TOK:Rug、Rug還是Rug，一文回顧(3,3)模式的血淚史

近期以EggsCare為代表的「反向(3,3)」項目大熱，不僅是因為Token的大幅上漲，更是因為其「火不過一天」的價格表現。據BlockBeats不完全統計，EggsCare等大部分反向(3,3)項目的Token價格在一天內上漲數倍后又迅速跌去80%，很多項目更是明目張膽的Rug。

與(3,3)近乎一致的歷史表現，不得不讓我們思考，(3,3)模式為什么總是出現Rug？它的本質到底是什么？反向(3,3)玩了什么新花樣？

反向(3,3)模式參考了Camelot和OHM，二者是通過通脹方式來獎勵Token質押者和LP質押者，同時利用金庫資金回購來抬高Token價格。而Carrot、Eggs等反向(3,3)項目則通過通縮的方式來懲罰不進行質押Token的持有者。以EggsCare為例，持有者手中的Token數量會自動削減，因此為了保證自己的持有量，參與者就必須在Vault中鎖定自己的Token。EGGSToken的供應量以每個區塊0.001%的速度減少，即約為每天7%。為了避免持倉量的通縮，持有者需將Token放入三種Vault：1.FullProtecVault，該方式鎖定期為7天，用戶可以存入EGGS，7天后取出，不會損耗任何EGGS；2.BigProtecVault，該方式的鎖定期為24小時，但需要存入EGGS/ETH，ETH不會受到影響，EGGS仍然會受到每天7%的損耗，區別是用戶會得到90%的獎勵，即每個區塊1000萬EGGS；3.SmallProtecVault，該方式的鎖定期為24小時，也是需要存入EGGS/ETH作為LP，ETH不會受到影響，EGGS仍會受到每天7%的損耗，用戶會獲得BigProtecVault獎勵標準的10%。在初始階段，EggsCare也獲得了參與者不錯的評價，市場上也涌現了EggsCare仿盤項目。昨日，EGGS價格大幅上漲，社區也出現了極高的FOMO情緒，處處高喊「改變(3,3)格局的新實驗」。然而不到一天，這些反向(3,3)Token卻又如Rug一般急劇下跌，BirdFinance、GoldenCowFarm等項目甚至直接切斷了自己的官網。(3,3)血淚史，刻在基因里的Rug宿命

Uniswap員工AzFlin承認是FRENS代幣創建者，但否認Rug Pull指控:8月12日消息，Meme代幣FrensTech（FRENS）背后的開發者被指控進行Rug Pull，從項目中移除流動性。據鏈上專家@UniswapVillain披露，Uniswap早期員工AzFlin是FRENS的開發者。在部署FRENS代幣數小時之后，AzFlin使用多鏈橋HOP從Base網絡中轉走14枚WETH（約合25,800美元），甚至賣掉了從流動性中提出的代幣。

AzFlin承認自己是FRENS代幣的開發者和部署者，但否認Rug Pull指控。AzFlin聲稱，項目的流動性從一開始就被鎖定。他僅移除價值1枚ETH的流動性，這是他利用自己的開發者錢包資金提供的流動性。AzFlin承認，當FRENS市值達到3萬美元時，他出售了代幣。但他為自己的行為辯護，聲稱出售的代幣最初是由他自己購買，目的是為項目引入流動性。根據其說法，所謂的Rug Pull只不過是FUD。[2023/8/12 16:22:19]

2021年下半年，價格一路高漲的OHM用近千倍的回報率讓所有人都記住了「」這個Meme，自此，OlympusDAO便舉起了「協議擁有流動性」的大旗，宣稱要將DeFi帶入2.0時代，的故事就這樣開始了。OHM和它的分叉彼時的幣圈，7,000%的APY年化收益不是哪里都能找到的，但自OHM的誕生后，以百分之千計位的APY卻變得微不足道。一時間，APY70,000%、7,000,000%，甚至7,000,000,000%的OHM分叉在各個公鏈上到處生長，DeFi也迎來了「(3,3)Summer」。關于的具體機制，BlockBeats在《APY70,000%，被OHM分叉們支配的DeFi2.0》中有詳細闡釋。簡單來說，它就是一個博弈游戲，Token持有者可以通過鎖倉來獲得更多Token，套利者可以用Bond低價買入這些「空氣幣」，協議則拿到了真金白銀，并以回購來擔保Token價格。而通過犧牲部分儲蓄收益，OHM的分叉們不斷抬高自己的APY，以這種方式吸引散戶投資者的目光，「3,3」也變成了「4,4」甚至「9,9」，把OHM的理念發揮到讓人望而卻步的程度。比如下面這個叫做LFStaking的分叉，為投資者提供了數不清倍數的APY，而在當時，這個級別的APY還只是中等水平，不少協議提供的APY甚至能讓用戶的Token數量在兩天內翻倍......

Haru Invest：辦公室持續運行，Rug Pull爭議完全不屬實:6月13日消息，數字資產管理平臺Haru Invest發推稱，HaruI nvest辦公室正在持續運行，一些文章中提到的所謂Rug Pull爭議完全不屬實。Haru Invest正在盡力做好相關工作的實況調查和應對工作，也將盡最大努力保護投資者。

今日上午，Haru Invest發文稱，最近某位服務合作伙伴遇到了某些問題，Haru Invest正在進一步調查此事，并尋求應急計劃以糾正局面。為了保護托管的用戶資產，從UTC時間6月13日0:40起，任何存款和提款請求將被暫停，直至另行通知。[2023/6/13 21:34:07]

當然，更高的APY也意味著更快的資金輪動，那些早期參與者在拿到后來參與者「繳納的學費」后，便立馬撤出資金，Token則進入死亡螺旋，價格迅速歸零。這其實就是模式最終失敗的原因：一部分投機者找到了這種最迅速、最純粹、最吸引人的圈錢模式，并最大程度地發揮了它的作用。我們來簡單梳理一下項目的「收割流程」：1.團隊分叉OHM合約，對參數稍加修改，然后開始在推特上推廣宣傳。2.一部分Degen用戶看到了項目，開始參與公募，并鎖倉賺取更多Token，逐漸和團隊一樣，成為大戶。3.團隊用公募資金抬高Token價格，吸引更多的散戶，他們有的通過Bond買入，有的直接購買Token。4.團隊賺到了足夠的資金，不再進行回購并跑路，大戶得知消息首先開始出貨，這時還有散戶在高喊「抄底」，不斷的進入。5.最終，大戶開始大規模拋售，Token價格迅速歸零，散戶們的資金則被一卷而空。還有像SnowDogDAO這樣的分叉，則Rug的更加直接。團隊在一周的公募期間拿到了4400萬美元，但卻在即將開盤之際直接以失誤為由轉走了大部分資金，讓協議失去了回購能力，Token價格直接暴跌99%。但人總是貪婪的，在這個項目上虧了錢，就像在下一個項目上賺回來。不少人看到更高的APY后，又再度沖進了這個資金盤中。就這樣，OHM分叉的APY越來越高，項目的生命周期也越來越短，到最后，絕大部分分叉的壽命最多不會超過一周。Sifu自盜、AC隱退，(3,3)的轉折之Rug

安全團隊：Twitter Logo (DOGE)項目發生Rug Pull:金色財經報道，據PeckShield監測，Twitter Logo(DOGE)項目發生Rug Pull。部署者從Binance獲得約1.4ETH的資金，于30分鐘前創建Twitter Logo(DOGE)合約，并添加了1ETH的流動性。隨后他們移除了流動性，并將約3.2ETH轉至0xA478地址。[2023/4/4 13:43:36]

(3,3)尚且興盛之時，有一個名為Wonderland的協議，被公認為是最好的OHM分叉，甚至超越了OHM。Wonderland是Abracadabra的創始人、被譽為DeFi「青蛙幫幫主」的DanieleSesta的作品，同樣建于Avalanche生態，APY不高，只有70,000%。與其他分叉不同，Wonderland除了有Daniele的背書，還有Abracadabra平臺的生態支持。其TokenTIME也可以質押到平臺上，借貸出更多生息資產質押到Wonderland協議中。原本的「3,3」就這樣變成了「9,9」，團隊還聲稱要啟動Launchpad，為TIME進行實際的賦能。但在22年初的一個清晨，Wonderland團隊核心成員0xSifu被爆曾多次參與詐騙犯罪。0xSifu早年因網絡犯罪被捕入獄，后又化名MichaelPatryn與GeraldCotten創立了臭名昭著的龐氏加密平臺QuadrigaCX。數月后，Cotten意外死亡，0xSifu卻卷錢逍遙法外。FrogNation創始人Daniele卻在知情的情況下任命0xSifu為CFO，掌管Wonderland金庫近8億美元的資產。傳出后，Wonderland發生大規模清算，TIMEToken直線跳水，甚至連Abracadabra也受到了影響，平臺穩定幣MIM一度出現脫鉚。

派盾：TRUMP項目發生Rug pull，TRUMP代幣價格暴跌90%:12月19日消息，據派盾預警監測，Polygon鏈上TRUMP項目發生Rug pull，TRUMP代幣價格暴跌90%。部署者從幣安提取了1129枚MATIC，并創建了合約TRUMP, 3天前在池中添加了1000美元MATIC，并在過去22小時內刪除了流動性。部署者還在幾分鐘前創建了real Donald Trump（RDT）代幣，請警惕風險。[2022/12/19 21:54:03]

有人還發現，這次清算的觸發也與Daniele和0xSifu脫不了干系。在大規模清算發生之前，Daniele和0xSifu等團隊成員使用Wonderland新TokenwMEMO作為抵押借出了大量的MIM，并將這些穩定幣轉至Bitfinex交易所進行套現。隨著Wonderland的轟然倒塌，的音樂轉椅游戲也戛然宣告結束，OHM、TIME等3,3Token紛紛大跌，曾經大紅大紫的DeFi2.0敘事也一蹶不振，成了人們口誅筆伐的對象。另一邊，DeFi教父AndreCronje卻一天連發三文，正籌劃著自己的新項目ve(3,3)，希望結合veToken和協議擁有流動性模式。但Wonderland的暴雷導致原本與AC合作的Daniele不得不退出開發，盡管熱度高漲，但問題卻頻頻浮現。一開始，為了獲得SOLIDToken的初始配額，Fantom生態的各個協議爾虞我詐，展開了TVL戰爭。在Solidly協議正式上線后，前端Bug、資金池漏洞等問題又使AC成了眾矢之的。在項目的糟糕表現和輿論壓力下，AC刪除了推特賬號，并選擇離開DeFi和加密行業。新的套索云

CertiK：NFT項目WitLink疑似發生Rug Pull，已刪除官網社交帳戶:7月10日消息，據CertiK檢測，NFT項目WitLink疑似發生Rug Pull，該項目刪除了Twitter帳戶、Discord、Facebook、Instagram和網站。[2022/7/10 2:03:44]

無論是(3,3)也好，反向(3,3)也罷，機制的演化并不能改變他們背后博弈的本質，跑路也是時間上的問題，只不過有不同的形式而已，阿貓阿狗，最后都一樣。BlockBeats在《APY70,000%，被OHM分叉們支配的DeFi2.0》一文中闡釋過，(3,3)這樣的協議就像一片套索云，云是Token的價值，協議金庫里的真金白云是山，而將這片云拴在山上的唯一力量只有參與者的信仰。一旦人們對協議失去了信心，這片套索云便會不可避免地消逝于藍天之中。在「協議擁有流動性」的DeFi2.0時代，高APY帶來了極度的FOMO情緒和非理性的行為，用戶和協議也互換了位置，協議的承諾和用戶彼此之間的信任似乎成為了投資者唯一的依靠。而當下，在加密市場行情回暖的環境下，有出現了諸如Eggs、Carrot這樣的反(3,3)以及ve(3,3)仿盤，BlockBeats在這里提醒讀者，謹慎參加此類擊鼓傳花的「勇敢者游戲」。

Tags：TOKTOKETOKENKENimtoken官網唯一地址QTokenThe Last McAfee TokenDraken

Ethereum