ETH:DeFi熱潮不過是又一次ICO？這兩者的差異你應該了解

編者按：本文來自鏈聞ChainNews，星球日報經授權發布。撰文：AriPaul，加密貨幣投資基金BlockTowerCapital聯合創始人兼CIO翻譯：盧江飛去中心化金融代幣引領了最近這波加密貨幣牛市，就像首次代幣發行曾「刺激」2016-2017年的牛市一樣。不過，這樣的比喻合適嗎？DeFi和ICO之間到底有哪些相同點和不同點呢？相似之處

1、DeFi和ICO都減少了ETH代幣的流通供應量：由于參與DeFi和ICO項目都需要購買和鎖定ETH或其他基于以太坊區塊鏈的代幣，導致ETH市場流通量將會減少，這一趨勢通常會支持價格升值。ICO項目普遍接受ETH作為投資代幣，然后再向投資者提供新的代幣，項目方則持有大量ETH；DeFi同樣為投資者提供了新鑄造的代幣，以換取ETH或其他基于以太坊區塊鏈的代幣；2、熱潮都從長期風險投資資金「緩慢」開始，之后吸引了大量「散戶」資金入場并得以加速發展。可以說ICO市場繁榮始于風投公司和天使投資人注入到以太坊ICO項目里的資金，接下來隨著加密社區越來越多散戶開始投資，技術創新和早期投資成功為很多后續ICO項目提供了支持。而DeFi繁榮也開始于那些專注于早期階段投資的風投公司和天使投資人，現在這一領域里已經有大量項目啟動并吸引了更多「快速移動」的資金；3、ICO和DeFi都試圖「去中心化」現有業務模式，也都是通過代幣投機建設應用和社區。ICO和DeFi主要選擇了一些市場上現有的中心化業務模式，然后再對其進行去中心化，它們都通過投機代幣價格升值來引導早期網絡效應。ICO業內最常說的一句話就是「某某項目的去中心化版本」，而恰恰就是這個話術吸引了不少人入場并構建出最早的社區，這些社區可能通過對ICO代幣投機獲得經濟收益。DeFi提供的是「交易所和借貸平臺的去中心化版本」，同樣通過對新代幣的投機創造了大量流動性；4、ICO和DeFi都對以太坊區塊鏈造成了一些影響，比如交易費用上漲、網絡擁堵等，但這些影響同時又刺激了以太坊擴容解決方案的研究和投資。從2017年開始，我們就看到不少所謂「以太坊殺手」的競品出現，他們大多專注于網絡可擴展性。此外，我們還看到了社區對Plasma鏈、側鏈和其他Layer2可擴展解決方案的關注，如今以太坊網絡可擴展研究仍在繼續，隨著以太坊gas費用屢創新高，這些擴容項目可能會加速發展；5、為了更好地支持ICO和DeFi，其他協議也開始追隨以太坊的腳步，但以太坊仍然擁有ICO和DeFi的絕大部分交易活動。對于ICO而言，項目方推出ERC-20代幣具有「可組合性」優勢，擁有廣泛的基礎架構支持基礎。對于DeFi來說，「可組合性」優勢可能會進一步擴大，因為DeFi協議通常會進行更廣泛的交互，而且跨鏈解決方案仍處于新生階段。不同之處

DeFi借貸協議Alchemix已完成V2版本遷移:10月14日消息，DeFi借貸協議Alchemix昨日發推稱，已完成V1到V2版本頭寸的遷移。V1合約已被正式棄用，如果用戶仍在V1合約中持有頭寸，可以使用此前推出的遷移工具進行遷移。[2022/10/14 14:27:49]

1、ICO都是通過出售新代幣來換取ETH，而DeFi通常會免費為用戶提供新代幣，以獲得臨時抵押的ETH或其他基于以太坊的加密資產。從監管角度來看，ICO和DeFi兩種模式可能會有區別，因為大多數ICO都會被監管機構認定為證券銷售，而DeFi代幣則被看作是一種「工作」交換，這意味著某些DeFi項目發行的代幣可能不會被監管認定為證券、或是不受證券法約束。因此，相比于ICO，DeFi可能會對ETH更有利，不僅如此，由于投資者「耕作」新代幣，ETH可以在項目之間快速回收；2、與ICO不同，DeFi具有相對適度的用例范圍，而且這些用例基本上遵循了「加密原生」本質。通常來說，ICO項目的產品目標用戶群與ICO代幣自然投資者群是兩個完全不同的群體——舉個例子，某個化妝品ICO項目會向韓國女性出售化妝品，但該項目則會通過出售代幣向ETH持有人募集資金。相反，DeFi提供的則是真正的加密貨幣交易，而且是向同一類目標客戶提供貸款服務并分發代幣，繼而讓投資者立即成為項目用戶，也能使社區得到更快發展；3、盡管許多DeFi項目活動可能得益于臨時代幣激勵才能「流通」起來，但這些活動都是「真實」的活動，只是以流動性的形式向加密貨幣交易者提供即時價值。相反，大多數ICO項目從未發布過真正可用的產品。好了，對于DeFi和ICO的不同之處我是不是遺漏了一些？歡迎大家補充。

過去30天，DeFi鎖定總價值(TVL)下降了17.77%:金色財經消息，據DefiLlama數據顯示，過去30天，去中心化金融(DeFi)協議中鎖定的價值(TVL)下降了17.77%，從2216.7億美元降至今天的1822.7億美元。

此外，統計數據顯示，在過去7天內，各種DeFi協議的總鎖定價值(TVL)顯著下降。[2022/5/9 2:59:41]

dForce宣布其全套DeFi產品即將上線Evmos:3月2日消息，DeFi 協議 dForce 宣布其全套 DeFi 產品即將上線 Cosmos EVM Hub Evmos，包括借貸協議、去中心化 Stablecoin USX、跨鏈橋 dForce Bridge 等。[2022/3/2 13:31:58]

Multicoin創始人：我希望FTX能上市，能融合傳統金融與DeFi:9月7日消息，Multicoin Capital創始人Kyle Samani近日做客FTX 播客時表示，“希望FTX能成為傳統金融和DeFi的橋梁。我們之前剛剛宣布了投資FTX，希望FTX能在某個時間點上市，并且成為這種融合的先鋒。當傳統金融進入加密世界后，產生的東西會與社交代幣、平臺代幣、所有的DeFi協議、Helium、Audius，還有所有我們投資的其他的奇奇怪怪的東西都不同。我覺得那些融合的產物也會是和現有的美國股票完全不同類型的資產。”[2021/9/7 23:05:39]

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