ART:對話DeFiance合伙人：FTX暴雷對加密VC有何影響？

在本期的Empire播客中，DeFianceCapital首席執行官Arthur與主持人Blockwork的Jason和Santi一起討論了FTX的衰落及其對行業的影響。下面是關于播客的重點總結：DeFiance的表現如何？

Arthur：這是我所經歷的最艱難的六個月。6月份的三箭資本(3AC)事件讓DeFiance在危機和風險管理方面做好了準備。DeFiance主要使用Binance和FTX，相對不受FTX事件的影響。由于最近的市場狀況，DeFiance的所有資金都從CEX轉移到了錢包。DeFiance還與Galaxy等進行OTC交易。FTX如何在新加坡占據主導地位？

Arthur：當地的加密貨幣交易所只提供現貨交易服務。FTX有絲滑的UI，更好的流動性，并提供永續期貨交易。Binance在2021年停止為新加坡服務。MAS將Binance列入投資者警告名單。盡管FTX提供與Binance相同的服務，而且總部設在境外，但卻沒有被列入投資者警告名單。新加坡主權財富基金淡馬錫主導了最近的一輪融資。政府似乎暗中支持FTX，因為FTX不在投資者警示名單上，而且淡馬錫也參與其中。由于Binance無法進入，FTX自然成為第二選擇。Jason：是否知道Alameda的剔除交易，但由于點差小，用戶繼續使用FTX。Arthur：并不是，因為Alameda在第一年之后就不是FTX最大的做市商，還有其他做市商，例如Wintermute。FTX最大的創新之一是交叉保證金。DeFiance是否考慮過投資FTX？

火幣論壇對話Kai Keller：中國在探索央行數字貨幣這一領域進程很快:新加坡時間12月30日下午，世界經濟論壇金融科技創新項目負責人Kai Keller做客火幣論壇，以“回顧與展望，從疫情到復蘇”為主題，與火幣商務副總裁Ciara探討在疫情的持續影響下，企業該如何進行數字化轉型。

Kai Keller認為區塊鏈和加密貨幣行業將在金融領域發揮領先作用，以比特幣為主的加密貨幣具有對沖通脹的潛力，這將是未來發展的重要領域。

作為支付手段而言，Kai Keller認為除了比特幣以外，人們會采用各種不同的支付策略，比如央行數字貨幣（CBDC），今年越來越多國家都在研究央行數字貨幣，幾乎所有國際的央行都在關注這一領域，而且采用了截然不同的模式。Kai Keller認為中國研究的央行數字貨幣模式與歐洲的完全不同，并且中國在央行數字貨幣這一領域發展很快。[2020/12/31 16:09:13]

Arthur：只在2019年研究了FTT交易。后來否決了這筆交易，因為Arthur不相信一個新的交易所能與一個成熟的交易所競爭。從來沒有看過股權交易。牛市中的盡職調查

Steemit官方：解決問題的唯一途徑是對話:3月8日，Steemit官方發推稱想和孫宇晨合作。同時，Steemit官方表示，凍結任何賬戶都是不對的。這其中或許有溝通不暢和遭誤解的地方，目前的現狀是這樣，但解決問題的唯一途徑是對話。[2020/3/8]

Arthur：我們受到市場變化速度的影響。在2021年第四季度和2022年第二季度之間，DeFiance每月做了5到7筆交易，這已經超過了預期。隨著大量的生態系統和垂直行業充滿樂觀情緒，自然而然會更加積極地進行投資。花在盡職調查上的時間和資源更少。DeFiance仍然會進行徹底的盡職調查，但在某些情況下沒有給予足夠的時間。一般來說，在牛市中做的調查工作較少。FTX的蔓延

Arthur：這將導致流動性大幅下降，可能會導致一些項目失去大量資金。根據最近的更新，DeFiance的投資組合中只有不到5家項目受到FTX崩潰的打擊。其中2家公司有相當數量的資金在FTX。可能有更多公司受到影響，但還沒有更新。DeFiance投資組合中的一半以上的公司應該沒有問題。如果包括風險基金，受FTX影響的基金比例并不高。在過去的12至24個月里，大多數新基金都是風險基金，他們應該不會受到FTX的嚴重影響。流動資金，尤其是那些運行主動套利和delta中性策略的資金，最有可能受到FTX的影響，因為它們需要將資金留在交易所。Arthur看到危險信號了嗎？

聲音 | ZB集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎：理性期待減半行情:在今晚（7日）8點開始的元界DNA上線中幣（ZB）前的線上分享活動中，中幣（ZB）集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎。本次線上分享在YY直播進行，實時觀看量超四千人。

談及2020年的“比特幣減半行情”預測，初夏虎表示自己已經歷過區塊鏈行業多個牛熊階段，今年的減半行情未必會像以前那樣瘋狂。而像元界DNA這樣修煉“內功”的區塊鏈項目，更看重技術和社區。他認為現在的元界DNA類似2016年的以太坊，還需一定時間的韜光養晦，之后會有更大的爆發。

Aurora表示對本次減半行情持保留意見，她認為投資者應該放低預期，反而會有驚喜，將耐心放的長遠，收獲反而會大。此次ZB對元界DNA的支持力度非常大，同時更新優化了更多功能。未來ZB會和DNA在社區用戶上達成深度合作。

據官方消息，ZB將于香港時間2020年2月8日14:00開放DNA充值與提幣業務，并將于2月9日14:00在現貨交易區開放DNA/QC和DNA/USDT交易。[2020/2/7]

Arthur：Alameda在BitMEXP&L排行榜上有兩個賬戶，這讓他們獲得了合法性。人們認為Alameda是優秀的交易員。我們對FTX/SBF在Solana上創建具有高完全稀釋價值(FDV)且歸屬期長的新代幣持謹慎態度。認為這是掠奪性和不良商業行為，但不是欺詐。沒想到他們會混合使用用戶資金，因為據說FTX的利潤非常高。SBF是否一直都這么壞？

金色實力派 | 對話謝緯：揭秘區塊鏈第一城婁底的“小城大計”:當下區塊鏈與實體經濟相結合已成為不可阻擋的時代大潮，金色財經推出“區塊鏈+產業新模式”系列訪談“實力派”，對話走在“區塊鏈+”最前端的企業和機構。1月20日13:00，央視財經節目主持人吳建華，金色財經內容總監王瑜琨攜手對話婁底市國家級區塊鏈研究和應用示范推進領導小組辦公室副主任、CCF區塊鏈專委會通訊委員謝緯，揭秘湖南“鏈城”婁底的“小城大計”。直播詳情可掃描二維碼或查看原文鏈接。[2020/1/20]

Arthur：我認為SBF可能以有效利他主義原則為借口為自己的行為辯護。SBF在2021年初積極追求低浮動高FDV的代幣，并認為這沒有任何問題。在政界受到崇拜和歡迎使他相信自己不會做錯事。我認為這與3AC和Celsius等其他公司規模擴大過快的情況類似。Jason：我認為這種情況已經持續了多年。SBF希望人們認為Alameda是一家中立的公司，而不是一個定向基金，但他們的投資組合管理不善。CZ為什么要等？

聲音 | 環球時報：美國憑libra獲得優勢中國監管機構有必要進行更多對話:6月25日，《環球時報》英文版針對Facebook加密貨幣Libra，發表題為“全球數字貨幣競爭時代，中國不能缺席”的評論文章。文章指出，Facebook發行數字貨幣Libra后，便擁有了為全球27億人發行貨幣的鑄幣權，成為數字經濟中獨立的“央行”。為緩解由此而來的監管壓力，Facebook可能會與美國監管機構達成協議。協議一旦達成，Libra將成為美元在全球數字經濟中的實際代表。美國憑借Libra在數字經濟競爭中獲得顯著的先發優勢，他國政府將很難阻止Libra在數字經濟中的滲透。中國也不例外。

《環球時報》認為，中國必須參與這一輪數字經濟競爭。“隨著全球數字經濟競爭時代的到來，中國產業和監管機構都有必要就數字貨幣進行更多對話，理解甚至是鼓勵數字貨幣。否則，中國有可能會在新的金融格局中落后。”[2019/6/26]

Arthur：我認為CZ也不知道FTX混合用戶資金的事，CZ只是感覺到Alameda的資產負債表如此脆弱。BinanceLabs通常是一個長期投資者，很少出售任何投資，但卻注銷了他們對Luna的投資。Binance賺了很多錢，以至于他們懶得退出大多數投資。Binance的投資給Binance一些杠桿來對抗FTX和SBF，一旦出售，杠桿就會喪失。對Solana生態系統的破壞

Arthur：社區正試圖分叉Serum，因為私鑰由FTX的一名員工持有。FTX向投資者推銷他們的Solana項目，是為了盡快獲得資金。我認為Solana生態系統需要很長時間才能從中恢復過來，Solana生態系統應該能夠生存，但不確定它是否可以讓用戶活動和市值重回巔峰。Santi：同意Arthur的觀點，Solana上有優秀的建設者。Arthur：FTX擁有6-8%的Solana代幣。由于破產財產將如何處理它的不確定性，未來12個月內Solana將面臨巨大的拋售壓力。清算過程

Arthur：我認為這將是歷史上最復雜的清算過程，因為大量債權人分布在不同的司法管轄區。至少需要5-10個主要國家的法院承認清算，然后才能執行。由于FTX沒有申請破產保護且尚未宣布破產，因此他們重組、償還債權人并繼續運營的可能性很小。這個品牌已被玷污，不可能再繼續經營了。當FTXTrading是安提瓜實體公司，且FTXDigitalMarket的總部在巴哈馬時，他質疑為什么包括FTXInternational在內的FTX要申請破產保護。此操作跳過了安提瓜和巴哈馬的管轄范圍。對代幣交易的影響

Arthur：根據美國法規，當前的標準做法是將代幣交易與股權捆綁在一起。純代幣交易將不受歡迎，除非項目和團隊從一開始就以去中心化的方式構建。未來大部分交易將繼續是股權+代幣權證交易。公募與私募市場

Arthur：DeFiance的新基金將是流動性風險基金。公募市場上有很多機會值得投入時間。流動性基金可以比風險基金更好地管理市場風險。Santi：加密風險基金需要積極管理，否則將有巨大的機會來進行不良交易。公募市場很有吸引力，但目前風險回報率還不夠。收獲

Arthur：給予壞人的機會比好人多。對于那些愿意走捷徑的人來說，在加密行業中崛起要容易得多。需要有檢查措施來減輕這些行為，并及早阻止不良行為者。原地址

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