比特幣:一文梳理全球NFT金融監管情況與政策法規

金融監管機構和消費者保護機構對NFT表示擔憂，盡管它們采取的做法在全球范圍內各不相同。來自許多司法管轄區的用戶可能都有參與到NFT交易中，開發人員很難了解其NFT在各個地區的法律情況。在本文中，我們研究了世界范圍內有關NFT的法規。什么是NFT？

NFT是數字藏品，或「非同質化代幣」，它使用區塊鏈技術來認證和驗證真實物品，或提供數字對象的唯一性和價值。它們也是當前的一種現象，成千上萬的藝術家利用這一新工具的獨特功能為他們的作品在全球范圍內增值。最初，NFT投資于視覺藝術行業，提供了制作和使用藝術作品的新方法，并徹底改變了市場。然而，「代幣化」的真正革命尚未顯現其效果：它將賦予更多的定制權限，并實現以前不可能實現的交互。如果你對加密貨幣監管感興趣，請閱讀我們的最新指南。每個地區的NFT法規

歐洲的NFT法規

英國

英國沒有專門針對NFT的規則。相反，NFT被認為是一種加密資產。金融行為管理局在其建議中區分了三種加密資產：安全代幣、電子貨幣代幣和不受監管的代幣。如果NFT符合安全代幣的特征，它將被視為《2000年金融服務和市場法》下的指定投資。如果NFT是一種電子貨幣代幣，則《2011年電子貨幣條例》將對其進行管理。標準:證券代幣為股票、儲蓄和保險等定義的投資提供權利和責任。電子貨幣是貨幣價值的電子存儲。如果NFT符合上述類別之一，則營銷NFT需要FCA批準。這將使NFT受到洗錢條例的約束，并需要對購買者進行KYC檢查和監督。然而，絕大多數NFT都不符合上述標準，因此將繼續不受監管。歐盟

Binance再次提供BTC儲備證明:金色財經報道，加密貨幣交易所Binance宣布了一項新計劃，該計劃將為所有當前和未來的加密貨幣投資者提供其現有比特幣和以太坊儲備的證明。目前，該公司已經明確其儲備罐中有多少 BTC 和 ETH。該公司已發表聲明，暗示其名下擁有更多加密貨幣，有關這些儲備的信息將在未來幾周內公布。在撰寫本文時，幣安發布了一張截圖，顯示其藏有超過 582,000 個比特幣。目前，交易所存儲的比特幣數量剛好超過572,000個，由個體交易者擁有。[2023/1/4 9:50:11]

迄今為止，歐盟還沒有對NFT的正式監管或法律定義，也沒有在成員國之間建立統一的監管計劃。歐盟委員會已經發布了《加密資產市場條例》，明確在2020年排除了NFT。然而，如果NFT賦予持有人某些權利，如金融工具的權利，包括收益權或其他利益，則擬議的條例應具體適用。歐盟理事會于2022年10月批準了MiCA框架，下一步將于10月10日由歐洲議會投票表決。案文指出:與加密資產有關的內部交易、市場操縱和內部信息必須受到監管；托管服務提供者將不得不實施嚴格的要求，以保護消費者的錢包；ESMA將為不合規的加密資產服務提供商創建一個公共登記冊；資產參考代幣的發行人應確保持有人在任何時候都有贖回權；EBA將對任何資產參考代幣進行分類；不禁止工作量證明，但需要公布有關環境足跡的信息；DeFi將被排除在MiCA之外NFT-MiCA將避免任何通過使用這些代幣作為安全代幣或其他相關代幣來規避監管的行為。NFT也將受制于任何適用的國家法律。如果獲得議會批準，這些政策將于2024年生效。法國

Reflexivity創始人：多個DCG相關幣種正被大幅拋售:12月17日消息，加密貨幣分析機構Reflexivity Research的創始人Will Clemente發推稱，多個與DCG相關的加密貨幣（FIL、ZEN、ETC、NEAR等等）昨晚均遭到大幅拋售，懷疑拋壓來自于DCG本身。CHEV合伙人Adam Cochran也表示，從具體某些山寨幣的跌幅以及成交量來看，DCG似乎正在清算。

行情數據顯示，FIL暫報3.11美元，24 小時內跌幅18.97%，凌晨最低一度觸及2.419美元，最大跌幅超40%。[2022/12/17 21:50:00]

盡管數字資產在第5項反洗錢指令中有規定，但法國目前還沒有關于NFT的立法框架。假設法國法律承認NFT為代幣或數字資產。在這種情況下，這可能會限制其營銷和推廣，以及交易者需要注冊為數字資產服務供應商。如果NFT擁有與可轉換證券等金融工具完全相同的權利，則金融監管的范圍可適用于NFT。德國

德國政府在2021年表示，鑒于NFT的引入，預計不會對法律體系進行修改。然而，NFT可能屬于德國某些法律的管轄范圍。符合加密貨幣資產定義或用于投資的NFT將受到反洗錢法規的約束，而符合金融工具定義的NFT將需要獲得額外的許可證。聯邦金融監管局將要求任何希望出售被視為金融工具的NFT的人提供許可證，如果NFT符合《招股說明書》規定的證券或當地法律規定的資產投資資格，NFT的發行人可能需要發布招股說明書。西班牙

加密交易所XBO.com采用Chainalysis進行合規管理:金色財經報道，加密貨幣交易所XBO.com今天宣布將與區塊鏈數據平臺 Chainalysis 合作，為其合規計劃提供支持，支持反欺詐協議并監控風險。

XBO.com 將采用 Chainalysis KYT（Know Your Transaction）和 Reactor。Chainalysis KYT 對所有加密貨幣資產進行持續、實時的交易監控，以檢測高風險活動的模式。（finextra）[2022/9/8 13:17:13]

NFT在西班牙沒有受到特別監管，不過如果它們符合虛擬貨幣的標準，就可以受到反洗錢法的保護。要對符合投資資格的NFT進行交易、轉讓或提供托管服務，企業或個人必須注冊為虛擬資產服務提供商。西班牙的NFT也將受到其基礎資產管理條例的約束。西班牙消費者事務部在2022年早些時候表示，它正在考慮監管加密貨幣游戲。為了確保投資者了解風險，它還制定了加密資產營銷條例。葡萄牙

與其他成員國一樣，葡萄牙沒有對NFT的立法定義或明確規定；盡管如此，如果NFT滿足虛擬資產的標準，它將受到反洗錢要求的約束。葡萄牙效仿西班牙，要求為符合投資資格的NFT進行交易、轉讓或提供托管服務的企業或人員注冊為虛擬資產服務提供商。意大利

根據《意大利綜合金融法》第1條第1款的規定，NFT可能符合"投資品"的條件，盡管意大利沒有關于NFT的特殊規則。這就要求賣方承擔額外的責任，例如許可。同樣，需要對具體情況進行分析，但如果NFT符合虛擬貨幣的標準，就需要承擔反洗錢義務。最后，從財務角度來看，與所得稅類似，如果NFT被視為知識產權的轉讓，并且轉讓人定期或只是偶爾以作者的身份行事，就必須考慮到這一點。為了確定增值稅是否適用以及轉讓是否符合版權法，有必要確定作者是否需要繳納增值稅。美洲的NFT法規

Bitfinex報告：比特幣是高風險資產，投資者降低投資組合風險意味著比特幣拋售:6月25日消息，Bitfinex發布報告表示，與許多股票一樣，比特幣也是一種高風險資產。因此，投資者降低投資組合風險也意味著比特幣拋售。著比特幣在看漲的經濟形勢中飆升至最高水平，預計在看跌的宏觀環境下，比特幣將大幅下跌。[2022/6/25 1:30:51]

美國

NFT目前在美國不受監管。監管的適用性取決于特定NFT的分類，這通常取決于與該NFT相關的權利和特征。例如，美國證券交易委員會透露，它正在審查可能的非法代幣發行。目前，根據1933年《證券法》和1934年《證券交易法》，如果特定NFT具有證券的特征，如投資合同，則NFT可能具有證券的資格并被作為證券處理。通常，如果非同質化代幣具有貨幣價值，它可能會引發金融犯罪執法網絡的監管責任，例如需要遵守廣泛的反洗錢法律。具有這些特征的非金融交易也可能受到國家貨幣發行方立法的許可要求。在忠誠度和激勵計劃中，具有貨幣價值的NFT越來越普遍。此類NFT可能會規避FinCEN和國家貨幣發行方法規，但也存在必須嚴格遵守的其他相關要求。對于NFT開發者來說，在市場上出售NFT將需要支付所得稅。如果投資者購買NFT并隨后出售以獲取利潤，他們可能要繳納資本利得稅。巴西

據稱，2022年9月，巴西證券交易委員會打算對該國的加密貨幣監管框架進行改進。根據已通過的立法中的定義，虛擬資產是一種數字價值代表，可以通過電子方式交換或轉讓，并用于支付或投資的目的。此外，它還確立了阻止洗錢的技術，并為了解客戶業務的最佳實踐提供了指導方針。根據法律規定，非同質化代幣也不被視為證券，但大多數其他代幣仍有待商榷。亞洲和中東地區的NFT法規

Optimism鎖倉量跌至8.25億美元，7日減少9.16%:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至6月9日，以太坊Layer2上總鎖倉量為49.1億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約24.8億美元，占比50.55%。其次是dYdX，鎖倉量9.52億美元，占比19.40%。Optimism排名第三，鎖倉量8.25億美元，占比16.81，7日減少9.16%。當前OP代幣價格0.84USDT，今日跌幅12.05%。

此前報道，一名黑客利用Wintermute技術失誤盜取2000萬個Optimism代幣。[2022/6/9 4:13:36]

阿拉伯聯合酋長國

阿布扎比全球市場剛剛發布了一份名為“ADGM中資本市場和虛擬資產升級建議”的咨詢文件。ADGM建議，為了支持NFT交易，企業將需要自由區金融機構的許可證。此外，它認為NFT可能需要遵守ADGM的反洗錢和制裁規則。以上內容仍處于磋商階段，建議賣家和投資者應牢記于心。在極端特殊的情況下，NFT可能會受到加密資產條例的約束。這些限制適用于證券或交易所交易的加密貨幣資產。根據標的資產的特性，可能會觸發反洗錢責任。印度

印度最高法院于2018年6月駁回了印度儲備銀行的一項命令，建議銀行不要交易加密貨幣。如果NFT被視為衍生品，那么在印度，NFT交易將是非法的。如果NFT僅僅是對現有資產的引用，并用作其真實性的證明，那么將其歸類為衍生品將是不正確的。根據《版權法》第14條，只有作品的所有者才有權「復制和發行它的副本」。因此，除非買賣雙方明確限制NFT的轉售或復制，買方的數字物品將得到保護，不被非法復制或傳播，否則此類行為可能不受保護。就所得稅而言，數字藝術NFT可以被認為是一種無形資產或商品，應該對其進行適當的納稅申報和匯算。中國

目前，中國沒有關于NFT的具體法律或法規，但在2022年4月13日，中國國家互聯網金融協會、中國證券業協會和中國銀行業協會發布了一項聯合倡議，旨在預防NFT相關的金融風險。盡管該倡議不是中國法律規定的規則，但由于這三個組織受到中央銀行、銀行監管部門和證券監管部門的監督，該倡議一定程度上代表了中國監管部門的觀點和政策方向。該倡議沒有將NFT歸類為加密貨幣或虛擬貨幣。不過，根據該倡議，必須遵守以下行為準則：不得將證券、保險、信貸、貴金屬或其他金融資產作為NFT的標的項目，以避免金融產品的發行或交易。不通過分割所有權或批量創建等方式降低NFT的不可替代性，以避免真正的首次代幣發行(ICO)。不得向NFT提供集中交易(如集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等)、連續上市交易、標準化合同交易等類似交易服務，防止設立事實上的交易場所;禁止使用比特幣、以太坊和Tether等虛擬貨幣作為NFT發行和交易的定價和結算機制;對發行方、銷售方和買方進行實名認證，維護客戶身份信息和NFT發行和交易記錄，積極參與反洗錢工作;由于加密貨幣越來越受歡迎，以及對加密貨幣和資產的嚴格監管，存在監管空間，投資者和賣家應謹慎考慮相關問題，它可能很快就會被實施。新加坡

新加坡央行表示，不會控制NFT市場。它認為這個新興市場尚處于起步階段，目前沒有計劃控制個人投資的任何領域。盡管如此，如果NFT符合新加坡《證券和期貨法》對資本市場產品的定義，它將受制于MAS監管義務的約束。例如，如果一個NFT的構建是為了反映對上市股票組合的權利，那么它將受到與其他集體投資計劃相同的招股說明書、許可證和商業行為法規的約束。同樣，如果一個NFT具有《支付服務法》規定的數字支付代幣的特征，那么該NFT的供應商可能會受到某些限制和要求。日本

雖然日本目前沒有管理NFT的特定法規，但政府在2022年1月表示，正在成立一個NFT工作組，這表明監管很快就會到來。目前，如果持有人收到代表利潤份額的現金或其他資產，NFT可能符合《金融工具和交易法》對證券的定義。在確定游戲中使用的NFT是否違反了日本的任何賭博法規時，應特別考慮這一點。結論

代幣化藝術品的買賣引發了人們對其合法性以及其他法律問題的擔憂，包括NFT持有人的權利、創作者和持有人的責任、其他幾項交叉法律的適用以及首次出售后版權持有人權利的歸屬。很明顯，藝術家們對這一蓬勃發展的領域處在加密寒冬的現狀并不感到擔憂，我們最新的NFT報告顯示了這一點。NFT尚未成為泡沫；相反，它引發了新的創新浪潮，激發了更大、更好NFT的出現。DappRadar法律顧問AndriusSerpenskas指出，「必須將加密貨幣與NFT區分開來」。加密貨幣是一種具有經濟價值和可替代性的貨幣類型。這意味著，在某種加密貨幣中，無論你擁有何種加密代幣都沒有區別；它們都具有相同的價值，1ETH=1ETH。然而，NFTs是不可替代的，其價值超越了經濟范疇。「隨著新的區塊鏈技術開辟了新的文化和金融機會，NFT的世界正在不斷演變。雖然法律的進展通常比趨勢要慢，但我們已經看到，至少在全球某些地區，法規正逐漸開始整合成有形的監管體系。」——AndriusSerpenskas，DappRadar法律顧問Andrius認為這些即將出臺的法規是一個好跡象，因為它們標志著市場在往更加發達和可靠的方向發展，這最終將鼓勵Web3的采用。原地址

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