ARB:一文讀懂 DeFi 風險管理市場及保險協議 Risk Harbor

原文鏈接：《DeFiRiskManagement》原文作者：PaulVeradittakit，PanteraCapital創始合伙人譯者：盧江飛

現階段，利用DeFi漏洞實施攻擊的情況愈發嚴重，僅在過去一年，DeFi生態系統中因攻擊而被盜的資金規模就高達4億美元，其中就包含一些成熟的、經過審計的項目，例如Yearn.Finance和THORChain。

毫無疑問，當下黑客已經成為質押者、流動性提供者和其他DeFi參與者的一個嚴重痛點，但目前該行業內的一些避險工具仍然僅限于審計、鏈上監控和原始保險等領域，諸如當下的保險協議NexusMutual等等。

而6月24日，DeFi保險賽道的新秀選手RiskHarbor剛剛宣布完成一筆325萬美元的種子輪融資，FrameworkVentures和PanteraCapital聯合領投，CoinbaseVentures、CoinDesk的母公司DigitalCurrencyGroup等參投，旨在為保護DeFi用戶資產提供全新的選擇。

SkyweaverGame項目Discord服務器已被入侵:金色財經報道，據CertiK監測，SkyweaverGame項目Discord服務器已被入侵并發布了釣魚鏈接。在團隊重獲其服務器的控制權之前，請勿點擊任何鏈接。[2023/6/7 21:21:08]

什么是RiskHarbor？

今年6月主網剛剛上線的RiskHarbor，基于自動化且透明的保險理賠流程，如今其承保服務已經涵蓋了Yearn.Finance、PoolTogether、Aave、Compound、Pickle、HarvestFinance和BarnBridge等多個頭部DeFi協議的精選資產。

此外，RiskHarbor已推出一個全面的軟件開發包，計劃由此快速擴展并實現與其它不同區塊鏈上的DeFi協議集成。與此同時，RiskHarbor作為保險賽道的新秀選手，有兩個重要優勢：

貝萊德首席執行官：資產類別的代幣化可以提高資本市場的效率:金色財經報道，貝萊德首席執行官Larry Fink在周三致股東的年度信中指出了數字資產的幾種趨勢。?Fink表示，除了媒體對比特幣的“癡迷”和FTX的崩潰，貝萊德還有幾個感興趣的領域。在許多新興市場如印度、巴西和非洲部分地區，我們正在見證數字支付的巨大進步，降低成本并推進金融普惠。至于資產管理行業，數字資產底層技術的運營潛力可能會產生令人興奮的應用。

公司將繼續探索數字資產生態系統，尤其是與我們的客戶最相關的領域，例如獲準區塊鏈和股票和債券的代幣化。?[2023/3/16 13:08:38]

1、參數保險。RiskHarbor通過算法處理索賠，而NexusMutual則通過治理手段來決定是否提供索賠。換句話說，NexusMutual的保險承銷商會“手動”驗證每個支付請求，另外NexusMutual在理賠機制上也有一些問題，拒絕索取請求越多反而能在經濟上受到激勵。事實上，超過80%的NexusMutual索賠已被拒絕。而RiskHarbor是以參數方式解決索賠：如果發生預定事件，保單持有人可以在45秒或3個區塊內收到賠付，整個索賠過程透明、自動化且快速。

Block.one：其投資組合公司Bullish與Silvergate沒有任何關系:金色財經報道，Peter-Thiel支持的區塊鏈軟件公司Block.one表示，在Silvergate銀行上周無法提交年度報告后，它退出了其在 Silvergate 的股權。

Block.one還表示，其投資組合公司 Bullish 與 Silvergate 沒有任何關系，Silvergate 的控股公司周三宣布該銀行將“自愿清算”其資產并停止運營。[2023/3/10 12:52:46]

2、資本效率。在NexusMutual上購買保險，每年通常需要支付2-3%的保費，具體取決于協議設定的費率，而且未來費率很可能只增不減。相比之下，RiskHarbor的承保流程更高效且高度可組合，同時還能支持幾乎所有承銷資產，甚至包括一些經營性資產。因此，RiskHarbor可以提供業界最低的保險費率，目前該平臺上許多DeFi協議的年保險費率不到1%。

Uniswap或將公布其NFT產品與Pudgy Penguins系列NFT的合作:11月17日消息，Uniswap NFT產品負責人Scott在社交媒體發文暗示，Uniswap或將公布其NFT產品與Pudgy Penguins系列NFT的合作。

此前報道，9月，Uniswap Labs首席運營官Mary-CatherineLader表示，正著眼于幾種新產品，預計在今年秋季推出一站式NFT交易產品，讓用戶能在Uniswap上從不同市場買賣NFT。[2022/11/17 13:16:03]

RiskHarbor如何保護用戶的DeFi資產？

使用RiskHarbor的第一步非常簡單，即購買能夠覆蓋自己DeFi頭寸的保障。事實上，相比于其他DeFi保險繁瑣的前端服務流程，在RiskHarbor上購買保險的操作非常簡單。

首先，我們需要查看RiskHarbor的資金池，然后找到希望投保的資產。截至發文時，RiskHarbor共提供了6種受保護資產，分別是：yvDAI、bb_cUSDC、fUSDC、bb_amDAI、bb_amUSDC和bb_amUSDT。在從RiskHarbor**購買參數保險之前，我們必須持有其中一種或幾種資產**，同時確保已經將這些資產放入到自己的DeFi錢包中。

6月底以來Coinbase股價翻了近一倍，抵消了投資者對其市場份額受損的擔憂:金色財經報道，自6月底以來，Coinbase股價翻了近一倍，這掩蓋了此前投資者對Coinbase市場份額較同行相比受損的擔憂。[2022/8/12 12:20:56]

然后，我們需要找到想要購買保險的資產池。舉個例子，我們可以選擇Barnbridge的CompoundUSDCJunior資產池，然后點擊「Protect」按鍵，接著就可以輸入希望保險的bb_cUSD的代幣數量。

從上述截圖中，我們可以直觀看到承銷商的保險可視化展示，其中藍線顯示保險承銷商收取的保費、以及已經使用的資金池數量。此外，在「DefaultRatio」下，可以看到保險賠付的確切條件——如上圖所示情況，當1bb_cUSDC跌至0.5218USDC以下時，就屬于「違約」。

此時我們只需點擊「Purchase」按鍵，然后同意瀏覽器錢包可以接收后續通知提醒消息，這是我們的資產已經得到RiskHarbor的算法保護了。

如果接下來想繼續提出索賠，操作也很簡單，只需四步即可完成，具體可訪問此?鏈接?了解詳情。

最近，RiskHarbor團隊還發布了一個「黑客模擬器」，允許用戶模擬協議黑客，提出索賠，并模擬接收賠付，所有這些都是在實時合約上進行的。如果你有興趣更好地了解RiskHarbor的理賠過程和理賠機制的工作原理，可以在此處嘗試使用「黑客模擬器」。

用戶可以如何賺取收益？

在RiskHarbor中，我們還可以扮演另一個角色：保險承銷商。保險承銷商需要承擔賠付事件的下行風險，作為交換，承銷商可以從其資本中獲得了有吸引力的收益。參與RiskHarbor保險承銷商的過程其實與上面概述的流程非常相似，但我們在此再做一個詳細解釋。

首先，我們需要選擇一個要為提供流動性的資產池。根據所選擇的資產池，可能需要存入不同的資產：例如，fUSDC資產池需要由cUSDC承銷保險，而bb_cUSDC則需要由yvUSDC承銷保險。

舉個例子，假設我們想承銷bb_cUSDC資產池保險，此時需要提供yvUSDC代幣，而獲得yvUSDC的過程其實很簡單：1.將所需數量的USDC存入你的錢包；2.轉到Yearn.Finance并將代幣存入USDC池；

在上述兩個步驟結束后，我們的錢包中就應該有等量的yvUSDC了。

接下來，單擊資產池的「Underwrite」選項，然后輸入想要提供的流動性數量。除了輸入數量之外，還可以選擇「PricePoint」或是選擇希望向保險買家收取的費用。需要注意的是，設置的費用越高，相應的保險合約被購買的可能性就越小；流動性提供者可以尋找利用率/費用「甜蜜點」并通過這種方式獲得激勵，這個模式類似于UniswapV3最近推出的中心化流動性提供功能。一旦參數設置完成之后，單擊「Deposit」按鍵即可。

現在，我們已經可以從提供的流動性資金中賺取收益，且?RiskHarbor允許用戶質押自己的承保頭寸來獲得額外獎勵，這意味著我們的收益將會變得更多。

為此，我們需要轉到「Stake」選項，從下拉菜單中選擇自己的頭寸，然后單擊「Stake」。對于Staking而言，除了可以賺取承銷費用之外，還可以通過不可交易票據代幣賺取RiskHarbor治理代幣，我們設置的「PricePoint」越低，獲得的質押獎勵就會越高，這其實也是降低終端用戶費用的另一個誘因。

小結

DeFi賽道目前還處于爆發的前夜，伴隨DeFi市場日益增長的體量和創新玩法，背后所對應的風險敞口也越來越大，這注定鏈上原生保險的需求會呈井噴式發展。

不過雖然市場上已經有不少DeFi保險協議，但都未能最大限度地解決市場痛點問題從而迎來爆炸式發展，以至陷于停頓。因此在DeFi保險賽道里，應該還會出現更多后起之秀，比如新的保險協議、覆蓋更多風險類型、以及更好的風險評估模型等。

而致力于成為用戶友好的保險解決方案的RiskHarbor，正是其中的有力探索者之一，值得持續關注。

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