EFI:游戲的金融化：GameFi如何引領游戲行業的范式轉變？

撰文：JerrySun，Messari分析師編輯：南風當前，游戲行業的線下會議、財報電話會議或董事會會議中，一個反復出現的主題就是GameFi。諸如AndrewWilson(游戲公司EA的CEO)等高管正在關注這一主題。作為藝電公司(ElectronicArts)的首席執行官，AndrewWilson的工作是為他的公司定位——他將游戲領域的NFTs和「邊玩邊賺」(Play-to-Earn)描述為“未來我們行業的一個重要組成部分，”這并不是巧合。那么什么是GameFi，它將如何影響游戲玩家？如果你和世界上數十億人一樣，你可能也玩游戲，或者認識喜歡玩游戲的人。總的來說，在這些數字世界中花費的時間相當于“浪費時間”，至少從直接的金錢意義上來說是這樣：當你離開游戲時，你所花費的所有精力，包括建造最強大的軍隊，收集到的最好道具，或者一次又一次地完成最難的關卡，都會不復存在。如果情況不是這樣呢？如果你能保留你建造的東西呢？不僅能保留你所賺取的東西，并且還能將之賣給或者租給他人？雖然這聽起來像一個夢想，但這是GameFi的承諾，這也是為什么像AndrewWilson這樣的領導者對這一未來感到興奮的原因。GameFi是一種全新的游戲類型，數字經濟并不會在游戲關閉時結束，進而模糊了游戲內部資源和現實世界資產之間的界限。對于世界各地的數十億游戲玩家來說，GameFi代表著一種范式的轉變，一個將時間和所有權重新掌握在普通玩家手中的機會。01.游戲的金融化意味著什么?

GameFi是「Game」(游戲)和「Finance」(金融)的合成詞，其在區塊鏈網絡上運行，旨在將游戲的樂趣與游戲內部經濟的金融化結合起來。區塊鏈的分布式賬本技術非常重要，不僅可以幫助玩家提供可驗證的資產所有權，還可以在游戲內部和外部建立交易市場。在這種新類型的游戲中，所有的游戲物體都在區塊鏈網絡上表示為代幣(tokens)。因此，在基于區塊鏈的游戲中，每一把劍、每一件盔甲或每一塊土地都可以歸你或任何人所有。換句話說，在基于區塊鏈的游戲中，每個玩家既是參與者，也是所有者。玩好游戲可以讓你積累更多游戲內貨幣(通常是一種同質化代幣)或者代表游戲內資產(比如衣服、土地或道具)的NFTs(非同質化代幣)。GameFi的關鍵是，一旦獲得這些資產，你就可以在市場上將其兌換成其他加密貨幣或美元等法幣，以獲得可支配收入。「邊玩邊賺」(Play-to-Earn)的概念并不新奇，但GameFi的其他方面卻很新奇。從廣義上說，加密原語(如代幣激勵、智能合約等)和游戲的結合帶來了無數的可能性。借助區塊鏈可組合性，游戲NFTs可以垂直或水平地整合到游戲工作室的游戲內容中。某個游戲中的物品(例如數字服裝或服裝)可以整合到其他游戲中，構建出一個巨大的世界。與此同時，在游戲之外，代幣化的游戲內部資產可以用于其他目的。當前一些非常受歡迎的NFTs(比如CryptoPunks和BAYC等)能夠以相當高的價格出售，所以不難想象游戲NFTs也會如此。基于這種估值，游戲NFTs可以作為DeFi借貸協議的抵押品，將之借給那些在游戲中完成任務時需要道具的玩家，或者用于作為某個排他性數字組織的會員資格等等。NFTs作為通過游戲賺取的金融資產的創新時機已經成熟，有待我們充分探索。02.游戲簡史&游戲發展方向

Yuga Labs游戲主管：最新游戲Forge的用戶數量是前一款游戲的兩倍:金色財經報道，Yuga Labs首席游戲官Spencer Tucker表示，其最新視頻游戲Forge的用戶數量是前一款游戲Dookey Dash的兩倍，Forge第10天的用戶留存率為42%。

根據 CryptoSlam！數據，Yuga今年早些時候推出了Dookey Dash，該游戲的Sewer Pass NFT產生了超過1.1億美元的交易量，繼Dookey Dash之后，Yuga在6月推出了新視頻游戲HV-MTL Forge第一季，為了玩游戲，玩家需要擁有一個 HV-MTL NFT，根據OpenSea的數據，這些NFT 目前的底價為0.57ETH（約合 1,045 美元），自3月份首次推出以來已產生近6400萬美元的交易量。

Tucker表示，HV-MTL Forge有六個賽季和兩種模式，第二種模式將在未來幾周內啟動。[2023/8/3 16:15:11]

圍繞GameFi的機遇非常吸引人，但在深入探究之前，我們有必要先理解為什么這是有意義的。實際上，GameFi所發生的事情是一場長達數十年的趨勢的延續：權力從游戲工作室轉移到玩家手上。如果我們想了解這意味著什么，讓我們回顧一下游戲發展的簡史。1)付費游戲(Pay-to-Play)：早期的電子游戲

幾乎所有早期的電子游戲都是基于相同的盈利模式開始的，即用戶付費玩游戲。早期游戲如《吃豆人》(下方左圖)在要求玩家支付更多費用之前，讓他們先玩一兩個回合。之后可在個人電腦上玩的游戲，如《使命召喚》或《魔獸世界》(下方右圖)，出售永久授權或循環訂閱。雖然交易很簡單，但對用戶沒有太多影響。最顯著的改進就是以內容擴展包的形式提供更多的游戲時間。

Delphi Digital：12月參與加密游戲的獨立活躍錢包數量是DeFi的2倍多:金色財經報道，加密投資公司Delphi Digital發布了《2022年12月加密游戲綜述報告》，其中指出12月所有與加密游戲相關的代幣市值下跌至63.4億美元，跌幅達到約14%。不過，參與加密游戲的獨立活躍錢包數量是DeFi的2倍多，此外日均活躍唯一錢包地址數量基本保持在80萬個至90萬個之間。[2023/1/10 11:02:54]

2)免費游戲(Free-to-Play)：游戲的民主化

從20世紀90年代末開始，「Free-to-Play」(免費游戲)消除了付費準入的障礙。游戲愛好者可以下載一款游戲產品，無需預先付費就開始玩游戲，然后決定自己是否愿意為游戲掏錢。企業通過廣告或附加服務(比如出售皮膚等虛擬游戲道具)的方式從這種模式中獲得收入。其中一個例子是通過出售可定制的“皮膚”。皮膚除了外表上的吸引力外沒有什么價值——它們不會給購買者帶來任何競爭優勢——但卻受到熱情粉絲的強烈需求。例如，游戲工作室RiotGames通過為其熱門游戲《英雄聯盟》(LeagueofLegends)出售皮膚而成為一家市值數十億美元的公司。值得注意的是，這些皮膚與游戲化的NFTs之間的相似之處。

上圖：《英雄聯盟》每年全球收入情況，數據截至2020年11月20日。來源：Statistica,SuperData「Free-to-Play」時代的游戲更容易上手。玩家可以嘗試不同的游戲，選擇自己喜歡的游戲，并根據自己的意愿購買游戲內道具以支持自己最喜歡的開發商。權力開始慢慢地轉移到玩家身上。3)邊玩邊賺(Play-to-Earn)：賺錢的好方式

CDI創始人Czhang：波卡平行鏈出來以后才是游戲的開始:2月23日，金色財經直播活動“佟掌柜的波卡世界版圖-歐洲大陸”在線上舉行。CDI創始人Czhang在圓桌會議上表示，波卡平行鏈出來以后，才是游戲的開始，現在這些還只是預熱。到底哪些項目可以真正落地，有拉取客戶，吸取流量，解決行業問題。另外最近特別關注隱私這個細分領域，下半年到明年，隱私會是一個巨大的賽道。本身區塊鏈是公開的，你又不希望所有東西都公開，可以在公開的情況下，有權利地選擇隱私。個人比較看好，在波卡生態出現以后，會有巨大的賽道機會。[2021/2/24 17:47:44]

較低的準入門檻為「邊玩邊賺」(Play-to-Earn)游戲奠定了基礎。還記得上文說的「邊玩邊賺」模式并不是什么新想法嗎？早在2000年代，諸如《暗黑破壞神2》和《Runescape》等基于「Free-to-Play」模式的免費游戲就已經涌現出活躍的游戲內道具市場。玩家可以通過完成任務賺取金幣來購買武器或盔甲(俗稱“打金”)，并將這些道具出售給其他游戲玩家來賺錢。

來源：Sal’sRealmofRunescape當然，在那個時代，這樣的交易從來沒有被法律、稅務機構或其他任何人認可。玩家可以在互聯網的一個小角落里建立自己的小型數字經濟，但也很容易受到詐騙的影響，使參與者更像影子般的在線角色，而不是在既定生態系統范圍內忙碌的企業家。相比之下，「邊玩邊賺」游戲的不同之處不僅在于市場的復雜性，也在于玩家對其游戲資產的自主權程度。玩家的行動并不局限于游戲工作室所允許的范圍。如果運營商破產或關閉其服務器，玩家并不會失去自己構建起來的資產。這就是為什么數字賬本和NFT代幣化很重要；它讓玩家能夠按照自己的方式來擁有這些資產。4)游戲的未來：GameFi+區塊鏈

直播 ｜ CC > 區塊鏈游戲的前世今生及鏈游玩家布局:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第5期20:00準時開始，本期“后浪”仙女 鏈游玩家 合伙人CC 將在直播間聊聊“區塊鏈游戲的前世今生及鏈游玩家布局”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/6/21]

所有這些都將我們帶到當前的關鍵問題：如果GameFi存在巨大的潛力，那么今天的GameFi游戲會是什么樣子？對于那些習慣了桌面或主機上的游戲引擎的人來說，答案可能會令人失望。由于區塊鏈游戲還處于早期階段，第一代GameFi主要是簡單的基于卡牌的游戲(這些卡牌以NFTs的形式發行)，玩家使用他們的NFT收藏品來互相戰斗。可以將之想象成接近Pokémon。在這些游戲中，贏得戰斗和完成目標都是用戶收集資源的方式。這一代的熱門游戲包括《AxieInfinity》、《AlienWorlds》、《Sorare》和《GodsUnchained》等。在這些游戲中，《AxieInfinity》被視為當前的領先者。2021年，其用戶數量激增(見下圖)。受到疫情封鎖限制的菲律賓居民甚至為了收入而玩這款游戲。有些人在《AxieInfinity》中賺得比之前的工作還多，所以他們現在靠玩這款游戲謀生。菲律賓的獲獎短片《Play-to-Earn：NFTGaming》就講述了這一現象。

上圖：AxieInfinity的月活躍用戶(MAU)繼續增長。雖然用戶增長表明了對GameFi的興趣，但開發商必須找到解決高網絡成本問題的方法。目前，區塊鏈上昂貴的交易費用和緩慢的處理時間，阻礙了其復制當前基于臺式機和主機的頂級游戲的能力，但隨著時間的推移，不斷進行的區塊鏈網絡可擴展性實驗應該會緩解這個挑戰。另外，NFT專用型區塊鏈網絡也在推出，以適應更大的交易量。未來的游戲將有望在可擴展性問題得到解決時融入高級玩法，這將使它們更具吸引力。比如，《StarAtlas》和《Illuvium》等下一代游戲已經獲得了數百萬美元的風險投資。03.GameFi的世界

金色相對論 | JRR Crypto合伙人林尚儒：未來區塊鏈游戲的市場空間廣闊:在本期金色相對論之“Dapp游戲”中，針對金色財經內容合伙人佟揚“從投資者的角度看，目前區塊鏈游戲是否是一個好的投資標的”的提問，JRR Crypto合伙人林尚儒（Czhang）表示，目前區塊鏈游戲還是集中在等領域，較強的金融屬性和博弈屬性導致很多區塊鏈游戲被貼上了短平快，fomo，割韭菜的一些負面標簽。

其次，區塊鏈游戲的門檻還是比較高，比如eos 50多萬的注冊地址目前真正用戶可能不到10萬，目前活躍的用可能主要是羊毛黨和礦工；

第三，目前大部分游戲都比較同質化，代碼互相抄襲，未經測試上線，規則不透明的情況時有發生，有可能會影響用戶對eos 的dapp信心；

第四，區塊鏈游戲的安全性也很重要，因為涉及到用戶資產，所以會被黑客攻擊的可能性很大，比如隨機數的產生漏洞，智能合約的漏洞等；

我認為一款優秀的區塊鏈游戲不應該只是為了短期的盈利，而理應是具備自我造血能力的，如果有效利用區塊鏈獨有的代幣經濟，新的游戲生態可以實現去中介化和內部激勵，創造一個能夠自循環，具有持續的生命力游戲世界。目前玩區塊鏈游戲的用戶只是數字貨幣玩家中的一部分人，尚未普及到整個幣圈，離普通用戶更是遙遠，還處在邊緣，這也說明未來區塊鏈游戲的市場空間廣闊。[2018/12/3]

GameFi的潛力在于激勵機制。擁有自己游戲資產的玩家將更有可能成為游戲的忠實玩家，并更好地管理他們所喜歡的游戲。為了實現這一目標，有大量初創公司和協議為玩家、開發者和游戲工作室提供支持。以下是一些為新興的GameFi生態系統增加價值的服務，從最頂部的玩家游戲到底部的開發商。

上圖：GameFi生態系統的出現1)玩家工會

隨著社區不斷推動新玩家的加入，其中一個挑戰便是開始游戲所需的前期投資。例如，玩家在開始玩《AxiEInfinity》游戲之前需要購買三只被稱為Axie的數字寵物，需要需要花費數百美元才能購買。對于許多玩家來說，這一成本是無法承受的。長期來看，這是游戲設計師需要通過游戲內部經濟來解決的問題。但在此之前，一些資本池已經成立了游戲公會，通過“獎學金”幫助新手籌集初始費用，從而與玩家共享游戲收益。2)GameFi聚合器

GameFi聚合器是游戲相關內容的平臺，使玩家可以通過多個區塊鏈網絡探索現有的和即將到來的游戲。聚合器還允許玩家管理游戲內的NFTs、追蹤收益，以及演示迷你游戲。其理念是為所有代幣、游戲發布、推廣等創造一個一站式商店。如果這一切都成功了，聚合器將有機會從游戲擴展到其他NFTs領域，如藝術收藏品和音樂版稅。

上方截圖來源于聚合器平臺GameFi3)初始游戲發行(IGO)Launchpad

Launchpad是用來幫助實現IGO(即InitialGameOffering，初始游戲發行)的平臺，IGO是指通過向公眾出售(游戲資產或服務)來籌集資金的活動。當游戲項目團隊需要資金來啟動游戲的發布時，就會出現IGO活動。投資者為游戲的開發提供資金，以在游戲發布前獲得折扣或特殊功能。4)NFT區塊鏈

區塊鏈游戲的先驅CryptoKitties(加密貓)發現，當這款游戲的NFTs交易在2017年占以太坊網絡所有流量的20%以上時，以太坊網絡上的活動會變得多么擁擠。以太坊的競爭對手們將這一時刻銘記于心。今天，許多區塊鏈網絡支持NFTs，將所謂的區塊鏈戰爭帶到GameFi領域。除了以太坊網絡，其他通用的或者NFT專用型區塊鏈網絡上也充斥著區塊鏈游戲。5)開發者工具

將部分開發過程自動化有助于游戲工作室更快地進入市場。精明的企業家意識到了這一需求，現在為開發者提供了相關的開發工具。這些服務包括應用程序編程接口(APIs)、軟件開發工具包(SDKs)、支付平臺和通用基礎設施服務。這些開發工具的大多數參與者都是擁有風險資本投資的中心化初創公司。6)游戲工作室

游戲工作室是GameFi生態系統的最后一部分。最近在美國和英國完成的一項調查顯示，在197家電子游戲開發商中，58%的開發商表示計劃在未來的游戲中使用區塊鏈。在這一群體中，有47%的開發商已經開始將NFTs納入他們的項目中。早期的趨勢制定者為區塊鏈游戲定下了基調，但社區的全面開發工作才剛剛開始。這是未來幾年值得關注的事情。04.將游戲帶入新的階段

游戲中的角色需要不斷升級。GameFi也是如此。幸運的是，有兩大有利因素對GameFi生態系統有利。首先是人們對游戲興趣的增加。電子競技和直播的興起是近十年來的新發展，使游戲不僅成為娛樂的來源，而且成為一種合法的職業。當前流行的游戲與傳統的體育運動爭奪粉絲，這在20年前是不可想象的。特別是Crypto游戲，人們對它的興趣正在激增。與其他NFT行業相比，游戲行業的投資金額是最高的，這表明隨著投資者開始抓住這一領域的機遇，風險投資的重點發生了轉變。第二個利好因素是加密貨幣的持續采用。GameFi是同時吸引新用戶進入加密貨幣的幾大支柱之一。結合DeFi、NFTs、Web3等等，在未來幾年里，區塊鏈活動量的增加似乎是可能的，這意味著GameFi可能會從中受益。那么GameFi的未來到底是怎樣的呢？預測是具有推測性的，但有趣的活動和開發工作正在以更快的速度發生。在這個新的加密領域，人們可以根據自己的意愿擁有資產，從游戲中賺錢，并與更廣泛的社區聯系，這是一個被廣泛認可的引人注目的特征。雖然未來是未知的，但有一件事是肯定的：到目前為止，GameFi的參與者——行業高管、游戲工作室、投資者和玩家自己——的情緒似乎都相當樂觀。

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