EFI:DeFi崩盤?

這幾天加密貨幣價格暴跌，尤其是ETH/TRONDeFi板塊的幣種，暴跌幅度在60%以上的幣種一大把，用南宮遠大佬的話說就是：9月4日，比特幣、以太坊帶頭崩。9月5日，以太坊defi、波場defi帶頭崩。9月6日，eos系列開始崩。這下崩完了，踏實了，洗盤干凈，迎接新時代。前兩個月DeFi也確實過于火爆了，熱度也并不比當年的1CO差，幾十倍、上百倍漲幅的幣種也更是引發了人們的FOMO情緒，于是沖進來的人就更多了，進來玩的人越多，帶進來的資金就越多，資金越多于是漲幅就越大，于是進來的人就更多.....從而形成了螺旋向上的趨勢。DeFi先從以太坊火起，然后到波場，最后熱度傳導到EOSDeFi，這次的崩盤，大家心里都明白早晚會發生的，只是不知道會發生在哪一天，SUSHI也只是一個引爆點而已，SUSHI的暴跌只是加速了這個過程。那么，DeFi熱度會過去嗎？一、DeFi熱度會過去嗎

DefiLlama推出結構化策略產品Delta Neutral Yields:10月23日消息，鏈上數據分析網站DefiLlama發文宣布推出結構化策略產品Delta Neutral Yields。該產品基于DefiLlama的數據庫，幫助用戶通過借貸協議等DeFi協議，在不損失原有Token敞口的前提下獲得盡可能高的收益。[2022/10/24 16:36:27]

我在上一篇文章中寫到，雖然ETH/TRONDeFi幣種暴跌了，但EOSDeFi的熱度卻并沒有降下來，貌似還在蓬勃發展中，釣魚、挖鉆石、采珊瑚等項目一個接一個，相信后續還會有許多新玩法、新項目，至少在ETHDeFi上玩過的，在EOSDeFi上也是會玩一遍的。例如ETHDeFi的套娃、機槍池功能等，目前EOS也有這樣的DeFi產品了。甚至對于ETH/TRONDeFi來說，現在也不能下定論說已經玩完，正如老白在微博中所說現在也只是去泡沫化而已。對于這個行業我們也不要過于悲觀。

DeFi收益管理框架Stone宣布產品Beta測試已成功結束:9月13日消息，DeFi收益管理框架Stone宣布，產品Beta測試已成功結束，以太坊主網上同時參與Alpha和Beta的用戶將獲得額外獎勵。此外，STONE決定向加入BSC和Matic網絡的Beta用戶空投1,500 STN。[2021/9/13 23:21:45]

關于挖礦，老白非常有自己的一套，而且也在她的微博中經常分享有價值的信息。

那些正經做事的、深耕的DeFi項目經過這一波的洗禮淘汰后，只會飛得更高。相應的那些只是想上來圈一波錢就走人的項目終究會被淘汰。DeFi熱度會降下來，參與的人會更加的趨于理性，參與DeFi項目的熱情會比之前有所下降，而且DeFi的漲幅、漲速不會像之前那么火爆。經過這次去泡沫化以后，整個DeFi行業的發展都會更加的趨于理性。DeFi無非就是不同幣種之間的兌換、抵押借貸等，而這些也都是有真實市場需求做支撐的，雖然確實有炒作、有泡沫成份在，但終究還是會有一部分的交易是用戶的真實需求。這個行業還是會發展下去，而且會不斷完善、整合、優化，經過一番淘汰后，肯定會留下一些優秀的頭部DeFi項目。對于DeFi來說，或許第一波已經過去，現在只是中場休息階段，但終究是會有下一場的，至于DeFi后續會如何演化，我們無從預料，只能拭目以待了，做為投資者，我們更要關注行業的發展趨勢。二、對于中心化交易所的影響

劉昌用：推動本輪牛市的重要因素是比特幣減半、DeFi和金融機構入場:重慶工商大學區塊鏈經濟研究中心主任劉昌用表示，牛熊周期是此次加密貨幣上漲的主要原因。此輪暴漲的大背景是經歷了2018-2019年大熊市和2020年調整復蘇之后，密碼資產市場的大牛市已經啟動。他進一步分析，推動本輪牛市的三個重要因素是比特幣減半、DeFi和金融機構入場。比特幣減半帶來持續的供不應求，DeFi創造了極大降低交易費用的新金融模式，金融機構陸續入場帶來持久的大規模新資金。（重慶商報）[2021/2/23 17:41:44]

DeFi對于中心化交易所的影響還是比較大的。對于大多的加密貨幣投資者來說，最開始使用的一般都是中心化交易所，畢竟它的使用門檻還是比較低的，只要注冊后就可以使用了，和我們使用其他網站并沒有太大的區別。但中心化交易所也是有許多弊端的。例如用戶的資金是在交易所錢包中存放的，私鑰由交易所掌控，確實是有跑路風險的，一旦跑路，用戶將會血本無歸。而且，交易所還會有插針現象，一到大行情來的時候，交易所總會出現一些這樣那樣的問題，對于用戶來說，真實的資產是存放在交易所錢包，而我們在交易所賬號中的資產，也只是交易所數據庫中的映射數字而已，所以有些交易所是可以利用數據進行砸盤的，也就是進行交易的token并不是真實的token，而只是交易所憑空數據造出來的。什么拉盤了、精準爆倉了，都是一些無良的交易所整出來的事。許多交易所都不是百分百保證金的，一旦交易所發生集體擠兌事件，交易所的問題就暴露出來了，例如最近由于EOSDeFi的火爆，許多人都在從交易所提EOS到自己的錢包，于是某些交易所就開始限制體現了，一會限速，一會限量，據說在國內某個有名的大所，最近大家提幣時就沒那么順暢了，客服一會這樣說，一會那樣說，或許他們的某個幣種也確實沒庫存了。所以這兩天大家也看到了有人發起了提幣運動，DeFi這一波提幣對于交易所的影響還是比較大的。

以太坊上DeFi協議總鎖倉量突破370億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日19時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合370.39億美元。其中鎖倉量排名前三的協議分別是Maker 44.63億美元，WBTC 36.98億美元以及Uniswap V2 33.87億美元。[2021/1/24 13:22:08]

而相反的，尤其是最近流行的基于AMM的DEX，它們是去中心化程度最高的交易所，一切操作都可以在鏈上進行查詢，一切都是基于代碼，而且是人機交易，馬上就可成交的，并不需要撮合，交易所并不能進行一些暗箱操作。所以，在基于自動做市商的DEX中，交易所并不能利用假token進行砸盤，而且隨著基于AMM的DEX不斷發展壯大，Token的定價權也正在由中心化交易所向DEX轉移，由于DEX的牽制作用，中心化交易所的插針、數據砸盤等將會減少許多。對于用戶來說，把資產放到自己的錢包然后在DEX上進行交易，其實還是比較方便的，不用注冊，而且資產始終都在自己的錢包中存放，很明顯更加的安全了，但對于一些初入行業的小白用戶來說，未來DEX和CEX將并存，而且DEX在不斷的蠶食著CEX的市場份額。面對火爆的DeFi挖礦以及DEX，一些中心化交易所也開始有所行動了。三、中心化交易所的反應

EthHub聯合創始人：DeFi鎖定資產總額上漲10億美元只花了兩星期:7月22日，EthHub聯合創始人Eric Conner發推稱，DeFi中鎖定資產總價值已超30億美元。而此前DeFi鎖定資產總價值從10億美元上漲到20億美元，一共花了5個月時間；而現在從20億美元上漲到30億美元就花了兩個星期。[2020/7/22]

對于此次的DeFi熱潮，不同的中心化交易所也有自己的應對策略，例如對于一些熱門DeFi幣種，許多頂級的交易所也都很快上線了，如SUSHI代幣，甚至連三大所都上線交易了，可見交易所對于用戶及流量的競爭依然還是比較大的。對于頭部交易所幣安來說，對于此次的DeFi熱潮，它的反應速度還是比較快的，例如直接收購DeFi項目，上線質押挖礦業務，提供兌換池服務等。

而在昨天，幣安宣布上線新幣挖礦，可以使用BNB、BUSD、ARPA挖礦新項目：BellaProtocol。據幣安公告介紹，自2020年09月09日上午08:00起，用戶可以在BNB、BUSD、ARPA的挖礦池中挖礦BEL代幣，共計可挖礦30天。幣安將于2020年09月16日14:00上市BellaProtocol，并開通BEL/BNB、BEL/BTC、BEL/BUSD、BEL/USDT交易市場。和其他DeFi項目相比，幣安還是有很大的資源優勢的，畢竟深耕行業這么久，例如對于DeFi項目，幣安至少可以上線交易從而推廣給自己的平臺用戶，對于一些優秀的DeFi項目，幣安還可以給予資金、技術等資源方面的支持。

如果手中有BNB、BUSD、ARPA，就可以在幣安進行挖礦代幣BEL了。總之，DeFi行業將會越來越走向規范，也將會走向理性發展，一些大資本、頂級交易所也都會加入到DeFi格局中，DeFi的路還很長，對于投資者來說，依然還有很多機會。本文僅代表個人觀點，不作為投資建議，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

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