TOKEN:流動性挖礦VS收益率耕作，有何異同？

編者按：本文來自加密谷Live，作者：GianmarcoGuazzo，翻譯：Olivia，Odaily星球日報經授權轉載。

對于加密貨幣和區塊鏈世界的粉絲來說，2020年絕對是DeFi年：不管你信不信，最近幾個月圍繞這個話題的轉發數和點贊數都在不斷不上漲。根據一些說法，DeFi不過是這個仍處于萌芽階段的世界里的第無數個泡沫，在這個世界中，FOMO、高額回報的承諾和使用虛幻治理Token的熱度正在減少。正如一些文章所分析的那樣，DeFi無疑是一個大集合池，從DEX到通過借貸平臺和資產管理平臺的合成資產，在最多樣化的領域，我們發現了無數的策略、條款以及項目。在這篇文章中，我們試圖解釋分辨兩個經常被混淆和使用的術語，即流性性挖礦和收益率耕作。...流動性挖礦：通過給予流動性賺取Token

THORChain 團隊：攻擊者“或為白帽”，受損流動性提供者將給予補償:去中心化跨鏈交易協議THORChain (RUNE) 發推提供今晨遭攻擊的更多細節，稱這次攻擊針對 ETH路由，損失800萬美元，攻擊者“有意限制了攻擊造成的影響，似乎為白帽所為”。THORChain上的ETH路由目前已經暫停，由審計專家進行評估后再決定是否開放。THORChain稱，攻擊者要求10%的懸賞金，如果可以聯系到攻擊者，團隊樂意提供相應的獎金。THORChain還表示：項目自有資金可以彌補該損失，受影響的ERC-20資金池的流動性提供者將會給予補償。

據此前報道，THORChain今早再次遭遇攻擊，包括XRUNE在內的多種ERC20代幣受到影響。此外，THORChain曾在7月16日曾遭受攻擊，損失約4000 ETH；在6月29日也曾遭受惡意攻擊，損失14萬美元。[2021/7/23 1:10:32]

流動性挖礦源于加密貨幣世界中兩個非常重要的概念，即流動性和挖礦。所謂流動性，我們指的是給定平臺中Token的可用性，這對于DeFi市場的創建、增長和擴張至關重要。而挖礦，我們指的是基于PoW的技術，通過提供計算能力，你可以獲得算法剛剛鑄造的新幣。這兩個概念雖然相距甚遠，但是可以相互結合在一起，這無疑有利于一些DeFi項目的蓬勃發展。

中心化流動性支持協議B.Protocol為DeFi清算推出V2版本:中心化流動性支持協議B.Protocol為DeFi清算推出V2版本，該版本將改善貸款平臺上抵押不足的貸款頭寸的清算。與中心化交易所不同，DEX的杠桿率很少超過5倍，盡管DEX平臺可以使用大量的流動資金池，但杠桿限制顯著降低。DEX的杠桿限制迫使借貸平臺對其貸款抵押因素持保守態度。B.Protocol的解決方法是推出一個平臺，該平臺允許用戶通過自動再平衡協議為可能的清算提供流動性——償還債務以換取抵押品——通過將抵押品轉換為償還債務的自動再平衡協議。（Cointelegraph）[2021/6/15 23:38:52]

GNC將在PancakeSwap上線，并逐步開啟LP流動性挖礦:據官方消息，Great Navigation（GNC）將于2021.4.19-22：00（香港時間）在幣安智能鏈（BSC）PancakeSwap上線，并逐步開啟LP流動性挖礦。

據了解，Great Navigation采用跨鏈網絡協議構建通證網絡，與傳統區塊鏈不同的是，其本身被設計為不提供固有的應用程序。只提供底層的“中繼鏈”，這樣的系統可以并行托管大量可驗證的、全局相關的動態數據結構，由此特性打造了一個具有分層網絡、跨鏈交互、NFT、Defi的區塊鏈網絡 。[2021/4/16 20:27:30]

一般來講，想參與流動性挖礦的人將流動性"借給"某個池子，并根據提供流動性的時間和數量獲得剛剛鑄造的新的Token。我們舉個例子來解釋其中可能存在的疑問。DeFi世界的一個新平臺有治理Token。如果它想分發Token并且為了做到這一點，平臺會在他的白皮書或登陸頁面上介紹一些Uniswap池，然后通過流動性挖礦可以從這些池中“挖掘”這些GOV。對項目感興趣的人或有可能收到這些GOV的人必須給上述的池子提供流動性。作為交換，用戶將收到最終贖回所需的流動性提供者Token。只要用戶提供的Token還在池子里，他就能同時賺取0.3%的手續費和在每個區塊"挖礦"的治理Token。在贖回時，用戶通過返還LP同時獲得手續費和"挖礦"的GOV。

V神：永久性的流動性挖礦獎勵毫無意義:V神在推特表示，永久性的流動性挖礦獎勵毫無意義，因為流動性挖礦獎勵本質上是從未來的LP到現在的LP的一種財富轉移。為使UNI保值，需要收取一部分LP費，并在某時將其銷毀。[2020/11/20 21:26:27]

流動性挖礦工作的簡單方案您可以很容易地猜到，這個過程在DeFi用戶中創造了一個真正的淘金熱。同時也要感謝收益率耕作，通過向一個池子提供流動性來獲得"免費"Token，是一個不容錯過的好機會。那么，什么是收益率耕作，它是如何使用流動性挖礦的呢？收益率耕作：通過自動轉移資金，實現收益最大化

收益率耕作是一個處于流動性挖礦之上的簡單過程，它利用其主要特點實現用戶收益最大化。從本質上講，收益率耕作就是利用流動性挖礦、基金杠桿和風險選擇等多種機制，將自己的流動性在各個DeFi平臺之間流動。

6月16日，Compound開始向用戶發放治理Token，收益率耕作的想法由此誕生。用戶通過"借"和"買"穩定幣，累積COMP，然后進行分發。在這個想法和COMPToken價值激增后，DeFi世界中的任何項目都想創建自己的Token并進行分發，以激勵用戶去某個平臺進行交易。因此，流動性挖礦和收益率耕作同時進行：通過賺取治理Token、轉移自己的穩定幣等方式，實現收益最大化。不久之后，很多平臺承諾的非常高的APY，但是個人在知時間內找到收益最高的項目，幾乎是不可能的。于是就有了yearn.finance這樣的項目，即通過風險選擇來自動管理資金的平臺，用于收益率耕作。...對于這兩個戰略，你怎么看？你認為DeFi是一個值得關注的行業嗎？

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