加密貨幣:數字衍生品爆發元年？預測2021年比特幣衍生品需求將激增

原地址：https://www.financemagnates.com/編者按：本文來自FinanceMagnates作者：ArnabShome，由Apifiny團隊編譯，Odaily星球日報經授權轉載。

近日，當比特幣逼近25000美元大關時，衍生品市場仍然對未來比特幣的價格增長持樂觀態度。越來越多的專業投資者開始投資加密貨幣，以期未來價格的增長，隨著比特幣價格的持續攀升，提供加密衍生品工具的平臺也在不斷刷新交易額記錄。這是一個里程碑式的事件，市場對加密衍生品興趣的提升，對于促進專業和機構投資者接受數字貨幣是非常重要的一步。

聲音 | 數字資產研究院龍白滔：數字貨幣本質上就是以代幣化的形式來訪問央行的貨幣:2019年12月22日，數字資產與區塊鏈年會2019暨中國投資協會數字資產研究中心成立大會在北京舉辦。會上，貨幣金融理論獨立研究員、數字資產研究院學術與技術委員會常務副主任龍白滔博士發表題為《央行數字貨幣：全球共識與分裂》的主題演講。談及批發銀行數字貨幣，龍白滔指出，本質上就是傳統的已經可以訪問央行的金融機構，以代幣化的形式來訪問央行的貨幣。可以用于機構之間，其主要作用是改善結算流動性，降低成本，對貨幣政策幾乎沒有任何影響。對比之下，歐洲央行現在態度至少要首先發行批發央行數字貨幣，以獲得基準CBDC的優勢。

零售央行數字貨幣本質上是開放給非銀行機構或者個人，甚至包括非居民。最重要的作用是削弱商業銀行的貨幣創造能力。發行零售央行數字貨幣，最直接的就是破壞商業銀行創造貨幣的能力。美聯儲現在是5年之內不發行零售央行數字貨幣，歐洲央行保持高度的警惕。[2019/12/23]

動態 | 人民金服與啟迪數字集團簽署戰略合作協議:11月8日，人民金服金融信息服務（北京）有限公司（以下簡稱“人民金服”）與北京啟迪數字科技集團有限公司（以下簡稱“啟迪數字集團”）在人民日報社新媒體大廈舉行戰略合作簽約儀式，雙方將發揮各自優勢，在園區金融、供應鏈金融、普惠金融、智慧環境等領域展開深度合作。

啟迪數字集團總裁冉冉表示，啟迪數字集團目前擁有工業互聯網、邊緣計算、區塊鏈、人工智能、5G等數字技術研發和產業化能力，金融科技一直是啟迪數字集團關注的重要領域，希望雙方聯手打造供應鏈金融在制造業、園區、環境等領域的標桿項目，實現合作共贏。（人民網）[2019/11/8]

Apifiny的CEO兼創始人Haohan表示：“2020年第一季度，加密貨幣衍生品交易量呈現顯著增長趨勢，這表明主流機構資本開始對加密貨幣產生興趣。2020年下半年，Paypal、Square、MassMutual、MicroStrategy以及許多上市公司都開始采用比特幣，這一想法得到印證。”“這只是主流機構采用比特幣進行交易的開始，市場對比特幣衍生品的需求將在2021年快速增長。”比特幣期權將成為主流

分析 | 研究報告：數字貨幣可幫助防止腐敗和資產轉移:據news.bitcoin刊文，布魯金斯學會網站上發表的一份報告顯示，數字貨幣和區塊鏈可以幫助防止欺詐和腐敗。由于信息獲得和核對更快捷，可降低執法成本,提高監督效率和有效性。數字貨幣更被認為是幫助非洲國家打擊腐敗和非法轉移資產的關鍵所在。[2018/9/26]

加密衍生品提供商正在向交易者提供各種類型的工具，其中最受歡迎的是比特幣期權和永久掉期合約。根據skew的預測，2021年比特幣期權市場的未平倉合約規模將超過100億美元。

習輝：比特幣不是真正的數字資產，偏離區塊鏈初心:5月20日，金融信息化研究所所長習輝在北京的區塊鏈高峰論壇上表示，大家把比特幣等看作數字資產來看待，有些偏離區塊鏈在應用中的初心。對于區塊鏈，以比特幣為代表的各種私人發行或者基于這種互聯網算法這種新人機制而發行的數字貨幣，其實本質上是區塊鏈上面的一種權益類的共識機制，大家通過這樣一種共識機制，發行一種Token它的目標是激勵大家研發區塊鏈自身的應用，而不是用于升值炒作。[2018/5/20]

ThreeArrowsCapital的SuZhu也預測，期權市場的規模將占所有加密貨幣衍生品的50％以上。“隨著市場對比特幣等資產需求的增長，現在很多原生的加密交易所為了脫穎而出，都會使用不同種類的衍生品，來迎合更多成熟交易者的需求，這些交易者通常尋求的交易方式不僅僅是現貨。”ARK36的聯合創始人UlrikLykke表示。現有瓶頸有待突破

通過歷史數據我們發現，衍生品市場總是呼應任何金融工具的機構需求。2017年比特幣漲勢達到頂峰，芝加哥期權交易所和CME集團兩大美國衍生品巨頭推出了比特幣衍生品。

雖然非加密數字衍生品市場規模已經是現貨市場的數倍，但對于加密貨幣而言卻并非如此，而且還存在很多局限性。正如Apifiny的CEO兼創始人Haohan所言，比特幣和以太坊之外的加密衍生品市場不太可能出現同樣的暴漲。“由于缺乏流動性，所有其他非主流加密貨幣期貨合約的交易量不到市場的10%。一些跑贏BTC和ETH的代幣已經占到總合約量的1-3%，但未來不太可能獲得大量的市場份額。”Haohan表示。由于缺乏監管，許多專業玩家無法進入加密衍生品市場。雖然Binance和OKEx等交易所在加密期貨市場占據主導地位，但它們的大部分需求來自亞洲國家。此外，最近美國檢方對BitMEX及其聯合創始人提起的訴訟，也促使華爾街投資者遠離加密衍生品。Lykke表示：“最近BitMEX等交易所的事件也表明，原生加密交易所更容易受到監管審查。究其原因，是因為它們運營地的監管不完善。”“因此，這些交易所還沒有被迫調整為符合傳統市場規定的標準。”此外，英國禁止向零售交易商出售加密衍生品，也表明了各大監管機構對加密衍生品的態度。加密貨幣差價合約(CFDs)市場

除了可直接提供加密衍生品的加密交易所外，券商也在提供合成產品：衍生品交易的替代市場。近年來，隨著人們對此類工具需求的增加，券商紛紛躍躍欲試，提供加密貨幣差價合約。但是，正如Lykke所言，這些交易平臺不具備交易所的優勢："在BitMEX或Binance等原生加密貨幣平臺上交易衍生品的主要優勢在于，它們可以直接提供你所交易的加密貨幣的結算。換言之，你不是在交易與資產有模糊關聯的合成產品，而是在交易與真實交易綁定的東西。"“這些平臺還提供全天候的交易選擇，而差價合約提供商通常遵循一般股票市場的交易時間。也就是說周末無法交易，即便價格在周末發生波動，也無法調整頭寸。”盡管加密貨幣差價合約存在不足之處，但Lykke對更通用的差價合約產品的推出以及未來的普及程度持有樂觀態度。“加密衍生品市場才剛剛起步。”Apifiny的CEO兼創始人Haohan補充道：“隨著主流機構開始接受加密貨幣，加密現貨市場的日均交易量和市值將不斷增長，也將為過去兩年來一直受到關注的加密衍生品市場增加更多的交易量和品種。”

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