加密貨幣:加密市場日趨成熟，24.7億“Z世代”將改寫金融規則，重新定義未來？

我無法得知您的年齡，但由于您此刻正在閱讀這篇文章，那您很可能對加密資產感興趣。并且由于此文章面向專業投資者，因此我認為您所關心的不僅僅是價格問題。但是，通過該文章，我希望讀者對此前觀察市場的視角產生質疑，這里說的不僅僅是針對加密市場，而是所有市場，一個主要觀點是所有這些市場間的區別遲早都會變得無關緊要。我們對市場相關性的看法很可能受年齡影響，因此嘗試從不同世代的視角看待市場間的演變，可能會很有用——甚至可能會很有趣。舉個例子，包括我自己在內的許多市場觀察人士，一直為知名大宗經紀服務商的出現而歡欣鼓舞。B2C2是總部位于倫敦的加密貨幣場外服務機構，該公司于2015年開始向加密貨幣市場提供場外交易流動性服務，本周該公司宣布與日本金融集團SBIHoldings建立合作伙伴關系并進行投資，這將使B2C2朝著為交易提供優質服務的方向邁進。我們對此感到興奮，因為這表示加密市場的日趨成熟，消除了機構與加密投資之間的重大障礙，即資本的結構性低效。由此可以合理推測，在擁有強大資產服務能力的機構背書下，會有更多機構被吸引，需求和流動性的涌入將推高資產價格，一個新的加密市場時代可能即將到來。但是，如果真正的曙光來自完全不同的方向呢？如果正在出現一種文化轉變，而這種轉變最終可能會改變傳統市場，使其看起來更像加密市場，那該怎么辦？1、年輕人Z世代是現在世界上人數最多的一代，約占美國總人口近30％。他們是20歲出頭的青少年，由于收入和儲蓄不足，大多數人都不會積極投資。但是，根據調查，Z世代受到過良好教育并且在上活躍，當他們需要保護他們可能積累的任何財富時，他們得到了一個響亮的警鐘。Z世代是數字世界的原住民，當他們年齡稍大時，通過手機刷卡將儲蓄分配到各種資產上，是順理成章的。加密市場支離破碎的現狀對他們而言并不算什么，相反，加密資產的創新性，很可能對他們強烈的個人主義產生巨大吸引。更重要的是，年輕的儲戶將進入投資時代，這可能是近幾十年來最嚴重的衰退，就業保障處于創紀錄的低位，市場越來越脫離基本面，人們對法定貨幣的懷疑程度日益增加。他們將有足夠的理由質疑現有的金融體系，并有大量機會探索新的投資模式。今年早些時候，《愛德曼信任晴雨表》顯示，人們對政府、媒體和企業的信心處于歷史最低點，并且超過一半的受訪者認為，資本主義正在使他們失望。2、改變習慣最近，您可能會看到千禧一代正通過Robinhood之類的應用對股市產生影響之類的新聞。如果價格暴跌，當天的交易狂潮可能就會消失，但潛在的投資活動游戲化很可能會創造新的投資習慣，隨著新一代投資者進入市場，這種習慣將持續下去。這將得到市場價格與基礎價值的持續分離的支持——當基本面不再重要時，為什么還要做投資功課呢？更有甚者，一些專家稱Z世代是DIY一代，因此比千禧一代更不可能使用專業投資顧問的服務。YouTube、TikTok和社交投資應用程序共享戰略，為模仿和學習他人經驗提供了充足的機會。以我自己家庭為例，我有一個Z世代的女兒，她對我的研究沒有特別大的幫助，因為她從不做交易，不信任銀行，但是卻對存在自己硬件錢包中的少的可憐的比特幣投資感到興奮。但她不知道她的朋友們對這一切的看法，如果我直接去問，女兒可能會想要挖個坑鉆進去。3、新市場因此，將對中央集權機構的不信任、對數字平臺的高度依賴以及對傳統金融專業知識的相對缺乏尊重，這些因素結合在一起，就可能出現促使市場革新的運作方式。Z世代人將進入一個傳統投資標準不再適用的市場，“史無前例”一詞已經失去了大部分意義。他們不再依賴他們的父母和兄妹們在做出投資決策時所依賴的資產差異化標準。誠然，與傳統機構管理的資金相比，他們的個人財富總和可能微不足道。但投資機構們很難不受主流投資文化的影響，它們在不同的規則下運作，自由度大大降低，而且會受到很強大的內部與外部制衡作用。但它們中的大多數——養老基金、共同基金經理、保險公司——都是為散戶投資者服務的，他們的業績很可能會受到散戶投資者對市場影響力的不斷增強而受影響。最終結果是，機構投資者在市場影響下轉變對數字資產的態度。隨著投資文化的發展，機構也會發展，其結果很可能會加速傳統投資與新投資之間界限的模糊化。加密市場可能越來越像傳統市場，但是傳統市場的面貌也會發生變化，可能超出我們當前的認識。我們可能已經看到了這種情況發生的跡象。我前面提到的加密OTC公司B2C2的首席執行官馬克斯·布恩暗示，他的公司正在考慮與加密貨幣一起交易其他資產。與SBIHoldings的聯盟給B2C2帶來的市場影響將推動這種綜合體進入新領域，為新一代投資者做好準備。這不僅將繼續模糊加密與傳統資產投資之間的界限，還將繼續模糊零售和機構利益之間的界限。我將繼續對加密市場專業化，及其對機構投資者的吸引力做出的重大進步感到興奮。不過，我更喜歡觀察市場的本質演變，我為年輕一代的投資者為實現這一目標而感到自豪。4、補充閱讀：關于Z世代從左到右：KendyRudy，AvieAcosta和KeithParis都是Z世代的成員，Z世代是美國歷史上最大，最多樣化的人群圖片來源：coindeskZ世代中年齡最大的成員只有24歲，但該群體的主導地位已顯現。去年，他們成為人群中數量最多的一代，占全球人口的32％，即地球上77億人口中的24.7億，分別超過了千禧一代和嬰兒潮一代。但是他們并不只是數量上的優勢。《Z世代：正在主導新的世紀》一書作者梅根·格雷斯說：“他們對新世界的了解程度與之前的世代截然不同。”根據皮尤對美國Z世代的研究，他們中有近一半是少數民族，約占35％的人知道且使用過指代性別的“中立代詞”。他們是進步主義者，但都是無黨派人士，他們拒絕稱呼自己是民主黨人或共和黨人。而且，由于2008年經濟衰退的連鎖反應，他們更擅長省錢。格雷斯說：“他們已經看到經濟不景氣對人們的生活產生的影響。”他們是大膽地展望未來的數字先驅，《Z世代未過濾：面對最焦慮的人群的九個隱藏挑戰》的合著者提姆·愛摩表示，“Z世代既時尚又永恒，這在過去的50年中是少見的。”避孕套公司SKYN最近進行的一項調查顯示，Z世代的性行為年齡更年輕，并且他們的性愛冒險程度更高，其中他們中的65％認真對待安全性行為，這一比例從54％的千禧一代中有所上升，而且他們還帶回了婚姻等傳統價值觀。疾病預防控制中心的數據顯示，自2007年以來，年齡在10至24歲之間的人的自殺率上升了56％，但千禧一代這一數據只有15％。參考鏈接：https://www.coindesk.com/https://nypost.com/

Paxos CEO：正向OCC申請銀行執照，已促成超28億美元BUSD贖回且未擾亂加密市場:金色財經報道，針對美國證券交易委員會單方面發布了“韋爾斯通知（Wells Notice）”稱BUSD是一種證券，Paxos首席執行官Charles Cascarilla提出異議，并指出根據Howey測試和Reves測試都證明BUSD不符合證券標準，因為穩定幣總是由現金和等價物支持（比如美元和美國債券），他還表示Paxos截至目前已促成超過28億美元的BUSD贖回且沒有擾亂加密市場，未來可能會“捍衛訴訟地位”并將在“必要時對美國證券交易委員會積極提起訴訟”。此外，Charles Cascarilla透露Paxos正在向美國貨幣監理署 (OCC) 提出申請以尋求獲得銀行執照。（CryptoSlate）[2023/2/22 12:21:53]

摩根大通：風險投資資金的縮減是加密市場可能會出現更長時間下滑的最新跡象:金色財經報道，摩根大通團隊在一份報告中寫道，數字資產行業風險投資資金的縮減是加密市場可能會出現更長時間下滑的最新跡象。這是一個令人擔憂的發展，因為它表明風險投資基金不愿將資金部署到數字資產領域，這增加了加密市場當前疲軟長期持續的可能性。

第三季度，對該行業的風險投資達到了一年多以來的最低點 44 億美元。加密貨幣行業在收緊貨幣政策下萎靡不振，這損害了流動性，從而損害了對高風險資產的需求。

摩根大通團隊表示，9 月和 10 月的加密風險投資疲軟意味著 7 月和 8 月的下降并非像預期的那樣純粹是季節性的。一項頂級數字資產指數今年下跌了56%。自6月跌至低點以來，比特幣一直陷于20,000美元左右的交易區間。[2022/11/4 12:17:22]

美國財政部官員：最近的加密市場的動蕩突顯出迫切需要監管框架:6月16日消息，一位美國財政部官員表示，財政部正在監測加密貨幣市場的活動，最近的動蕩突顯出迫切需要監管框架。（金十）[2022/6/17 4:33:22]

Galaxy Digital創始人：加密市場相對股市而言更接近底部:6月14日消息，Galaxy Digital HoldingsLtd.創始人兼首席執行官Mike Novogratz在摩根士丹利會議上發言表示：以太坊應該保持在1,000美元左右，現在是1,200美元。比特幣大概在20,000美元至23,000美元區間，我認為加密市場比美國股市更接近底部，股票將再下跌15%到20%。

Mike Novogratz補充表示：我認為現在還不到真正大規模部署資本的時候。我需要看到美聯儲退縮，經濟糟糕到美聯儲不得不停止加息，甚至考慮降息的時候（再行動）。[2022/6/14 4:26:36]

聲音 | 加密貨幣對沖基金CEO：今年加密市場行情受機構主導:據dailyhodl報道，加密貨幣對沖基金BitBull Capital首席執行官Joe DiPasquale在接受福布斯采訪時稱，2019年的牛市表現與2017年散戶的狂熱狀態不同。今年第一季度比特幣價格穩步上漲，因為行情走勢上漲不是以散戶主導的。我們認為，自去年年底的低點以來，機構一直在積極購買比特幣，散戶投資者只有在主要的心理障礙被打破時才會加入，即10萬美元的水平。[2019/7/12]

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