SDT:縮量盤整箱體震蕩，市場情緒維持貪婪

2020年第35周區塊鏈二級市場報告2020年8月24日-2020年8月31日本期報告重點內容：本周大盤走勢：縮量盤整箱體震蕩，市場情緒維持貪婪交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%數字資產換手率：十大數字資產累計換手率下跌19.15%交易所錢包余額：BTC余額減少4.67%，USDT余額增加2.54%USDT溢價率：窄幅震蕩，尾盤維持正溢價比特幣波動率指數：波動率指數小幅下行，市場情緒保持貪婪期貨合約：多空雙方持續博弈，遠期期貨維持升水宏觀視角：本周各類資產普遍上漲，美股收益率表現居前總結本期報告詳細內容：1.本周大盤走勢：縮量盤整箱體震蕩，市場情緒維持貪婪本周大盤寬幅箱體震蕩，市場成交量能下行，投資者保持貪婪情緒。周初大盤自3700億美元附近起步小幅回調，盤中兩度跌破3500億美元關口而后修復反彈；周五始市場價格逐漸上移，尾盤回升3700億美元上方，總市值日均值較上周下跌2.37%。外圍市場方面，本周各類風險資產普遍上漲，周四美聯儲主席鮑威爾講話指出，美聯儲將允許通脹在一段時間內超過2%的目標；通脹預期上升長期來看或利好黃金和比特幣，本周美國三大股指集體收高，黃金價格扭轉跌勢小幅上行逾1%，為三周來首次上漲。本周比特幣價格寬幅盤整再現U形走勢，周初自11700美元上方開啟回調，最低觸及11200美元，底部短時橫盤整理后，價格觸底反彈收于11700美元上方，整體維持區間震蕩走勢。從盤面上看，當前繼續高位整理行情，同期USDT流通總量本周增發逾3.7%，交易所USDT余額增加逾2.5%，USDT溢價率維持正溢價區間，盡管本周出現價格回撤，市場交易活躍度小幅下行，但仍維持11200美元關鍵點位以上，并于尾盤再度反彈上行，Defi行情促進了主流幣價格的持續上行，在增加鎖倉的同時吸引部分外部新增資金流入，投資者情緒整體向好，當前價格存在一定支撐；預期將維持高位震蕩換手，在外圍市場整體趨穩的情況下，可考慮繼續區間高拋低吸波段操作，同時建議期貨投資者降低杠桿倍數，規避風險。圖1近三月全球區塊鏈資產總市值變化資料來源：CoinMarketCap，TokenMania圖2本周比特幣價格變化資料來源：CoinMarketCap，TokenMania2.交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%本周九大交易所一周累計總成交量為14515.05億元人民幣，較上周下降5075.03億元，降幅為25.91%，九大交易所本周單日成交量均值為2073.58億元，較上周下降725.00億元，降幅為25.91%；從交易量結構來看，成交量占比前三名的交易所分別是Huobi計算，最近一周場外BTC交易量約3343.457萬元；前一個統計周按當時匯率計算的場外BTC交易量約3103.356萬元，最近一周較前一周增加7.74%。圖5LocalBitcoins全球交易量資料來源：Coin.Dance，TokenMania圖6LocalBitcoins中國地區交易量資料來源：Coin.Dance，TokenMania圖7LocalBitcoins委內瑞拉地區交易量資料來源：Coin.Dance，TokenMania：九大交易所是指幣安、火幣、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb3.數字資產換手率：十大數字資產累計換手率下跌19.15%本周十大數字資產換手率周累計226.71%，較上周下跌53.69%，跌幅19.15%；換手率最高為37.85%，最低為27.94%，極值差為9.91個百分點，本周ETC換手率居首，較上周下跌8.45%。圖8近兩周十大資產日均換手率變化資料來源：CoinMarketCap，TokenMania圖9本周十大資產換手率明細資料來源：CoinMarketCap，TokenMania本周累計換手率排名前三位的分別是ETC的每日平均值。4.交易所錢包余額：BTC余額減少4.67%，USDT余額增加2.54%本周交易所BTC錢包余額226.8353萬BTC，較上周同期減少4.67%；交易所USDT余額39.903億USDT，較上周同期增加2.54%；當前USDT流通總量為132.97億美元，較上周同期增加3.77%。圖10近期交易所BTC余額與BTC價格走勢資料來源：TokenMania，chain.info公開資料圖11交易所USDT總余額變化資料來源：TokenMania交易所錢包余額是涵蓋了幣安、Bitfinex、OKEX等多個主流交易所的綜合數據。5.USDT溢價率：窄幅震蕩，尾盤維持正溢價場外溢價率反映了場外價格的溢價水平，也是捕捉場外資金情緒的工具，一般而言，高溢價率意味著場外資金入場情緒積極，反之則意味著場外資金進場動力不高，甚至是資金在出逃；場內溢價率則反映了場內價格的溢價水平，也是捕捉場內資金情緒的工具。圖12KrakenUSDT/USD交易對價格資料來源：Tradingview，TokenMania本周USDT溢價率窄幅震蕩，尾盤維持正溢價，當前溢價率整體仍處于相對合理區間。kraken交易所usdt/usd交易對本周開盤溢價0.03%，最高溢價0.16%，最低溢價-0.04%，收盤溢價0.03%；隨著BTC價格維持高位震蕩，近期USDT溢價率在正溢價區間波動，溢價率區間內整體小幅走低。USDT折溢價指數為100時表示USDT平價，指數大于100表示USDT溢價，小于100則表示USDT折價。6.比特幣波動率指數：波動率指數小幅下行，市場情緒保持貪婪一般而言，比特幣價格波動率指數可以用來衡量市場的恐慌程度，該值越高往往反映出對后市走勢的分歧度越高。圖13日級別比特幣BVOL24H波動率資料來源：BitMEX，TokenMania圖14恐懼&貪婪指數資料來源：Alternative.me，TokenMania本周比特幣波動率指數小幅收跌，較上周同期下跌24.07%；開盤值1.62，最高值2.46，最低值1.09，收盤值1.23，收盤值較上周同期下跌24.07%；恐懼&貪婪指數7日前為76點，本周最高為79點，最低為74點，恐懼&貪婪指數最新點位75，較上周同期76點下降1點，伴隨比特幣價格維持高位，市場保持貪婪情緒。7.期貨合約：多空雙方持續博弈，遠期期貨維持升水從期貨合約的角度來看，本周期現價格波動幅度較大，不同期限合約基本維持升水狀態，多空雙方持續博弈，市場量能小幅放大。本周Bakkt比特幣月度期貨總交易額為5.4億美元，較前一周增加48%；未平倉合約量高點為1230萬美元，較前一周減少27%。從期限結構上來看，本周OKEX的當周合約平均升水0.39%，升水幅度下降0.02個百分點；次周合約平均升水0.65%，升水幅度下降0.10個百分點；季度合約平均升水1.21%，升水幅度下降0.74個百分點；BitMEX永續合約平均貼水0.00%。從期限結構上來看，本周OKEX的當周合約最新升水0.52%；次周合約價格最新升水0.82%；季度合約最新升水1.27%。截至報告統計時間，BITMEXBTC/USD保證金市場24小時多空對比為49.93%：50.07%，空頭頭寸略微占優。綜合來看，本周遠期合約價格保持11000-12000區間高位震蕩，市場情緒維持貪婪，多空雙方持續博弈，短期較難抉擇方向，建議期貨投資者注意風險嚴控倉位，優選平臺，防范插針回調和平臺宕機等原因導致的爆倉。圖15近兩周比特幣期貨與現貨價格走勢資料來源：OKEX，BitMEX，TokenMania圖16近兩周比特幣期貨升貼水率資料來源：OKEX，BitMEX，TokenMania報告中期貨的升貼水率根據BitMEX的BXBT現貨數據進行計算從資產配置的角度，數字貨幣值得作為另類資產進行部分配置。對于投資者而言，各類資產分化的資產收益率體現出資產配置的重要性。根據投資需求將資金在不同資產類別之間進行資產配置，隨著資產類別的組合方式多樣化，在同等風險的情況下更廣的投資組合通常能夠帶來更高的長期收益。本周各類風險資產普遍上漲，美國三大股指集體收高，比特幣和黃金價格回落，黃金價格扭轉跌勢小幅上行。本周美聯儲主席鮑威爾講話指出為了支持勞動力市場和經濟復蘇，美聯儲將允許通脹在一段時間內超過2%的目標；通脹預期上升導致實際收益率下行壓力，提振黃金。美股方面，本周美國三大股指集體收高，標普500指數史上首次收在3500點上方，納指周漲3.39%，報11695.60點；道指周漲2.59%，報28653.87點；標普500指數周漲3.26%，報3508.01點，納指和標普500指數連漲五周再創收盤新高；COMEX黃金期貨周漲1.43%，報1964.01美元/盎司，為三周來首次上漲；布倫特原油周漲3.59%，報46.43美元/桶；國內股市方面，本周深證成指漲2.77%，上證指數漲0.68%連漲五周，科創50跌2.35%連跌三周創業板指周漲4.76%；恒生指數周漲1.23%報25422.06點，北向資金本周累計凈買入近80億元。圖17本周各類資產動態收益率比較資料來源：TokenMania對近三年各類資產的動態收益率進行比較，比特幣的收益表現一枝獨秀。最近三年比特幣動態收益率為1779.41%，位居各類資產首位，同時與其他資產的收益率有較大差距。除數字貨幣以外，其他資產收益率表現分化，美股表現相對較好，標準普爾500指數漲幅42.74%，納斯達克綜合指數漲幅83.65%；此外上證綜指漲幅1.19%，黃金漲幅50.29%。圖18近三年各類資產動態收益率比較資料來源：TokenMania各類資產中數字貨幣的市值波動性最強，在泡沫膨脹與泡沫破裂的過程中，數字貨幣價格更多地呈現出暴漲暴跌的趨勢。2020年以來市場受全球疫情帶來的流動性危機影響，比特幣出現了大幅回調；近期比特幣市場回暖，價格再度走高，長期來看數字貨幣處于相對估值低位，隨著泡沫的擠出，數字貨幣值得作為另類資產進行部分配置。9.總結大盤走勢：本周大盤寬幅箱體震蕩，市場成交量能下行，投資者保持貪婪情緒。周初大盤自3700億美元附近起步小幅回調，盤中兩度跌破3500億美元關口而后修復反彈；周五始市場價格逐漸上移，尾盤回升3700億美元上方，總市值日均值較上周下跌2.37%。外圍市場方面，本周各類風險資產普遍上漲，周四美聯儲主席鮑威爾講話指出，美聯儲將允許通脹在一段時間內超過2%的目標；通脹預期上升長期來看或利好黃金和比特幣，本周美國三大股指集體收高，黃金價格扭轉跌勢小幅上行逾1%，為三周來首次上漲。本周比特幣價格寬幅盤整再現U形走勢，周初自11700美元上方開啟回調，最低觸及11200美元，底部短時橫盤整理后，價格觸底反彈收于11700美元上方，整體維持區間震蕩走勢。從盤面上看，當前繼續高位整理行情，同期USDT流通總量本周增發逾3.7%，交易所USDT余額增加逾2.5%，USDT溢價率維持正溢價區間，盡管本周出現價格回撤，市場交易活躍度小幅下行，但仍維持11200美元關鍵點位以上，并于尾盤再度反彈上行，Defi行情促進了主流幣價格的持續上行，在增加鎖倉的同時吸引部分外部新增資金流入，投資者情緒整體向好，當前價格存在一定支撐；預期將維持高位震蕩換手，在外圍市場整體趨穩的情況下，可考慮繼續區間高拋低吸波段操作，同時建議期貨投資者降低杠桿倍數，規避風險。交易所成交量：九大交易所日成交量均值下降25.91%。本周九大交易所一周累計總成交量為14515.05億元人民幣，較上周下降5075.03億元，降幅為25.91%，九大交易所本周單日成交量均值為2073.58億元，較上周下降725.00億元，降幅為25.91%；從交易量結構來看，成交量占比前三名的交易所分別是Huobi計算，最近一周場外BTC交易量約3343.457萬元；前一個統計周按當時匯率計算的場外BTC交易量約3103.356萬元，最近一周較前一周增加7.74%。數字資產換手率：十大數字資產累計換手率下跌19.15%。本周十大數字資產換手率周累計226.71%，較上周下跌53.69%，跌幅19.15%；換手率最高為37.85%，最低為27.94%，極值差為9.91個百分點，本周ETC換手率居首，較上周下跌8.45%。本周累計換手率排名前三位的分別是ETC為132.9774億美元，較上周同期增加3.77%。USDT溢價率：窄幅震蕩，尾盤維持正溢價。本周USDT溢價率窄幅震蕩，尾盤維持正溢價，當前溢價率整體仍處于相對合理區間。kraken交易所usdt/usd交易對本周開盤溢價0.03%，最高溢價0.16%，最低溢價-0.04%，收盤溢價0.03%；隨著BTC價格維持高位震蕩，近期USDT溢價率在正溢價區間波動，溢價率區間內整體小幅走低。比特幣波動率指數：波動率指數小幅下行，市場情緒保持貪婪。本周比特幣波動率指數小幅收跌，較上周同期下跌24.07%；開盤值1.62，最高值2.46，最低值1.09，收盤值1.23，收盤值較上周同期下跌24.07%；恐懼&貪婪指數7日前為76點，本周最高為79點，最低為74點，恐懼&貪婪指數最新點位75，較上周同期76點下降1點，伴隨比特幣價格維持高位，市場保持貪婪情緒。期貨合約：本周期現價格波動幅度較大，不同期限合約基本維持升水狀態，多空雙方持續博弈，市場量能小幅放大。本周Bakkt比特幣月度期貨總交易額為5.4億美元，較前一周增加48%；未平倉合約量高點為1230萬美元，較前一周減少27%。從期限結構上來看，本周OKEX的當周合約平均升水0.39%，升水幅度下降0.02個百分點；次周合約平均升水0.65%，升水幅度下降0.10個百分點；季度合約平均升水1.21%，升水幅度下降0.74個百分點；BitMEX永續合約平均貼水0.00%。從期限結構上來看，本周OKEX的當周合約最新升水0.52%；次周合約價格最新升水0.82%；季度合約最新升水1.27%。截至報告統計時間，BITMEXBTC/USD保證金市場24小時多空對比為49.93%：50.07%，空頭頭寸略微占優。綜合來看，本周遠期合約價格保持11000-12000區間高位震蕩，市場情緒維持貪婪，多空雙方持續博弈，短期較難抉擇方向，建議期貨投資者注意風險嚴控倉位，優選平臺，防范插針回調和平臺宕機等原因導致的爆倉。宏觀視角：本周各類風險資產普遍上漲，美國三大股指集體收高，比特幣和黃金價格回落，黃金價格扭轉跌勢小幅上行。本周美聯儲主席鮑威爾講話指出為了支持勞動力市場和經濟復蘇，美聯儲將允許通脹在一段時間內超過2%的目標；通脹預期上升導致實際收益率下行壓力，提振黃金。美股方面，本周美國三大股指集體收高，標普500指數史上首次收在3500點上方，納指周漲3.39%，報11695.60點；道指周漲2.59%，報28653.87點；標普500指數周漲3.26%，報3508.01點，納指和標普500指數連漲五周再創收盤新高；COMEX黃金期貨周漲1.43%，報1964.01美元/盎司，為三周來首次上漲；布倫特原油周漲3.59%，報46.43美元/桶；國內股市方面，本周深證成指漲2.77%，上證指數漲0.68%連漲五周，科創50跌2.35%連跌三周創業板指周漲4.76%；恒生指數周漲1.23%報25422.06點，北向資金本周累計凈買入近80億元。風險提示價格回調風險國內外監管政策超預期國際地緣環境變化超預期疫情進一步擴散風險比特幣合約價格波動

火幣行情播報：BTC日內縮量橫盤，晚間快速下探:據火幣行情顯示,BTC早間快速下探，最低至23100USDT，隨后日內小幅回升，基本反包了早間的跌幅。一小時級別來看，近期BTC持續在23600USDT一線縮量橫盤，期間空方兩次嘗試下探，均在23380USDT一線得到了支撐，多方動能依舊充足，目前空方再次嘗試下破，最低至22624.07USDT。日線級別來看，今日BTC小幅下跌，基本反包了昨日的漲幅，但仍處于絕對高位，圣誕節將近，可能會迎來新一輪的拋壓。[2020/12/21 16:00:08]

火幣行情播報 | BTC日內縮量橫盤，震蕩行情或將持續:據火幣行情顯示，比特幣日內小幅震蕩下行，成交量持續低迷。目前比特幣持續在10,380USDT一線震蕩整理,目前逐步在形成一個整理區間。截至18:30，火幣平臺的主流幣的具體表現如下：[2020/9/11]

火幣行情播報 | BTC昨夜縮量反彈，或將進入整理區間:據火幣行情顯示，BTC昨夜空頭再次試探10000USDT多頭的支撐情況，目前在10100USDT附近窄幅震蕩整理。從四小時線上看，BTC整理幅度進一步縮窄，成交量進一步萎縮，仍處在下跌三角形整理形態中，但下方10000USDT整數關口市場心理的意義很強，反復試探都得到了一定的支撐，市場震蕩整理小時級別或將選擇方向。截至10:00，火幣平臺的主流幣的具體表現如下。[2020/9/9]

火幣行情播報 | BTC日間縮量橫盤，回調或將持續:據火幣行情顯示，比特幣日間在11,350USDT附近持續縮量橫盤，從日線上看昨日晚間這波下跌比特幣已經跌破了前期主要的幾個支撐位，且從成交量看目前市場成交量持續萎縮，目前市場處于下跌行情中，空頭非常強勢的形態，短時下跌趨勢沒有任何的放緩信號，晚間可能會持續下跌，晚間需要關注下11,200和11,100的USDT支撐情況。截至18:30，火幣平臺的主流幣的具體表現如下：[2020/8/26]

金色財經合約行情分析 | BTC縮量小幅反彈，主流幣各有表現:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日16:00（GMT+8），BTC價格暫報9647美元（+1.48%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.010000%。

BTC在9500美元一帶長時間盤整后，震蕩向上，少數主流幣出現較大幅度的拉升。根據火幣交割合約數據，BTC季度合約成交額大幅減少，持倉量小幅回升，精英多頭占比穩定，季度合約保持年化近10%的升水。BTC在此次震蕩向上的過程中，量能縮減，預計價格仍會出現一定反復。

USDT于火幣全球站OTC的報價為7.06元，溢價率為-0.91%。[2020/6/4]

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