ETF:巴倫周刊：財富指南，擁抱比特幣（四）

本文原載于《華爾街日報》刊登的《巴倫》雜志特別報道“財富指南：擁抱比特幣”，由幣世界研究院獨家編譯，分為四篇刊出，此為第四篇。投資顧問如何配置加密貨幣投資？

原標題：HowAdvisorsAreInvestingIn-AndCopingWith-Crypto?

作者：SteveGarmhausen譯者：Winy

越來越多的財務顧問開始對投資加密貨幣產生興趣。但是，在付諸實踐前，還有許多復雜的問題以待解決。以下內容，便是你需要了解的。投資顧問可能會因為各種各樣的原因，放棄投資比特幣及其他加密貨幣。因為加密貨幣基本上不受監管。保守地說，他們價格不穩定。將其用于托管、計賬數字資產等此類的金融科技基礎設施，也仍處于早期階段。但是加密貨幣就在這里，不悲不喜。投資者已經見證了，比特幣的價格于2020年初的7,300美元飆升至61,000美元以上。投資者向投資顧問進行咨詢，或者直接投資了比特幣。越來越多的金融機構也開始接受比特幣：PayPal將支持客戶使用比特幣交易，富達投資也開始支持特定客戶使用比特幣進行貸款抵押。并且也同許多其他公司一樣，富達正計劃推出比特幣ETF。上個月，摩根·士丹利和高盛宣布，他們將為富有客戶提供加密貨幣敞口。此舉使它們成為最早支持此類業務的美國大型銀行。11月，MarinerWealthAdvisors開始支持客戶了解、咨詢比特幣，使其成為提供此類服務的最大獨立注冊投資顧問。“我們知道并非每一個客戶都需要。”Mariner的首席執行官MartinBicknell說，“但我們認為，我們的顧問學習比特幣相關知識，并在需要時幫助客戶解決相關問題，是具有戰略意義的。”最重要的是：包括萊特幣和以太坊在內的加密貨幣，尤其是主導數字貨幣市場的比特幣，都是不容忽視的。無論是現在還是將來，即使顧問不為他們提供咨詢建議，他們也需要認識到競爭對手可能會，或者正在這樣做。只有一小部分顧問會配置加密資產投資，其中包括Ripple、Stellar等。BitwiseAssetManagement和ETFTrends于2021年對994名顧問進行了調查，9％的顧問表示已經提供了這樣的服務。在配置加密貨幣的顧問中，有58％是獨立的注冊投資顧問。54%的受訪者表示配置加密貨幣的首要原因是，它與其他資產類別的相關性較低，而38%則表示“高潛在回報率”是主要原因。提供比特幣指導服務的一些顧問，一部分是加密愛好者，而另外一部分則是實用主義者。Bicknell是兩者皆有。他說，比特幣吸引了他，因為它凝聚了他對創新、顛覆和投資的熱情。同時，他還表示，該公司的350名顧問都接到了客戶的相關咨詢，而且許多客戶已經在11月之前就投資了加密貨幣。Bicknell希望這些客戶都能夠得到在顧問的指導。Mariner于去年下半年宣布與華盛頓的EaglebrookAdvisors合作。EaglebrookAdvisors提供比特幣和數字資產的獨立管理帳戶服務。到目前為止，Mariner已經對30名顧問進行了加密貨幣的相關培訓。在指導客戶投資加密資產之前，每位顧問都必須獲得公司的批準。為什么在涉及加密貨幣時，像Mariner這樣的公司如此與眾不同，這并不難理解。比特幣在2009年首次推出時，幾乎沒有市場價值。到2017年12月，其價格已突破19,000美元。比特幣的價格一直在波動。直到2019年1月，一枚比特幣的價值卻已跌至3,400美元。至少有兩次，比特幣的價格在一個小時之內損失約一半。在今年3月份，它在12天內下跌了16％，而后反彈。許多顧問表示，由于巨大的價格波動，投資者只需要將投資比例控制在個位數即可。RicEdelman現在是美國最大的獨立RIA愛德曼金融引擎公司的創始人。他表示，配置1％的投資比例是合適的，并說：“即使它變得一文不值，那也不會威脅到你的投資。雖然這使人煩惱，但并不會造成根本性的傷害，相反可能會產生有意義的影響。”EdelmanFinancialEngines并未配置加密貨幣投資，該公司僅使用了共同基金和ETF，并且尚未使用單一的加密貨幣基金。Edelman本人于2014年開始購買比特幣，加密貨幣在他的凈資產中占比超過1％。休斯頓公司Interaxis為顧問提供加密貨幣的相關學習。該公司的聯合創始人AdamBlumberg說，加密貨幣配置上限在3％到5％之間，這是共識，具體地應取決于客戶的風險狀況。Blumberg指出，監管機構可能會對15％以上的另類配置投資比例持懷疑態度。由于監管的不確定性，許多顧問都謹慎行事。DouglasBoneparth是紐約BoneFideWealth公司的總裁，該公司的資產總值為8,600萬美元。他說，由于越來越多的客戶要求或表示想要投資加密貨幣，也有些客戶入職了已持有加密貨幣的公司，他從五年前就開始提供數字貨幣的相關教育。Boneparth的110個客戶家庭中，約20％擁有加密貨幣，且比特幣占大多數。Boneparth并不推薦加密貨幣投資配置。但是，當客戶咨詢時，他解釋了投資加密資產的不同方法、風險和潛在收益，以及如何將其納入更傳統的資產組合中。正如Boneparth公司所做的，了解加密貨幣，并將客戶對話腳本化，是許多顧問現在奠定基礎的關鍵部分。Blumberg建議，在這些腳本化的對話中，應該有一個是留給比特幣下次暴跌的。配置加密貨幣投資的顧問應與SEC修改其FormADV，以表現加密貨幣的產品性質，并在必要時聲明賠償選項包括按服務付費。對于那些為資產提供建議的人來說，將加密貨幣納入投資政策聲明中也是一個審慎的步驟。VincereWealthManagement公司的合伙人IsaiahDouglass表示，他已使用該聲明正式列出了風險。并且，他從去年夏天就開始就比特幣提供咨詢，還透露Vincere的十幾個客戶目前已經投資了加密貨幣，還有其他幾個客戶已對此產生了興趣。比特幣咨詢的一個核心要素就是如何對該服務收費。如果存在加密貨幣ETF，那就簡單了：把加密貨幣投資配置與其他資產在同一賬戶中托管。基于資產的費用將照常提取。對于這樣一種ETF，顧問已經等了很多年了。Edelman喜歡開玩笑說，他希望ETF在18個月內獲得批準，并且這句話他已經說了五年。有一些申請仍然在等待SEC的批準；灰度比特幣信托申請轉換為ETF；包括富達和VanEck在內的小部分資產管理公司也申請了新的比特幣ETF。SEC主席提名人GaryGensler很好地理解了加密貨幣及其底層技術，并在麻省理工學院進行了介紹。為此，加密貨幣社區已經做了許多努力。但他是否會由此轉變對比特幣ETF的態度，還有待觀察。同時，有一些加密投資解決方案可以解決資產管理費用問題。但是，它們與ETF的不同之處在于，它們具有更高的最低費用和管理費用。例如，EaglebrookSMA的管理費和托管費總計為1.3％。或者，顧問可以直接通過Gemini交易所設置加密帳戶和子帳戶，并收取AUM費用。Blumberg警告說：“這樣做需要大量的工作和知識，并且很容易產生合規問題。”在全世界都等待真正的零售加密貨幣基金時，灰度比特幣信托已成為一種流行的解決方案，它擁有超過360億美元的資產。該證券僅由比特幣組成，并只支持場外交易。它的費用比率為2％，最近已從溢價交易轉為大幅折價，加大了風險。更加靈活的選擇就是BitwiseAssetManagement的Bitwise10加密指數基金。該基金追蹤了10個最大的數字貨幣，費用比率為2.5％，交易價格比其資產凈值高55％。還有一些加密貨幣對沖基金，高昂的最低投資額、管理費，以及一些其他對沖基金的弊端,使得他們無法從富裕客戶的賬戶中獲益。在某些情況下，按服務收費是唯一的補償方法。例如，擔心托管機構被黑客入侵的加密貨幣所有者可能會選擇“硬錢包”，即相當于保險箱的數字錢包。這種情況下產生的費用，可以根據加密貨幣咨詢時間，以及幫助客戶購買、安全持有加密貨幣所花費的時間來計算。對于Douglass而言，使用支付軟件AdvicePay，加密咨詢服務可輕松地納入每月計劃費中。該公司的每月咨詢費是根據復雜性來劃分的，擁有超過100,000美元加密資產的客戶被置于最高級別。除基于資產管理的費用外，還會收取這些費用。盡管顧問有能力就加密貨幣提供建議和配置投資，但基礎設施肯定還有發展的空間。Blumberg表示，技術難題之一就是缺乏統一的報告和分析，這使得項目組合管理變得困難。他說：“當您為比特幣配置5%的投資比例時，比特幣的價格上漲，使投資比例漲至8％，這就使得比例重新平衡回5％變得困難，而且成本很高。當像富達或嘉信這樣的托管公司可以托管加密貨幣時，或者在有了良好的數據高速通道時，其中一些問題將會得到解決。”有一項值得關注的發展：紐約梅隆銀行于2月份宣布將建立一個數字資產托管和管理平臺，但目前尚不清楚是否支持財務顧問的客戶帳戶。一位公司代表說：“數字資產托管產品于今年晚些時候面市，并在等待必要的批準時，它將為紐約梅隆銀行的多樣化客戶群提供服務。”加密貨幣咨詢市場將發展到多大？監管的不確定性，以及加密貨幣的購買、持有及整合到投資組合中所需的繁瑣步驟，可能會限制這種發展潛力，除非推出經SEC批準的單一加密貨幣ETF。Boneparth說：“從顧問的實用性角度來看，這是一張黃金門票。”在Bitwise/ETF趨勢調查中，近50％的顧問表示，比特幣ETF的推出將使他們更輕松地配置加密資產投資。但是，有些人卻看到了成為加密貨幣咨詢先行者的優點。Douglass就是其中之一，他從去年夏天開始詢問客戶對比特幣的看法。他說：“如果他們不認同比特幣，那么就不必再談了。但是我想要確保，我與他們探討過比特幣。萬一到了2025年，比特幣一下就壯大了呢。”相關閱讀：巴倫周刊：財富指南，擁抱比特幣之“擁抱比特幣大浪潮你需要知道的二三事”巴倫周刊：財富指南，擁抱比特幣之“涉足比特幣，你需要掌握哪些技巧？”巴倫周刊：財富指南，擁抱比特幣之“為什么實體公司開始買入比特幣？”

前司法部檢察官：對近期XRP法院判決的上訴似乎\"不太可能”:金色財經報道，前司法部檢察官、加密風險投資者Katie Haun評論了最近法院就Ripple與美國證券交易委員會的法律糾紛做出的裁決。雖然上訴是可能的，但Haun對SEC要求法律明確性和立即上訴的愿望表示懷疑。

Haun表示，法院的裁決發現，在公共交易所銷售XRP并不構成未注冊證券的銷售，這對該行業來說是一個好結果。在這些交易中，機構投資者直接向Ripple支付資金，Ripple做出合同承諾作為交換，根據Howey創建投資合同。

對美國地區法官Analisa Torres的決定提出上訴是“可能的”，但他補充說，“立即上訴似乎不太可能，因為該機構將不得不要求法院將這一決定與將要審判的部分分開，因為我懷疑SEC是否真的想要法律上的明確性。”[2023/7/17 10:59:11]

Aave社區正對“減少V2對CRV的風險敞口”提案進行鏈上投票:7月1日消息，治理頁面顯示，Aave社區正對“降低Aave V2以太坊上CRV的清算閾值 (LT) 和貸款價值 (LTV) ”提案進行鏈上投票。距離投票結束還有20個小時，目前支持率達100%。

據悉，該提案旨在減少Aave在V2以太坊上的CRV風險敞口，建議按照社區先前批準的風險規避框架，通過一系列增量減少來達到預期的設置，在任何給定的AIP中減少最多3%。[2023/7/1 22:12:21]

Binance US：用戶資產安全，平臺將繼續全面運行，存取款功能正常:6月7日消息，據官方消息，Binance US在推特發文回應美國SEC申請凍結Binance US資產一事，稱用戶資產安全，平臺將繼續全面運行，存取款功能正常。SEC提交初步禁令是沒有根據的，更多的是為了SEC工作人員在訴訟中獲得優勢，而不是真正關心客戶資產的安全。直到最近，SEC工作人員還沒有對客戶資產的安全表示擔憂。在過去一周里，公司的法律顧問通過大量對話解決了SEC工作人員對客戶資產安全的擔憂。盡管Binance US已向SEC工作人員提供了確保客戶資產安全的信息，但SEC工作人員仍決定提交動議，尋求臨時限制令和初步禁令。Binance US對這一行動感到失望，并將盡全力在法庭上進行辯護。[2023/6/7 21:20:45]

Jack Dorsey旗下加密支付公司Block起訴Bitcoin.com商標侵權:11月29日消息，Jack Dorsey的加密支付公司Block對Bitcoin.com提起法律訴訟，原因是Bitcoin.com新推出的Verse代幣涉嫌商標侵權。

代表Block公司的律所Bird & Bird表示，Bitcoin.com使用“Verse”構成德國商標法下的商標侵權，而且已經在德國提起訴訟。該律所聲稱Block公司擁有對包含“Verse”一詞和“VERSE”文字商標的圖形商標的權利，而且優先用于計算機和移動設備的應用軟件。（Cointelgraph）[2022/11/29 21:08:37]

安全團隊：Go Coin項目疑似發生Rug Pull，Go代幣下跌92%:金色財經消息，據CertiK預警監測，BSC鏈上Go Coin項目疑似發生Rug Pull，Go代幣下跌92%，合約部署者將費用設置為最高，并將禁止出售的地址列入黑名單。[2022/8/15 12:25:56]

Tags：比特幣加密貨幣SECETF比特幣行情最新價格美元miui設置國內可以做加密貨幣嗎SecuryptoMetFX Watch To Earn

fil幣價格今日行情