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ETH:Euler Finance創始人:以太坊合并前,要不要借入ETH?

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如果你在合并之前借入ETH,你可能會想要閱讀這篇文章。在接下來的幾天里,我們可以更清楚地看到DAO正在做哪些準備工作,以及它對貸款人和借款人的影響。以太坊上三個最大的借貸協議現在都在朝著不同的方向發展:CompoundFinance提議提高最高利率Aave正在暫停借款EulerFinance提議什么也不做如果你現在是一個ETH貸款人或借款人,請密切注意。在未來幾天,這些協議的利率和利用率可能會存在很大的差異,這可能會影響你的損益。讓我們看看交易者如何影響借貸市場。借貸協議上的合并交易非常簡單:人們借入ETH是為了在合并后立即從PoW分叉中獲得「免費」的$powETH。當然,這個世界上沒有什么是「免費的」。借用ETH需要花費你ETH。你支付多少利息取決于你開始借貸的時間,以及每時每刻都要支付的可變利率。不過有些人對這種交易感到非常興奮,目前它已經推動了ETH借貸利率的上升,尤其是在Aave上,這促使Aave采取行動:為了防止提款問題、清算問題并防止杠桿質押的盈利能力進一步下降,Aave社區已投票決定暫停進一步借貸,以試圖阻止利用率的再次上升。

Euler Finance被盜資金已全部歸還:金色財經報道,DeFi借貸協議Euler Finance發推特,已經協商談判成功,3月13日從協議中盜取的所有可收回資金現已被攻擊者成功歸還,因為攻擊者做了正確的事情并歸還了資金,基金會發起的100萬美元懸賞活動將不再接受新信息,詳細信息將于明天發布。[2023/4/4 13:43:27]

與此同時,CompoundFinance提出一種不同類型的提案,將ETH的最高借貸利率提高到1000%APY,以限制最大利用率的潛力。

Euler攻擊者通過鏈上信息向官方團隊發送Proton郵箱聯系地址:金色財經報道,Euler Finance攻擊者在最新發給Euler團隊的一筆交易中備注了自己的Proton郵箱聯系地址。

注,Proton郵箱是一個端到端的加密電子郵件服務,由在歐洲核子研究中心(CERN)研究設施工作過的科學家于2013年在瑞士日內瓦創立。[2023/3/23 13:21:38]

這些提議的效果如何?它們會對交易者產生什么影響?讓我們使用一些簡單的博弈論來探索一些非常假設的場景。首先,請注意,在撰寫本文時,$powETH在期貨市場上的估值約為ETH價值的3%。我們可以用它來定價借款人為了獲得powETH而需要準備好支付的最大利息金額。對于每100美元的ETH借款,他們應該支付不超過3美元的ETH總利息,直到合并為止。因此,如果我們距離「合并」還有1天時間,有ETH可供借貸,并且年利率低于1095%,那么你不妨借入該ETH。你應該準備支付「1/365×1095%APY」的1天貸款,因為這相當于3%的年化收益。為了賺取利潤,你顯然應該以較低的利率借款。如果可能的話,你也應該把借貸留到最后一刻,以最大限度地降低利率。但是搶先交易呢?如果你遲到了,利用率不會達到100%,你就錯過了嗎?是的,但這并不意味著提前借貸是一個好策略。事實上,如果你已經在CompoundFinance、Aave和EulerFinance上提前借貸了,這里可能有一個壞消息。問題在于,當你試圖預測你的借貸成本時,你必須對后來者進行定價,他們很可能會將利用率提高到100%,即使只是很短的時間。為什么?因為,如果你選擇的借貸協議支持1000%的最大借貸年利率,那么在合并前一天沒有借過低于此利率的任何人都可以輕松賺錢。因此,即使你現在只支付5%的年利率來保護你的頭寸,你也幾乎要考慮到合并前的最后一個交易日的「1/365×1000%APY~2.7%」的年化借貸成本。正因為如此,我敢打賭,現在許多借ETH的人在合并到來時,支付的利息將超過他們希望在$powETH中賺取的利息。相比之下,如果你的借貸協議支持100%的最大借貸年利率,那么你可以「安全」地在合并前的近11天內借到最大的年利率,并且不需要支付比你在powETH中賺到的更多的ETH利息。因為「11/365*100%APY~3%」年化。所以,即使明日借貸協議的利率上升到100%APY,當powETH代幣在一周左右的時間內進入你的錢包時,你仍然能夠達到收支平衡。像這樣盡早鎖定「有利可圖」交易的可能性,可能會在未來幾天內提高此類借貸協議的利用率,遠在合并發生之前。這不是很糟糕嗎?也許是這樣,但借貸協議不是憑空存在的。由于此類借貸協議的利率高于其他協議,新的貸款人可能會被誘惑遷移,以獲得更高的APY。事實上,許多貸款人可能很樂意獲得較高的ETHAPY,并犧牲一兩天的提款時間,而不是直接持有ETH以獲得powETH。畢竟后者是一種價值存疑的代幣,在合并后可能很難處置。為什么不通過直接借出ETH來鎖定一些利潤呢?至于暫停借款是否能保護貸款人的問題,我個人認為不太可能達到這個目的。這是因為暫停借款并不能保證低利用率,它只是創造了一個單邊市場。在我看來,單邊市場幾乎從來沒有好結果,通常應該避免,正如我在StETH「depeg」失敗之前所說的那樣。貸款人同樣有充分的理由在合并前撤回他們的ETH,正如借款人在合并前借款一樣。貸款人撤回ETH供應對利用率的影響與借款人借入ETH的影響相同。如果在最后一天利用率沒有達到100%,為什么不撤回你的ETH并去認領PowETH,并在不久后重新存入ETH?這樣你就可以在活動前獲得投機性借貸的所有好處,并獲得一些powETH。作為一個貸款人,你可能也會因為很多其他原因想要退出,可能會擔心杠桿質押頭寸被清算,或者擔心合并后ETH價格的風險,或者只是看到另一個借貸協議的高利率。總之,不管采用何種策略,借款利率似乎都有可能在合并前飆升,并且貸款協議的利用率可能會達到100%。可以持續多久則可能取決于協議的最高利率以及借貸是否暫停。如果你現在正在借貸,并且對未來的不確定性感到不安,那么最好撤回ETH,不要參與其中。但是,沒有人真正知道會發生什么。這些只是我個人對此事的推測性想法。原地址

EUL跌破5美元,短時跌超20%:3月13日消息,據行情數據顯示,EUL(Euler Finance)跌破 5 美元,現報價 4.76 美元,24 小時跌幅達 20.73%。

此前據派盾監測數據顯示,DeFi 借貸協議 Euler Finance 疑遭閃電貸攻擊,損失約 889 萬枚 DAI 和 8,080 枚 WETH。[2023/3/13 13:01:01]

區塊鏈分析平臺Euler.Tools加入亞馬遜網絡服務激活計劃:據官方推特消息,區塊鏈分析平臺Euler.Tools宣布正式加入亞馬遜網絡服務激活計劃(Amazon Web Services Activate Program)。該計劃專為初創公司設計,并為被選定的早期公司提供大量資源。[2021/9/2 22:53:41]

Tags:ETHEULPOWNCEethereumhdEuler XYZetainpowerWordlex Finance

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