DEFI:國盛區塊鏈：DeFi引起SEC監管關注，英國央行考慮發行數字貨幣

編者按：編者按：本文來自吉時通信，Odaily星球日報經授權轉載，Odaily星球日報經授權轉載。摘要

以Defi為代表的加密資產規模增長迅速，引起SEC監管關注。據TheBlock消息，美國證券交易委員會委員、有“加密媽媽”之稱的HesterPeirce接受采訪時表示，DeFi雖然現在還處于初期階段，但委員會已經開始注意到這一點，因為DeFi提出了改變游戲規則的問題，挑戰了現有的監管方式。根據Debank數據，9月1日DeFi總鎖倉資產超過100億美元，比一個月前增長一倍多。排名首位的DeFi項目是去中心化交易所Uniswap，總鎖倉量超過15億美元。由于相當一部分DeFi項目是基于以太坊的，項目的火爆一度導致以太坊十分擁堵，8月以太坊礦工產生了逾1億美元的費用，是比特幣礦工的三倍，9月1日以太坊礦工全天手續費收入1700萬美元，刷新歷史記錄。DeFi市場在9月1日達到最高潮后，帶動幣市整體下跌，其中明星項目壽司幣價最大跌幅超過90%，不過目前市場總鎖倉量仍超過92億美元。我們認為，DeFi這類分布式金融固然可以利用智能合約發揮去中心化的優勢，但底層資產的質量依然是關鍵因素，這決定DeFi能否結合優質底層資產，打破現有規則、金融創新的成敗。隨著加密資產攪動金融市場，傳統金融機構也不甘落后。9月1日，中歐最大的證券交易所之一維也納證券交易所WienerB?rse官網宣布，從2020年9月1日開始上市交易比特幣和以太坊的交易所交易產品，兩種加密貨幣的價值是1:1復制。該產品由瑞士金融科技公司21SharesAG發行，兩種ETP的名稱分別為“ABTC”和“AETH”。這是維也納證券交易所認可的首批以加密貨幣為中心的ETP，此次在維也納證券交易所的上市，意味著三個說德語的地區——德國、奧地利和瑞士，每個國家中最大的交易所現已承認比特幣ETP。英國央行行長表示，英國央行正在考慮發行央行數字貨幣。據財聯社消息，英國央行行長貝利表示，英國央行正在考慮發行央行數字貨幣，但同時他認為加密資產不適合支付領域，加密資產與貨幣沒有關系；穩定幣可以在支付方面提供一些有用的好處。上周行情回顧：ChainextCSI100下跌14.35%，細分板塊中文娛社交表現最優。從細分板塊來看，支付交易、文娛社交、純幣類優于ChainextCSI100平均水平，為-11.08%、3.07%、-12.51%；物聯網&溯源、商業金融、基礎增強、基礎鏈、存儲&計算、AI表現遜于ChainextCSI100平均水平，為-28.23%、-23.30%、-24.01%、-17.07%、-23.96%、-28.09%。風險提示：監管政策不確定性、區塊鏈基礎設施開發不達預期。

國盛證券：虛擬人為元宇宙重要的賽道，關注虛擬人制作以及IP運營:12月22日消息，國盛證券認為，虛擬人是以數字形式存在的，具有人的外觀、特點、行為，依賴科技展示的虛擬形象。虛擬人作為元宇宙重要的賽道，能夠為元宇宙帶來豐富的內容和沉浸式的體驗。推薦關注虛擬人制作以及IP運營。（鞭牛士）[2021/12/22 7:55:13]

一、DeFi“挑戰”傳統金融市場規則，英國央行考慮發行數字貨幣

以Defi為代表的加密資產規模增長迅速，試圖推動金融市場創新。據TheBlock消息，美國證券交易委員會委員、有“加密媽媽”之稱的HesterPeirce接受采訪時表示，DeFi雖然現在還處于初期階段，但委員會已經開始注意到這一點，因為DeFi提出了改變游戲規則的問題，挑戰了現有的監管方式。根據Debank數據，9月1日DeFi總鎖倉資產超過100億美元，比一個月前增長一倍多。排名首位的DeFi項目是去中心化交易所Uniswap，總鎖倉量超過15億美元。由于相當一部分DeFi項目是基于以太坊的，項目的火爆一度導致以太坊十分擁堵，8月以太坊礦工產生了逾1億美元的費用，是比特幣礦工的三倍，9月1日以太坊礦工全天手續費收入1700萬美元，刷新歷史記錄。DeFi市場在9月1日達到最高潮后，帶動幣市整體下跌，其中明星項目壽司幣價最大跌幅超過90%，不過目前市場總鎖倉量仍超過92億美元。我們認為，DeFi這類分布式金融固然可以利用智能合約發揮去中心化的優勢，但底層資產的質量依然是關鍵因素，這決定DeFi能否結合優質底層資產，打破現有規則、金融創新的成敗。隨著加密資產攪動金融市場，傳統金融機構也不甘落后。9月1日，中歐最大的證券交易所之一維也納證券交易所WienerB?rse官網宣布，從2020年9月1日開始上市交易比特幣和以太坊的交易所交易產品，兩種加密貨幣的價值是1:1復制。該產品由瑞士金融科技公司21SharesAG發行，兩種ETP的名稱分別為“ABTC”和“AETH”。這是維也納證券交易所認可的首批以加密貨幣為中心的ETP，此次在維也納證券交易所的上市，意味著三個說德語的地區——德國、奧地利和瑞士，每個國家中最大的交易所現已承認比特幣ETP。2018年，21SharesAG公司在瑞士證券交易所推出了首個加密貨幣ETP產品，代號為“HODL”，該產品由48.6％的比特幣，30.89％的以太坊，12.54％的瑞波，3.01％的比特幣現金和2.95％的萊特幣組成。今年7月初，其比特幣ETP在德意志交易所的電子交易平臺Xetra上線，該ETP名為BTCE，100％由實物比特幣支持。據TheBlock消息，21Shares于8月17日宣布管理資產規模首次突破了1億美元，同時歐洲散戶和機構投資者對其產品的需求還在快速增長。英國央行行長表示，英國央行正在考慮發行央行數字貨幣。據財聯社消息，英國央行行長貝利表示，英國央行正在考慮發行央行數字貨幣，但同時他認為加密資產不適合支付領域，加密資產與貨幣沒有關系；穩定幣可以在支付方面提供一些有用的好處。但他也提醒，加密貨幣可能在私營和公共部門的支付方面發揮作用，但需要制定相關標準，以避免在追趕創新中出現風險。貝利行長認為穩定幣具有一些有用的優勢：例如可以通過提高支付速度和降低支付成本來進一步減少支付摩擦，特別是如果能夠建立一種全球性穩定幣體系的情況下效果更明顯，穩定幣和央行數字貨幣可以共存并攜手共進。同時，貝利呼吁金融監管機構在穩定貨幣和加密資產等新技術方面保持領先地位以防止貨幣政策不穩和洗錢等問題。二、各國政府相關新聞：中國首個金融區塊鏈國際標準成功立項

國盛證券張啟堯：黃金價格短期或維持震蕩態勢:國盛證券首席策略分析師張啟堯表示，短期來看，黃金價格更可能是維持一種震蕩態勢。首先，美國疫情高位回落，美元走勢觸底反彈；第二，黃金ETF持倉最近有所回落；第三，美聯儲貨幣政策態度可能并沒有市場預期的那么樂觀。（中證網）[2020/9/7]

中國：中國首個金融區塊鏈國際標準《金融分布式賬本技術應用指南》在國際電信聯盟電信標準化部門第十六研究組全會上成功立項。該標準由中國人民銀行數字貨幣研究所牽頭提出，并與中國信息通信研究院、華為等單位聯合發起。該標準為框架標準，我國可據此開展對金融區塊鏈國際標準體系的規劃布局，增加參考架構、風險控制、安全和隱私保護等各領域業務規范等子標準，通過“以一帶多”的方式推動金融區塊鏈各重要方面的標準化工作，促進金融區塊鏈技術和相關產業健康發展，為國際規則設定做出更多貢獻。俄羅斯：俄羅斯財政部提議修改禁止加密交易的法律。俄羅斯《數字金融資產法》禁止許多加密操作，旨在禁止礦工為加密貨幣采礦收取報酬。俄羅斯財政部對其提出了一套修正案，修正案設想“全面禁止個人和個體企業家使用虛擬貨幣進行任何操作”，但有三種情況除外，即通過繼承、破產和強制執行程序獲得資產除外。百慕大：百慕大政府宣布，已和當地私人支付平臺Stablehouse合作啟動了數字刺激性代幣的試點計劃，預計該計劃將對數字代幣在促進購買基本產品和服務方面的可行性提供初步反饋。2019年，百慕大開始開發基于區塊鏈的數字身份識別系統，公眾可以使用穩定幣USDC支付稅款。刺激性代幣的開發將于今年晚些時候啟動，作為政府在島上創建一個支持數字貨幣的綜合加密生態系統舉措的一部分。

動態 | 國盛證券建議積極關注金融、民生和政務三大場景應用:中國人民銀行金融科技委員會會議日前在北京召開。會議指出，2020年要加大金融科技監管力度，出臺個人金融信息保護、區塊鏈等金融科技系列監管規則。國盛證券建議積極關注金融、民生和政務三大場景應用，以及區塊鏈與AIoT結合解決場景落地痛點的應用方向。區塊鏈在金融、民生和政務三大場景有廣闊的應用空間。例如，在金融場景，解決中小企業貸款融資難、銀行風控難、部門監管難等問題；在民生場景，為人民群眾提供更智能、更便捷、更優質的公共服務；提升城市管理的智能化、精準化水平；保障生產要素在區塊鏈內有序高效流動；在政務場景，實現政務數據跨部門、跨區域共同維護和利用，為人民群眾帶來更好的政務服務體驗。隨著聯盟鏈的快速普及，區塊鏈在三大場景中將發揮重要作用，服務實體經濟的同時促進區塊鏈技術研發的進步。但區塊鏈解決不了全部問題，這還需要結合AIoT等技術，解決實際場景中痛點和落地難題；如供應鏈金融場景，以區塊鏈為基礎平臺，結合物聯網、AIoT等技術解決貿易全流程可信，實現線上數據和線下實體貿易綁定，是行業發展的大方向。（第一財經）[2019/12/31]

三、產業鏈相關動態：BTC挖礦收益環比上升0.6%

聲音 | 國盛證券：區塊鏈概念股在市場回調時分化加劇，投資風險較大:金色財經報道，國盛證券研報顯示，區塊鏈產業當前依然處于萌芽導入期，95%以上的相關公司僅僅處于種子輪、天使輪和A輪融資的階段，這也就是說，當前區塊鏈概念的上市公司中，真正因此業務帶來經營利潤的極少，業務真正與區塊鏈核心技術掛鉤的公司也不多。因此在市場回調時，分化加劇，投資風險較大。[2019/11/5]

上周BTC新增交易220萬個，環比下降0.9%；ETH新增交易814萬個，環比上升1.9%。上周BTC礦工的日均收益為1128美元，環比上升0.6%；ETH礦工的日均收益為451萬美元，環比上升0.9%。

上周BTC日均算力達到122.2EH/s，環比下降2.7%；ETH全網日均算力達到226.5TH/s，環比上升4.2%。上周BTC全網挖礦難度為17.56T，環比上升0.7%；下次難度調整日在9月7日，預計難度值為17.31T(-1.39%)；上周ETH全網平均挖礦難度為2.84T，環比上升3.9%。

聲音 | 國盛證券：區塊鏈產業中有零售支付業務經驗的服務商或將因CBDC受益:國盛證券認為，至少有以下機構或將受益于人行數字貨幣研發：（1）與央行數字貨幣研究所一道研發數字貨幣的市場機構；（2）大數據分析機構；（3）身份認證服務機構；（4）區塊鏈產業中有零售支付業務經驗的錢包服務商、技術服務商、身份與交易登記服務商。[2019/8/8]

四、上周行情回顧：ChainextCSI100下跌14.35%，細分板塊中文娛社交表現最優

我們引入代幣市場的專業指數產品——ChainextCSI系列指數，其中CSI100指數代表市場整體走勢；CSI5指數代表市場超大盤幣種走勢；CSI21-100指數代表市場中小盤走勢。過去一周市場持續震蕩調整。截至上周日，ChainextCSI100指數為988.97，環比上周下跌14.35%，周日24小時總成交量為1044.89億美元；這其中，BTC全球均價為10280.35美元，環比下跌11.98%；ETH全球均價為353.36，環比下跌16.94%。

從細分板塊來看，支付交易、文娛社交、純幣類優于ChainextCSI100平均水平，為-11.08%、3.07%、-12.51%；物聯網&溯源、商業金融、基礎增強、基礎鏈、存儲&計算、AI表現遜于ChainextCSI100平均水平，為-28.23%、-23.30%、-24.01%、-17.07%、-23.96%、-28.09%。

風險提示

監管政策不確定性。目前區塊鏈處于發展初期，全球各國對區塊鏈技術、項目融資和代幣的監管都存在一定不確定性，因此行業公司項目發展存在不確定性。區塊鏈基礎設施開發不達預期。區塊鏈是解決供應鏈金融和數字身份中核心技術，目前區塊鏈基礎設施尚不能支撐高性能網絡部署，去中心化程度和安全都會對高性能存在一定的牽制，區塊鏈基礎設施存在開發不達預期的風險。

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