加密貨幣:星展銀行數字化轉型之路：銀行業將掀起加密金融新浪潮

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：方沁雨，星球日報經授權發布。星展銀行于本月10日正式宣布退出“全方位數字交易平臺”，并稱將服務將覆蓋證券化代幣發行、法幣與加密貨幣雙向兌換、數字資產托管，但僅限合格投資者和機構用戶參與。作為新加坡最大的商業銀行，星展銀行近幾年聚焦于數字化創新。該銀行雖不是全球第一個提供加密數字貨幣交易服務的持牌機構，但縱眼亞洲，星展銀行在加密數字貨幣領域中走到了前列。星展銀行表示將利用區塊鏈技術，提供包括加密貨幣等數字資產在內的資產代幣化和二級市場交易，形成資金募集的生態系統，包括證券化代幣發行、數字貨幣交易、數字托管服務等服務。如今，在全球低利率背景下，各大銀行的凈息差不斷壓縮，進軍加密數字貨幣對于星展銀行來說意味著什么？是否會在傳統銀行數字化進程中掀起新的浪潮？本月15日，香港頒發第一張加密貨幣牌照，意味著亞洲區的加密金融合規化已經啟動。明年，會有更多的傳統銀行提供加密數字貨幣相關服務。一、星展銀行的數字化戰略與加密金融

星展銀行CEO：很明顯今年不會提供零售加密貨幣交易:4月29日消息，星展銀行CEO稱：很明顯今年不會提供零售加密貨幣交易。[2022/4/29 2:39:06]

2008年是比特幣的誕生之年，也是全球銀行業發展的轉折點。自2008年金融危機之后，受實體經濟和監管、科技、人力投入雙重擠壓，銀行業高增長、高收益的日子基本結束。根據《銀行家》雜志統計，金融危機后的十年，全球1000家大銀行的平均ROA將至0.8%，而此前在1%以上。金融危機后的銀行業，看到了以富國銀行為標桿的零售型銀行，但自亞馬遜、Facebook等金融科技公司進入金融領域，使得在轉型中的傳統銀行又面臨新的競爭者。高博德自2009年以來擔任星展銀行總裁和首席執行官，在他執掌下，星展銀行于2013年起開始了數字化進程，并且致力于成為“新亞洲首選銀行”，而數字化戰略是其達成目標的必要手段。在2017年接受麥肯錫專訪時，高博德曾提及區塊鏈技術，但當時他認為還要一段時間才能落實一個公認的協議、積累足夠的臨界量和參與者，“輻射式系統很有可能轉型為分布式系統”。今年6月，高博德在第12屆陸家嘴論壇上又一次提及區塊鏈，指出可以嘗試將新加坡作為中國數字貨幣的樞紐地。而在這番言論不久后，富國銀行交出了最差的二季報，這是富國銀行自2008年金融危機以來出現的首次季度虧損。與此同時，比特幣成為今年表現最佳的資產。在這種背景下，星展銀行高調宣布進軍數字貨幣領域。據此，新加坡管理大學教授李國權據此向巴比特表示，這會是未來所有銀行的潮流，“先行者的表率所產生的效益是很大的，這表示了在傳統銀行里有人了解到這將是未來的趨勢，雖然現在不會影響星展銀行很大的業務，但它可以慢慢吸收通證經濟的專才，走進新的通證經濟范疇。另外，新加坡對通證經濟特別感興趣，并且從銀行業的支付、此前的ICO看，新加坡也都是重要的節點。其他國家已經有加密銀行，新加坡也開始有支付牌照和數字銀行拍照，但目前我們暫時沒有看很多傳統金融機構進入通證經濟的范圍，但是你可以看到瑞士已經有兩家加密銀行SEBA和Sygnum，這兩家加密銀行和新加坡也有密切關系。”Sygnum和SEBA去年先后獲得瑞士金融市場監督管理局銀行牌照，這倆家加密公司可可以發行、存儲、交易和管理數字資產，并且支持將多個法定貨幣與加密貨幣進行兌換等。Sygnum于去年在新加坡在新加坡獲得資本市場服務許可證，以便為亞洲國家提供資產管理服務；SEBA不僅僅在新加坡地區提供服務，今年還與新加坡金融科技公司LightnetPte.Ltd.簽署了諒解備忘錄，以增強后者的匯款結算能力。“這兩家可以說是全世界首兩家加密銀行，它不但可以做傳統的銀行業，還可以做加密、投行、經紀所有業務。這些銀行在新加坡，也有他們的分行，Sygnum有資產管理的牌照。新加坡一向都在金融創新方面走在前頭，其他國家開始有這方面的銀行的出現，新加坡當然也要跟上去了。既然有支付型通證、應用型通證及資產型通證，自然而然需要有合法的交易所存在。我們也可以看到，星展銀行這次表態中，將自己的交易所和它做托管分成兩個不同的單位。將來，非中心化交易所與DeFi是趨勢。”李國權表示。二、加密金融合規化之路

星展銀行：比特幣的波動性正在影響美國股市:新加坡星展銀行（DBS）表示，比特幣的爆炸性走勢在混亂的交易日里引發了美國股指期貨的波動。該銀行在一項研究中得出結論稱，比特幣不再是一種邊緣資產類別。星展銀行首席經濟學家Taimur Baig和宏觀策略師Chang Wei Liang寫道，當比特幣在一小時內上漲或下跌10%時，標普500指數合約往往會出現更大的波動。

該研究顯示，比特幣和標準普爾500指數在大規模加密交易后更具正相關性，在正常情況下為0.26，而在正常情況下為0.19。這兩種資產之間仍存在微弱聯系，但星展銀行研究還發現，在這些日子里，標準普爾500指數期貨的回報率差異也比正常水平高出42%。研究稱：“這表明，在一段時間內，更廣泛的股市人氣可能會與比特幣市場人氣更緊密地聯系在一起。考慮到比特幣最近的壓力，市場參與者最好密切關注這個領域的發展。”（彭博社）[2021/5/26 22:46:42]

星展數字交易所是機構投資者和合格投資者的會員制交易所，目前已經獲得新加坡金融管理局的“認可市場營運商”牌照。這就意味著，投資人或發行人要參與其中，需要遵守新加坡的相關規定。相關界定參照新加坡的《證券與期貨法》，其中，對于自然人合格投資人，要求個人凈資產超過200萬新元或者金融金資產超過100玩心愿或者最近12個月收入不少于300萬新元的個人。根據李國權介紹，具體鑒定須通過新加坡央行，國際投資者來說也可以參與星展銀行數字貨幣交易所，只需要符合新加坡當地的法律，通過KYC和反恐審核等。如果是發行人，只要符合證券法就可以做STO。”盡管開通了加密金融服務，星展銀行并非7*24小時提供服務，這與加密數字貨幣全天無休的交易時間不同，“傳統金融市場實現7*24小時交易的方式與加密貨幣交易所是有很大的差異。比如傳統的金融，早上九點到傍晚五點，在交易所交易，等晚上五點后，就去其他交易所開戶去交易英國、美國等地方的ADR或股票。換句話說，長遠看，應該是去中心化的7*24小時的交易，但這需要更多合規的傳統金融機構介入，并相互合作實現。短期內，傳統金融機構還在摸索與開發中，觀察如何解決區塊鏈上通證的私鑰托管與交易。未來的交易所是錢包，資金池與智能合約的經營模式。”李國權表示。緊隨其后，香港于本月中旬日發出第一張加密貨幣牌照，BC科技集團的OSL是第一家獲得香港證監會頒發的第1類和第7類牌照的企業。值得注意的是，星展銀行所成立的數字資產交易平臺，有10%的股份歸新加坡交易所持有。“新加坡交易所看到了未來要做STO，另外就是衍生產品、衍生指數，這兩方面新加坡交易所在亞洲傳統市場領先,將來在去中化通證業務與DeFi也可能是先行者。新加坡在這方面已經有所布局，SGX投了iStox、CIC等項目。”李國權說。目前已有多家金融機構已經或將推出數字資產托管或交易業務，其中，已經與合作伙伴聯合推出托管業務的有野村證券，明確表示明年將推出托管業務的有渣打銀行，據傳正在研究相關業務的還包括大華銀行、摩根大通、大和證券等。隨著更多傳統金融機構入場，梧桐樹下已經植入加密金融的種子。

星展銀行行政總裁：數字交易平臺近期不對散戶開放:星展銀行于今日宣布正式推出數字交易平臺DBSDigitalExchange，并將于下周開始交易。星展行政總裁高博德（PiyushGupta）今天下午在一場線上媒體說明會上說，數字貨幣交易所近期內并未打算開放給散戶進場投資。由于數字貨幣的價格波動性高，因此更適合更了解資產屬性的機構投資者和合格投資者。高博德稱，數字貨幣交易所也提供全方位服務，包括數字資產托管及證券代幣發行（SecurityTokenOffering，簡稱STO），即企業也可以通過從私人市場集資，將實質資產證券化，轉換成可以交易的數字代幣（digitaltoken）。

據悉，星展數碼貨幣交易所已獲得新加坡金融管理局（MAS）認可為市場運營商，允許經營股票、債券和私募基金等資產。（聯合早報）[2020/12/10 14:50:26]

星展銀行的數字貨幣交易平臺計劃仍在進行，將于監管部門批準后發布公告:星展銀行(DBS)的數字貨幣交易平臺計劃仍在制定中，尚未獲得監管部門的批準。在批準之前，將不會再發布任何公告。

此前消息，昨日，星展銀行(DBS)在官網宣布啟動數字交易平臺DBSDigitalExchange，并透露平臺支持BTC、BCH、ETH和XRP這四個代幣的法幣（SGD、HKD、JPY、USD）交易。但此消息發布后不久，星展銀行官網就將DBSDigitalExchange介紹頁面撤下。（The Block）[2020/10/28]

動態 | 星展銀行于區塊鏈互聯貿易平臺完成全數字貿易融資結算:據Crowdfundinsider報道，新加坡星展銀行已經完成了第一筆全數字貿易融資結算，該結算是在新加坡基于區塊鏈的互聯貿易平臺（NTP）上進行的。[2020/2/9]

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