SIGN:SignalPlus美聯儲特別報道

各位朋友，歡迎來到SignalPlus每日晨報。SignalPlus晨報每天為各位更新宏觀市場信息，并分享我們對宏觀趨勢的觀察和看法。歡迎追蹤訂閱，與我們一起關注最新的市場動態“JacksonHole”版本的Powell在1月的短暫缺席后，昨天以最佳狀態強勢回歸，主席就高利率議題發表了他自去年8月以來最鷹派和最直截了當的評論。其聲明中的關鍵段落如下：雖然通脹在近幾個月有所緩和，但將通脹率降至2%的過程還有很長的路要走，而且可能會很艱難。正如我所提到的，最新的經濟數據比預期更強勁，這表示最終的利率水平可能會比之前的預期更高。如果整體數據都表明有必要加快政策緊縮，我們將準備加快加息步伐，恢復價格穩定可能需要我們保持緊縮的貨幣政策立場一段時間

華爾街日報：Signature Bank高管過去三年共出售超1億美元公司股票:4月4日消息，據華爾街日報分析，加密友好銀行Signature Bank的高管在過去三年共出售超過1億美元的公司股票，而Signature Bank董事長、前首席執行官及其繼任者過去三年的出售額約占總金額的一半。其中高管們曾在2021年以220美元左右的價格出售許多股票，而該股票在2022年初達到366美元的歷史高點。（華爾街日報）[2023/4/4 13:44:04]

也就是說，如果有必要的話，美聯儲“利率升至更高維持更久(higherforlonger)”的政策甚至可以變得更加激進(higher-erforlonger-er)！國會的聽證會通常會引發一些關于動機的討論，與經濟的相關性較小，更多的是爭取選票，Powell在會上也確實面臨了來自各方參議員的強烈壓力，質疑美聯儲的政策將使數百萬美國人在經濟衰退中失業，然而，Powell對這些質疑的回答相當有說服力，重申美聯儲并不預期失業率會大幅上升，且低通脹將惠及所有人，并緩解其他經濟問題帶來的痛苦。-關于美聯儲的雙重職責，即最大就業和價格穩定，Powell表示美聯儲必須“優先考慮”解決高通脹的問題。-關于高利率導致高抵押貸款利率，進而對房主造成傷害的問題，他表示，這些人同樣面臨“其他所有東西成本上漲”的問題，需要美聯儲優先考慮打擊通脹。-在回答有關通脹的問題時，Powell強調，過去加息的影響尚未全面顯現，目前的數據并未表明美聯儲政策過度緊縮。-唯一的鴿派論述出現在關于數據的討論中，Powell說1月份的數據都指向同一個方向，但其中一些可能是由于反常的溫暖天氣造成的。此外，3月加息25還是50個基點尚未決定，即將發布的數據將發揮重要作用，尤其是就業市場和通脹數據。我們認為，在貿易去全球化、人口結構惡化和地緣挑戰的背景下，美聯儲對于實現2%的通脹目標仍深具信心，這是Powell聲明中最令人難以置信的部分。如果Powell確實抱持著這樣的信念，而我們面臨通脹對利率水平失去過往彈性的場景，那市場有機會在2024年后仍必須艱難地應對高利率的現實，直到美聯儲在進入總統選舉年之際被迫改變立場

Paxos：目前在Signature Bank存款為2.5億美元:3月13日消息，穩定幣發行商Paxos官方推特表示，目前在Signature Bank存款為2.5億美元，并建立了存款保險制度。所有Paxos穩定幣儲備都是完全支持的，并且可以隨時以美元1:1的比例贖回給客戶。

據悉，美國財政部已采取非常措施保護客戶，并宣布Signature Bank的所有客戶存款將得到充分保證。[2023/3/13 12:59:49]

關于3月份聯邦公開市場委員會的話題，市場目前預計3月份加息50個基點的可能性約為60%，終端利率為5.60%，遠高于12月份點陣圖估計的5.125%-5.25%左右。25個基點對50個基點的決定對我來說不如美聯儲設定終端預測的相關性大，通過將終端利率的點陣預測設定在5.5%或更高，聯邦公開市場委員會可能會就3月份加息25個基點達成分裂妥協。市場目前預計3月份會議加息約40個基點，6月份之前的未來3次會議累計加息約95個基點。

xSigma與Peanut合作，將集成其Feeno解決方案:據官方消息，xSigma宣布與Peanut達成合作，將整合后者的Feeno解決方案，為xSigma用戶和LP實現免gas費和防止搶先交易，允許用戶在錢包中沒有ETH的情況下發送USDT/ USDC/ DAI。[2021/6/26 0:08:29]

關于3月的FOMC會議，市場目前預測加息50個基點的機率為60%左右，終端利率預期為5.60%，遠高于12月點陣圖估計的5.125%-5.25%區間。我們認為加息25或50個基點的決策不如美聯儲終端利率預測值來得重要，且FOMC決議有可能出現分裂的情況，最終妥協加息25個基點，但終端利率預測升至5.5%或甚至更高。市場目前對3月會議加息定價在40個基點左右，并預期接下來的3次會議中累計加息95個基點左右。最終，美聯儲所做的是真正完全依賴數據來制定政策，即將到來的工資和通脹數據不僅會影響下次會議加息25還是50個基點的決策，還會推動美聯儲自己對終端利率的預測。市場對此的第一個反應自然會是利率波動率上升，尤其是在短天期的部分，而這正是我們所觀察到的，MOVE指數反轉回升至12月的高點。然而，與2022年不同的是，市場現在已經完全適應了更高利率的現實，并對通脹趨勢保持樂觀，即便價格水平以歷史標準來看仍處于較高的位置。能見度帶來了確定性，雖然資本成本更高，但投資者現在至少看不到任何宏觀系統性風險，缺乏恐懼有助于外匯和股票波動率保持在較低的水平。值得注意的是，隨著名目利率走高，inflationbreakevens在過去幾個交易日下降了約15個基點，這顯示雖然Powell明確表達憂慮，但市場對通脹走勢的預期仍感到安心。

加密交易員“Coin Signals”被指控涉及500萬美元的投資欺詐案:金色財經報道，美國司法部周二表示，被稱為“Coin Signals”的加密交易員Jeremy Spence據稱在2017年11月至2019年4月之間欺騙了投資者。具體來說，其被指控犯有商品欺詐和電匯欺詐罪。通過進行加密貨幣基金有關的虛假陳述，Spence從170多個個人投資者手中騙取了價值超過500萬美元的加密貨幣。[2021/1/27 13:36:38]

市場對Powell證詞的反應符合預期，收益率出現熊平走勢，2年期收益率昨日再度上漲12個基點，目前接近驚人的5%(!!)水平，接近全球金融危機前的高點，而2/10收益率曲線倒掛加劇至-100個基點的水平，這肯定會成為許多頭條新聞。我們再次提醒讀者，應該將曲線移動解讀為市場認為的長期價格走勢而不是衰退指標，當前極端的倒掛情況反映了市場認為通脹最終仍將大幅下降，且宏觀經濟沒有強勁到足以支持名目利率長期維持在如此高的水平。

分析 | TokenInsight：BTC大額轉賬較昨日下降33.59%:據TokenInsight數據顯示，北京時間2018年8月16日 12:00:00至8月17日 12:00:00，比特幣大額轉賬（100BTC及以上）總交易額為181,907.68BTC，較昨日下降33.59%；大額轉賬筆數為693筆，較昨日下降9.53%。此時段單筆轉賬最高為6,664.35BTC，該交易由錢包地址1H1HHMDgJT11XrZg9TRU7enooejhsG1fUk發起，該錢包地址隸屬于Huobi交易所，其中5,370.20BTC為內部轉賬。此時段轉賬總額最高的單個錢包地址為1Kr6QSydW9bFQG1mXiPNNu6WpJGmUa9i1g，其為Bitfinex交易所熱錢包地址，該地址共轉賬6,769.89BTC，由18筆交易構成。[2018/8/17]

股票市場下跌-1.5%，主要由利率敏感型板塊領跌，S&P500有94%成分股出現下跌，考慮到所有因素，股票市場其實表現相當不錯，特別是自上周五開始出現軋空行情。此外，“依賴數據”的美聯儲意味著未來3天的ADP、JOLTS和非農數據可能會意外對市場產生巨大影響，利率已經定價了較為鷹派的結果，而股市在周五的非農數據發布后可能因“壞消息就是好消息”而反彈，一些更高頻率的就業市場替代指標顯示本月JOLTS和非農數據有機會走軟，市場普遍預期在1月份的強勁數據后，后續數據結果應該會面臨下行壓力。最后，從微觀角度來看，美國企業管理層在最近的財報會議中提及“軟著陸”的頻率大幅增加，賣方分析師最近幾周也忙著上調S&P500目標價和調整買入賣出建議。今天晚些時候，我們將看到Powell回到講臺上向眾議院發表證詞，不過眾議院的證詞通常與市場的相關性會較低，問題可能更多地集中在更為敏感的話題上，例如監管、貧富差距、平等考慮等，我們預計JOLTs的結果更有可能影響市場走勢，接著是周五的非農數據和下周二的CPI，未來幾天將非常忙碌。如果想即時收到我們的更新，歡迎關注我們的推特賬號@SignalPlus_Web3，或者加入我們的微信群、Telegram群以及Discord社群，和更多朋友一起交流互動。Website:https://www.signalplus.com/

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