EFI:Continue匹馬：DeFi漲勢緣何乏力？為什么要關注蠻荒未墾的Web3？

作者：Continue匹馬

來源：微博

DeFi為什么不漲或者說漲勢不凌厲？

左手公鏈，右手DeFi，這還是去年定的主基調，現在得加上：橫批WEB3，這是綱領性方向，堅定三年不動搖。

最近就是GameFi/NFT搭臺，次新公鏈唱戲，對于WEB3我們后面單獨講。公鏈，基本都是市夢率，并且嚴重依賴對標理論，就是你公鏈估值100億，那我哪怕是個公鏈白皮書，怎么也得估值5億吧，當Polygon和Axie的Ronin用側鏈尋找到突破的新方向時，對新人涌入一條公鏈就產生了極大的催化作用，市場發現擴容后的需求還是巨大的，但是無奈目前的ETH還不足以支撐龐大的日活用戶，在思考WEB3主題的時候曾經有過這樣的問題，假如現在ETH2.0完全交付，毫無擴容擁堵等問題，用戶會來做什么？我想這個答案已經日漸清晰。

ConsenSys Layer 2網絡Linea擬于本周上線主網:金色財經報道，ConsenSys計劃將于本周將Layer2網絡Linea上線以太坊主網，應用開發人員將能夠在周五將他們的項目部署到Linea Alpha網絡，用戶可以從下周開始訪問。Linea是一個Layer 2網絡，利用ZK-Rollups進行擴展，并與以太坊應用程序兼容。[2023/7/11 10:48:26]

回到DeFi上，我們看到DeFi目前仍然在快速增長，但是增長曲線上，肯定不是像WEB3等90度拉升式爆發，未來很長一段時間DeFi用戶一定還會長足增長，只是邊際增長率會漸緩，這是其一；

動態 | Global Container Terminals將參與TradeLens區塊鏈平臺:Global Container Terminals Inc.（GCT）表示，它將參與由馬士基和IBM開發的TradeLens區塊鏈平臺。GCT在美國東海岸及加拿大西海岸各運營著兩個海運碼頭。該公司表示，TradeLens將在GCT所有的四個碼頭“分階段”推出。（雅虎財經）[2019/10/19]

DeFi用戶持續增長且曲線放緩

倫敦投資研究公司Capital Economics：比特幣未來幾個月內將“慘敗”:據bitcoinist消息，倫敦投資研究公司Capital Economics表示，無論比特幣價格與標準普爾500指數是否相關，比特幣將在未來幾個月內將會“慘敗”。Capital Economics在周四的報告表明，最近比特幣與股票價格的相關性有所增強，但該公司認為這只是暫時的，他們仍然認為比特幣本質上是毫無價值的，這意味著其在未來幾個月的表現可能會比其他資產差很多。該公司認為比特幣與股票市場的關聯在很大程度上是巧合，主要原因是重大新聞事件后的戲劇性崩潰 ，例如主要的一些銀行禁止使用信用卡購買加密貨幣，監管恐懼，以及來自Facebook和Twitter的廣告禁令。[2018/4/9]

第二，如果你仔細觀察成交量，CoinBase前幾個月日交易額低迷到20億左右，同時間UNI日交易額大概是10-15億左右，現在CoinBase大概能恢復到日40億，但是UNI的日交易額仍然是10-15億，交易如此，借貸三巨頭的也同樣面臨從成長股到白馬價值股的轉變，核心問題都在于環比的增長速度。我們知道股價=E*PE，公式很簡單，就是決定股價的就兩個變量，一個是盈利，一個是估值，同理，當UNI的交易額不變說明盈利不變，那股價要上漲只能靠估值的提高，如果你還有印象幣圈交易所FTX/幣安等大概的長期PE都在5-10，要提升估值提升對未來的持續性成長預期，一時半會還是比較難的，所以UNI的價格基本就是Beta式上漲。UNI雄踞Dex60%的市場份額，UNI如此其他DeFi也大概能探知究竟了。

頂峰100億

Dex占比還會持續增加

第三，水漲船高需要不斷的活水涌入，DeFi經過一兩年的噴發式發展，基本核心賽道都已大局已定，要找到讓人產生激情的項目現在已經很難，所以我們只要卡位住核心品種，基本整個未來的DeFi成長紅利都可以如數享受，唯一的幾個變數存在于衍生品賽道，這也是對Perp/Dydx寄予厚望的原因之一，現在每天有空就手動刷一下Dydx，樂在其中。

DeFi基本面收復失地

因此，無須擔心DeFi的長期成長，公鏈DeFi基本盤布置好，就無需過多牽掛，重點投入精力研究WEB3，畢竟那里才是蠻荒未墾，大廈未成的航海新世界。

Tags：EFIDEFDEFICONRefinableDeflect ProtocolDefisAutonomous Economic Matrix

幣贏