加密貨幣:如何通過鏈上分析追蹤鯨魚運動？

當涉及到加密貨幣交易時，用戶可以利用技術指標和價格模式來最大化自己的回報。支持和阻力、牛市旗、布林格區間和移動平均線是常見的加密貨幣交易工具。問題在于，當所有人都在使用相同的指標時，機構投資者往往會預測其他人可能會做什么，并提前獲利了結。這意味著，如果用戶真的想在加密市場中獲得勝過機構的優勢，就必須超越基本的技術分析。最簡單的方法之一是使用鏈上分析，而最強大的鏈上信號之一就是鯨魚運動。沒有多少人知道如何有效地使用這個信號，這篇文章將告訴大家關于鯨魚運動你需要知道的一切，以及如何利用它們來最小化大家的痛苦和最大化收獲。鏈上加密貨幣分析

要理解鯨魚運動，大家需要熟悉鏈上分析。這里算是有一個速成班。

正如我們所知，大多數加密貨幣區塊鏈是公開可見的。這意味著任何人都可以實時看到大多數加密交易，這可以很容易地使用區塊鏈瀏覽器完成。最酷的是，這種級別的透明度讓大家做的不僅僅是驗證我們的交易是否通過。

大多數區塊鏈瀏覽器都可以根據他們所持有的加密貨幣或代幣的數量對錢包地址進行排名。有些人喜歡etherscan.io默認這樣做。然而，如果我們使用幣安智能鏈或任何其他項目，如Cosmos,Avalanche，就需要使用他們的跟蹤器。

BSC掃描頁這是非常有用的，因為它可以告訴我們，加密貨幣或代幣的供應是否均勻地分布在持有者中，或者是否只有少數錢包持有大部分供應。

如果一枚加密貨幣或代幣的供應嚴重集中在少數幾個錢包中，那么其中一個錢包持有人可能會開始出售，這將導致加密貨幣或代幣的價格暴跌，這是一個很大的風險。區塊鏈瀏覽器甚至可以幫助我們了解人們在用他們的加密貨幣做什么。大多數區塊鏈瀏覽器會給屬于中心化和去中心化交易所的錢包貼上標簽。這可以讓我們知道人們是否在交易或持有這些加密貨幣或代幣。如果交易所里有大量的加密貨幣供應，很可能持有加密貨幣的人并不打算長期持有。

Paxos發布加密寒冬如何幫助拯救數字資產經濟白皮書:金色財經報道，數字資產公司Paxos發布《加密貨幣冬天如何幫助拯救數字資產經濟》白皮書。白皮書匯集了Paxos領導團隊和加密貨幣市場數據提供商Kaiko的內部人士的見解，《加密貨幣之冬如何幫助拯救數字資產經濟》提供了對2022年底和2023年初歷史性破壞后的加密貨幣行業的看法。

為了對數字資產領域在這一動蕩時期的過去、現在和未來提供一個全面的看法，《加密貨幣之冬如何幫助拯救數字資產經濟》深入探討了2022年加密貨幣之冬之前的幾年，FTX和Alameda Research的高調崩潰所帶來的影響，以及由此造成的2.1萬億美元的市值損失。該白皮書還研究了一些關鍵的前瞻性話題，如監管環境、加密貨幣行業的運營路徑、該行業如何與消費者、風險投資公司、機構投資者重新建立信任等。[2023/4/12 14:00:08]

如果我們看到大多數加密貨幣供應是經常被交換的，這表明持有該加密貨幣的人不打算很快出售它。現在，一些聰明的加密貨幣交易員甚至開始追蹤富有的個人和機構的加密貨幣錢包。

這使得模擬智能貨幣的買賣行為成為可能，有時甚至可以在新聞發布之前發現和購買熱門的100倍山寨幣。這些更精細的鏈上策略手工操作要困難得多。這就是Glassnode和CryptoQuant這樣的公司存在的原因。

鏈上分析平臺將價格與鏈上數據結合起來，創建新的指標，通常比技術分析指標和價格模式更能讓我們了解加密貨幣市場。例如，Glassnode的持倉波動指示器顯示了在給定時間內比特幣供應量的變動情況。當這些深色的波浪開始達到峰值時，這意味著人們開始拋售。正如我們所看到的，這些峰值的頂部與之前的牛市頂部相當吻合。

唯一的問題是，這些先進的鏈上指標的使用成本高達數千美元。其中一些甚至每年花費數萬美元。

高盛：探索如何確定比特幣和其他加密資產的“基本面”:本周，高盛經濟研究團隊的Zach Pandl和Isabella Rosenberg發布報告，探索了如何確定加密資產的基本面問題。報告指出，將加密資產等同于黃金是確定其基本面的常見框架，但除此之外，加密貨幣價格也與其底層分布式網絡的價值有關。報告使用區塊鏈地址估算網絡用戶數量，并與貨幣市值進行比較，觀察到：“市值與網絡規模之間存在明顯的相關性”，且相關性超過1。他們基于歷史數據計算出的平均增長曲線接近價值=用戶數的1.4次冪，這給出了一個利用基本面作為市值參考的基準比率。基于該推斷，報告指出BTC的市值遠大于基本面，其基于用戶增量的價值（基本面）與市值相比存在嚴重偏差。過去幾年，比特幣市值較2018年平均水平上漲520%，但網絡僅增長60-100%。報告認為這一偏差意味著要么比特幣現在被高估，要么2018年被低估，要么兼而有之。但報告也指出，除基本面因素外，加密貨幣上漲還有眾多其他因素，包括情緒，以及它作為一種快速致富的新方式的吸引力。但投機交易帶來的網絡活動增加并不能完全反應基本面的改善，因為平臺并未獲得更高的經濟價值，要使加密貨幣網絡具備可持續價值，活動需要由非投機性用例驅動，而目前此類用例十分缺乏。（雅虎財經）[2021/7/21 1:06:15]

好消息是，如果你知道如何正確使用它們，許多免費的鏈上指標也同樣好，這包括鯨魚運動。

鯨魚運動101

一句話，鯨魚運動是一個大型加密貨幣交易。這是一個簡單的信號，交易的走向可以對加密貨幣的價格產生巨大的影響。當我們看到加密貨幣從普通錢包發送到區塊鏈瀏覽器上的交易所錢包時，這意味著發送加密貨幣的人可能想要出售它。

交易規模小的時候，這沒什么大不了的。但是，如果我們看到數億美元的加密貨幣從錢包發送到交易所，那么這種出售壓力可能會導致價格暴跌。相反，如果我們看到數億美元的加密貨幣正從一個交易所發送到一個錢包，錢包背后的人不打算很快出售。

如果有足夠多的鯨魚離開交易所，進入錢包購買特定的加密貨幣，這種市場供應的突然減少可以成為積極價格行動的火箭燃料。

直播｜Claire Wu&馬靜 > 穩定幣和DeFi如何出圈:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第6期直播中，本期“后浪”仙女魔笛手技術開發社區創始人Claire Wu & MYKEY市場負責人 馬靜將在直播間聊聊“穩定幣和DeFi如何出圈”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/6/24]

當涉及到穩定幣時，這兩種鯨魚運動的效果是相反的。如果數以億計的USDT或USDC從錢包轉移到交易所，這意味著鯨魚用戶正在尋求購買，這可能意味著市場即將上漲。

如果數億穩定幣退出了交易所，這意味著鯨魚們近期內不打算投資，這可能意味著暫時的低迷，甚至是全面的熊市。

如果我們想知道這些鯨魚的交換動作都是為了什么。答案是套利。

換句話說，鯨魚玩家利用了兩個交易所之間的價格差異。而且因為他們擁有如此多的資本，以美元計算，小小的差異就能帶來可觀的回報。

最后一種鯨魚運動是錢包到錢包的交易。這些可能是最容易被誤解的。信不信由你，大多數大型投資者并不使用加密貨幣交易所。這是因為他們希望買賣的大量加密貨幣可能會以我剛才提到的方式攪動市場。

相反，他們在場外進行交易。OTC，允許大投資者以固定價格直接從交易所或加密貨幣托管機構購買或出售大量加密貨幣。

動態 | V神闡述如何進行ETH委托挖礦:V神回復網友提問“1.可以通過合約合租一個validator（平民化參與，共享投票身份）嗎？2.一個客戶端可以跑多個valifator (共享機器）嗎？”表示，“你開一個validator，需要設置兩個公鑰：簽名的公鑰和取款的公鑰。Phase 2后，不一定需要設置取款公鑰，也可以設置取款合約。簽名的私鑰能withdraw，withdraw完成后validator里面的資金都給取款合約的地址。所以你開新的validator到時候，可以先發比如1以太幣，設置取款合約，這個合約的規則是，誰deposit多少誰按照比例withdraw多少。一段時間后，你發withdraw的交易。現在因為獎勵這個validator的balance是33.6以太幣（加 5%），33.6以太幣給合約，合約的規則分配1.05給你，8.4, 10.5和13.65 給其他的參與者。簽名的私鑰是你的，誰能withdraw多少的規則是合約定的。別人能看一個還未activated的validator的withdraw合約的規則，如果他們覺得是合理的，則他們能發他們的幣給這個validator，這個是委托的方法。”[2019/10/22]

當我們看到數億美元的加密貨幣在錢包之間流通時，這可能是某種OTC交易。

問題是，我們永遠無法確定這是購買還是出售，直到事實發生。現在，這就是為什么特斯拉的購買比特幣沒有影響比特幣的價格，直到他們公開宣布。

所以這意味著我們不需要太關注“錢包到錢包”的鯨魚移動，因為它們對價格的影響微乎其微。什么是鯨魚運動?

現在，從理論上講，剛才提到的交易動態就是我們所需要知道的關于鯨魚運動的所有信息，我們們中的一些人可能已經熟悉了之前所說的一切。問題是有一些因素可以把鯨魚的移動變成一個誤導信號，而這些通常被普通的加密交易員所忽視。第一個因素與定義有關。一筆加密貨幣交易要有多大才能被歸類為鯨魚運動?答案取決于所使用的追蹤工具。例如，鯨魚警報似乎會在其Twitter中報告13個區塊鏈上的每一筆超過100萬美元的交易。

郭宇航談區塊鏈和數字貨幣項目如何規避政策風險：做到三個點:日前在“2018洪泰春分大會”上，談及到區塊鏈未來到底能做什么，星合資本董事長、點融創始人郭宇航，作為業內知名區塊鏈專家，他表示：“區塊鏈在金融、存證、版權、游戲、未來萬物上鏈等方面容易落地，最終是要讓全世界的機器走向共識。以及關于區塊鏈和數字貨幣項目如何規避政策風險？郭宇航認為就三點，一是不要渉眾，二是服務實體，三是擁抱監管。”[2018/3/22]

在衡量鯨魚運動對加密貨幣價格的影響時，這種任意的閾值可能是一個巨大的問題。這是因為市場深度。

市場深度告訴我們需要多少資金才能推動加密貨幣價格在任何給定的加密貨幣交易所上漲或下跌。這可以很容易地在Coingecko或CoinMarketCap上查看。推高或壓低價格2%需要的資金越多，加密貨幣的市場深度就越大。

這就是相關的原因？如果我們看到價值1000萬美元的比特幣從一個錢包轉移到一個市場深度為2000萬或3000萬美元的交易所，即使所有比特幣立即被出售，它對價格的影響也可以忽略不計。然而，大多數山寨幣都有市場深度為數百萬，有時更少。這意味著這種規模的鯨魚運動會大幅降低山寨幣的價格，因為它會榨干訂單簿。

更重要的是，有時以美元計算的山寨幣鯨魚運動如此之小，甚至無法被鯨魚跟蹤工具接收到。即便如此，它仍然足以使價格暴跌。

因此，當我們試圖確定鯨魚運動實際上對其價格產生什么影響時，重要的是要注意加密貨幣的市場深度，而不是立即假設天要塌下來。

超越基本的鯨魚運動

這讓我想到了經常被遺忘的鯨魚運動的第二個因素，那就是并非所有的鯨魚運動都是平等的。

因為大多數山寨幣都與比特幣緊密相關。比特幣的鯨魚運動可以粉碎我們最喜歡的替代品，即使沒有顯著的鯨魚活動。此外，隨著牛市接近頂峰，某些鯨魚交易將變得比其他交易更重要。在任何一天，我們都能看到比特幣和以太坊等加密貨幣的大量鯨魚運動。其中一些是大型的，它們對價格有可預見的影響。

我們不會每天都能看到一個老比特幣錢包在很長一段時間里第一次進行交易。

來自這些休眠比特幣錢包的交易可能會嚴重撼動市場，這是因為它們表明，價格已經漲到了足以讓最鐵桿的持有者都想出售的地步。通常，這些古老鯨魚的活動會成為加密新聞，有時也會被鯨魚追蹤者注意到。幸運的是，這些交易大多是最近幾個月的小額錢包對錢包交易。然而，如果我們開始接近10萬或20萬的大關，我們開始看到一些老錢包開始把他們的比特幣轉移到交易所，這可能意味著我們在這個周期的價格頂部或接近頂部。

同樣重要的是要記住，鯨魚交易的重要性取決于加密貨幣的代幣經濟學和交易來自哪個鯨魚錢包。

最大的狗狗幣持有者拋出1000萬個DOGE和較小的狗狗幣錢包做同樣的事情是有區別的。

如果從錢包到交易所的大額交易來自不公平分配的加密貨幣的最大持有者，那么可能是時候放棄這艘船了。

同樣的規則也適用于由VitalikButerin等著名加密億萬富翁的加密貨幣錢包進行的交易。Vitalik以在上一個牛市的頂峰時期出售大量以太坊而聞名。

與大多數加密億萬富翁不同，Vitalik公開了他的錢包地址。但不幸的是，他所做的交易顯然沒有被免費的鯨魚追蹤工具所追蹤。

這意味著，如果我們拿著ETH想從V-God身上獲得手機信號，我們就必須密切關注他的錢包地址。在這里可以看到Vitalik的錢包地址和Etherscan鏈接在下面。Vitalik的ETH錢包地址:https://etherscan.io/address/0x220866b1a2219f40e72f5c628b65d54268ca3a9d

現在，在這一點上，我們應該花時間確認屬于任何從事我們最喜歡的加密貨幣項目的重要個人或團隊的錢包。當我們看到他們開始將大量的加密貨幣或代幣轉移到交易所出售時，我們可能想要考慮做同樣的事情。

這里需要注意的是，有時很難判斷他們正在轉移的加密貨幣是否真的在走向交易所，一些項目創始人甚至會刻意掩蓋他們的出售行為。

這就是為什么我們應該在得出結論之前問一些問題，這就是大多數人在嘗試參考鯨魚運動進行交易時失敗的原因。鯨魚運動交易心理學

在分析鯨魚運動時，第三個被忽略的因素是，聰明的投資者知道普通散戶交易員可能會對某些鯨魚運動做出怎樣的反應。

最突出的例子就是每當有大量穩定幣被鑄造出來的時候。從邏輯上講，USDT的新供應意味著比特幣將會上漲，對嗎?嗯,不完全是。

穩定幣是根據市場需求鑄造和銷毀的。現在，這是必要的，因為如果USDT與需求相比過多或過少，這可能會將USDT的價格從與美元掛鉤的匯率推高或下跌。

這里的主要結論是USDT或USDC的鑄造并不自動意味著價格將會上漲。這只是意味著對這些穩定幣的需求增加了。

畢竟，如果一個大投資者正在購買比特幣，他們可能不會鑄造一堆穩定幣來做這件事。他們只會使用OTC柜臺。不管怎樣，這些事實對普通的觀鯨者置若罔聞，他們錯誤地認為穩定幣的鑄造意味著我們即將看到一個巨大的泵。

這讓他們容易受到大型投資者的操縱，這些投資者可能會在穩定幣鑄造出來后將價格推高幾個百分點，以給人一種正在發生的錯覺。散戶投資者把錢投進了這個泵，并被精明的資金傾倒。同樣的事情也發生在鯨魚運動中。

威科夫方法(WyckoffMethod)的基礎是明白聰明的錢知道普通加密交易者的反應方式。

結論

鏈上分析是我一直在最大程度上探索的東西。作為一個嘗試過付費和無償的鏈上指標和信號的人。我可以告訴你，你不用花一分錢就能得到一個很好的結果。大多數鏈上指標的免費和付費版本之間的主要區別在于，付費版本更加精致，在篩選數據時提供給我們更多選擇。說到鯨魚運動，使用免費工具如鯨魚警報和查看Bitcoin.com得到的結果或多或少與我們在Glassnode和CryptoQuant上發現的結果相同。然而，指標的好壞取決于使用它的交易者，而且一般的加密交易者似乎不太了解鯨魚運動或如何使用它們。我認為這與一個事實有關，即在加密貨幣中，鯨魚運動并沒有統一的定義。在我看來，鯨魚運動是指任何足以擾亂加密貨幣價格的交易，其他一切都只是噪音。因為這個定義，我們很容易忘記鯨魚運動和鯨魚可能是相互排斥的。這聽起來可能有些奇怪，但卻有助于強調了解鯨魚用戶交易來自哪個錢包的重要性。我記得在5月中旬崩潰后不久，我查看了Vitalik的錢包地址，發現他的以太坊幾乎都不見了。這有點嚇人，但結果是他剛把他的ETH大部分轉移到冷錢包中。現在，有時我想知道這些加密億萬富翁是否曾經和普通的加密投資者玩“膽小鬼游戲”，在不買賣的情況下將大量加密貨幣轉移到交易所。他們甚至可能會與特定的新聞或事件同時進行，因為他們知道這會激發普通散戶投資者的強烈情感。如果分析威科夫的方法教會了我什么，那就是我們最好假設那些聰明的投資者總是在尋找機會攪亂我們的頭腦。記住這一點可以走很長的路，但不要犯錯。如果我們看到數十筆鯨魚交易同時進入加密貨幣交易所，那么這一次可能是真的。

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