DEFI:DeFi 新手漫游指南：什么是DeFi？如何開始？應該注意什么？

圖片來源：網絡作者：ChenZou去年的"DeFi之夏"點燃加密貨幣的時代焰火。在2020年，為加密貨幣領域翻開了新的一頁，同時也將大量目光吸引到了Defi這個神秘又熟悉的領域。

什么是DeFi？如何開始？應該注意什么？本文將就新興的DeFi空間進行基礎性介紹，并且嚴選了一些目前Defi賽道最有前途的加密貨幣。2021年，作為剛入門Defi的投資者，你可能開始感到非常興奮，因為一個新的金融時代可能即將到來。因此，對于DeFi投資者來說，接觸DeFi這個新領域時，獲得先發優勢就變得至關重要了。由于DeFi行業的信息量大、復雜，且處于起步階段。對于一個在24小時內運作的快速發展的行業，新玩家可能很容易變得不知所措。因此，找到一個切入點去理解和認識這個快速發展的空間是必要的。而好的方法則可以讓投資者盡可能避免無異議的投機行為，并關注長期增長的行業驅動力。什么是DeFi？

去中心化金融是一個系統，它從傳統金融的概念和工具中提取精華，然后將其建立在去中心化的基礎設施和系統上。這些系統和基礎設施，換句話說，是建立在區塊鏈上的。DeFi的目標是創造和提供全球的融資渠道。同時比傳統金融系統更加透明且更具彈性。這項技術的獨特之處在于，它利用了智能合約。這些是用代碼執行的合同協議，沒有中間人處理繁瑣的交易。這些智能合約也造就了Defi的多個特性：「無許可」這意味著它們向所有人開放。「無信任」意味著沒有對中心化實體依賴，參與者不需要用信任構建交易，僅僅只需要了解只能合約就行。而構建Defi系統和Dapp的區塊鏈，則帶來了：不變性可擴展性透明度高去中心化DeFi的歷史

加密做市商Wintermute在DeFi黑客攻擊中損失1.6億美元:9月20日消息，加密做市商Wintermute創始人Evgeny Gaevoy在社交媒體上發文表示，Wintermute在DeFi黑客攻擊中損失1.6億美元，目前其CeFi和OTC業務不受影響。[2022/9/20 7:08:19]

2009年比特幣引入了一個新的點對點金融支付系統，不久后以太坊誕生，并引入了智能合約。而隨后就出現了使用這些智能合約的去中心化組織——DAO，最早的一個是MakerDao。在大多數人的共識里，DeFi的概念始于首個DEX：OASISDEX，然后出現了首個穩定幣DAI，接著就是UNISWAP，或COMP。盡管Defi的概念出現的很早，但DeFi的魅力首次綻放則是2020年那個“DeFi之夏”，并在Twitter、Reddit和Youtube等社交媒體平臺的加密貨幣社區病式擴散。MakerDAO和Compound，這些建立在以太坊上的項目，點燃了DeFi最初的火炬。創造了穩定幣DAI的Maker也許是發動DeFi這個引擎的最重要項目之一，早期的先驅者。目前，大約50%的DeFi項目是建立在以太坊之上，并且擁有最大的TVL份額。然而，這一點正逐漸被其他新生區塊鏈的野蠻生長所削弱，如Avalanche、Solana、Fantom。他們提供的智能合約具有更快和更便宜的交易成本等好處。DeFi其實就是加密貨幣的延伸，它讓這些代幣有了用例，從而產生了更多的價值。與過去很長時間的純粹性投機相比，購買者擁有加密貨幣的動機可以由項目的收入和利潤等基本指標來驅動。DeFi的增長

幣安智能鏈DeFi項目AutoShark Finance被黑分析:據慢霧區消息，幣安智能鏈（BSC）DeFi項目AutoSharkFinance被黑，導致代幣價格閃崩。慢霧安全團隊在第一時間跟進分析，并將結果以簡訊的形式分享給大家，供大家參考。由于AutoShark策略池的機制，攻擊者需要事先存入一定數量的LP代幣到策略池中，為后續攻擊做準備，所以整個攻擊其實分成了2步，這里主要分析的是第2筆的攻擊交易。攻擊步驟如下：

1.攻擊者從Pancake的WBNB/BUSD交易對中借出大量WBNB；

2.將第1步借出的全部WBNB中的一半通過Panther的SHARK/WBNB交易對兌換出大量的SHARK，同時池中WBNB的數量增多；

3.將第1步和第2步的WBNB和SHARK打入到SharkMinter中，為后續攻擊做準備；

4.調用AutoShark項目中的WBNB/SHARK策略池中的getReward函數，該函數會根據用戶獲利的資金從中抽出一部分手續費，作為貢獻值給用戶獎勵SHARK代幣，這部分操作在SharkMinter合約中進行操作；

5.SharkMinter合約在收到用戶收益的LP手續費之后，會將LP重新拆成對應的WBNB和SHARK，重新加入到Panther的WBNB/SHARK交易池中；

6.由于第3步攻擊者已經事先將對應的代幣打入到SharkMinter合約中，SharkMinter合約在移除流動性后再添加流動性的時候，使用的是SharkMinter合約本身的WBNB和SHARK余額進行添加，這部分余額包含攻擊者在第3步打入SharkMinter的余額，導致最后合約獲取的添加流動性的余額是錯誤的，也就是說SharkMinter合約誤以為攻擊者打入了巨量的手續費到合約中；

7.SharkMinter合約在獲取到手續費的數量后，會通過tvlInWBNB函數計算這部分手續費的價值，然后根據手續費的價值鑄幣SHARK代幣給用戶。但是在計算LP價值的時候，使用的是PantherWBNB/SHARK池的WBNB實時數量除以LP總量來計算LP能兌換多少WBNB。但是由于在第2步中，Panther池中WBNB的數量已經非常多，導致計算出來的LP的價值非常高；

8.在LP價值錯誤和手續費獲取數量錯誤的情況下，SharkMinter合約最后在計算攻擊者的貢獻的時候計算出了一個非常大的值，導致SharkMinter合約給攻擊者鑄出了大量的SHARK代幣；

9.攻擊者后續通過賣出SHARK代幣來換出WBNB，償還閃電貸。然后獲利離開。[2021/5/25 22:41:58]

投資者被Defi領域的可觀回報所吸引，而同時DeFI的用戶群也正在成倍增長。數據顯示，6月底，有291萬個以太坊地址與DeFi市場互動，根據ConsenSys的數據，該數據較上一季度增加了65%。DeFi市場的規模可以通過查看市值來衡量。排名前100的DeFi幣總市值目前為1350億美元，約占加密市場總市值——2.5萬億美元的5.6%。鎖定的總價值也是了解DeFi領域增長的一個流行指標，它代表了在一個特定協議中的總質押金額。而這也代表了系統中有多少用戶正在存入資產以換取穩定的利息回報。根據DeFIPulse，以太坊的DeFi領域體量從2020年開始增長了近1125%，而如果從去年10月開始計算，增長也是可觀的450%，目前約有950億美元TVL。自2020年開始，所有鏈上的TVL有了恐怖的36000%增長，同比增長2180%。DeFi中TVL增長的3個驅動因素

金色相對論 | DeFiner創始人：沒有ETH 2.0 DeFi行業很難有大的發展空間:7月16日消息，在今日舉行的金色相對論中，針對“以太坊的2.0階段正在等待中，對于Defi來說，會有益嗎？還是沒有關系？是否會因以太坊2.0改變Defi領域的分布情況？”的問題，DeFiner創始人Jason Wu表示，DeFi 肯定是會受益于ETH 2.0，以太坊相當于是基礎設施，但由于現在吞吐量的限制，導致了手續費用比較高，處理時間比較長。

可以把ETH 1.0 比做 3G 網絡時代，ETH2.0 比做4G，從用戶體驗上講，這個提升就相當于是開通了高速公路，或者是有了4G LTE。

沒有ETH 2.0， DeFi行業很難有大的發展空間，現在網絡吞吐量就已經基本達到了極限。ETH2.0 對于DeFi領域的分布，也必然是有很大影響。類似于Compound， Maker的借貸協議，對交易量的需求不如Uniswap之類的去中心化交易所。

現在受到 ETH 1.0 網絡限制的影響比較小。在升級了吞吐量之后，去中心化交易所會有一個質的提高。DeFi的板塊，在ETH2.0之后，更大的利好還是依賴于交易量的去中心化交易所。[2020/7/16]

借貸

利率有助于決定借款和貸款的需求和供應，本質上它代表的是借款的成本和貸款的回報。這與傳統銀行系統中的功能非常相似。在DeFi中，有一些細微的差別，如非托管，它可以提供較低的借貸成本和較高的借貸回報。而這也是受到收益率和存款利息的影響。中央銀行無法控制DeFi協議的利率。DeFi的利率獨立于傳統金融系統，不受約束，這意味著DeFi的利率更加靈活，也能更好的反應系統中的供應和流動性。抵押品是必須了解的，因為它代表了在償還貸款之前作為抵押的東西。當你想在DeFi中借款時，你用你的加密貨幣作為抵押品，向其他加密貨幣借款，但這通常是過度抵押的。這是在拖欠償還貸款的情況下作為擔保。質押：YieldFarming,LiquidityProviding

伏泰昊：JUST主動思考如何在波場上建立完善的DeFi體系:據最新消息顯示，波場大航海時代4.0全球線上發布會正在進行中，JUST項目負責人伏泰昊在發布會中表示：“JUST旨在打造基于波場TRON的穩定幣借貸平臺，一個好的金融產品離不開下面應用層的穩定輸入與輸出，會有多個協議與應用的交叉集合，長期來看，JST代幣作為整個治理體系的代幣，我們會提供多種底層借貸協議和報價協議等，為用戶提供全面的金融服務。作為DeFi明星項目，JUST不僅致力于開拓波場的穩定幣市場，也在主動思考如何在波場上建立完善的DeFi體系。”[2020/7/7]

YieldFarming,LiquidityProviding是所有的質押形式，都是以賺取可觀的利息為最終目的。它們通常是通過協議代幣向DEX提供流動性。但是，由于其去中心化的性質，Defi里面有著更客觀的收益，并且與僅僅將錢存在銀行有著本質上的區別。交易

DeFi的交易涉及以無監管的方式購買和出售加密貨幣，無需設立賬戶和發送身份證和地址文件，而這一步驟被稱為"了解你的客戶"。而促進這些交易的去中心化交易所則是中心化交易所的一個替代方案。交易所是加密貨幣的第一個重要的商業模式，這對于第一批早期的DeFi項目來說也同樣通用。支持DeFi的區塊鏈

以太坊SolanaAvalancheFantom中心化金融和去中心化金融

動態 | ETH 價格暴跌導致 DeFi 中抵押資產清算總額達到 380 萬美元:根據 LoanScan 的數據，以太坊最近價格暴跌導致 DeFi 中大部分以此作為抵押資產的貸款清算總額達到 380 萬美元，達到了自 7 月份以來的最高水平。但這并沒有阻止 DeFi 交易者生成幾乎近 4 倍的抵押貸款（達到了 1100 萬美元），其中 82％ 生成了穩定幣 Dai。在為這些貸款增加的約 2700 萬美元的抵押品中，一半來自 ETH，這表明，雖然 Bitfinex 上的交易者正在做空以太幣，但 DeFi 中的交易者并不那么悲觀。[2019/9/25]

目前，CeFi的用戶比DeFi多，但由于交易成本下降和平臺上交易深度逐漸變得更廣等原因，這種情況可能在逐漸改變。流動性是指在市場上實現交易的數量，通常更高的流動性意味著更低的滑點。對于交易者來說，滑點增加了交易者的成本，這也是交易者在挑選工具時所極力避免的問題。

對于嘗試使用DeFi應用程序的投資者來說，參與DeFI生態系統可能很棘手，并且成本很高。建立錢包的過程可能很繁瑣，因為處理你的安全問題是你自己的責任。管理你的私鑰和錢包信息就變得至關重要了。而通常情況下，在中心化交易所里，你的資產由服務供應商進行控制和管理，作為簡便的代價，你必須信任交易所。除此以外，還有一個成本問題。在以太坊這樣的鏈上執行交易，你會付很高的Gas費用。以太坊區塊鏈上的交易成本，以"Gwei"衡量，也被稱為"gas"。在鏈上活動劇烈增加的時候，這個成本可能高的超乎你的想象。而現在這似乎也變成了篩選投資者的方式之一，小資金體量的投資者，是無法在以太坊鏈上生存的。下圖是在7月8日實施的ETH-1559升級后的Gas費用走勢，以幫助降低交易成本，目前交易成本仍為8-12，約0.003ETH，或140gwei。

要成為DeFi投資者，投資于DeFi相關項目，而且不需要直接與DeFi協議互動也是可以的。作為投資者，你可以通過中心化交易所進行投資，這比直接與DeFi互動更容易。以下是3個DeFi協議，這3個協議都有一個良好運作的社區，并且都具有強大且獨特的功能：AAVE

AAVE是DeFi最接近銀行系統的協議。它使用貨幣市場系統來實現借貸。它有一個名為AAVE的原生代幣，用于獎勵用戶在其協議上的質押和社區治理行為。它如何運作？在銀行的傳統借貸系統中，貸款人與借款人相匹配。銀行作為中間人，對資金進行管理。然而，在AAVE上，該協議通過智能合約實現了自動的、自動化的貸款，從而減少了中間人這個步驟。AAVE的借貸流程，貸款人將他們的加密貨幣存入流動性池。這些流動資金池本質上是一個資金池，使存款人能夠根據他們的存款獲得利息，而AAVE則從流動資金池中抽取貸款給借款人，而借款人則為此支付利息。然而，這取決于流動性資金池中資產總量。這意味著，利率會根據需求和供應水平而波動。較高的利率是用來激勵貸款人存入更多的代幣，而當利率下降，就意味著市場上的貸款人資產供應量非常充足。在傳統的銀行系統中，發放的貸款是沒有抵押物的。然而，在AAVE中，貸款是超額抵押的，這意味著用戶需要存入高于他們所借金額的抵押品。提醒一下，抵押品代表作為擔保的東西；在這里的情況下，加密貨幣即抵押品被鎖定，直到償還貸款，以防違約。而AAVE采取了一定的預防措施，如果抵押品的價值低于抵押金額，則會自動開啟清算程序。衡量標準價格：304美元，707%。市值：40億美元TVL：160億美元Uniswap

Uniswap是DeFi中最受歡迎的去中心化交易所和自動做市商。AMM是DeFi的一個概念。它如何運作？Uniswap不使用傳統的掛單模式來匹配買家和賣家，以確定價格和執行交易，而是使用特定的公式、代幣池和以太坊來自動化該流程。通過利用任何ERC-20資產，用戶會為這些池子注入流動性，為每個提供交易的代幣提供流動性，然后賺取UNI作為完成交易的回報。UNI是Uniswap的治理代幣；它的唯一功能是作為治理代幣，對社區提出的Uniswap提案進行投票。衡量標準價格：27美元，909%。市值：140億美元TVL：49億美元dYdX

最大，且有最可觀的流動性的去中心化衍生品交易所，建立在以太坊區塊鏈上。提供永續合約、期貨、保證金交易和現貨市場，旨在成為DeFi中最佳交易工具。它的原生代幣被用于社區治理、采礦獎勵、質押池和交易折扣。衍生品在加密市場中占有相當大的份額；它們的交易量現在與Coinbase等大型CEX供應商的頂級CeFI現貨交易市場相當；過去24小時內dYdX的交易量為59億美元，而一周前Coinbase的交易量為34億美元。投資者對DEX和衍生品的需求可能會繼續增長，因為它正在成為一些加密貨幣投資者投資和交易的唯一解決方案。它如何運作？根據標準的DeFi設計，dYdX是一個借貸協議。雖然，dYdX突破了這個限制，成為了以太坊去中心化衍生品交易的首選方案。而且它擁有與市場上一些最大的CEX一樣的流動性。用戶將資金存入他們的保證金或現貨賬戶，開始向協議借出資金，或借入ETH、DAI和USDC。用戶可以在從他們的錢包存款后，直接在他們的賬戶進行交易。其中，來自這些錢包的存款然后被用來對不同的貨幣對進行交易。用戶可以再次提取他們的資金放回錢包中。像大多數DeFi金融產品一樣，dYdX可供任何人使用，其用戶的資產通過利用智能合約應用程序進行管理和運行，沒有中間環節。衡量標準價格：22.4美元市值：12.5億美元TVL:9.8億美元DeFi發展路徑時間軸：

本文來自比推Bitpush.News，星球日報經授權轉載。

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