DEFI:DeFi幣要清倉了？一文探究以太坊跨鏈DeFi項目Ren

編者按：本文來自風火輪社區，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。defi幣該清倉了嗎？隱隱約約聽說很多V在拋售或清倉路上，好像沒錯，一方面當這個東西開始在街頭巷尾談起，寫手們競相追逐相關話題，也意味著風險加大；另一方面，從交易的角度來說，達到獲利目標出局也沒錯。但如果一切只是剛剛開始呢？誰又知道呢？

要知道現今幣民口中的這些“明星”，別看一兩個月翻了倍，有相當大一部分離上一次牛市的高位都還是處于跌了80%-90%的位置。。所以是該注意短期風險，還是目光遠大一些呢？可以想想，我覺得每個人應該都有不一樣的答案。大家好，我是佩佩，鑒于這波山寨季，躁動的幣子不少，很多朋友都是群里隨便聽個代碼，也很迷茫，最近呢，我們也多開一些探幣的內容，不過注意這里不是什么喊單帶貨哈，主要是方便大家了解項目，細心的朋友應該能發現今年火一點的都是海外走技術流的標的，理解上會有一定門檻，我是希望能把這個調研的門檻幫大家降一降，至少知道它們是做什么的，在幣種選擇上不會太茫然，僅此而已。今天來聊的這個項目全稱叫RepublicProtocol，翻譯成“共和國協議”有點怪怪的，以下就以它的代幣名REN來稱呼好了。也是做去中心化交易底層協議的，算是趕上了目前的defi風口，不過我看下來的感受是說起defi，它沒那么主流，排名也是在60幾名，但海內外看好的人還不少，甚至也有不少認為它可能會是下一個Link(link長啥樣，其實我們今天第一張圖就是link這兩年的走勢圖)。為啥說它像link呢，這說的其實還不是價格，而是模式，好像除了個穿格子衫的胖子(Link創始人經常露面的)，都差不多，它們都算不上純正的defi平臺，而更像淘金熱中賣水賣鏟子的人那樣，給以太坊的各類defi項目提供服務。Link的跨鏈主要做去中心預言機，目前主要的一大應用方向就是為各類defi提供喂價，將鏈下的價格數據準確無誤的提供給各類鏈上智能合約，有人說它就像一個插座，只要需要喂價的defi，還有需要上線defi平臺交易的幣種，都有鏈接他家的需求。而Ren也有這種“插座”特質，它目前最重要一個特點是可以將以太defi生態之外的幣種通過跨鏈的形式鏈接到生態里來。最大的一個市場——BTC，單純的在錢包中持有btc，是沒有利息的，不能像以太坊以及其生態中的部分代幣可以存入像前兩天很火的comp之類的平臺獲取收益。那關于這一問題的解決方案之一就是，把btc跨到以太坊上，比如在比特幣網絡中鎖1btc，那相應的在以太坊上相應映射生成1個btc的erc20token，只要defi平臺做相應的支持，用這個token就可以享受各類理財、借貸、杠桿金融服務，直到虧完。把btc跨到以太坊上，現在已經有很多家在做了，下面是最近的一個以太坊上的BTC的數量統計：

DeFi基準利率今日為6.90%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，05月20日DeFi去中心化金融基準利率為6.90%，較前一日下跌0.15%。同期美國國債抵押回購率（Repo Rate）為0.01%，二者利率差為6.89%。

DeFi基準利率代表了DeFi融資難易程度，利率越高說明融資成本越高，利率越低說明融資成本越低。其與Repo Rate的利率差則便于DeFi與傳統市場作進行同類比較。[2021/5/20 22:25:07]

可以看到，得益于defi的熱度，今年處于一個擴散增長狀態，目前已經積累了5000多個btc，其中最大的份額屬于wbtc，占到了差不多75%。不過wbtc是中心化的，要知道比特幣網絡里是沒有智能合約，所以它是不能通過算法把幣鎖住，那為了保證和以太上的映射對應，一般是用戶把比特幣打到項目方提供的地址，由他們或者一些第三方托管機構來保管，這就有一個資產安全和信任問題。那Ren呢，同樣做的也是把比特幣映射到以太坊上，但他家采用的是一種去中心化的方式：

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為7.38%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為7.38%。47個幣種中5個上漲，42個下跌，其中領漲幣種為：AKRO(+9.60%)、YFI(+6.78%)、REP(+0.83%)。領跌幣種為：NAS(-17.18%)、IDEX(-13.18%)、JST(-13.02%)。[2021/4/8 19:57:00]

從比特幣到以太坊，中間通過RenVM虛擬機，用戶的BTC將由網絡中的Darknodes分布式存儲，不需要信任某個中心，按項目方的說法，這一塊資產生成的私鑰由合約保管處理，對各個節點都是加密的，單個節點是無法動平臺上抵押的資產。這些節點不僅無法轉移資產，甚至用戶的轉幣信息這些對它們都是加密的，之所以叫暗節點，聽起來挺神秘的，也是最初他家主打的是暗池交易，即去中心匿名交易所，方便一些不希望被追蹤買賣單的大戶。不過目前他家似乎更主打為defi提供服務，現在不僅btc可以置換成renbtc跑在以太上，還有bch和zec也開通了服務，未來還會尋求更多生態間的合作。而對于代幣ren，一個最主要的功能就是申請成為暗節點是需要抵押的，作為一個保證金，目前的門檻是10萬ren。如果成為節點抵押進去聽海外社區說的至少是三個月不能提出，節點的收益就是平臺手續費的分潤，他家現在轉入鑄造和贖回以太鏈上的映射token，雙向都是千一的費用，注意這個是按幣來收，也就是節點的收益是btc/bch/zec這些。這個RenVM正式的主網是上個月月底上線的，到目前已經有574個節點：

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為4.16%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為4.16%。47個幣種中40個上漲，7個下跌，其中領漲幣種為：IDEX(+18.06%)、AST(+14.81%)、SUSHI(+13.75%)。領跌幣種為：RSR(-8.48%)、DMG(-4.02%)、LBA(-3.20%)。[2021/3/10 18:30:53]

https://mainnet.renproject.io/成長的還是比較快的，看上圖大部分地點在美國和歐洲，下圖是目前網絡跨鏈資產的一個鎖定情況：

主要是比特幣，到現在大概120多個，全部資產鎖定價值133萬美元，不算多，但看增長情況是一直向上狀態。以上就是這個項目大概的一個情況，主要的特點一個是它是通過分布式的方式來做跨鏈defi，外面很多是直接把他家歸在defi概念幣中，但我覺得它和其他的去中心交易平臺還是有很大差別，目前做的呢主要也還是一個第三方服務，而不只是交易。另一個就是這個暗節點的形式，走的是一個抵押賺收益的模式。關于REN的評測

由于DeFi市場支持GUSD市值已超1億美元:2月19日消息，Gemini官方發推稱，在過去的幾個月中，由于去中心化金融（DeFi）項目和平臺對Gemini穩定幣GUSD的支持，GUSD市值已激增至超過1億美元。[2021/2/19 17:28:22]

先說好的方面，雖然目前是一個主網剛落地不滿一個月，可能有點利好出盡之感，不過從價格上，后面還是有一些值得期待的地方。一個是暗節點目前才500多個，他家總量是10億，按10萬一個節點，全部token拿來做節點是1萬個，按大部分pos網絡抵押量在50%-70%來算，他家應該能做到5000個節點，就算做不到，兩三千個離現在也還很大空間，而這部分抵押增量的話，對市場情緒會有個正向影響。當然，能不能促進這個增量，就還要看手續費收入了，也就是上面這種基本面數據是否能持續增長，目前加入的節點，應該也算早期了，就還是賭它未來的發展了，現在的收益可能一個月有個100美元？另一個就是和link邏輯差不多，看它后面是否能鏈接更多的項目，越多的生態鏈接，代入越多的量，特別是如果這些幣的市值增長，相應的手續費也增長，REN的價值也自然會增長。還有一個就是defi的發展了，defi市場越旺對它們也越有利。不過要說問題呢，一個長期的問題就是他家這個量級到底能做多大？之前看有文章對他家的估值能到2美元，但這要建立在資產做到多大量級之上？想一想，你朋友圈里有多少人會把比特幣兌換token存defi理財嗎？恐怕更多的是連錢包都不會用的。再想一想，誰對這種跨鏈理財是有需求的？比特幣礦工？還有如果真想打理資產的大戶，為何一定要選擇去中心化平臺，是用中心化的不香？還是兩者的體驗差上十倍？而像ren這樣的產品，未來數據面真要做大了，最大的剛需恐怕是“黑客神器”，轉一筆幣進去隨便幾個defi生態里轉一圈出來就神不知鬼不覺了。我不想完全否定去中心化平臺，只是目前來說，這里還是太多的不確定性，別看現在紅火，喊單的也不少，那只是建立在幣漲的基礎上，其實defi都說兩年了，但你有見之前很多人提嗎？說白了，還是價格。某種角度來說，現在打著去中心化旗號的可能需要小心將來有一天陷入跑路了找不到人的窘境。結語

分析：人們對銀行缺乏信任催生了DeFi等另類金融服務的需求:在經歷2008年金融危機的12年后，人們似乎仍然對銀行保持警惕。根據美國聯邦存款保險公司的一項家庭調查，除了高額費用和最低存款余額，受訪者指出，在與銀行打交道時缺乏信任和隱私，是他們沒有支票賬戶或儲蓄賬戶的原因。綜合來看，缺乏信任（16.1%）和缺乏隱私（7.1%）幾乎占了受訪用戶未設銀行賬戶主要原因的四分之一（23.2%）。

人們對銀行缺乏信任，催生了對另類金融服務的需求，也為DeFi帶來了巨大機遇，因為它有能力為大多數人提供金融服務。根據行業網站DeFi Pulse的數據，在過去一年里，DeFi平臺鎖定的總價值增加了約120億美元。在各國央行大幅降息、基準利率接近于零之際，投資者正在尋找新的回報，并已經準備好探索DeFi領域。據統計，該行業籌集的風險投資資金已經超過5億美元。雖然該行業仍處于早期階段，但DeFi項目已經通過增加金融包容性、增加流動性和降低成本來解決當前體系中的低效率問題。自2020年第三季度開始，“加密貨幣愛好者存入DeFi項目的存款已從20億美元增至100億美元以上。”（Cointelegraph）[2020/11/29 22:31:02]

綜合來說，ren這個標的呢，屬于存在些炒作點的，也有些特點的，賣水賣鏟子這個定位可能也會比單純做個交易所更易生存，有興趣的可以關注關注，至于價格，短期看強勢且偏高，不過這個也看個人策略。長期的話，數據面有沒有足夠的增長是個問題，有沒有真實需求是個問題。現在貌似defi類的都各種鎖幣啊，看看能鎖出一個牛市不，哈哈。

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