DEFI:曾差點被幣安下架的它，如今半年翻37倍，DeFi榜排行第四

編者按：本文來自

風火輪社區

，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。

大家好，我是佩佩，上一期說過想聊下aave(代幣lend)這個項目，也算是defi圈的一個神幣，如標題所說今年已經翻了近四十倍了，他家的長趨勢線如下圖：

目前仍處于一個只漲不跌的狀態，也算是有夠夸張，今天我們就來一起分析下，為啥它家能有如此表現？

AAVE的基本面和特點

它原本就叫LEND，后改名aave(當然其代幣現在還是叫lend)，在芬蘭語中aave有“幽靈”的含義，表明項目方希望打造一個透明開放去中心化金融產品之意。

項目介紹方面很簡單，它就是一個去中心化借貸平臺協議，抵押借貸這些功能和compound，maker等差不太多。

他家的存貸利率也是和comp類似，根據平臺流動資金量和算法計算得出，并動態變化。存款會給一個與資產價值1:1錨定的aToken作為存款證明(存入lend，給的就是alend)，同時根據不同資產，用戶還可以拿這個atoken在平臺借25%-100%價值的加密資產出來。

幣安現貨和杠桿交易對市價單功能將全面恢復:金色財經報道，幣安發布公告表示，將于2023年07月28日12:00（東八區時間）恢復所有現貨和杠桿交易對的“市價單-成交額”下單功能。該功能于2023年07月19日17:13 (東八區時間) 暫停。 此功能恢復后，用戶能夠在所有現貨和杠桿交易對市價單使用“成交額”和“滑桿移動區域”功能。[2023/7/27 16:02:33]

借款方面，他家不太一樣的是用戶可以選擇是支付固定利息，還是按平臺數據支付浮動利息。

不過要說他家最大的特色，應該要屬于閃電貸，即一種借入和還回在區塊鏈的一個區塊內完成的借貸產品，因一切交易發生在一個區塊內，如果不還，借出方可以選擇自動撤回這筆交易，所以它可以做到無抵押貸款，甚至可以做到無抵押超大額貸款。

aave就曾因有黑客用他家的閃電貸攻擊了bzx，盜取了35萬美金，在圈內聞名，閃電貸這種模式至今在圈內也頗有爭議，不過看了下目前aave上的情況，閃電貸的借貸量到是仍在增長，且本月量級突飛猛進：

礦企Northern Data于2022年產出2798枚BTC，年收入超1.90億歐元:1月11日消息，礦企Northern Data發布的數據顯示，在2022年全年，該公司共產出2798枚BTC，同比增長了315%。算力達到3.6 EH/s。以23,849歐元的平均價格售出了3005枚BTC，創造了7,170萬歐元的現金收入。調整后EBITDA為4000萬～5000萬歐元，年收入為1.90億～1.94億歐元。（eqs）[2023/1/11 11:05:58]

這塊暫時沒搞太明白，后面有時間我再研究下這些defi高手們到底秒借秒還的套了哪些利。

aave為啥能飆升這么多且還處于上漲趨勢中？

這里我們歸納了以下幾個因素：

1.如果從最簡單的角度來說，可能要歸于發幣的時機。

Lend代幣發行與2017年12月，雖然這是一個現在想來瑟瑟發抖的月份，但在defi領域算是相當早期發幣的了，恐怕那個時期能歸于純粹做抵押借貸的，也就能看到一個makerdao。

Uniswap總交易量突破1.2萬億美元:12月30日消息，Uniswap發布2022年度回顧稱，該協議總交易量突破1.2萬億美元，2022年度的6200億美元交易量約占據總交易量的一半。另外，Uniswap基金會向33個致力于構建Uniswap生態系統的項目提供了約270萬美元的贈款。[2022/12/30 22:16:02]

即便如此，它在18-19年并不算是出眾的平臺，運營效果似乎也一般，當時的價格側面反映出這一點。

不過一方面defi風潮從2020年開始一步步走熱，另一方面主流一點的抵押借貸平臺一般都是只有產品沒有幣，很多即便是現在也還沒發幣，或者是也才剛剛發了一兩個月，像comp、bal這些。

對于想押注defi這個領域的投資資金，在借貸這一部分，上半年其實是沒多少選擇的，這可能是他家表現走好的一個契機。

2.吸金能力在加速增長

美國八個州對加密借貸平臺 Nexo 采取執法行動:金色財經報道，美國八個州周一宣布，他們將對加密借貸平臺Nexo Group的未注冊、計息加密貨幣產品采取行動。加利福尼亞州、肯塔基州、紐約州、馬里蘭州、俄克拉荷馬州、南卡羅來納州、華盛頓州和佛蒙特州的州監管機構指控 Nexo 向客戶提供生息賬戶，而無需先將其注冊為證券并提供必要的披露。如果無法獲得這些財務報表，州監管機構認為投資者無法做出明智的投資決策。

這些文件還指控 Nexo 歪曲了這些賬戶，并向投資者暗示它是一個獲得許可和注冊的平臺。其中一份文件顯示，這些生息賬戶被稱為“賺取利息產品”，允許投資者將資產存入 Nexo，以換取其存款的高達 36% 的收益率。[2022/9/27 22:32:59]

近一年的鎖定資金量處于持續增長狀態，甚至于最近出現了一天增長40%的直線飛升：

defi品類的項目還是比較看這種基本面的，雖然所謂的資金量隨時都可以出逃，和幣價的關聯沒那么大，但這樣的數據面多少也會影響二級市場的信心。

IOSCO發布路線圖，將專注于加密貨幣與DeFi工作:金色財經報道，根據各國證券監管機構交換證券市場信息的論壇（IOSCO）上個月發布的路線圖，該項目將有兩個工作流：一個通常專注于加密和數字資產，另一個專注于 DeFi。加密工作將由英國金融行為監管局領導，并將專注于“推動公平透明的市場和有序培訓”以及“解決市場適宜性和操縱問題”等。美國證券交易委員會將領導DeFi工作流，其重點是在 DeFi 的常見活動、產品和服務中應用 IOSCO 原則和標準以及突出 DeFi、穩定幣和加密資產交易之間的聯系。

IOSCO總秘書處的一位發言人表示 ：我們認為現在是時候改變方法了，加密行業在產品結構和產品、該行業的投資者及其全球影響力方面取得了重大進展。[2022/9/4 13:07:33]

更何況，他家lend有一個銷毀機制，即10%的平臺借貸和閃電貸手續費將拿來銷毀lend：

目前總共銷毀了200來萬的lend，隨著lend價格的上漲，這個銷毀量也在下降，目前一天是90000來個幣，近3萬美金，銷毀的到不算多，不過因為平臺資金量還在上漲，對應各類手續費也處于增長狀態，所以這可能也會是市場對它看多的一個理由。

3.團隊一直都在創新和改變，經濟模式仍有看點

aave這個團隊目前看來的一個特點是，它不是一成不變的，一直在調整改變和創新，像之前推出了閃電貸功能和銷毀機制，接下來還有幾個代幣發展方向：

一個是開抵押收益模式，目前他家是還沒有staking和治理的，這個應該是在敬請期待范圍中。

另一個跨平臺流動性套利，這個在目前算是一個創新，即像在uniswap這類平臺做流動性做市商的童靴，他們同樣會像上面說的atoken那樣獲得一種叫LPtoken的證明代幣，這種LPtoken一般來說用戶只能存錢包里等需要贖回的時候還回去即可，但現在在aave上，開通了一種借貸是，你可以把這類LP證明代幣抵押到aave上，并能借出一定比例的資產，做任何你想做的騷操作。

這就好比你有一個不住的房子，以前的現金流是只能租出去賺利息，現在把這個抵押到銀行貸款的流程給打通了，做流動性做市商以后可以一魚兩吃，資金存uni等平臺賺流動性利息，同時還可以把這部分資金借貸回來使用。

這個模式我看他家的

數據觀察平臺

上已經有顯示，只是量級還都很小，不太清楚是不是還在測試。

還有一個是未來可能也會有類似現在流動性挖礦的激勵，不過這個不知道是使用lend，還是會新增發，是好是壞，暫時還說不好。

只是說，一般市價也有一部分會反應市場及大眾對未來的預期，aave是一個未來甚至說短時期一年內有些預期的項目，這也會有助于目前市值上的增長。

一個有點長的結語

以上就是關于aave的內容，越寫到后面，越覺得咋改都像軟文，不是哈，只是我個人了解到的一些東西，就醬吧，不過最后還是要念叨念叨：

1.上面對aave平臺的內容偏正向的較多，不過就我對他家目前借貸數據的觀察，應該說，大量的增長都來源于套利。

別看平臺內資金有3億多，他家不同資產的存入借出量的差距特別大，像存入最多的，除了lend，還有一個是link，流動性做到了6600萬美金，甚至都超過usdt一大截，在借出方面占比比較大的就是各類穩定幣了。

這有可能是有資金拿這些山寨來做杠桿，比如抵押進去換了u再來買link，或者把穩定幣換到其他defi平臺套利，甚至陰謀論一點，這些美金就拿出去用，不打算還也是有可能的。

而這方面的大鯨如果不是來自項目方本方，也有可能來自海外中心化借貸平臺，像crypto.com、nexo這些。

如果說去年的牛市來源于中心化平臺的合約杠桿，今年這波，至少屬于defi牛吧，更多的來源于defi平臺間的互加杠桿。

注意關鍵詞——互相，所以現在其他鏈上的競品，emmm，選擇上我還是會偏向于海外+靠以太較近的項目，我們不知道defi這里會不會出現像曾經的以太坊那樣的神話，雖然目前看上去，幾十倍的很多，但由上，這里面套利的，各種跨平臺套的，還各種互加杠桿的，全部都存在未知的風險，還是需要謹慎和做好止損，現在也就是得益于大餅穩住了，我不知道，如果。。的話，各種連鎖杠桿會是一個什么樣的壯麗景象。

2.最后還是說點正能量吧，不管lend最后會怎樣，至少目前看到的歷史：

在曾經低到0.00325U的時候，很多人都在罵騙局，說幣安肯定會下架它，不曾想到劇情終會反轉，所以對好的標的，是需要多一點耐心的，等大家都看明白方向fomo的時候，可能也錯過了它最美好的那段時光。

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