OIN:用數據告訴你，BTC的去中心化程度到底如何？

編者按：本文來自加密谷Live，作者：KarimHelmy&theCoinMetricTeam，翻譯：Olivia，Odaily星球日報經授權轉載。摘要

比特幣的去中心化可以通過供應分散度、算力的分布和交易所整合等指標來量化。活躍的地址數量和網絡hash率等關鍵指標持續上升。比特幣的供應正變得更加均衡，挖礦和交易市場仍具有競爭力。介紹

在過去的十一年里，比特幣在面對大量威脅時能夠相對穩定地運行，這主要是因為它缺乏單一的控制實體。這種特征被稱為去中心化，它包含了大量松散耦合的特征。其中一些特征難以描述和衡量，但另一些特征則很適合直接分析。一個可以直接觀察到的特征是資金在不同地址之間的分散。財富的分布在任何經濟中都是一個至關重要的因素，其大體上與經濟影響力的分布一致。對于經常向創始團隊分配大量token的加密資產來說，資產的分散程度是嚴重不足的。另一個特征，即算力的分布，可以說是更加重要的。比特幣在這個層面上依賴于去中心化，以實現其維持一個安全、抗審查的支付和儲蓄系統的目標。比特幣還高度受制于交易所的市場份額分布，這一特征極大的影響了網絡經濟。在法幣報價的現貨交易對上的交易量分布尤為重要，因為它們代表了與現實世界的進出通道。在本周的專題中，我們將沿著這三個垂直領域對比特幣的去中心化進行量化，并跟蹤它在一段時間內的發展進度。地址的分散程度

火幣研究院：Filecoin經濟模型激勵礦工理性對待“自我交易” 鼓勵有用數據存儲:8月28日Filecoin公開了其經濟模型一系列參數細節，網絡存儲基準1EiB并每年200%增速，挖礦按簡單挖礦（按時間指數衰減釋放）和基準挖礦（按存儲基準線性釋放）3：7比例進行混合機制釋放，網絡基準達到前降低區塊獎勵釋放速度；對扇區根據存儲數據質量設置空間權重高低，并引入了具體的抵押代幣函數和扇區故障及終止費用機制。

火幣研究院高級研究員盧軍認為，Filecoin的經濟模型還需要通過實踐驗證，近期Filecoin大礦工太空競賽已經展開，作為主網上線最后預備階段，競賽結果也將為官方最后對主網上線經濟模型參數進行調整提供參考，此次Filecoin公開經濟模型細節可以反映Filecoin官方對存儲挖礦和存儲服務價值的定位，設置參數的核心目標是鼓勵和驅動礦工為已驗證的真實存儲用戶提供高質量和長周期的存儲服務，而非短期不理性的“自填充數據”挖礦競賽行為。Filecoin要打造一個安全可靠、有一定競爭力的分布式存儲經濟體，需要激勵更多礦工按這一價值主張參與生態建設。[2020/8/28]

巨鯨(即資產中持有大量資金的用戶)的存在，是許多加密貨幣持有人對自己生存能力的一個擔憂。特別不平等的資金分配可能會給一小部分用戶對資產市場和協議發展方向產生重大影響，并使資產作為價值存儲或交易媒介的可行性受到質疑。由于比特幣余額易于審計，因此可以用鏈上數據評估分散度。由于托管人在綜合賬戶中持有的資金無法歸屬于其所有者，而且通常不鼓勵地址重復使用，因此這些估計是不夠嚴謹的。然而，與傳統金融系統相比，它所提供的透明度程度仍然是前所未有的。比特幣目前仍存在巨鯨用戶，但自網絡成立以來，其供應量分布慢慢變得更加均勻，并且小型賬戶在總供應量中的比例也越來越大。

實力派 | 段林霄：區塊鏈是通過過程數據形成信用數據?有別于互聯網的結果數據:在今日的金色實力派上，微觀科技聯合創始人段林霄表示，區塊鏈與傳統互聯網最大的區別在于，區塊鏈過程數據的積累形成信用數據，傳統互聯網上是結果數據，其天然存證可信度被懷疑性。區塊鏈上的過程數據價值在于：共同見證、存證、驗證，形成他證、多證的可信性，因此價值遠遠大于結果數據，換句話說，數據視角發生了變化，從當下視角到過程視角，這就是區塊鏈與傳統互聯網之間最現實的改變。[2020/1/17]

除了控制著越來越多的供應比例外，余額較少的地址仍占賬戶的大多數。面對以美元計價的價格波動，大多數地址仍然控制著價值不到100美元的比特幣。

現場 | 吳曉求：科技和金融的結合會帶來風險 要用數據化的思維來看待:金色財經現場報道，由中關村科技園區管理委員會、中國信息協會指導，中國信息化發展研究院、中國通信工業協會區塊鏈專委會主辦的“區塊鏈&數字經濟高峰論壇暨2019第八屆中關村大數據日”于12月12日在北京中關村舉行。經濟學家、中國人民大學副校長吳曉求發表《科技與金融的結合必須納入監管視野》主題演講，他表示，新的事物新的技術會出現瘋狂的狀態，出現泡沫化的現象，新事物人們往往會夸大它的價值，但從長期來看，人們會低估它的價值，這是人們認知的缺陷。科技和金融是實體經濟重要的核心，科技不但會改變世界，還會改變金融，科技對金融的滲透更加深入，金融產品對于及其少的個人定制外，多數是標準化的產品。科技金融正在改變整個金融的業態，這是金融系統重要的推動力和標志。工業化的平臺是有邊界的，具有嚴格的約束，在互聯網時代，工業化平臺是圓的，無邊界的。金融數據要進行科學有序的重構，科技和金融的結合，會帶來風險，為此，監管要考慮到風險的特點建立什么樣的金融基礎措施。[2019/12/12]

一個密切相關的指標，即唯一有效地址的數量，也暗示了更多網絡參與者的使用情況。因為一個用戶可以控制多個地址，所以這個指標并不是參與者數量的完美代表，但我們一般認為是相關的。最近，比特幣的活躍地址數已經開始接近歷史高點。挖礦

聲音 | 專家：根據《通用數據保護條例》 BitMEX可能面臨巨額罰款:據Cointelegraph今日消息，針對BitMEX公司泄露用戶信息一事，教育平臺ProPrivacy的數字隱私專家Ray Walsh認為，根據《通用數據保護條例》（General Data Protection Regulation），BitMEX公司可能面臨巨額罰款。 不僅如此，聯邦貿易委員會可以對此事展開調查，BitMEX用戶也可以提起集體訴訟。[2019/11/6]

除了鏈上的分散度和活躍度，比特幣的有效去中心化還取決于礦工之間的計算力分配。比特幣依賴于礦工來保證網絡的安全，并向區塊鏈中添加新的區塊。這些礦工通過計算大量的hash值來競爭尋找下一個區塊，并通常會聚集成稱為礦池。在整個網絡的歷史上，保障比特幣網絡安全的算力一般都是成倍增長的。

區塊鏈技術或不符合歐盟即將公布的通用數據保護法標準:據thenextweb消息，歐盟通用數據保護法（GDPR）將于幾個月后生效，該法案顯示，在很多情況下，人們必須能夠要求將他們的個人數據糾正或刪除。然而，區塊鏈本質是共享過去的活動記錄，其數據分布在許多計算機上，整個過程的交易鏈（或其他信息片段）實際上是不可改變的。因此，涉及個人數據存儲的區塊鏈項目將會與歐盟通用數據保護法很難融合。[2018/3/27]

雖然比特幣挖礦是分布式的，但通過國家層面的強制手段和縱橫交錯的整合，比特幣挖礦仍有中心化的風險。包括Binance、OKEx和Huobi在內的多家交易所都在運營礦池。硬件制造商BitMAIN同時擁有BTC.com和螞蟻礦池，也是ViaBTC的唯一投資者。即使是一個合理的、資源充足的礦池也很難協調51%的攻擊，因為如果運營商決定攻擊網絡，礦工可能會選擇離開礦池。像StratumV2這樣的新協調協議可能會通過將區塊構成的控制權從礦池運營商轉移到礦工身上，從而大大提高網絡的去中心化程度。衡量算力去中心化的一個有效指標是中本系數，它衡量的是為了51%攻擊一個網絡而需要串通的礦池數量。雖然比特幣從未被成功的遭受過51%的攻擊，但在2014年，礦池GHash.io控制了超過一半的網絡算力，時間大約為一天。在這段時間里，比特幣的中本系數為1。如今，比特幣的中本系數為4，表明比特幣的去中心化程度很高。

雖然比特幣挖礦是分布式的，但通過國家層面的強制手段和縱橫交錯的整合，比特幣挖礦仍有中心化的風險。包括Binance、OKEx和Huobi在內的多家交易所都在運營礦池。硬件制造商BitMAIN同時擁有BTC.com和螞蟻礦池，也是ViaBTC的唯一投資者。即使是一個合理的、資源充足的礦池也很難協調51%的攻擊，因為如果運營商決定攻擊網絡，礦工可能會選擇離開礦池。像StratumV2這樣的新協調協議可能會通過將區塊構成的控制權從礦池運營商轉移到礦工身上，從而大大提高網絡的去中心化程度。衡量算力去中心化的一個有效指標是中本系數，它衡量的是為了51%攻擊一個網絡而需要串通的礦池數量。雖然比特幣從未被成功的遭受過51%的攻擊，但在2014年，礦池GHash.io控制了超過一半的網絡算力，時間大約為一天。在這段時間里，比特幣的中本系數為1。如今，比特幣的中本系數為4，表明比特幣的去中心化程度很高。

交易所

與礦工相比，交易所對比特幣去中心化的直接影響較小，因為礦工的作用已寫入協議中。不過，作為獲取和使用比特幣的主要市場，它們對網絡的影響也是巨大的。交易所之間的過度中心化，會使市場在破產時面臨系統性風險。在加密貨幣領域最著名的例子是2013年Mt.Gox危機。通常合并也會增加審查的可能性，從而否定使用比特幣的一個主要好處。作為從貨幣到比特幣的主要通道，BTC/美元市場在這方面尤為重要。雖然最近穩定幣作為一種替代性的報價資產出現，但法幣網關仍然是新資本進入市場的重要途徑。雖然有幾家交易所都提供BTC/美元市場的交易，但該領域通常由幾家大公司主導。

分析市場集中度的一個有效指標是Herfindahl-Hirschman指數，該指數隨著市場的壟斷性的增加而增加。雖然我們的估計會受到幸存者偏差的影響，但在過去一年中，CoinMetrics覆蓋范圍內的BTC/美元現貨市場的HHI一直保持平穩。目前，根據這一指標，我們認為市場是適度鞏固的。除了報告的交易量外，鏈上持有量還可以從另一個角度窺見行業狀況。CoinMetrics的交易所流量所追蹤的現貨交易所的比較余額如下所示。由于Coinbase避免了熱錢包地址的重復使用，這些估計中明顯不包括Coinbase。

Source:CoinMetricsNetworkDataPro同樣，跟蹤交易所的鏈上流動使我們能夠更全面地了解市場，并確認所報告的活動。這些指標也描繪了一個相對競爭激烈的市場。CoinMetrics的交易所流量跟蹤的現貨交易所的流入量如下所示；資金外流的行為與此非常相似。

結論

就礦工和交易所的集中度而言，比特幣是去中心化的，并且其供應也越來越均勻地分散。這種對比特幣去中心化程度的分析遠遠不夠全面，在評估網絡的健康狀況時，還應該考慮其他各種指標，如節點數和硬件制造商的市場份額。然而，整體而言，比特幣網絡在這些關鍵垂直領域的表現讓我們有理由保持謹慎樂觀。

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