EFI:DeFi崩了嗎？抄底還看三個指標

編者按：本文來自風火輪社區，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。很多人在發朋友圈紀念94，但我看也有人將這一波命名為“八二一事件”(八哥二寶一姐)。。

其實有時我也在想，這八哥會不會把號賣給“狗莊”了，每次砸盤前逗逗我們尋個開心，不然這時間點咋這么精準，上圖這個微博發的時候大餅還有11400，十個小時后直接跌掉了1000刀。。大家好，我是佩佩，開頭開個玩笑，莫較真，只是希望在如今這有些迷茫的行情下還是盡量有個輕松的氛圍。看今天也不少人找原因，有人認為是defi崩盤造成資金撤退或是流動性匱乏，也有認為是礦工拋售，還有覺得是三年前94的印記，不過我看了一圈，感覺這次受海外資本市場的影響會更大一點，而且如果說一句安慰的話就是，我們并不是最慘的：

7月份DeFi安全事件損失1020萬美元，環比下降逾95%:金色財經消息，派盾（PeckShield）監測顯示，7月份DeFi安全事件損失金額為1020萬美元，相比6月份的2.27億美元大幅下降95.5%。其中CremaFinance事件以880萬美元的損失排名第一，此外7月份共有3302枚ETH和967枚BNB（590萬美元）流入Tornado.cash。[2022/8/1 2:51:04]

人apple是直接蒸發了1799億美元，幾乎是蒸發掉了整個比特幣的市值，在一天時間內。下午在各類社群閑逛時，感覺到抄底情緒還是很濃厚的，不過我覺得呢，現在入場，勇氣可嘉(特別是今早抄柚子的也是小賺了一波)，而且老韭菜概念中的主流幣(含btc)，這一波上去下來是沒怎么漲，沒什么泡沫，價格區域都算不上危險。但，個人會偏向于可以再等等看，特別是如果買入長持，而不只是博一個反彈的話。為啥這么說呢。一是前面說的外部環境，還是有一個不確定性在，美股也是自3月份黑天鵝以來的反彈就一直漲，沒什么調整，很多標的的表現也完全不亞于幣圈，考慮到現在加密的價格決定權更多的在海外，持有用戶和海外各類金融資產持有者存在一致性，關聯影響在所難免，所以可能還是要注意一下未來這方面的影響。另外就是最簡單的看線，btc不管日線還是周線，下跌趨勢都是一個未完待續的感覺。未來好一點的情況，也是之前海外分析師的一個觀點，下降到1萬以下，可能9700,9500這樣的位置，很短暫然后再重新走下一波(插個神棍預測：我是覺得十月份還能有一波)；壞一點的話，可能就又是兩三個月震蕩，就像去年差不多現在這個時候。那如果不考慮外部情況，就說咱幣圈內部，后面可以觀察以下三個指標：1.恐慌貪婪指數

ABEYCHAIN 準備通過推出XSWAP改變DeFi:金色財經報道，多層區塊鏈協議ABEYCHAIN希望通過推出 XSWAP 來擴展現有的DeFi創新。目前超過 400 億美元被鎖定在幾個 DeFi 協議中。DeFi 改變人們對金融的看法，并使散戶投資者能夠獲得僅限于機構的金融機會。XSWAP 是下一代去中心化交易所，它利用高速和可擴展的 ABEYCHAIN 網絡來促進交易。XSWAP 通過使用自動做市商模型解決了這個問題。該模型根據平臺內的市場需求和供應跟蹤資產價格。（Dailyhodl）[2021/8/29 22:43:53]

https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/它不會告訴你精準的買賣點，但對于感受市場狀況，還是很有幫助的，比如從昨天到今天腰斬的幣沒幾個，但這個恐慌貪婪指數可是直接從80腰斬到了40，從極度貪婪轉向恐慌：

DeFi資產管理協議dHEDGE V2在Polygon部署并集成SushiSwap:DeFi資產管理協議dHEDGE在Polygon部署V2，新平臺還與去中心化交易所SushiSwap集成。Henrik Andersson表示，dHEDGE DAO目前正在考慮集成Aave。dHEDGE計劃在其他EVM兼容鏈上推出其v2平臺，可能包括Eth2、Optimism和Arbitrium。（Cointelegraph）[2021/8/2 1:28:45]

這個是近兩年的指標變化圖：

DeFi作家：DeFi收益率高于ETH2的抵押收益率，從而減慢了后者存款速度:DeFi作家Danger Zhang表示，DeFi是ETH 2存款問題的原因和解決方案：目前，DeFi收益率高于ETH2的抵押收益率，從而減慢了存款速度。但是即將到來的DeFi項目（如Lido和Liquid Stake）將使抵押的ETH具有流動性。這將使抵押的ETH與DeFi競爭。[2020/11/18 21:15:05]

一般來說，要追求買入性價比還是要等到極度恐慌的時候，這一波我們不知道還有沒有機會哈，目前只是回到了6月中旬，也就是defi挖礦熱潮剛起步的地方。2.gas費

歷史其實已經多次證明過，無論是比特轉賬手續費，還是以太的gas費，每一次的高漲，都是不能持續很久。這一輪更多的熱度由以太坊生態帶起來，所以我覺得要想真正等一個低谷，可能要等gas涼涼，雖然defi幣這一波很多跌得是媽都不認識，但今天晚間的gas費用并沒有明顯的下滑：

數字資產研究院副院長孟巖：DeFi正在重構數字資產和開放金融的基礎:9月17日下午，火幣大學全球區塊鏈領導者課程（GBLP）第六期產業模塊繼續開課，數字資產研究院副院長、火幣大學顧問孟巖以《數字資產與通證經濟》的主題為學員們帶來授課。

孟巖表示，區塊鏈創業路線的迭代經歷了2010年比特幣挖礦、2013年-2017年交易所、2016年-2018年ICO到2020年DeFi（去中心化金融）。DeFi是全球開放金融公共基礎設施，將成為區塊鏈的殺手級應用，正在重構數字資產和開放金融的基礎。

DeFi創造的金融有更好的流動性，讓更優秀的金融來支持其他行業，背后有真實的價值支撐，包括重新定義互聯網賬戶體系，重新定義企業財務報表，降低交易風險，重構資產生命周期，重構資本市場，快速創新迭代。[2020/9/17]

子彈似乎還可以再飛一會。3.defi有沒有崩

defi牛市的邏輯，現在大家都很清楚了，每一個dex中的每一個交易對，都需要流動性資金池，通過代幣激勵，讓大家把各類加密資產鎖到其上，這是買入——鎖定——賺取代幣收益且幣價還在上漲——更多的買入鎖定，這樣一個正循環過程形成的牛市。需要注意的是，這里什么時候會是拐點呢，我覺得會是當更多的資金，特別是投機資金，發現收益已經覆蓋不了抵押在里面資產的跌幅時，會選擇贖回出逃，那這個循環可能就會變成，提取變現——價格下跌——更多的贖回——流動性減少導致更快的價格下跌。這里連鎖反應需要一個時間，也未必現在就一定是已過最高峰，因為誰也不知道，說不定下周哪里冒出個“救世主網紅”，再給續上一口氣，只是說假如目前已經是三浪的高點，那要崩潰還有一個過程。至少目前看數據面，還沒有明確的證據表明，這里真的不行了。關于defi市場的基本面可以看哪些數據呢，這里其實還有兩個地方：(1）defipulse.com

可以看出今天相比于前兩天鎖倉資產的價值有一個小幅回調，目前總鎖倉資金是88億美金，但也要注意，這個下調很大可能只是因為以太等加密資產價格的下降，因為我看ETH的鎖倉數量圖還是一個向上增長狀態：

(2)debank.com/ranking/locked_value這也是一個關于defi數據的網站，相比defipulse來說新晉小網紅項目的數據會更清晰一點，它有一個鎖倉排行榜，可以觀察出來這些項目的鎖倉資金量變動(注意它是每日更新，不是實時更新)：

從24小時變化來看呢，新生代defi相對不穩，流出資金量會大很多，而相對主流的挖礦項目，資金流向平穩。另外這里面還可以多關注下大姨夫(YFI)機槍池的收益率，之前我們說過嘛，YFI就是代大家去挖礦，如果這一部分不再暴利，可能會是市場估值回歸正常的時候。結語

從上面來說，defi真的崩了嗎，至少我看到的是還沒有，不過確實相對新的小項目，特別是以太上的，風險性不確定性是越來越大了。另外最后也想說一點，流動性挖礦很可能還是會長期存在的，因為這種做流動性資金池運轉的dex會長期存在，這個市場也一直有人有資金不那么在意短期的幣價波動，會愿意來當這個做市商，但這一塊里如果絕大部分是投機資金，它們是短暫的，會隨潮水褪去，只是要等待這個潮水褪去的機會，還需要耐心。

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