DEF:DeFi新玩法丨一文了解Paradigm領投的無許可借貸協議Euler

撰文：隔夜的粥，巴比特

8月26日，去中心化借貸協議項目方Euler宣布完成由Paradigm基金領投的800萬美元A輪融資，其他投資方包括Lemniscap、AnthonySassano、Bankless聯合創始人RyanSeanAdams&DavidHoffman、Synthetix創始人KainWarwick以及Hasu。

與Aave或Compound不同的是，Euler是無需許可的，這意味著任何人都可以通過Euler平臺自行上架借貸資產。

數據：DeFi主導地位下滑至2022年7月以來低點:金色財經報道，DeFi的主導地位（即DeFi在全球加密貨幣市值中的占比）創下自去年7月以來的新低。

The Block的DeFi Dominance數據儀表板目前顯示出4.1%的市值占比，此前曾低至4.05%。DeFi上一次占據如此低的主導地位是在2022年7月12日，當時其加密貨幣市場份額約為4.02%。

DeFi最近主導地位的下降與比特幣今年市場份額的上升相吻合。在過去的90天里，第一個也是最重要的加密貨幣的主導地位從37.93%上升到44.41%。[2023/4/4 13:44:24]

這聽上去似乎是一個很酷的想法，然而，這種做法在給Euler帶來大量需求的同時，也會引入極大的風險，在很多人看來，為crypto領域最自私的個人提供借貸平臺可能并非是一個好主意。

DeFi衍生品平臺DeSyn Protocol完成140萬美金融資:據官方消息，DeFi衍生品平臺DeSyn Protocol完成第一輪140萬美金融資，由分布式資本、SNZ Capital, Everest Ventures Group領投，Incuba Alpha, Bing Ventures,Lancer Capital, TKX Capital及加密資產領域個人投資者等參與跟投。

據了解，DeSyn平臺是基于以太坊的DeFi衍生品平臺，用戶可以在DeSyn自由進行ETFs/Portfolio、杠桿資產等基于流動池的資產的創建及交易。項目認為投資數字資產不應該像今天這樣的復雜。ETFs/Portfolio 可以作為一種有效的解決方案。[2021/8/25 22:36:17]

對此，Euler聯合創始人MichaelBentley解釋說，Euler不會禁止任何代幣接入該平臺，但它將部署一個分層系統，這意味著風險或可疑的加密資產會被孤立出去，這意味著，如果一個代幣出于某種原因而內爆，它的崩潰不會危及鎖定在平臺上的其余資金。

數據：以太坊上DeFi協議總鎖倉量582.1億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日16時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合582.1億美元。

近24小時鎖倉量增幅前三名的DeFi協議分別是DSD（+37.89%），Vesper（+28.79%）以及DForce（+19.92%）。

當前鎖倉量排名前三的DeFi協議分別是WBTC 74.7億美元（-5.85%），Maker 65.2億美元（-6.21%）以及Compound 58.9億美元（-4.33%）。[2021/3/23 19:10:37]

而這種對某些代幣進行隔離的過程，將由Euler即將推出的原生代幣執行，它將提供與Compound和Aave發行的代幣相同的治理功能。

為了能夠計算出貸款是否超額抵押，Euler需要監控用戶資產的價值，Compound、Maker以及Aave的做法是使用各種系統從鏈外來源獲取價格數據并將它們傳輸到鏈上，但這種方法不適合Euler的目的，因為每當需要創建新的貸款市場時，都需要中心化的干預。

因此，Euler依靠的是Uniswapv3的去中心化時間加權平均價格(TWAP)預言機來評估用戶的償付能力。

在評價該項目的愿景時，Paradigm投資合伙人CharlieNoyes評論稱：

“Euler團隊正在以一種新穎、可擴展的方式創造滿足這一需求的東西，我們很高興能夠支持這一發展。”

而在Hasu看來，Euler是在2021年從頭創造的一個沒有任何技術/架構債務的借貸市場，這確定證明了它的創新能力，但從另一方面考慮，Euler創新的內容越多，其引入新問題的可能性也就越大。

比方說，根據官方的描述，Euler使用由控制理論支持的利率模型來最小化治理，并以最大化資本效率的借貸成本為目標。

此外，Euler還使用了抗MEV清算的機制，并允許用戶從借款人那收回他們的抵押品，以限制交易風險、賣空機會以及治理操縱。更多關于Euler的特性，我們可以看這篇文章的介紹：https://docs.euler.finance/getting-started/white-paper#decentralised-price-oracles

為了檢查出潛在的漏洞問題，Euler已選擇了Certora、Halborn、Solidified以及ZKLabs作為其協議的審計方，相關的報告我們可以在這里找到：和。

但筆者想提醒的是，以往有很多DeFi項目經過了審計，但它們仍然遭遇了黑客攻擊，這表明這些措施可能并不足以保證euler協議的安全性，因此，如果你要嘗試使用euler協議，盡量只使用少量的token參與。

對了，根據官方的說法，Euler將在年底上線以太坊主網。

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