對存款用戶而言，風險是后續投票為協議新增了一些新功能，可能會面臨代碼層面的漏洞和風險，也許需要通過審計來避免。正好有用戶問了，COMP的代碼都是通過審計的，包括這次COMP的分配也是經過審計的。所以對存入資產方而言，不需要過于注意代碼層面的風險。最近COMP也沒有進行產品層面的更新，代碼也經過了審計。當然審計也不能100%保證沒問題。對資產借出方而言，需要了解整個COMP的運作機制，否則連自己被清算了都不知道怎么回事。Q9：COMP除了用作治理，還有其他用途嗎？如果僅用作治理，如何估值呢？COMP是個最小化設計的治理代幣。這意味著只包含了最基礎的投票權，這也許是設計的初衷。但在治理之外，是可以增加分紅和投票機制的。至于價值評估，可以參考Maker。MakerDao也是有銷毀機制，但目前沒有多少次，但依然支撐起了以太坊Defi的基礎設施，穩定幣Dai。其實目前Defi項目都沒有很好的估值方式，也不只是COMP有這個問題。Q10：我資產抵押了，為何我還要借貸？這里面啥邏輯？Compound類似商業銀行，用戶在COMP抵押一種資產可以借出另一種資產。比如你手頭有非常多的以太坊，就可以把以太坊抵押給Compound，借出一部分USDT，以增加杠桿或者其他目的。Q11：怎么看增加usdt抵押率到10％的提案?預測下通過后的短期影響？USDT抵押增加10%的提案是在試水，看看這種資產的底線是怎樣的。現在很多Defi項目說是很去中心化，其實都覺得USDT是很香的。畢竟有最大的流動性。這一步很可能會刺激COMP上USDT的質押，借出其他資產的量。對其他資產也是正向、積極的刺激作用。畢竟現在只有USDT的借出量是最大的，如果USDT能夠抵押借出其他資產，能夠帶動其他資產借出的量。Q12：為什么只有USDT收益率那么高呢？因為USDT流動性比較好，借出USDT資產的人比較多。如果借以太坊和DAI的人比較多，以太坊和DAI的收益率也會提升的。Q13：COMP是模式幣嗎？隨著挖礦增加，得幣者套現會使價格坍塌嗎，有沒有保護預案？COMP本身就是一個運營的業務，它沒有代幣也能運作。所以你沒必要想你會得到什么東西，只要正常使用就好了。從這個角度，和模式幣沒有任何關系。當然幣價本身的支撐方式可能是存在問題的。現在是最簡化的投票方案，只可能通過后期投票中增加分紅、通縮來更好服務代幣價格。Q14：后期，COMP有增加其他抵押品質押挖礦的計劃嗎？目前COMP平臺中所有代幣都支持質押挖礦。但由于其他代幣借出量比較少，所以分得的也比較少。Q15：借出方什么情況會被清算？抵押的量沒有借出的多的話，系統當然就會進行清算了。Q16：USDT到底能不能質押，沒有明確說法呢？目前USDT只能質押存款，不能作為抵押品借出其他資產。但后續Compound平臺也許會發起投票支持。這個閘門打開后，以后會逐漸增加USDT質押借出其他資產的量的。Q17：Compound除了存款和借貸外還有沒有其他業務？會不會拿著投資人的錢做投資，虧損了有沒有保障機制？這是個很好的問題。Defi項目和中心化的銀行不同的一點，所有資金流向都是有跡可循的。所以項目方、協議方在協議中吸納用戶多少資產，在鏈上是可查的。所以他們也做不到挪用資產。Q18：你覺得COMP在挖礦一個階段后，價格大概會穩定在多少比較合理？我覺得短期和中期來看，COMP應該是一直在跌的。大家可以觀察一下COMP治理上新的提案和動向，看看是不是會增加新的代幣相關的信息。如果投票獲得通過，絕對會影響價格。Q19：潘老師覺得這次挖礦營銷能留存多少用戶？如果有天COMP收益不高了，還會有多少人愿意使用Compound？我覺得算是營銷，也不完全是營銷。可以給真正用戶提供利益相關的代幣作為激勵。COMP的收益是會達到平衡的。市場化機制是會讓不少人去進行套利的，但正因為有套利空間，所以COMP短期內的價格應該是會下降的，但是具體要算一下。Q20：Compound代碼開源了嗎？目前已經開源了，而且是BSD的開源許可。Q21：要投入多少，才能參加挖礦？這個官方沒有最低限額。但一般如果幾百美元級別，能得到COMP都比較有限。在經濟層面上需要付出的交易費也非常高。要么用mykey的免費交易次數，要么就提高存USDT的數量。Q22：還有什么利率更高的DeFi項目？這個就是利率和收益并存的問題。有的項目收益可能會更高，但風險、審計安全沒有經過驗證。Q23：Compound的這個模式，對其他項目有啥借鑒意義？未來這種分發代幣的模式有沒有可能成為一種主流或者常態？我覺得可能未來一段時間會成為主流。另外一個交易池Balancer，也開始采用了Compound的模式，需要投入資產才能獲得治理代幣。治理代幣從一開始就可以免除掉證券類的風險，從合規角度是最簡單和更快的選擇。很多新項目的初始化需要資金和用戶。通過分發治理代幣的形式可以做冷啟動。從合規和defi協議初始化的角度而言，我覺的Compound的模式就是短期和中期的主流。Q24：會和fcoin一樣歸零嗎？這個問題很有意思。借貸挖礦和交易挖礦有本質不同。一方面Compound規則是完全合法合規的，而fcoin的交易挖礦涉及了證券的部分，在一些國家是完全無法運作的；第二點是Compound的協議是開放式的，fcoin的規則變化是非常快的，中心化處理的，不清楚有沒有貓膩。Compound所有交易都是有跡可循的；第三點是交易挖礦是在增加垃圾類的交易而且需要付出成本，甚至是高昂的成本。但Compound相當于存款，不用成本還能獲得收益。大多數人還是會選擇存款方式來參與挖礦的。Q25：Compound被清算的安全線多高，如果ETH被砸到80美元，會爆嗎？依賴于抵押出借資產比例多高，如果借出的比例非常高，那可能很快就會有清算，如果借出比例不高那沒有問題。Q26：Compound項目運營中目前面臨的最大風險？未來可能面臨的風險？有沒有應對的預案？除了智能合約層面可能會有一些風險，運營層面應該沒什么風險。當然還是有一些可能性，比如Maker也出現過在以太坊暴跌的時候，同時鏈上擁擠，用戶來不及繼續補充資金的資產就會出現資不抵債被清算的問題。一方面是以太坊鏈上性能導致的。這還要等兩年內以太坊完全上2.0才能解決或者二層解決方案來解決的。Q27：抵押借貸是不是偽需求？因為抵押物是流通很快的代幣，并不是傳統的古董首飾等。無論是中心化還是去中心化，的確有很多包括礦工也在抵押比特幣借出更穩定的資產去支付比如電費，或者套利。這種需求是有的。那些傳統的古董、首飾如果流動性不好，抵押率也是非常低的。

Compound社區發起改善預言機的提案:金色財經報道，據官方消息，Compound社區成員Getty Hill提出第47號關于改善預言機的提案。該提案包括：1. 將預言機系統從目前的Coinbase Pro改為Chainlink喂價；2. 將錨點從20%減少到15%。3. 給定故障安全的社區多重簽名。[2021/6/16 23:39:45]

ZG.COM交易平臺多項目漲幅超5% TON領漲97.49%:據ZG.COM交易平臺數據顯示，截止至9:45，平臺多個項目漲幅超5%，其中，TON漲幅為97.49%，報價為0.01649 USDT， BNT漲幅為34.69%，報價為1.7175 USDT，YBC漲幅為13.58%，報價為0.0276 USDT，UTK漲幅為7.02%，報價為0.1219 USDT，UMA漲幅為6.3%，報價為7.797 USDT。[2020/12/16 15:20:52]

分析：Compound清算期間有人僅調用一個方法套利逾355萬美元:就去中心化借貸平臺Compound大量清算的問題，DeFi安全審計和算法交易員、數字資產服務商StakeCapital創始人JulienBouteloup分析稱，清算期間有人僅調用一個方法套利逾355萬美元。其指出，該套利過程主要分為幾個步驟：1、使用閃電貸（FlashLoan）從UniswapWETH-DAI池借出4600萬DAI；償還Compound中的DAI債務；3、從清算中獲取約23.96億cDAI；4、將約22.26億cDAI換成4628萬DAI；5、向Uniswap償還DAI的借款和利息。最后，交易者還保留著約1709萬cDAI，折合約3,553,325美元，順利完成本次套利。[2020/11/26 22:16:01]

Compound去中心化屬性遭質疑，a16z等三方掌握大部分投票權:The Block研究員Steven發推稱，通過統計和推演，如果a16z、Polychain和Compound的CEO三方的投票選擇了支持某個Compound治理提案，即使其余所有人都投票反對，提案還是會通過。這意味著，項目所謂的社區治理并不夠去中心化，因為多數社區成員并不能掌握最終話權。[2020/6/26]

動態 | BBX.COM與降維安全實驗室達成戰略合作:BBX.COM與降維安全實驗室（johnwick.io)達成戰略合作。BBX.COM是加密貨幣指數永續合約交易平臺，首家推出小幣種合約交易。降維安全作為BBX.COM首家引入的安全生態合作伙伴，將為BBX.COM持續輸出安全能力。本次合作雙方將攜手共筑區塊鏈生態安全聯防，共同維護區塊鏈生態安全。[2018/11/23]

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