穩定幣:在等比特幣暴漲之前，得先做好賠光的準備

編者按：本文來自吳曉波頻道，作者：巴九靈截至24日0點30分，比特幣跌至47602美元/枚。在24小時內，比特幣一度跌破了45000美元。在去年一年時間里，比特幣總共上漲了243%，近日創紀錄漲破58000美元。

比特幣憑一己之力漲碎了不少人的三觀，昨天中午12點，吳老師特意加場，在吳曉波頻道視頻號直播間里，同三位老師連線圍繞比特幣展開了熱議。三位老師分別是對巴菲特有深入研究的金融投資家楊天南老師、有投資比特幣成功經歷的新竹理財創始人吳清揚老師、比特幣挖礦技術客盛銀燦老師。

小巴將他們的對話整理成文字，一起來看看吧。吳曉波：從2009年比特幣出現到現在成為一個特別瘋狂的投資品，你怎么看？楊天南：我很同意巴菲特老先生的看法，我個人對任何不能產生現金流的東西不太感興趣。吳曉波：它能產生現金流，如果有交易的話就能。楊天南：這個也很麻煩，只能從交易中賺差價。所以我個人由于認知有限，我沒有從比特幣上賺過任何錢。當然有人說它會漲到40萬美金，但對于我來說我依然是沒有把握。但我跟吳老師一樣，我是一個持續學習的人，今天我們不感興趣未必明年會持有同樣的觀點。大家可以通過資本市場的兩種情況來衡量一下自己，就知道是否應該投資比特幣了。第一種情況叫隨便玩一玩，我買個基金買個股票，我買了就不管了，反正我有100萬，拿出3萬塊錢投資。如果它漲了，也不解決什么問題；如果它跌了，跌得很慘，也不至于跳樓。這就是玩一玩的具體體現。第二種會allin的是市場的少數。如何判斷你是哪種狀態呢，它有個前提要求，就是你敢不敢把今天的身家性命的資產大部分押在這個對象上。比如你有1000萬，你敢不敢100%或者是把800萬押在這個對象上，無論是比特幣，還是什么別的。如果你不敢，那就說明你很可能是第一種心態。

《富爸爸窮爸爸》作者：正在等待時機以現金買入比特幣:7月15日消息，暢銷書《富爸爸窮爸爸》作者羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）在近日接受采訪中表示，資產價格正在暴跌，他正等待以現金頭寸買入包括比特幣在內的特價商品。

羅伯特·清崎于 2021 年表示，隨著通貨膨脹的升級，他將購買更多的黃金、白銀、比特幣、以太坊、租賃房地產和石油，并預測美國正在陷入衰退。[2022/7/15 2:14:48]

所以這個時候說比特幣小賭怡情，這個就不討論了，你拿個一兩萬塊錢就算了。但是大賭是不是要命？這個倒是我們要考慮的。吳曉波：比特幣是一個特別在今天值得討論的話題，可能在長期看也是投資市場一個很經典的案例，就是面對那么高風險的一個產品，一個普通的投資人應該怎么去面對它？剛才天南講的“小賭怡情，大賭要命”，這個是真的應該貼在每個投資者的床上。吳曉波：天南對比特幣的看法跟巴菲特一樣，就是第一我看不懂，第二我不去碰。請清揚你來談談你對比特幣的看法。吳清揚：首先我們說說比特幣的貨幣屬性。我認為它類似于黃金。貨幣的職能有四個：第一個職能叫做價值尺度，就是說任何商品都能用貨幣來標價，這是一個價值尺度。第二個是叫做支付流通手段，比如說你買一些東西能拿來支付，能在人和人之間流通。然后第三個是叫價值儲藏，比如說你現在有一些財富，你現在暫時花不了，你現在買房子或者說養老，你可能幾十年以后花，你把它用貨幣的形式儲藏起來。第四個叫做國際貨幣，就是說國與國之間它有一個貨幣的兌換。在四種職能里邊，比特幣其實是非常類似于黃金的，跟美元和人民幣這種法定貨幣不一樣。比如說我們拿黃金來看，黃金過去曾是標準的貨幣，但是現在你說黃金是不是貨幣，很多國家也認為它是，但不是日常流通的貨幣，黃金價格波動是比較大的，所以沒有人拿它去當價格尺度。現在已經沒有人說你買一個電視，它值多少克黃金了，日常生活中也沒有人去拿它去做支付的手段。所以黃金已經沒有人做前兩個職能了，但是黃金依然有價值儲藏和國際貨幣的職能。

Crypto Quant CEO：多數人并未離開加密市場而是在等待觸底:6月30日消息，Crypto Quant CEO Ki Young Ju在推特上表示，每個人都在談論看跌的事情，但他們中的大多數人都沒有離開加密貨幣市場。他們只是在等待市場觸底。數據顯示，比特幣市值從頂部下跌了70%，而穩定幣市值僅下跌了11%。目前在交易所的穩定幣價值是比特幣儲備的一半。我們有250億美元的子彈可以讓加密資產價格上漲。這只是時間問題。[2022/6/30 1:41:59]

吳曉波：黃金和比特幣還是有很大區別的。到了現代貨幣史以后，黃金成為了各國貨幣的一個中間的錨定物，比如說當年英鎊跟黃金掛鉤，后來到了布雷頓森林體系以后，美元與黃金掛鉤。后來1970年代美元跟黃金脫鉤以后，黃金跟石油在很長時間里面有一個錨定值，它是跟各國貨幣有個錨定值的一個關系，今天哪怕脫鉤了以后，它仍然有很大的一個錨定關系，但比特幣沒有任何的錨定關系。吳清揚：是這樣。我的看法是先不說比特幣這些技術特點。比特幣跟黃金像，并不代表說它是現在已經被各國政府公認了。一個貨幣得到認可，只要大家認可就可以，像我們說學貨幣史，古代有很多拿貝殼來做貨幣，大石頭都可以做貨幣，并不一定需要政府的公認。大家如果不追求把貨幣四大職能都執行滿，只把它當作貨幣的話，可以認為它是一個弱貨幣。其中在前兩個職能上，它比人民幣和美元要差得多。但是它在價值儲藏和國際貨幣的能力上，其實比世界上大多數國家的法定貨幣還要強。吳曉波：這一次耶倫對比特幣的質疑中很大的一條，是說比特幣是拿來做非法融資或者地下洗錢的工具。所以從這里來看，其實很多政府特別是主權政府，他們其實并不是很支持比特幣。吳清揚：是這樣，對于主權國家來說，它有一個貨幣主權的問題。比如說對于中國來說，國內美元是不能作為法定貨幣來執行這些流通和支付和標價的這些職能，涉及到一些國家的主權的上的問題。比如說在很多國家都有美元的黑市，美元在這些國家名義上雖然不能流通，但是在實際中是真正可以流通的，包括在中國過去也出現過美元的黑市。所以移動貨幣的這種實際的職能，它是跨越了主權，跨越了國界的，這個東西是有一個真正的共識在里邊。吳曉波：好，我再問一些比較具體的問題，因為你是比特幣的一個投資人，現在有很多人搞不清楚為什么比特幣漲也爆倉，跌也爆倉。吳清揚：是這樣，在數字貨幣這個行業里幣圈里面，期貨交易被換了個名叫合約交易。因為在2015年以前，其實市場上金融還沒有那么發達，幣圈的金融其實落后于傳統金融很多年，所以一開始的時候連交易所都沒有，后來有的交易所只有普通的幣幣交易，大概到了2015、2016年以后才有了這種跟傳統金融行業一樣的期貨交易。但是期貨交易在當時幣圈其實大家不太認可，是因為監管上它很敏感，所以幣圈后來就管這個叫做合約交易，它是一個繞了彎的說法，但是本質上來說它就是期貨交易。說它是期貨交易大家就理解了，它是保證金交易，它不需要花那么多錢，它能加杠桿，它能做多也能做空。大家知道杠桿非常高的話，比如說你開了20倍的杠桿，那你漲5%，你做空漲5%你就賠光了，你就爆倉了。吳曉波：比如一個人三十來歲，每年有30萬到200萬左右的貨幣資產可以來做理財，這部分人，第一你建不建議他們試水比特幣？第二你建議他們投入多少？第三你建不建議他們參與合約交易？

Galaxy Digital創始人：仍有機構在等待購買比特幣:金色財經報道，Galaxy Digital創始人兼首席執行官Mike Novogratz表示，現在肯定與2017年11月不同，市場已經超買了。可以查看的每個統計數據，每個指標都顯示超買了。盡管近日比特幣價格下跌，但過去幾個月的真正主題是采用。更多的人已經聽說了比特幣的故事，價格調整不能有效地削弱這一進展，仍有一些機構在等待購買比特幣。[2021/1/13 16:00:55]

吳清揚：我覺得首先要確定自己的一個投資目標。對于一般的家庭來說，比如你追求大概10%~15%左右的整體組合回報增長的話，在這種情況下，我覺得可以考慮去投5%~10%的這種戰略的倉位，這個前提是建立在收購貨幣市場每輪的波動大致漲十幾倍到二三十倍，高一點的話可能漲個四五十倍這樣一個水平。它是一個非常高波動的東西，高風險的東西不是不能投。如果你只投很少的錢，它對于你整個家庭的影響就是有限的。對于我來說，我投了10%，我自己的預期是，如果這種高波動的東西，在一兩年內它真的漲了幾十倍，這10%就可能讓我的整個資產翻倍了。但是如果說虧了，真的有可能虧到零的。比特幣跟股票、基金的差別是非常大的。每一輪熊市里面它都虧過百分之八九十，這種說的還是比特幣，其他的山寨幣可能虧99.99%的都很多。除了市場風險以外，它其實還有很多場外的風險，比如說國家監管，或者讓你最后不能提款，或者說交易所最后倒閉了，種種原因它損壞了或者丟失了。就這些問題都會導致歸零。吳曉波：比特幣它是一個特別新型的貨幣形式，從它的存在和它的交易模型，無論是從哲學的意義上，還是從交易的意義上到今天仍然存在著一個巨大的爭論，你看我的很多觀點跟清揚也未必是一樣的。但是有個客觀的事實是，到今天它是整個貨幣交易資本市場里面一個特別活躍的交易商品，如果你看好未來的它所代表的這種互聯網新的分布式記賬，代表著它對新型貨幣在信息化革命、分布式基站環境下的思考和方式的話，你可以參與一部分投資。你就像清揚講的5%-10%，根據你對風險的理解和你對新鮮事物的理解，你可以部分持有，但是千萬要非常警惕商品背后存在可能歸零的風險。吳曉波：我覺得一個人提高了對風險的規避能力，實際上就提高了成功率。吳曉波頻道創辦到今天，我們一直強調的是兩個詞，一個叫理性，一個叫建設性。盛銀燦你說說你對比特幣的理解，你自己買嗎？盛銀燦：我自己有四五年的從業經驗了，我現在是一個專業的礦工。吳曉波：現在很多人不太了解比特幣是可以挖礦挖出來的，你先給我們科普一下什么叫挖礦，放在哪？比特幣怎么發行的？盛銀燦：比特幣的發行就是通過挖礦來的。就是說比特幣只有一個功能，就是點對點的電子轉賬，兩個人轉賬的過程，就是使用比特幣的過程。那么我每10分鐘，過去10分鐘網絡上所有的轉賬記錄，我們把它打一個包，形成了一個區塊，對吧？每10分鐘形成一個區塊，這個就是所有的交易記錄。這個過程它是需要很多區塊共同去參與，得到了記賬權的同時也得到了比特幣，同時在所有的交易里面的手續費都給你了。這個就是比特幣挖礦的過程，所以就是說大家都買了機器，接入到網絡里面去參與挖礦，想要去取得獎勵，就是這么一個過程。吳曉波：過去幾年里，你的比特幣是自己挖礦挖出來的，還是通過買賣來買來的？盛銀燦：都有。挖礦相當于是個一級市場，二級市場你可以去買，所以它是一個補充的過程。我建議大家購買比特幣的方式就是定投。每個月、季度、半年都行。大概1000多天以前，是比特幣上一次的高峰，如果你從上一次的高峰每天定投到現在，你的投資回報率也是非常之可觀的。作為程序員的比特幣挖礦技術客盛銀燦老師，被比特幣這個開源項目吸引，所以加入了比特幣的圈子，在直播結束后，小巴還追問了盛銀燦老師一些關于比特幣的問題。小巴：你建議投資比特幣的資產比例是多少？盛銀燦：著名的投資機構USV的合伙人FredWilson曾經給出一個建議：如果你能賺很多錢，你可以投資20%到數字貨幣領域，如果你覺得自己差不多就這樣了，你投資5%進去。這個投資建議長期適用。

加密分析師PlanB：比特幣正在等待真正的飛躍:加密分析師PlanB在推特上表示，當前的#bitcoin價格走勢不錯，但我們正在等待真正的飛躍（例如2013年初和2017年初的紅色箭頭）。IMO將成為真正牛市的開始，并且確實是第5階段。2021年1月？[2020/11/23 21:45:32]

小巴：這兩天比特幣的波動其實或多或少和一些負面的評價有關，這是否說明了比特幣其實非常容易受消息影響？盛銀燦：2016年之后，比特幣的市場結構發生了很大的變化，從現貨交易主導變成了期貨和衍生品交易主導，這個本身就很容易震蕩，相信大家都記得國際原油期貨都可以變成負的來賺錢的行為，所以需要接受這個事情。另一方面，最近漲得太快，所以跌一下也很正常，也很健康。至于監管者對比特幣的態度，說實話，可能大部分持有比特幣的人，并不是很在意；比特幣誕生了10年，信用美元也就是40年的時間而已，全世界這么大的債務負擔，也不知道如何收場；所以需要更長的時間來看這個問題。超過60%的比特幣其實已經一年多沒有動過了；越來越多的人把比特幣作為一種財富傳承的手段。小巴：比特幣最大的敵人是誰，朋友是誰？盛銀燦：因為比特幣是虛實結合得特別好的硬通貨，所以會接受這個，理解這個的都是朋友。如果你不理解，用中本聰的話說，也不想和你講。

動態 | 原定于明日推出的CME比特幣期權或仍在等待監管機構的批準:1月12日消息，據CME比特幣期權介紹頁面顯示，原定于1月13日推出的CME比特幣期權目前仍在等待監管機構的批準。不過，CME在關于該產品的FAQ（常見問題解答）中表示，該期權產品具有大宗交易資格，并受交易所規則526的約束。最小交易量為5張合約。[2020/1/12]

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