DEFI:2020最慘DeFi幣，本周卻漲了90%

編者按：本文來自風火輪社區，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。大家好，我是佩佩，這兩天又是輪到defi幣表演的時候，像aave/link這倆龍頭我們又看到了新的ATH，再次提醒，即便最近一段比特走勢沒那么好，也不要因此過于看空山寨市場，走勢已經很不同步了。今天要來更新一個defi幣的內容，雖說它這兩天略有回調，不過一周90%的增幅可以算是所有defi里最靚的崽了，那就是—CRV(curve.fi穩定幣去中心交易所的平臺幣)。Crv在去年十月defi市場小熊市時，曾被評為2020年最慘defi幣，跌幅排在第一名：

這個表的價格其實還不準確，剛上線因流動性極度匱乏最高是飆升到54刀，只是停留時間很短，不過從coingecko下面的行情走勢來看：

2022年至今以太坊鏈上NFT鑄造和交易額達237億美元:金色財經報道，Nansen數據顯示，2022年至今以太坊鏈上共鑄造和交易價值237億美元的NFT。

在Yuga Labs為Otherside推出Otherdeed后，以太坊上5月初的周交易量達到16億美元。[2022/12/26 22:07:42]

盡管最近有些價格表現，還是處于低位長長的直線區域，而不像其他很多defi幣很早就已經走出了拋物線上漲。關于curve.fi，應該很多人都知道，他家主要做的是穩定幣間的自動做市交換，你可以理解它為“穩定幣版的uniswap”。

這里的穩定幣，一種是usdt/usdc/dai這種市面上主流的穩定幣，一種是一些穩定幣的權益代幣，比如compound上面的cUSDC之類，還有就是wBTC/renBTC這種映射代幣的等值交換。curve家主打的一個特色就是通過特定算法以及較為低廉的手續費，使得大額交易的滑點和成本做到極致的低，大額穩定幣間的兌換，不僅相比于uniswap，甚至有時要比中心交易所的還要小很多，不僅很多defi玩家看重這一點，有些中心交易所也都轉變來使用他家的服務。當然，使得摩擦成本低的另一方面因素也是需要有足夠的流動性，而這個流動性也來自于他家的挖礦，crv除了早期投資和團隊的部分，就主要是通過做市獎勵產生。

美聯儲FOMC經濟預期：2022年底聯邦基金利率預期中值3.4% GDP增速預期中值1.7%:6月16日消息，美聯儲FOMC經濟預期顯示，2022、2023、2024年底聯邦基金利率預期中值分別為3.4%，3.8%，3.4%；2022、2023、2024年底PCE通脹預期中值分別為5.2%，2.6%，2.2%；更長期聯邦基金利率預期中值為2.5%，3月預期為2.4%；2022、2023、2024年底GDP增速預期中值分別為1.7%，1.7%，1.9%。（財聯社）[2022/6/16 4:30:05]

上圖是目前一些流動性挖礦池的收益(APY年化)和交易對日成交量情況，官網直接打：curve.fi就能看到。這里收益包括幾個部分，一個是做市收益的年化+可能存在的借貸年化，比如cDAI這種是compound上的借貸權益代幣，它可以獲得comp利息收益同時又能在curve池中獲取做市收益，像上面藍色USDT里APY7.10%的那部分顯示的就是這個收益。另一部分是平臺給的CRV激勵，這里根據你是否鎖倉，鎖倉時限的長短(最長是四年)，會有不同的激勵權重，像上面還是USDT池子，這部分收益年化從9.07%到最高22.67%不等，不過注意這里給的是CRV，所以年化是根據CRV價格時時變動，像這波crv漲上來了，平臺所有的收益也好看了許多。還有一部分是看開池子的項目方是否給予激勵，像sUSD，是SNX上的抵押生成穩定幣，在這個池子做市，還能獲得一部分SNX獎勵，當然不是每一家都有這個激勵。因為有這樣的激勵，又因為他上面交易對大部分是做的穩定幣，或者等值標的，無常損失非常非常小，所以也聚集了相當多做市商在上面，對大一點的資金，其實會更喜歡這種穩一點且長期的項目，而不是那種年化幾百但最后很可能挖了個寂寞的野礦，包括最早YFI之類的理財都會放很多在這上面挖。而要維持一個好看的年化，最好的策略是挖提賣，這也是為啥之前幾個月幣價長期低迷，投資者們包括我也比較顧忌的一個方面。不過呢，所謂的長期拋壓，可能也沒有那么糟糕(很多時候做出錯誤決策就是因為道聽途說和刻板印象，我們需要打破它，多想想另一面)。首先，crv每天的增量是200萬枚，之前看海外一個文章，挖礦出來的是77.6萬枚(不知這數據是否精準，暫且一用)

Hayden Adams：2022年Uniswap累計交易額將超過1萬億美元:金色財經報道，Uniswap自推出以來已經取得不少成績，尤其是在2021年，該平臺交易量猛增852%達到7120 億美元，Uniswap創始人Hayden Adams預測，2022年Uniswap累計交易額將超過1萬億美元。不過目前投資者情緒似乎處于最糟糕的狀態，Uniswap的1 萬億美元交易量里程碑似乎還需要較長時間才能達成。[2022/1/4 8:23:44]

看了下持倉地址，排首位的應該是官方釋放地址，不過轉出的好像有被地址4(黑框)囤積，所以實際拋壓可能并沒有那么大，有興趣的可以去瀏覽器觀察下它們的地址情況。那對于挖礦產出的部分，每天其實都還有很多crv在被鎖倉，他家的每日鎖倉情況：https://dao.curve.fi/dailylocks

國際清算銀行報告：2020年是央行數字貨幣起飛的一年:8月24日消息，國際清算銀行（BIS）發布的一份新報告稱，2020年是央行數字貨幣（CBDC）真正起飛的一年。報告顯示，盡管CBDC的概念在幾十年前就提出了，但到2020年CBDC才吸引了全球的關注。Facebook Libra的宣布是一個“引爆點”，此外，疫情也加速了這一趨勢，社會疏離措施、公眾對現金可能傳播新冠病的擔憂，都進一步加快了數字支付方式的轉變。（Cointelegraph）[2020/8/24]

像1月21日的鎖倉就有78萬，可以說某些時間段里可能鎖住的是比當日拋壓還要多的。

根據平臺數據顯示，目前鎖倉CRV有8700多萬，占總流通量的44%，去年十月我們對他家評測時那時只鎖了流通的16%，增長變化還是可見的。另外上圖中有一個數值，平均鎖倉時間是3.64年，可見這里面大部分份額是直接鎖四年不拿出來的。可能看到這里有朋友會問，為啥有這么多鎖倉，他家的代幣設計里，鎖倉是有很多用途：1.最直觀的鎖倉做市是有更高收益，鎖四年獎勵是最多，另外鎖倉還有交易手續費一個比例的分潤。2.所有的投票都是需要鎖倉，通過鎖倉獲得投票權益代幣——veCRV，這里有一個機制是，最長鎖倉是4年，如果你鎖1000個crv鎖四年是可以獲得1000個veCRV來參與投票，這也是滿額的權重，如果只想鎖1年，那么就只給250個veCRV，依次往下類推。

川財證券：2019到2021年是區塊鏈能否成功的關鍵3年:川財證券分析指出，2019年是區塊鏈從PoC向試商用轉移的產業拐點，2019到2021年是區塊鏈技術能否成功的關鍵3年。未來，銀行將繼續加大科技投入，支持區塊鏈等新興技術在更多金融場景落地。區塊鏈與云計算、物聯網、人工智能等技術的融合將會迎來更大的發展機遇。（財聯社）[2020/4/25]

https://dao.curve.fi/gaugeweight每個池子每周的收益大小都和這些投票權重相關聯，對利益相關者必需要適當鎖倉，他們會更多的選擇四年把權重拉到最大。3.社區提案需要至少2500個veCRV的門檻，對應1萬枚crv鎖倉一年。對于平臺各種池子背后的團隊來說，都需要有一定量crv的持倉，而且隨著crv不斷的挖礦產出，可能還需要增加配置，才能維持住在這些投票決策中的優勢，對不斷增發的幣種，有不利于長期的地方，但對于治理投票來說，長期的增發卻是能使得系統保持一定競爭和博弈態，倒也未必是壞事。鑒于上述，代幣機制里的長期拋壓，可能也沒有想象中糟糕，當然暫時來說每日鎖倉量還是小于增量，未來如果要做到價值上的增長需要看：1.市場的fomo情緒，crv暫時可能還算是defi里的后排，持倉地址還沒到2萬個，包括這種穩定幣交換，可能散戶關注的少一點。2.基本面數據的增長，比如鎖倉資金、交易量手續費收益、鎖倉占比，這些都可以在官網查到，下圖框出的目錄這里多翻翻：

和去年十月份對比，數據方面是變好了很多，當時有點擔心他家主要靠個別幾個標的交易對套利，但現在看，日交易過千萬的池子增加了不少。流動池鎖倉量最近也是創下了新高：

3.各類項目方的入駐，從上面籌碼的分析來看，很大一部分token需求可能來自這些交易對背后的利益相關者，需要讓他們的池子有個好的流動性，就需要吸引更多做市者，也就需要把收益做上去。現在我們能看到compound在上面，還有busd(幣安)，還有renBTC背后的ren，未來應該還會有很多項目方帶著新的交易對上線，只要defi這塊繼續有新項目玩下去，對crv的潛在需求就會存在，最近我沒太去玩defi，不過看海內外各種群聊，又是一波新網紅。另外就是上面說的renBTC，還有wBTC，現在這種映射代幣也是一種趨勢，出來一個新defi可能就希望自家做一個映射代幣，或許這也是未來最快能落地的“跨鏈”形式，而對這種映射代幣，如何和原幣綁定價值，是最大的問題，不知道還有朋友記得我們之前講wBTC的一個杠桿安全性問題不，對他們來說，有一個像curve這種流動性足夠大的池子，會是剛需。結語

以上是對curve.fi的一個更新，僅供參考，這里還是以一個中立角度來看待各種項目，最終還請自行研究決策。他家目前的增長狀況還是不錯，像數據面交易手續費增長促進更多的鎖倉也會有利于市值增長，另外就穩定幣交易這塊，暫時來看形成了一定的護城河，之前的仿品都沒有走下來，這是我覺得后面這個項目還是可以關注的一個主要因素。不過風險也還是要注意，一是合約漏洞風險，二是它的基本面是跟著defi發展走的，未來如果defi遭受一些清算打擊，它恐怕也難獨善其身，特別是還是有持續的增發在。

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