ANC:DeFi 1月復盤：多個頭部項目創下新高，算法穩定幣表現不佳

文|沉思錄編輯|畢彤彤出品|PANews在ICO熱潮過去3年之后，ETH再次在一月份創下新高。同樣地，Uniswap、Aave、Synthetix、MakerDAO等以太坊上的DeFi龍頭項目，也都在這一個月內創下了市值的最高記錄。最大的去中心化交易所Uniswap，目前流通市值達到了56億美元，與BinanceCoin的差距只有24%，而Uniswap還有大量的平臺幣尚未解鎖。最大的去中心化借貸協議Aave在向社區移交管理秘鑰與向V2版本升級之后市值一路上漲，目前也已經超越EOS、BSV等老的公鏈項目。1月的DeFi新秀

雖然頭部DeFi項目的格局已經基本穩定，但在一些細分領域，也有多個優質項目因為分發治理代幣而被更多的用戶所使用。Furucombo是一個DeFi聚合器，真正可以為用戶創造更多獲利機會。它將復雜的DeFi協議轉化為可視化的多維數據集。用戶可以將多項交易打包，形成一筆交易發出，降低時間成本；也可以方便地在各種DeFi協議間套利，只需要簡單地拖拽Furucombo支持的各項協議即可完成。Furucombo也是目前唯一一個模塊化地集成了閃電貸的項目，用戶可以無需編程基礎即可使用閃電貸。Armor是去中心化保險賽道的又一熱門項目，它的創始人AzeemAhmed，此前也是SAFE的創始人之一。在SAFE被爆出漏洞之后，SAFE的另一發起人Alan，在Andre等人的支持下繼續做出了CoverProtocol；而Azeem則創建了armor.fi。Armor基于NexusMutual構建，由NexusMutual承保，而無需KYC。Armor也通過平臺幣的流動性挖礦為NXM賦能，提供arNXM的流動性可以獲得ARMOR代幣。去中心化衍生品協議OpiumFinance也在本月發行了治理代幣，Opium可以提供包括智能合約安全、穩定幣違約、代幣價格波動等在內的各種保險，而市場上已有的去中心化保險項目往往只能針對某一方向提供保險。目前OPIUM較發布時上漲約4倍。衍生品賽道的另一熱門項目dYdX可能也即將發幣，不少用戶冒著高昂使用成本去體驗，以期待能獲得代幣空投。以太坊上的DeFi熱點也在向其它鏈上延續。火幣Heco上的去中心化交易所Mdex，在挖礦上線5分鐘后鎖倉量達到2億美元，目前Mdex中鎖定的資金約為10億美元，挖礦產出的市值也超過一億美元。幣安智能鏈BSC上的龍頭去中心化交易所PancakeSwap，其代幣CAKE也在一個月內由0.61美元漲至3美元。BSC上的借貸協議Venus在國內收獲了不少粉絲和關注。熱門項目新進展

DeFi平臺Balanced發布四月路線圖：將在主網上激活持續獎勵:4月8日消息，據官方消息，DeFi平臺Balanced發布四月路線圖，主要目標包括：完成Balanced前端的多語言支持；將所有剩余的Java合約部署到主網；在主網上激活持續獎勵；將協議擁有的流動性合約部署到主網（因疫情延遲）；為Trade頁面發布高級TradingView功能；部署多調用智能合約，與Balanced前端集成；繼續開發一個新的Balanced網站登錄頁面。[2022/4/8 14:11:38]

Cover在鑄幣權出現漏洞之后，宣布放棄護盾挖礦，并不予發放漏洞爆出時未領取的獎勵。目前，Cover中只有RewardsMining，這一部分獎勵來自于各自的項目方。若無項目方支持，則沒有任何獎勵。1月17日，Curve宣布與Synthetix合作推出跨資產交易服務。Curve原本專注于同類資產交易，如USDC、DAI、sUSD等穩定幣之間的交易，或各種比特幣錨定幣之間的交易，其中的交易滑點低、手續費低。而Synthetix是目前最大的合成資產協議，其中合成資產之間的交易具有無限的流動性。如果用戶想將DAI換成WBTC，則DAI會先在Curve中換成sUSD，之后在Synthetix中銷毀sUSD生成sBTC，再在Curve中將sBTC換成WBTC。本次Curve與Synthetix的合作，將顯著提升Curve在跨資產大額交易中的地位。Bancor完成了前端升級，可以顯示流動性挖礦獎勵等信息，并支持直接將獎勵復投。Bancor本次的流動性挖礦于11月推出，計劃持續12周，有希望通過治理延長挖礦周期。在Bancor前端正確顯示收益后，大多數用戶都選擇了將收益復投，這也實現了Bancor挖礦的初衷，將更多的BNT留在了生態內。因為Bancor中所有的交易對中都必須包含其平臺幣BNT，有了更多的BNT質押挖礦，Bancor的流動性上限才會更高。DeFi數據

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為0.09%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為0.09%。47個幣種中22個上漲，25個下跌，其中領漲幣種為：DMG(+7.23%)、LRC(+7.18%)、REP(+6.02%)。領跌幣種為：TRB(-5.74%)、YFV(-5.04%)、RSR(-4.84%)。[2021/8/29 22:44:18]

截至1月31日，以太坊網絡中的總鎖倉量達到401億美元，與上月相比增長65.8%；真實鎖倉量291億美元，與上月相比增長71%。一方面，鏈上抵押的WBTC等繼續升值，一月初時BTC價格還不足3萬美元；另一方面，越來越多的資金轉移到鏈上，以分享流動性挖礦等收益。因為最近一個月ETH升值較多，而Maker中的抵押品以ETH為主，因此Maker中鎖定的資金遠超第二名。Aave因為有V1和V2兩個版本同時運行，目前AaveV1排名第6，而AaveV2位于第12位，若兩者相加，Aave應為鎖倉資金第二多的項目。

Filecoin借貸平臺DeFIL（DFL）已完成第二次減半:據DeFIL官方消息，Filecoin借貸平臺DeFIL（DFL）于香港時間5月16日在區塊高度12,444,144完成第二次減半，根據DFL發行分配規則，減半后每日合約挖礦產出獎勵將由250000 DFL減為125000 DFL。受產量減半預期影響，DFL今日最大漲幅8%，現報價0.87 USDT。

DeFIL是基于Ethereum的Filecoin去中心化借貸協議，用戶參與存FIL可獲取利息收益以及獲取平臺治理通證DFL，且DFL可繼續進行Staking挖礦。目前DeFIL項目已獲得由IPFS生態基金、分布式資本、FBG資本、以及Gate Labs、ZB Capital等機構的陸續投資。[2021/5/17 22:11:42]

穩定幣

作為市值上升最穩定的一類資產，穩定幣的發行量不斷增加。1月底，以太坊上的美元穩定幣發行量達到265億，與上一個月相比增加55億。其中，USDT的發行量增加20億，USDC增加18億，DAI增加4.6億。

聚幣Jubi DeFi將于1月19日開啟MDX一鍵挖礦:聚幣Jubi DeFi將于1月19日18:00（UTC+8）全面開啟MDX的一鍵挖礦。用戶可使用JT、HT、BTC、USDT、ETH、DOT、BCH、LTC在聚幣Jubi DeFi進行MDX去中心化挖礦的一鍵代挖。本次挖礦屬于無損挖礦，平臺將承擔由于交易及鏈上費用帶來的磨損。

Mdex是一款基于資金池理念的去中心化交易產品，作為一個功能完備的DEX，同時我們也提出并實現了基于火幣生態鏈和以太坊公鏈的雙鏈DEX模型。融合火幣生態鏈交易費用低廉和以太坊生態圈繁榮的優勢，支持流動性挖礦和交易挖礦的“雙重挖礦機制”。[2021/1/19 16:31:07]

作為穩定幣中的一個方向，算法穩定幣總體表現不佳。只有AMPL這類rebase機制的算法穩定幣，在市場上漲的過程中保持通脹。ESD目前的供應量為4.44億，因為過大的供應量導致ESD很難再回到1美元以上，現階段購買的債券很可能會作廢。BAC目前也沒有好的應用場景，價格只有0.43DAI，雖然近期放開了BAB的交易，但如果大量換取BAB也會導致系統債務過多，難以漲到1美元以上。而原本被寄托了很高希望的Frax，也因為仿盤pegs.cash的歸零而受到人們的質疑。抵押借貸

DeFi項目總市值突破140億美元，LINK占比超50%:金色財經報道，據DeBank數據顯示，當前DeFi項目總市值突破140億美元。其中，市值排名前五的代幣為：LINK市值為71.44億美元，占比50.72%、SNX市值為7.54億美元，占比為5.35%、UMA市值為7.14億美元占比為5.07%、LEND市值為6.64億美元，占比為4.71%、MKR市值為6.23億美元，占比為4.42%。

注：\"DeFi 項目市值\"是衡量一個 DeFi 項目估值的指標。( DeFi 項目市值 = DeFi 項目代幣價格 x 代幣流通供應量 )[2020/8/17]

目前借貸市場使用最多的還是抵押ETH借出穩定幣，如果這些穩定幣被用于繼續買入ETH，則達到了加杠桿的作用。以太坊網絡中的總借款量升至51億美元，過去一個月上升37.5%。借款總量最高的平臺是Compound，占比50.31%。而質押資產遠高于Compound的Maker，只占總借款量的32.81%。從24小時清算量上也可以看出，Maker的用戶更加注重風險控制。在借款量排名前五的平臺中，只有Maker過去24小時的清算量為0，Cream的清算量最高。

去中心化交易所

去中心化交易所的交易量在這一個月內創下歷史新高，并且遠超歷史各個月的成交量。以UNI和SUSHI為代表的去中心化交易的平臺幣是這一個月表現最優秀的資產類別，在UNI和SUSHI的帶領下，整個DEX版塊普遍上漲。以太坊中的DEX已經形成了Uniswap與Sushiswap雙雄并行的局面。因為流動性的優勢，其它交易所很難再整體與這兩個交易所進行競爭。而在某一些領域，則有各自的代表項目，比如做聚合交易的1inch，目前1INCH的價格也遠超代幣發行時的高點；專注于同類資產交易的Curve；可以調整AMM內資產數量與權重的Balancer等。

跨鏈資產

到一月底，以太坊鏈上的比特幣錨定幣已經達到16.2萬枚，比上月增長14.4%。無論是數量還是比例，本月比特幣錨定幣增長最多的都是HBTC，Curve中hbtc池的年化收益也有17.08%。火幣Heco鏈等交易所自己發行的公鏈，其上的資產都可以看做是另一類型的跨鏈資產。以Heco為例，用戶必須先將代幣轉入自己的火幣賬戶，在提現時選擇Heco鏈才能正確轉出。

合成資產

因為WSB事件，美國散戶大量買入GameStop、AMC等股票，導致多家機構止損離場。之后，以Robinhood為代表的券商交易平臺紛紛暫停這些股票的交易，甚至有些券商強行平掉了用戶的倉位。這個時候，建立在區塊鏈上的合成資產更加受到人們的關注。近期，Terra團隊開發的合成資產項目Mirror也因為提案上線GME股票而受到廣泛關注，Mirror上面提供多種合成股權通證的交易。而值得一提的是，提供股權通證的中心化交易所FTX也是這一事件的贏家，FTX緊跟熱點，及時上線了GME等股票，讓圈內用戶在沒有美股賬戶的情況下可以交易熱點股票。總結

可以看到，在DeFi的細分領域，還有很多小而美的項目陸續發行自己的治理代幣，代幣發放通常與流動性挖礦相結合。與僅僅是復制代碼的山寨項目不同，這些具有創新的項目，在上線流動性挖礦一段時間，并經歷市場的檢驗之后，價格依然表現不錯。在去中心化衍生品、保險等細分領域，目前還沒有形成一家獨大的局面，很多項目都還有機會。

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