EFI:DeFi 筆記：Liquity，無息貸款是 MakerDAO 的夢魘嗎？

這是《Kay'sDeFiNotes》系列的第7篇文章，這個系列致力于用最通俗易懂的語言提供一些關于DeFi的常識，包括不限于無常損失/AMM這樣的常規概念，又或者關于新項目原理、設計上的分析，力爭讓完全不了解DeFi的吃瓜群眾也能看懂。但愿起碼能寫30篇。筆者沒有傳統金融背景，這是一個非嚴肅的系列，著重在個人想法的梳理和自我表達，看的人隨便看看就好，寫的人隨便寫寫也罷。Maker：「總有刁民想害朕」

從MakerDAO誕生伊始，就有著各式各樣的項目認為Maker做的不夠好，進行各個方向的去中心化穩定幣探索，從超額抵押到「新算穩三杰」的半抵押乃至「野生美聯儲」的零抵押，更有甚者，暗網「絲綢之路」的創始人RossUlbricht，都在獄中對Maker協議進行了研究，并指出目前Maker系統「借款人」角色需支付穩定費的設計存在問題，其提議廢除儲蓄合約和穩定費的組合方式，并通過去中心化的市場機制來改造Maker協議。而這篇的主人公Liquity，則選擇了中規中矩的超額抵押方案，但取消了系統中DAI角色的LUSD的利息，以一次性的BorrowingFee、RedemptionFee代替。Liquity真的無息嗎？

美聯儲論文：DeFi可能有助于建立更透明的金融基礎架構:5月5日消息，美國圣路易斯聯邦儲備銀行發表的一篇論文，深入研究了DeFi的擴展以及其在以太坊中的作用。

文章認為：“DeFi可能會導致金融業發生范式轉變，并可能有助于建立更強健、開放和透明的金融基礎架構。”（Cointelegraph）[2021/5/5 21:25:49]

這有一些像銀行信用卡，有固定的免息期，對于正常按期還款的客戶，銀行相當于用無息貸款補貼，銀行的利潤來源于：正常客戶：刷卡手續費，實際年化大約不到5%分期客戶：實際年化一般在18%附近最低還款客戶：實際年化超過36%銀行信用卡相比于傳統信用貸款，用分期客戶和最低還款客戶的高額利息，補貼了正常客戶的無息使用。類似的，Liquity系統的激勵來自于：低頻借還用戶：一次借足，再也不用，資金成本1%高頻借還用戶：隔三差五借還，滿倉操作3~4次就超過了Maker平均年化被清算用戶：懲罰10%ETHLiquity相比于MakerDAO的浮動利息，用高頻借還用戶的借還手續費和被清算用戶的ETH補貼了低頻借還用戶。Thereain'tnosuchthingasafreelunch.從來沒有免費午餐。三位數APR神礦&三重套娃

Asproex（阿波羅）于9月10日正式上線DeFi熱門幣種BAL、BNT、CRV:2020年9月10日，Asproex（阿波羅）正式上線DeFi熱門幣種BAL、BNT、CRV，并于當日開通BAL/USDT、BNT/USDT、CRV/USDT交易對。開放充提時間：9月10日16:00；開放交易時間：9月10日18:00。據悉，這已是Asproex（阿波羅）上線的第五期DeFi項目，在現階段DeFi項目火熱之期，Asproex（阿波羅）已率先切入“DeFi”生態賽道，為投資用戶提供更多優質安全的熱門DeFi項目。

Asproex（阿波羅）作為一家離岸銀行控股持牌交易平臺，也是一家涵蓋CTO企業通證上市的交易平臺，持有5國牌照，為全球中小微企業提供融資難的解決方案，助力數字化上市。[2020/9/10]

TrailofBits審計報告：https://github.com/trailofbits/publications/blob/master/reviews/Liquity.pdf最優參與策略：建議50ETH以上參與，否則可能不夠覆蓋短期gas消耗https://app.liquity.fi/trove借貸中使用ETHmintLUSD，建議質押率控制在200%以上穩定池中質押LUSD，等待12小時，小憩片刻12小時后取出獎勵的LQTY，放入LQTY質押池中目前年化在三位數以上，風險較低，合約安全風險外，除了借款和贖回的0.5%以外，風險敞口只有ETH的質押率，保證不被清算即可。關于3、4稍作解釋：LQTY沒有二池，大所也尚未上線，流動性較差，目前的價格在$50左右，作為ETH上的近無損礦，挖礦TVL預期會持續增長到1B以上，挖礦收入大概率可以覆蓋賣出價格，當然風險偏好更低的玩家也可以選擇直接賣出LQTY。下一個「野聯儲」？

Defibox推特喊話Tether CTO：呼吁Tether在EOS鏈上增發:EOS生態第一Defi項目Defibox今日推特喊話Tether首席技術官Paolo Ardoino, EOS鏈上的USDT嚴重不足，呼吁Tether在EOS鏈上增發。據悉，Defibox智能合約swap.defi鎖倉USDT占EOS鏈上USDT發行總量的52.7993%。Paolo Ardoino亦點贊此條推文。[2020/8/29]

FEI被人詬病的點常常是除了場內博弈以外沒有使用場景，形成不了穩定幣的網絡效應。Liquity雖然沒有Coinbase、A16Z、Framework這樣的全明星陣容，投資機構中也不乏Pantera這樣有影響力的頭部機構，或許也能推動譬如Curve或者主流交易所交易對的adoption。至于對我個人？資金成本接近于0，還要什么自行車，野聯儲也好，沒有網絡效應也罷，需要使用穩定幣借出LUSD，再換回DAI/USDT/USDC就是了。反正也沒有利息。真香。

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