APY:流動性挖礦項目風險一覽

編者按：本文來自熊熊薈PLUS，Odaily星球日報經授權轉載。

神魚大佬這樣的感慨，我們知道：Defi礦圈是艱難的。難在三點，第一點，APY全面下降，以往高APY論天，現在論秒；第二點，跑路礦開始出現，比如LV、翡翠；第三點，即便不跑路，合約代碼頻現BUG，比如Soda、Harvest。到底還有哪些風.險？代碼審計的效用幾何？還有什么穩健礦值得沖？下面為老鐵介紹一下。本文目錄一、風險篇“穩健礦”的崩塌：Swerve為代表BUG一大堆：Soda＆Harvest為代表代碼審計究竟審什么？二、穩健且APY合適的老礦UNI-均APY-55%UMA-穩定B-APY110%Hakka-均APY-100%Curve-均APY-50%YFI機槍池-單B-APY110%YFV-最高APY-224%Cream-聯合挖礦必備其它-Pickle、Onesswap等三、新礦消息NEO-FlamingoHooswapDodoKOGEKava旗下HarvestPancakeWICC-ROG一、風險篇

“穩健礦”的崩塌：Swerve為代表Curve的分叉礦——Swerve，以兩周內產出更多的SWRV為噱頭冷啟動，短期內創造出天量TVL，最高點9億U。

Delphi Labs發布跨鏈流動性統一模型 SLAMM白皮書:10月11日消息，Delphi Labs 發布了 SLAMM 白皮書。SLAMM 即關于跨鏈流動性的統一模型（A Unified Model for Cross-Chain Liquidity），是關于 AMM 共享形式的探索。白皮書部分內容探討了 SLAMM 如何在 Cosmos 應用鏈之間轉移流動性。

據悉，SLAMM 采用一種旨在減輕流動性碎片化影響的新機制：共享流動性 AMM (SLAMM)。使用協調的應用鏈Hub、虛擬流動性池和其他鏈上的衛星部署，理論上 SLAMM 將跨越相互隔離的跨鏈池優化流動性。通過這種方式，Delphi Labs 希望可以實現 LP一次存入，LP 無處不在，LP 將被動收取跨鏈手續費收益。這將為終端用戶提供更好的用戶體驗 (UX) 和交易執行體驗，并為 LP 提供更優收益。[2022/10/11 10:30:32]

在Defi熱度下降，Curve又出鎖.倉CRV激勵計劃之后。Swerve遭遇滑鐵盧，9億U的TVLx現在勉強7千萬U。原來的超高APY，現在基礎不足10%。

Gate.io“天天理財”第210期 DeFi流動性挖礦賺USDG理財明日開啟:據官方公告，Gate.io 將于5月9日（明日）12:00上線第210期 DeFi流動性挖礦賺USDG，總額度1,000,000 USDG，鎖倉期限7天。手機App用戶可在行情頁面選擇“理財寶”按鈕參與，手機瀏覽器和電腦Web用戶點擊“芝麻金融”-“理財寶”參與。[2021/5/8 21:38:40]

要知道，Swerve沒有跑路，也沒有BUG問題。但就像開篇神魚大佬所說，8億U的礦說塌就塌。

BUG一大堆：Soda＆Harvest為代表Soda，本來可以靠著獨有的So姨太坊鑄造，區別于其它“套娃游戲”，成為土礦里面別出心裁的那個。

YouSwap 將于3月26日開啟流動性挖礦:據官方消息，YouSwap流動性挖礦將于3月26日18時（以區塊高度為準）正式上線，將開啟YOU/USDT、BTC/USDT、ETH/USDT、YOU/UNI、YOU/LINK共5個交易對。

據悉，YouSwap是新一代鏈上去中心化交易平臺，與其他去中心化交易平臺相比，YouSwap具有資金利用率高、滑點低、無常損失風險敞口小、即時交易速度、低Gas費用等優點。3月26日是YouSwap首次開放流動性挖礦。用戶根據規則在YouSwap平臺存入指定交易對的幣種，即可獲得YOU作為提供流動性的收益。

YouSwap協議治理代幣YOU總量兩億枚，其中60%用來挖礦。在上線之后的前三個月，每月將有480萬枚YOU通過挖礦的方式釋放。之后將逐漸減產，在3年之后將不再通過挖礦產出YOU,而是調整為用手續費分發挖礦獎勵。[2021/3/25 19:17:45]

但是剛上線幾個小時，即發現合約漏洞。

搞笑的是，Soda開發組起初還不聞不問。

Gate.io 國慶中秋7天樂DeFi流動性挖礦明日開啟第三期:據官方消息，Gate.io在國慶期間推出BTC、ETH、USDT、GT挖礦USDG四款DeFi流動性挖礦理財產品，每日中午12點準時上線。目前前兩期均已售罄。Gate.io“理財寶”將于10月3日中午12點同時開啟BTC/ETH/USDT/GT DeFi流動性挖礦理財福利（第3天），鎖倉周期均為7天，用戶可到Gate.io 理財寶參與。詳情見原文鏈接。[2020/10/2]

更搞笑的是，Soda代碼復制少，原創居多，所以BUG多。Harvest，前兩天曝出W姨太坊合約漏洞，提走W姨太坊的老鐵瞬間歸零。好在最后，幾個小時膽戰心驚的老鐵，終于等到BUG修復，拿回W姨太坊。

更更搞笑的波場系——Rose玫瑰，合約只讓存不讓提，好在最后挨個退B。代碼審計究竟審什么？前兩條只說了正常崩塌礦和BUG崩塌礦，跑.路礦太多，從最早的翡翠到最近的LV。而且，這個LV號稱是已經審計過的。于是乎問題來了，代碼審計究竟審計什么，意義在哪里？熊熊不是科學家、也不是代碼大神，但是根據群內大神橙總和漫霧大佬余總的對話中總結如下。第一，代碼審計，不審前端，前端可以不停迭代，審了也沒意義。如果某個Defi即便通過，如果故意使壞，前端引導你去搞漏洞池，也沒辦法；第二，個別Defi，比如Sushi，新池的不需要審，過往的審計，對新池依然有效，但是有些Defi的新池必須重新審；第三，Defi迭代中，會出現新的智能合約功能模塊，比如遷移、跨鏈等等，這部分需要繼續跟進，仔細閱讀審計報告，看看當時到底哪部分代碼是安全的；第四，合約漏洞這個黑天鵝一直在，什么時候發生不知道。最后總結，核心一：合約漏洞一直在，即便是當年theDAO級別的項目，最后還是一地雞毛，不得不分叉姨太坊；核心二：一定看清楚代碼審計報告中，究竟哪些代碼安全，哪些代碼有問題；核心三：如果Defi開發者估計作惡，審什么都沒用。由此，隨著Defi礦圈降溫，合適而穩健的礦，“重新”變成剛需。二、穩健且APY合適的老礦

HiSWAP DAO本周宣布將開啟：bnb/eth、ht/eth、okb/eth、hbtc/eth流動性池挖礦:據官方消息，HiSWAP DAO本周宣布將啟動SUSHI玩法，將于本周公布首期攻略。具體規則將通過社區公投決定。即將開啟：bnb/eth、ht/eth、okb/eth、hbtc/eth流動性池挖礦。本周公布第一批社區合作白名單上幣項目。[2020/9/2]

以下僅展示單U，單姨太坊，或者LP風.險較小的礦，高APY的風.險LP礦和直接二級買土礦B沒區別，不展示了。UNI-均APY-55%

如表格，第一，注意LP的風.險，考慮是否長持姨太或者大餅；第二，火烈鳥25號支持雙挖、酸黃瓜Pickle現在支持雙挖，Y3D支持挖提賣復投，很多CEX或者機槍池都能挖。多說兩句，Uniswap是DEX王者沒錯，對標CEX界的Binance也沒錯，但是現在就說DEX為王且市.值超過Binance多少多少，還是有待觀望，二級的話，還是注意風.險。UMA-穩定B-APY110%

如表格，第一，前文寫過，可通過鑄造or單B方式均可參與；第二，uU是期權U，到期≈1U；第三，可以算作是穩定B挖礦；第四，獎勵每周發放；第五，單B入注意滑點，鑄造注意清.算線；第六，本期活動結束之后，下期挖礦可能和Perlin合作。

Hakka-均APY-100%

如表格，第一，注意Balancer的池，其中2%是HAKKA，剩下98%都是穩定B，這樣只是下跌風險小，而不是徹底沒有；第二，HAKKA還出了保.險業務，感興趣的可以去看看。Curve-均APY-50%

如表格，第一，APY是波動的，要根據鎖.倉的CRV計算；第二，鎖.倉的CRV，當前有手續fee分.紅，這部分APY-107%；第三，GAS貴。多說兩句，熊熊個人認為，Curve和Uniswap不是競爭關系，Curve算是DEX中穩定B細分領域的王者，而且開發能力很強，Curve是最容易橋接各種理才類Defi的。雖然CRV數量多，但是CRV也是有價值的。YFI機槍池-單B-APY110%

YFI的機槍池，最近表現亮眼的是Tu池，單B，近三日APY高達110%。要注意的是管理fee。YFV-最高APY-224%

如圖，第一，U/VALUE的池子，98:2，下跌風.險較小，APY101%；第二，Stakingpool的APY526%，是以YFV計算的。Cream-聯合挖礦必備要把Cream當成一個APY放大器+風.險控制器。Cream的挖礦獎勵可以cover借.貸成本甚至有盈.余。無論ERC系列還是BSC系列，Cream都是必備神器。前天，BSC上的Cream，僅大餅的APY就高達1300%。其它-Pickle、Onesswap等篇幅所限，不一一推薦，以下礦簡寫。Pickle最新的JARS支持UNI雙挖，和UNI的LP一樣，APY40%~60%；Oneswap支持B種多，算是同類里面比較穩的，長持Defi類B種可選，基礎APY200%；Golff，持有GXC必去，W大餅APY約50%；SUP，除了老是暫停挖礦之外，SUP的APY算同類非常高的，也支持穩定B；Unifi，波場系，TRX/U的APY高達1000%，安全性尚可，可以配合Cola一起；Harvest，修復BUG之后，W姨太重開，W姨太APY-100%，穩定B系列80%左右。三、新礦消息

NEO-Flamingo今日Flamincome機槍池上線，支持ERC系列；9月23日Wrapeer上線；9月5日單B質押上線，正式開挖。具體細節單獨出文。HooswapHooswap測試17天，近期正式上線，曾經提供過流動性的老鐵，可獲空投。使用是否可以空投未確認。Dodo預挖延遲至9月29日。屆時，將以1%的Dodo開啟1D0。KOGE9月24日20點，在Dodo開啟1D0，初始1KOGE=0.03BNB。KOGE是BNB48俱樂部代B，也是BNB48的DAO代B。Kava旗下Harvest基于KAVA的COMP：Harvest。10月15日正式開啟，可能是1E0或者1E0挖礦的方式。PancakeBSC新礦，CZ轉推過。明日22點開始。WICC-ROG維基鏈孵化Defi。9月25日開啟，首批僅支持WICC和WGRT。雖然APY不支棱，但是新礦也不少，篇幅有限不在列舉，會第一時間群內呈現。

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