USD:分析312大跌的本質原因：換了人間

分析312大跌的本質原因：換了人間

導語：小時候我癡迷于一個叫做“死穿白”的桌游，這名字的來由源于桌游中“被殺”的人臉上要貼著一張白紙條，這游戲據說一生只能玩一次，因為游戲的劇情是固定好的，8名游戲玩家站在各自不同的角度經歷同一事件，雖然事件本身一樣，但是由于角度不同，信息不對稱，每個人所看到的一切都是不同的。游戲的模式就恰似偵探小說，抽絲剝繭，探尋真相，甚是精彩刺激……

超級瀑布

2020.3.12，這是注定要寫進幣圈歷史的一天，這一天，比特幣經歷了誕生以來最大的跌幅，用驚心動魄早已不足以形容這次的超級瀑布的兇險，對我而言，只有兩種感受還歷歷在目：麻木和恍如隔世。

那天下午，我接到了很多朋友的電話，大部分人的問題都是：“比特幣這是怎么了？是不是要歸零了？”“我C！現在是該買還是該賣啊？”“是不是中本聰在砸盤啊？”

分析：Web3成為VC最感興趣的區塊鏈領域:金色財經消息，根據Cointelegraph Research的分析，Web3成為風險投資（VC）最感興趣的區塊鏈領域。分析指出，在去中心化金融（DeFi）、中心化金融（CeFi）、區塊鏈基礎設施、Web3和非同質化代幣（NFT）等區塊鏈行業的所有領域中，DeFi基本上一直是VC資本流入的王道。但這一切在第二季度發生了變化，Web3獲得了所有VC單獨交易的42%左右，遙遙領先DeFi。在最活躍的前十名風險投資商中，有七家選擇Web3作為投資領域。（Cointelegraph）[2022/7/19 2:21:28]

這看起來像是中本聰“復活”，對于追逐利潤的資本的一記悶棍，盤面超長陰線的背后似乎是他老人家臉上的戲謔和嘲弄，如果這是寫好的劇本，那導演一定是個喜歡懸疑推理的冷幽默，誰能想到2020的“減半行情”竟然是資產減半呢？

在10分鐘的時間里，比特幣的價格就跳水了1000美金，說這是見證歷史一點也不為過，不過當一切回歸平靜，自然要問一個我們最好奇，也是最本質的問題：這次的大跌是為何而來？

分析 | Bitstamp比特幣今日出現高達600美元的折價，可能存在交易程序錯誤等四個原因:據幣安研究院，Bitstamp BTCUSD成交價今日出現高達600美元的折價，為2018年1月熊市以來以來最大。可能原因有4：交易程序錯誤（中概率），交易所撮合引擎故障（低概率），大戶不計成本拋售（低概率），打壓Bitstamp報價從而在其它交易所獲利，因為某大杠桿交易所比特幣現貨價參考指數中Bitstamp報價權重50%（低概率）。[2019/5/17]

疑點重重

今天我試圖從最基本的事實出發，看看能否像“死穿白“一樣抽絲剝繭，回溯下本次下跌的原因。

3月9日到3月11日的K線是證據鏈的源頭，這三天幣安交易所上的交易量大概維持在80k-100k個比特幣，這雖然個大瀑布的交易量沒法比，但是如果將這三天的交易量與之前的相比，可以說是一個不錯的放量了。我們知道，交易量在技術面中扮演著至關重要的角色，往往交易量越大，則說明K線所代表的含義越重要，比如如果到某個位置價格下不去，遇到了支撐，往往交易量越大，支撐就越明顯。

分析 | 證券時報發文“十大猜想” 分析比特幣是否會再崩盤:今天，證券時報發文“國際財經市場十大猜想”，其中之一為：比特幣是否會再崩盤？文章稱，對于比特幣和大多數加密貨幣來說，2018年是比較糟糕的一年，大多數加密貨幣的價格下跌超過50%。比特幣熱潮似乎已經不復存在，其價格能站上4000美元已實屬不易，而12個月前其價格還在12000美元之上。在一些投資者眼中，比特幣和區塊鏈目前的確存在一定的缺陷，但它們會逐漸完善并持續存活下去。不過，美銀美林指出，比特幣正在重蹈歷史上那些大量資金涌入，但之后崩盤的資產的覆轍。[2019/2/11]

那么問題來了，為什么9-11日這三天的支撐這么強烈，而反倒在12日這天就跌穿了呢？如果主力在洗盤，故意下挫行情，那么主力完全可以選擇在9號的時候就直接跌穿8000的位置，為什么偏偏在前三天還要假惺惺的做出抵抗的姿態，而在第四天就直接跌穿呢？

分析 | TokenInsight：穩定幣市場數據變動較小 市場表現平淡 ?:據TokenInsight數據監測顯示，交易量較大的5種穩定幣（USDT、PAX、TUSD、USDC和DAI）中，除USDT下跌1.47%，其余普漲，其中USDC漲幅最大達1.78%。

交易量方面，日度交易量均值與上周相比，USDC暴漲425.34%，USDT也同樣上升26.79%，其余穩定幣變化較小。市場供應量方面，USDC和DAI小幅上漲，其余三種小幅下跌。

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獨立分析師 Lewis 認為，除USDC因最早支持BCHABC及BCHSV交易對而交易量暴漲以外，其余穩定幣數據指標變動較小，反映出市場整體熱度較低。[2018/11/16]

9-11號的日K線實體部分都很短，說明在這個平臺上有大量的買單，也有不錯的抵抗和支撐，盤面上的解釋似乎是多空雙方在激烈爭奪8000的位置，結果前3天打了個平手，最后一天多方一敗涂地。

聲音 | 福布斯分析師：一家交易所不能壟斷任何交易對的大多數市場份額:福布斯分析師JOSEPH YOUNG近日發推稱，一個交易所不能壟斷任何交易對的大多數市場份額，因為可能導致不穩定和人為操縱。BitMEX交易所定期維護導致比特幣價格在一夜間增長了4%，這說明數字貨幣市場需要在構建穩健的行業基礎設施方面做大量工作。[2018/8/22]

第二個疑點，就算行情跌破8000那么從8000到6000美金中，至少有兩個大級別的支撐，即7200和6400 。但是很有趣的一點是，從8000下挫到6000只用了不到一個小時的時間，而且幾乎在上述兩個支撐沒有什么抵抗。這是為啥？難道說大家都像商量好了一樣，同一時間選擇了做空？似乎說不通。

第三個疑點，3.12和3.13 的交易量，這兩天的交易量連續創下了比特幣歷史最大的兩天交易量，在幣安上的現貨交易量分別是26萬個和40萬個。你也許對這個數字沒啥概念，我們做個對比就一目了然，還記得2019年比特幣的最高點13900美金的時候嗎？當天幣安上的現貨交易量差不多17萬個比特幣現貨。

從現在的時間看一年前的最高點，我們知道那是主力在出貨，不過主力卯足了勁也只出了17萬個比特幣，今年的312呢？一下子拋出26萬個比特幣。這就不得不讓人更讓人覺得匪夷所思了。

外部環境

揭曉謎底前，我們再從另一個維度來分析下本次事件，外部環境。一個很有趣的點在于，比特幣這次的表現跟國際金融市場有著出奇的聯動性，這似乎在比特幣的歷史上是不常見的。

美股在一周內觸發了兩次熔斷機制，各國股市也在紛紛跳水，疫情在全球蔓延似乎已經讓人多人調低了對于未來經濟的預期，各國央行不得不采用超級量化寬松的姿態拼命印錢，不過資本市場好像并不買賬，該跌的不該跌的都在拼命跳水，就來被奉為圭臬的美國國債收益率也收到了不小的影響。“資本寒冬“的說法更是一時間甚囂塵上，鬧得是沸沸揚揚。

在這樣一個大背景下看比特幣的大瀑布就更加耐人尋味了……

瀑布后的故事

正如文章開始所說，我們和莊家主力經歷著同樣的時間，卻有著極為不對等的信息，站在散戶的角度，我們試圖通過盤面上的蛛絲馬跡還原瀑布背后的故事。

一句話，大跌的本質原因在于：原來的莊家被迫拋棄了比特幣的市場，現在新的莊家已經入駐，比特幣將翻開全新的篇章！

312的交易量絕不會是什么洗盤吸籌，而是血淋淋的逃跑。但這樣的出逃是很倉促的，很無奈的，這就解釋了為什么3天前還在8000低位吸籌，處于某種緊急原因，312就直接瀑布了。原本比特幣的減半預期是公認的牛市催化劑，主力在這個時候放棄市場，不得不讓人浮想聯翩，透露著深深的無奈。

也許是因為主力不得不拆了東墻補西墻，必須抽出在幣圈的資金去救助其他的金融市場，可能是股市，也可能看準了其他金融市場的抄底機會，所以出于資本天然的逐利性而選擇了拋棄幣市。

所以我們看到的是主力毫無保留的籌碼拋灑，是合約市場無情的收割，是幣圈大瀑布后的一地雞毛，這全都因為，原來的老莊家已經拋棄了這個市場。

刺激嗎？刺激。絕望嗎？并沒有。

說這個市場沒絕望并不是因為要給大家充值談信仰，而是因為我們看到了3.13的交易量更加驚人，usdt的溢價也接近驚人的10%，所以，一個合理的推論是，新的莊家已經入場！比特幣也將開啟新的篇章！

做個大膽的猜測：老莊家有可能就是華爾街的金融大佬中的某一位或者某幾位，因為只有像華爾街這樣的頂級資產團隊才會同時在多個大型市場翻云覆雨，他們資產在不同金融市場間的聯動性才更大，股市崩了，他們才不得已犧牲了小小的幣圈。

不妨做個更加大膽的猜測：那么新莊家是誰呢？會否是另一個大型金融機構呢？有可能，不過我倒寧愿更詳細另一種可能：新莊家屬于幣圈的資本，因為只有那些沒有涉足傳統金融市場的機構才能夠在這樣的全球金融市場動蕩中獨善其身，才能一時間拿出大量的資金去購買比特幣。

想起312下午一個朋友說的話：如此一來，比特幣就更像比特幣了！我深以為然，也許在沒有傳統金融機構的控盤下，比特幣會表現的更像它剛誕生時的樣子，雖然價格時常上躥下跳，是很多人話中的“不成熟”，卻不失為一種獨特的品質吧！也希望這個市場越來越好！

最后，以主席的詩詞作為文章的結尾：

往事越千年，

魏武揮鞭，

東臨碣石有遺篇。

蕭瑟秋風今又是，

換了人間。

作者：鋼筆小新

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