DEF:FATF建議以VASP監管DeFi，美SEC委員喊話DeFi去匿名化

隨著DeFi市場規模接近2000億美元級別，利用DeFi的洗錢行為和投資者損失正在引起各國乃至國際權威金融監管機構的注意。盡管DeFi一直以「去中心化金融」定義自身，但監管部門并不認可這種運行在區塊鏈上的金融服務或應用是真正的去中心——它們的背后往往存在掌控或影響應用的實體或自然人。因此，如何定義DeFi及認定其管控者身份正在成為監管制定規則、實施行動的關鍵。今年10月，國際組織「反洗錢金融行動特別工作組」在針對打擊加密資產市場中的非法金融活動方面，更新了其2019年虛擬資產和虛擬資產服務提供商(VASP)基于風險的方法指南。在28日發布的最新版本指南中，FATF建議成員國根據「控制或影響」來識別DeFi的屬性，當DeFi應用實際上存在一個有控制權或足夠影響力的人時，司法管轄區應該使用VASP定義它并將其納入反洗錢的義務中。11月1日，美國SEC委員CarolineCrenshaw在國際期刊上發表了署名文章《關于DeFi的風險、監管和機會的聲明》，她站在保護投資者的本職立場上表示，DeFi提供了大量的投資機會，但這個「不受監管的市場受到結構性限制」——缺乏充分的信息披露，且DeFi智能合約所有者處于匿名狀態，這造成DeFi成了一個易被操控的不公平市場，而散戶往往成為市場的犧牲者。Crenshaw喊話DeFi社區解決透明度和匿名的問題，呼吁與SEC合作探索合規路徑。此前，日本金融廳FSA已經專門成立一個部門來監測DeFi，出爐的報告暗示有意將DeFi納入監管體系中，以防范洗錢、價格操作，保護本土投資者。職能不同的監管機構對DeFi監管方向不同，但可以看得出，它們對DeFi的理解正在加深，針對這一新興金融品類的管制也已經開始進入「立規矩」的階段。FATF用VASP定義DeFi并納入反洗錢義務

區塊鏈協會：FATF必須考慮實現反洗錢/反恐融資目標的新框架:官方消息，區塊鏈協會（Blockchain Association）向金融行動特別工作組（FATF）提交一份文件，回應其旨在解決去中心化金融生態系統中潛在非法活動的最新指南。區塊鏈協會擔心該指南解決這些風險的方法將是無效的。同時，如果由FATF成員國執行，該指導意見將近乎事實上禁止在法律上參與和發展去中心化金融體系。協會及其成員準備協助反洗錢金融行動特別組織和其他有關機構大力發展新框架，以防止對虛擬資產和去中心化金融的非法利用。為此，該協會成立了一個反洗錢/反恐融資工作組，由cLabs首席風險與合規官、前司法部部長Jaikumar Ramaswamy、Aave總法律顧問Rebecca Rettig領導。[2021/4/21 20:43:46]

FATF是反洗錢金融行動特別工作組的英文簡稱，成立于1989年，是世界上最權威的打擊洗錢的國際組織之一，旨在研究政策以打擊洗錢及資助恐怖份子活動，并協調各國打擊洗錢的單位。目前，FATF有38個會員國，中、美、英、法、德、日等國家均為該工作組的會員國。今年10月，FATF關于《虛擬資產和虛擬資產服務提供商基于風險的方法的更新指南》對DeFi、CBDC、穩定幣和NFT等虛擬資產及數字貨幣進行了新的定義。2019年，為打擊加密資產市場中的非法金融活動，FATF首次發布有關虛擬資產的指南，將加密資產交易所和錢包商定義為虛擬資產服務提供商(VASP)，這些服務商應滿足適用于傳統金融公司的標準，收集參與交易的發起人和受益人的詳細身份信息，以盡反洗錢的義務。

FATF計劃加強加密交易所全球監管框架:金色財經報道，金融行動特別工作組（FATF）在周二致20國集團財長和中央銀行行長的報告中表示，監管機構需要合作以使諸如“轉移規則（Travel Rule）”之類的措施更加有效。因此，該組織將努力為當局機構制定一個國際框架，以協調和共享有關虛擬資產服務提供商（VASP）的信息。FATF表示，這將使對加密貨幣和穩定幣的全球監管更加有效。最終目標將是構成加密行業監管者全球網絡基礎的框架。FATF的建議受到200多個國家的關注，監管機構將于10月開會，討論如何建立更強大的全球加密貨幣監管框架。[2020/7/7]

新版FATF指南重新釋義DeFi《更新指南》為各會員國指導的監管框架以VASP、VA為主要對象，強調各國不應根據VASP、VA自身描述的技術性術語、運營模式、操作功能等方式來制定監管框架，而是著眼于它們是否提供基礎金融服務為標準。在《更新指南》中，存在控制或影響者的DeFi協議被建議用VASP定義來考慮監管。FATF指出，虛擬資產的交換或轉移服務正在「為去中心化交換平臺」的技術中發生，盡管這類平臺以軟件的方式運行在區塊鏈上，稱作DApp，但通常有一個參與或控制DApp的中央方，例如創建和啟動虛擬資產，為持有管理密鑰的賬戶開發DApp功能和用戶界面，或收取費用。通常，用戶與DApp交互需要支付一筆以VA為表示的費用，這樣的交互最終給所有者/運營商/開發者/社區帶來利益。DApp可以促進或引導各種VA的交換或轉移，而那些提供金融服務的DApp通常使用「去中心化金融(DeFi)」一詞。根據FATF標準，DeFi應用程序本身不是虛擬資產服務提供商，但《更新指南》指出，那些在DeFi應用運行中保持控制或足夠影響力的創建者、所有者和運營商等主體或自然人也可能屬于FATF對VASP的定義，即他們正在提供或積極促進VASP服務，那么，各司法管轄區應該使用VASP定義DeFi應用，而不考慮其自身所謂的「去中心化」描述，被定義為VASP的DeFi應該滿足AML/CFT的反洗錢義務。一個難點是，當前DeFi應用程序背后的創建者、所有者和運營商通常處于匿名狀態，那么各司法管轄區如何確認這些在DeFi應用運行中保持「控制或足夠影響力」的「人」？《更新指南》解釋，如果無法確定對DeFi運行具有控制權或影響力的法人或自然人，就可能沒有符合VASP定義的中央所有者或經營者。各國應監測此類情況下DeFi服務和運行所帶來的風險，包括與本國DeFi社區的代表進行接觸。如有必要，可以在DeFi啟動服務之前或提供服務的過程中采取緩解風險的措施。例如，在沒有確定VASP的情況下，各國可考慮選擇要求受管制的VASP參與到DeFi活動中，以符合該國RBA或其他緩解措施。各國還可以考慮本指南中規定的ML/TF方法以及與P2P相關的緩解風險舉措。「DeFi活動不會消失，但可能會縮小，就像幾年前一度蓬勃發展的首次代幣發行(ICO)階段一樣。」FATF的《更新指南》出爐后，專注于美國國家安全和反洗錢問題的CryptocurrencyAMLStrategies首席策略師YayaJ.Fanusie認為，新DeFi平臺的興起可能會在2022年放緩；監管機構和區塊鏈企業家之間可能會就誰是「控制或影響」各種DeFi協議這個關鍵點上展開有爭議的法律爭斗；DeFi平臺的許多組織者也有可能開始加速實現真正去中心化嘗試，例如，試圖解除特定個人可能與平臺之間的鏈上、鏈下聯系；不遵循AML/CFT要求運行的DeFi平臺將會被視為風險較高的企業，遭到司法管轄區監管部門的打擊。美SEC委員喊話DeFi解決透明度和匿名問題

聲音 | Zcash首席運營官：Zcash完全符合FATF的旅行規則:近期韓國交易所OKEx、UpBit相繼下架數種隱私幣，其中包括Zcash（ZEC）。Zcash隨后聲稱其符合FATF的建議。首席運營官Jack Gavigan亦發文表達了同一觀點。Gavigan在文章中強調，隱私幣Zcash和虛擬資產服務提供商（VASP）確實符合FATF的旅行規則。FATF規定，VASP在建立業務聯盟的同時，必須采取客戶盡職調查（CDD）措施。文章稱，VASP支持Zcash或客戶打算交易Zcash的事實并不影響VASP執行CDD檢查的能力。

Gavigan聲稱，盡管Zcash是一種隱私幣，VASP仍然能夠查看客戶的交易。這允許VASP監視可疑活動或意外行為。除了監控交易，VASP還可以保存相同的記錄。存取款的交易信息，如客戶身份、金額、接收地址、交易ID和發送地址都可以被記錄下來，以減輕人們的擔憂。（AMBCrypto）[2019/9/25]

此次，《更新指南》由FATF全球會員和類似FATF的區域機構聯合完成，包括日本金融廳、法國金融市場管理局、新加坡金融管理局、美國財政部和美國證券交易委員會。可以看出，加密資產市場滲透較為廣泛的國家，其金融管理部門都已經十分重視這一新興市場中存在的洗錢行為，隨著DeFi被納入指南中，反洗錢部門也會越加關注這一領域。除了涉加密資產的洗錢之外，各國金融監管部門也在關注DeFi帶給投資者的風險。今年7月，日本金融廳已經在一份報告中表示，成立了專門的研究部門來監測DeFi，以對保護本土投資者做出應對，似有監管DeFi之意。11月1日，美國證券交易委員會SEC的委員CarolineA.Crenshaw在《國際區塊鏈法律雜志》上發表了署名文章《關于DeFi風險、法規和機遇的聲明》，該文章也于11月9日上載至SEC的官網上。對于加密行業及其從業者來說，不難從該文中看到SEC對DeFi的深入理解。

動態 | 多達15個國家正與FATF開發全球數字貨幣監控系統:據日經亞洲評論發布的報告顯示，多達15個國家正計劃組建全球數字貨幣監控系統。該系統將與反洗錢金融行動特別工作組(FATF)一起開發，系統將收集并分享進行數字貨幣交易的個人信息和交易數據，此舉的目的是禁止在非法活動中使用加密貨幣。FATF預計在2020年之前徹底完成開發，并計劃在未來幾年內啟動運行。[2019/8/11]

美SEC委員撰文闡釋DeFi的風險、法規和機會Crenshaw在文章中指出，許多DeFi產品與傳統金融市場中的產品和功能非常相似，在區塊鏈上運行的去中心化應用程序DApp們使人們能夠在其中發布抵押品后獲得資產或貸款，就像傳統的抵押貸款一樣。「投資通常是DeFi活動的核心。」Crenshaw認為，這些在DeFi上的活動不僅僅是開發新的數字資產代幣，開發人員還構建了智能合約，使個人能夠進行投資、利用這些投資、采取各種衍生頭寸以及在各種平臺和協議之間快速輕松地轉移資產……「DeFi的發展尤其令人印象深刻，但這些產品不僅僅是產品，它們的用戶也不僅僅是消費者，再一次強調，DeFi從根本上來說是關于投資的。」Crenshaw直言不諱地指出，在DeFi中，投資包含了從期望的代幣價格升值中尋求被動利潤而采取的投機風險，也包含為了投資回報而將資本置于風險中或鎖定他人利益。在傳統金融市場中，從投資者那里籌集資金或向投資者提供受監管服務和功能時，市場參與者通常要承擔法律義務，「但許多DeFi發起人可能試圖否認這些法律義務。」Crenshaw稱，盡管市場各方都在強調DeFi有風險、投資可能會導致損失，但DeFi發起人沒有為投資者披露評估風險可能性和嚴重性所需的詳細信息，「如果沒有強制披露要求，信息不對稱可能會使富有的投資者和內部人士受益，而犧牲了最小的投資者和最不了解信息的投資者。」在Crenshaw看來，DeFi存在缺乏透明度和匿名運行兩大結構性障礙。「我擔心這種缺乏透明度會導致兩層市場，在這個市場中，專業投資者和內部人士獲得巨額回報，而散戶投資者承擔了更多風險，」Crenshaw指出，這種不透明一方面包括風投和專業投資者在DeFi項目中的信批不夠充分，從而帶來他們的投資權利與散戶的不對等；另一方面在于，DeFi應用以代碼的方式運行在鏈上，專業投資者相較散戶有更多、更專業的資源和成本來評估代碼的安全風險，而多數散戶投資者很難理解和閱讀代碼，他們只能依賴營銷、廣告、口耳相傳和社交媒體獲得投資信息，在DeFi投資的兩者相較下，后者明顯沒有獲得公平的市場機會。除了缺乏透明度之外，Crenshaw還認為，盡管DeFi在鏈上的交易記錄不可變且可供所有人查看，但DeFi智能合約開發者或控制者的匿名化、交易者的匿名化都加劇了操縱交易的風險，「例如，一個人使用機器人操作多個錢包，或一群人串通交易。」她認為，交易市場通常會影響資產價格和交易量，而假名、匿名使得隱藏操縱活動變得更加容易，投資者幾乎不可能將從事操縱交易的個人與正常的有機交易活動區分開來，很容易就會因操縱交易而遭受損失。作為SEC委員，Crenshaw也在文章中喊話DeFi社區解決透明度和匿名的問題，并呼吁社區與SEC合作，共同探討合規發展。「僅僅說監管太難或遵守法規太難是不夠的，許多項目表示他們希望以合規的方式在DeFi中運營，這是一個積極的跡象。我相信他們在這一點上的誠意，并希望他們本著同樣的精神投入資源，與SEC工作人員合作。」她表示，在具有分散控制和不同利益的去中心化網絡中，法規有助于創造共同的激勵措施，以使整個系統受益，并確保其權力最小的參與者獲得公平的機會。

動態 | 日本區塊鏈協會提議：在虛擬貨幣服務提供商之間共享個人信息，以應對FATF新規:日本區塊鏈協會（JBA）于7月9日召開定期會議，該協會信任代表理事、bitFlyer總裁加納裕三總結了6月末與G20峰會同期召開的V20會議的相關情況。在V20會議中，各國參會者均就如何應對FATF新規提出了建議，并進行了深入討論。加納裕三作為JBA代表，亦提出了應對“旅行條款（Travel Rule）”的措施，并獲得了其他與會者的認可。加納裕三提出，可將個人信息置換成哈希數據，然后由接收方的VASP（虛擬貨幣服務提供商）對照發送方的個人信息，這一方法同時適用于歐盟通用數據保護條例（GDPR）和FATF規定，因而得到了大家的認可。[2019/7/10]

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