MIC:美債利率上漲如何打壓比特幣？日內幣價持續下行

近兩天的市場可以算是很矛盾了，包括走勢和市場對行情的看法，走勢方面前天晚上在美聯儲主席鮑威爾的“穩定軍心”下好不容易開啟了反彈，昨天到今天又開始下跌，所以市場當前分化為牛市已結束和只是暫時回調兩種看法。首選還是要找一下昨天晚上行情下跌的原因，最大的影響便是美股下跌，而美股下跌和10年期的美債利率又脫離不了干系。債券和股票一直是此消彼長的關系，而近期10年期債券利率上漲和市場對利率的預期有關，目前債券利率上升就意味著美國市場對近段時間良好的經濟數據比較看好，若是未來一段時間經濟恢復較快，那美聯儲極有可能縮緊貨幣政策，而這對美股來說是重大打擊。這并不是近期第一次10年期的美債利率上漲，此前行情剛開始下跌的時候第一波是由于美財長的利空言論，第二波就是因為當時美債利率上行導致的美股下跌，從而影響比特幣迎來第二波下跌。

美債收益率上升之際 美元看漲押注升至兩年高點:10月11日消息，交易員將美元看漲頭寸提高至兩年高點，因市場猜測隨著通脹上升和美聯儲撤出刺激措施，美債收益率將繼續攀升。根據商品期貨交易委員會的最新數據，與ICE美元指數掛鉤的期貨凈多頭非商業頭寸飆升至2019年10月以來的最高水平。據彭博的計算，截至10月5日，衡量杠桿基金押注美元兌八種貨幣倉位的指標躍升至161億美元。自8月底以來，基準美國國債收益率上漲了30個基點，摩根資產管理預測收益率可能升向1.875％。（金十）[2021/10/11 20:20:13]

摩根大通：美債近日升勢不可持續，堅定擁抱“順周期”交易:6月15日訊，摩根大通發布全球市場策略報告稱，盡管近期美債收益率下滑，但這并不意味著市場通脹預期降溫，而更多可能是受到技術因素驅動。摩根大通建議客戶堅定擁抱“順周期”交易，預計全球經濟在今年夏季重新開放時，“順周期”交易將從中受益。（財聯社）[2021/6/15 23:37:42]

去年美股的牛市特別是科技股牛市，最大的因素就是來自于美聯儲的不斷放水，而想維持目前的高位甚至更進一步只能期望美聯儲在放水上更進一步，但根據美債的表現來看，經濟變好—政策縮緊—美股涼涼，這是昨晚美股下跌的邏輯。這里的美股還要提到一個公司即特斯拉，特斯拉是這波科技股牛市最大的受益者，而這兩天特斯拉下跌的特別厲害顯然成為了市場的風向標，特斯拉股價下跌除了貨幣政策方面的市場的不好看，還有就是昨晚SEC聲稱要調查馬斯克針對狗狗幣的喊單，這也是可能在特斯拉股票的下跌中起到了推波助瀾的作用。需要注意的是，美債的利率實際上是會變動的，包括昨天一度達到1.6%上方，但今天又回到了1.4%附近，也就是說這不是漲了就不會跌的數字。況且美債短時間內的上漲和突然進場人數的增多也有關系，此前買美債的人數實在太少了，短時間內進場人數太多，會對美債利率產生最直接的影響。過一段時間當進場人數達到平衡后，利率變化就不會太大，而股市一旦開始反彈以后，可能這些買美債的人又重新回到股市中，二者還是會互相變化的，只是當前美債利率上漲的情緒在引導市場而已。所以說，現在在幣圈炒幣的難度真的越來越大，要關注美股的情況，要盯著美聯儲主席鮑威爾的直播關注貨幣政策，現在還要盯著美債的利率情況，越來越考驗圈內人的知識準備。不過這也側面證明了比特幣目前越來越和主流市場掛鉤，如果你關注股市、黃金、外匯以及原油的話，這里的任何一個市場都要關注我們說的美聯儲貨幣政策和債券以及各種美國的經濟數據，而比特幣當前也在朝著這個方向邁去，比特幣市場正變得越來越主流。回到行情上，昨晚幣價最高到52000美元，隨后便開始持續下滑，包括今天開盤后也是一直在下跌，目前價格已經斷站跌破了45000美元，到達44000美元附近，創出了近幾日的新低。我們在昨天的文章中說過，如果日線跌破了Boll中軌，那就有有概率繼續向下，就像1月份行情在跌破了Boll中軌直接抵達下軌時一樣，而目前顯然是已經跌破了Boll中軌，正在朝著下軌的方向去。

摩根資產管理：2%是10年期美債收益率的“適宜水平”:3月25日消息，摩根資產管理駐紐約的首席投資官Bob Michele稱，在近期債券市場波動后，10年期美國國債收益率安定下來的“適宜水平”是2%左右。Michele說，“隨著季末來臨導致多資產類別賬戶的再平衡，其可能先在1.5%—1.75%區間內盤整”。按美聯儲2%的通脹率目標來算，2%的10年期收益率將使得實際收益率為0左右。（金十）[2021/3/25 19:17:40]

分析師Justin：美債收益率仍高企:美國10年期國債收益率目前處于1.61%的高點。美債標售情況和歐洲央行未能安撫市場情緒。盡管美國刺激計劃獲得通過，對市場影響正面，但在債市大幅波動的情況下，市場難以平靜。在美聯儲利率決議前，可能會看到持續的債券拋售，因國債處于進一步下跌的邊緣，這將令收益率朝著1.75%-1.8%水平發展，并影響到其他資產類別，但具體情況將取決于這一趨勢的發展速度。（金十）[2021/3/12 18:40:17]

而當前行情下跌是市場對于晚上美股走勢的預期，45000美元大概率還是守不住的，還是需要向下再看一點，如果是到下軌的話那可能會到40000美元附近，這一點還是要做好這樣的心里準備，特別是要看看晚上美股怎么走，看看近期美股的整體節奏是不是已經確認了回調趨勢。不過就像我們說的，關鍵是在于你如何看待整個行情，如果你認為當前行情不確定，可以繼續保持觀望，如果你心中認為行情只是牛市的回調階段，那分批進場還是值得考慮的，這也是我們當前的主要看法，這里還要提醒一下套牢的小伙伴，若是被套了也要問一下自己對行情的預估情況，實在受不了就割，割到自己能承受的倉位為止。其他幣種當前整體還是跟著大盤回調，目前很多幣種已經相當廉價，特別是前期比較強勢的優質幣種，像ETH、平臺幣、Uni和AAVE等DeFi概念幣，還有DOT，可以適當考慮一下了。

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