RBI:DeFi研究員：我的2023年Arbitrum生態投資組合

自去年年中以來，Arbitrum一直是我投入精力和資金最多的生態。以下是我認為在2023年能夠獲得超額收益投資組合的6種Arbitrum生態代幣。需要注意的是本文僅做參考，構建個人投資組合應基于自己的風險承受能力、財務狀況和目標。以下這些代幣是我在Arbitrum生態上倉位最多的類別，但我的整體投資組合還包含未在此投資組合中顯示的其他鏈上的穩定幣和代幣等。ETH占比40%

有3個原因可以解釋為什么ETH是我最大的現貨頭寸，并且在未來幾年可能會繼續如此。第一個原因是EIP-1559。ETH凈發行量減少了90%，僅少量的鏈上活動就能實現ETH的凈通縮。

DeFi的TVL在6個月時間下滑67%:金色財經報道，在過去的125天或大約四個月中，去中心化金融 (DeFi) 的鎖定總價值 (TVL) 一直在500億美元到650億美元之間。在過去六個月中，DeFi的TVL價值大幅縮水，從4月1日的1610億美元跌至今天的517.2億美元，跌幅超過67%。[2022/10/23 16:35:56]

DeFi協議TVL在10月份增長了20%:金色財經報道，根據Dappradar的數據，DeFi協議中的總鎖定價值(TVL)增長了20%以上，從9月28日的1135億美元增長到10月6日的1370億美元。Dappradar最近的一份報告顯示，DeFi行業的TVL在2021年第三季度環比增長了53.45%。9月，與任何去中心化應用程序相關聯的日均獨特活躍錢包(UAW)達到170萬，季度平均UAW為154萬。[2021/10/10 20:17:26]

第二個原因是實際質押收益率。大多數Layer1質押收益來自原生代幣通脹。以太坊從費用中產生收入，并且是自合并以來唯一具有正收益的區塊鏈。因此未來可能會有很大的機構需求。

DeFiBox安全提醒：警惕Heco鏈上APN假幣風險:DeFi門戶網站DeFiBox項目監測發現，目前Heco上搜索到的APN代幣為假冒APN項目假幣，且買入假幣的用戶無法賣出，安全風險極高。據了解，目前APN項目Token并未在Heco發行。

DeFiBox提醒廣大用戶全面了解項目信息，注意查看Token合約辨別真偽，杜絕假幣風險。[2021/4/22 20:48:48]

報告：2020年DeFi攻擊事件造成損失逾2.5億美元:據《派盾2020年年度數字貨幣反洗錢報告》顯示，DeFi攻擊事件達到60起，損失逾2.5億美元。其中，有?少10起為閃電貸攻擊，包括bZx、Balancer、Harvest、Akropolis、CheeseBank、ValueDeFi和OriginProtocol等多個DeFi項目遭到攻擊，至少5起為重入攻擊，包括Uniswap、Lendf.Me、Sushiswap、Akropolis、OriginProtocol。[2021/1/14 16:10:00]

第三個原因是用戶采用量。雖然通貨緊縮的代幣經濟學非常適合創造故事，但用戶是長期增長和價格上漲的第一大驅動力。最近的Rollup發展讓我相信未來鏈上活動的很大一部分將發生在以太坊上。FXS占比20%

我一直是FraxFinance的忠實粉絲，他們最近的發展包括frxETH、FRAXV2、CurveBasepool等，這些動作讓我越來越看好FXS。如果所有這些聽起來不熟悉，可以閱讀我曾經詳細介紹它的推特流。雖然FXS最近出現了大幅反彈，尤其是因為流動性質押敘事，但穩定幣的增長潛力仍然是巨大的。雖然我在Arbitrum投資組合中配置了FXS，但由于Arbitrum的流動性較低，我主要是在以太坊上持有FXS。GMX占比13%

GMX協議的交易者產生的總費用接近1.5億美元，其中30%的收入分配給代幣持有者，70%分配給流動性提供者。很明顯，永續合約是DeFi中最大的用例之一。

越來越多的用戶開始使用DeFi，但是平均每日DEX總交易量仍不到CEX總交易量的2%。因此，盡管競爭對手不斷涌現，但GMX仍有很大的增長空間。GNS占比11%

GainsNetwork在Arbitrum上的遷移非常成功，目前60-70%的交易都發生在Arbitrum上而不是Polygon上。最近對DAI-vault的升級進一步提高了gTrade的流動性效率。鑒于整體加密采用率繼續呈上升趨勢，在更長的時間范圍內，去中心化永續合約有著顯著增長的空間。

rDPX

去中心化期權是我認為具有較大增長空間的另一個DeFi類別。雖然期權本身很復雜，但Dopex有多種產品可以將期權無縫集成到DeFi中，例如SSOV等。最近發布的rDPXV2將允許鑄造合成資產，部分抵押品為$rDPX，第一個合成資產將是$dpxETH。簡而言之，這將對rDPX的供應施加通縮壓力。LINK

LINK是一個明顯受敘事驅動的代幣，但最近表現不佳。無論如何，經過改進的代幣經濟學和通過新產品為LINK利益相關者帶來收入的價值增長使得LINK今年的表現將非常值得期待。我對兩個產品寄予厚望：ChainlinkBUILD：項目獲得預言機服務和技術支持，并支付部分原生代幣供應(3-5%)；ChainlinkSCALE：Layer1和Layer2開發者輕松訪問預言機。原地址

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