DAP:去中心化基礎設施如何實現 dApp 價值捕獲 (下)

價值捕獲將在四個層面上進行整合

考慮到所需的各種 dApp 功能以及將影響價值捕獲的宏觀趨勢，讓我們從長期角度來看，價值捕獲是如何在四個主要層面上進行整合的。

捕獲 dApp 價值的第一個也是最明顯的基礎設施是底層區塊鏈。區塊鏈可能會圍繞 dApp 提供以下鏈上功能進行整合：

檢查用戶之間、dApp 內部和 dApp 之間資產轉移的私鑰簽名

驗證鏈下計算和 layer-2 網絡的有效性證明、欺詐證明、閾值簽名和 TEE 證明

計算智能合約邏輯；或多或少取決于區塊鏈的吞吐量

更新智能合約的狀態并在鏈上存儲 calldata 或真實運行的數據

在區塊鏈上捕獲 dApp 價值可以通過賺取區塊獎勵和執行鏈上功能的用戶費用，這兩者都以區塊鏈的原生資產計價。區塊獎勵被分配給礦工，因為他們產塊 (工作量證明,PoW) 是需要消耗能量的，或者可以讓那些質押了一定數量區塊鏈原生代幣 (權益證明,PoS) 同時還要產塊的驗證者獲得一定數量的獎勵。基礎用戶費用直接支付給礦工/驗證者，或者通過銷毀基礎費用的貨幣通縮機制間接支付給代幣持有者。礦工/驗證者還可以獲得額外的用戶費用作為更快打包用戶交易的激勵 (如，支付高昂的 gas 費以便其交易更快被包含到下一個區塊中)。并且在其中一些區塊鏈中，通過重新對區塊內的交易進行排序，可以獲取礦工/最大可提取價值 (MEV) 。

比特幣和以太坊礦工產生的收入的 7 天移動平均值 (來源)

實際上，每個區塊鏈可以從其網絡上運行的每個 dApp 中都獲得一部分的價值。這種價值捕獲很可能來自于高吞吐量鏈上非常低成本及高頻的個人交易，以及去中心化區塊鏈上成本較高、頻率較低的批量交易。總的來說，區塊鏈捕獲 dApp 價值的關鍵是能否支持大量擁有活躍用戶的dApp。

不過區塊鏈確實也有一些局限性。首先，它們只從在其區塊鏈上運行的 dApp 中捕獲價值。在一個鏈的選擇越來越多的環境中，dApp 可能會選擇通過跨鏈部署來分割它的功能使用，也就是在某條合適的鏈上部署相應高性能的功能，這樣就會減少另外一條鏈對其的價值捕獲。其次，區塊鏈經過優化來提供某些功能，例如以犧牲去中心化為代價來產生鏈上可擴展性，或以犧牲隱私為代價提供透明度。因此，dApp 可能只部署在具有某些優化過功能的區塊鏈上，或者只是將特定功能路由到鏈下，從而減少單個區塊鏈對其的總價值捕獲。最后，區塊鏈有意去限制其計算能力，因此更高階的 dApp 可能永遠不會直接在鏈上運行計算。然而，區塊鏈的原生代幣可能會從一些鏈下計算系統 (如 layer-2 欺詐證明或有效性證明) 中積累價值。

去中心化交易協議0x推出基于Avalanche的0x API服務:9月10日消息，去中心化交易協議0x宣布推出基于Avalanche的0xAPI服務，聚合了當前Avalanche上Pangolin、SushiSwap和TraderJoe等流動性來源，0xAPI使得DeFi開發人員能夠以快速、可靠且易于使用的方式利用DEX流動性。0xAPI自推出以來，已促成來自83萬名交易者的超過500萬筆交易。[2021/9/10 23:14:50]

從 dApp 捕獲價值的第二個，也是最容易被誤解的基礎設施是預言機，它們執行信任最小化的鏈下功能，被稱為混合服務。由于區塊鏈通過隔離來創建確定性 (即，區塊鏈僅使用內部數據追蹤內部狀態) ，因此它們沒有連接鏈下的內置功能。所以區塊鏈需要預言機與鏈下資源進行交互，以在某種程度上維持其確定性。

雖然人們通常在一定意義上認為預言機只在鏈上中繼外部數據 (如喂價服務) ，但像 Chainlink 這樣的通用預言機網絡可以被用來為 dApp 提供任何類型的混合服務——使用去中心化、密碼學、經濟激勵和/或可信硬件的鏈下計算，以在鏈上通過可驗證和可執行的方式為智能合約提供高度安全和可信任的服務。

如果區塊鏈層類似于去中心化的計算機，那么預言機層就像一個去中心化的互聯網協議網。然而，預言機不僅僅能安全地連接不同的價值系統；它們還通過完善自身服務來補充鏈上計算和鏈下資源。例如，預言機可以為 dApp 的計算提供可擴展性和隱私性，以及通過數據聚合和質押為傳統 API 服務提供鏈上的連接性和可信任性。而這里值得我們注意的是，這兩種服務都不需要對底層區塊鏈或 API 進行修改。

dApp 將對去中心化預言機網絡 (decentralized oracle networks，DONs) 的廣泛混合服務有很大需求，包括：

從外部 API 獲取數據并傳送到鏈上

將智能合約的輸出中繼到像法幣支付系統這樣的外部 API

聚合數據以使其免受單點故障的影響

自動化開發(DevOps) 和智能合約維護功能 (Keepers) ，如觸發償還、回基、限價訂單、收取收益、余額充值等

生成可驗證的隨機數，以證明鏈上隨機數的公平性

去中心化衍生品協議SynFutures Protocol即將上線Polygon:去中心化衍生品協議SynFutures Protocol即將上線Polygon。這將允許交易員和礦工首次通過Polygon網絡以接近零的gas費用進行去中心化哈希率期貨（Decentralized Hash Rate Futures）交易。（Crypto Daily）[2021/8/1 1:27:14]

使用 Layer-2 技術執行可擴展的智能合約和數據計算

為智能合約計算和數據生成隱私

根據預先定義的公平概念為用戶交易排序，防止搶跑和有害形式的 MEV

為封裝代幣和代幣化的現實世界資產提供跨鏈和儲備證明 (proof of reserve)的橋接

作為一個區塊鏈抽象層，可以為任何區塊鏈讀取/寫入數據

去中心化的預言機網絡在鏈上和鏈下環境之間雙向通信 (來源)

DON 執行的每項混合服務都會獲得報酬，即從 dApp 中捕獲了價值。支付主要以 DON 的原生代幣來計價，與礦工/驗證者以區塊鏈的原生代幣獲得報酬無異。成本會有很大的差異，取決于混合服務的使用頻率、復雜性和質量，以及服務保障的價值量和支持它的加密經濟系統的安全性。DON 可以通過要求預言機節點在鏈上服務協議中質押預言機網絡的原生代幣來提供加密經濟的安全，這些代幣是會因惡意活動或只是因為未能履行預先訂立的鏈上義務 (例如離線、異常數據、錯誤證明等) 而被罰沒。

絕大多數的 dApp 對混合服務是有需求的，而且 dApp 需要的是多種混合服務，例如可擴展的合約計算、外部數據、DevOps 自動化等。這使得與通用型區塊鏈預言機層的應用范圍比任何單一的區塊鏈都更廣泛，因為它可以在非常多獨立服務上從大多數區塊鏈上的大多數 dApp 中捕獲價值，并將整個現有的 API 經濟貨幣化。

我們認為混合服務層將主要圍繞 Chainlink 進行整合。作為市場領先的預言機解決方案，Chainlink 不僅已經有了顯著的網絡效應，而且它是一個完全通用的、無需許可的，并具有異構網絡架構的協議，。在這個意義上，Chainlink 是一個可以無限擴展的獨立的 DON 網絡，其中每個 DON 可以由任何自定義的節點組合組成，負責向不同的區塊鏈/ Layer 2 上的 dApp 提供不同類型的混合服務。正如 Chainlink 2.0 白皮書中所述，Chainlink DON 是可以有自己的共識機制、數據結構、外部連接、治理框架和信任假設的。但它們不是像區塊鏈那樣是永久的、通用的賬本。相反，DON 是獨立的，并且可以針對現有區塊鏈和 Layer 2 網絡的智能合約提供針對性的應用服務。

數據：去中心化交易所鎖定價值達到100億美元高點:根據Messari的研究，去中心化交易所（DEX）的交易量和流動性在2021年激增，鎖定價值達到了100億美元的里程碑高點。Messari研究員RahulRai指出，2月份的DEX交易量飆升至創紀錄的720億美元。Dappradar報告稱，Uniswap占據一半的DEX鎖定價值，為54億美元。（cointelegraph）[2021/3/22 19:07:15]

像 Chainlink 這樣的通用型異構預言機網絡可以很好地實現網絡效應，因為它可以為任何用例提供服務；不存在強制的設計模式、網絡可擴展性瓶頸或 DON 之間的相互依賴關系。這種網絡架構可以創建一個通用的混合服務市場，開發人員可以利用現有的 DON 或者可以結合可信任的節點運營商、外部 API 和計算適配器，為 dApp 快速接入混合服務。隨著市場的多樣化發展，還發展出用于篩選 DON 及其各個組件質量的聲譽框架，以及用于記錄任何鏈上和鏈下系統如何通過 DON 進行交互的公共庫。

只有混合服務層的網絡效應才能向區塊鏈開發者開放世界上所有現有的數據和系統，并培育出大型高度可信任的通用節點池，以計算這些鏈下資源。由于開發者只需要專注于開發的核心業務邏輯，并可以用一種代幣做任何鏈下的事情，通用資源的可訪問性將大大加快構建和發布 dApp 所需的時間。此外，還存在強大的規模經濟效應，因為多種類型的 DON 可以由多個 dApp 共同使用和資助，且多虧了用戶費用聚合機制，大家可以以最低的成本使用最安全的 DON。

然而，混合服務層的廣闊性將同時看到其他項目所創造的競爭和利基市場，以及不同 dApp 對混合服務的差異需求。例如有些區塊鏈已經有內置的跨鏈橋接，如波卡的 XCMP 和 Cosmos 的 IBC。一些 dApp 還使用鏈上激勵來鼓勵混合功能，如 keeper bots 和其他 dApp 對可擴展性計算的需求較低，因為它們本來就在高吞吐量的區塊鏈上運行。雖然會有很多競爭，但毫無疑問，預言機層的網絡效應可以為那些想要構建高級 dApp 的開發人員帶來最大的裨益。為什么呢？因為它可以讓所有區塊鏈上的開發者都能訪問可信任的節點網絡，以安全、可擴展和加密的方式使用任何輸入和輸出執行自定義計算。

捕獲 dApp 價值的第三類基礎設施是 dApp 使用的外部 API。任何存在于 dApp 底層區塊鏈之外的系統或網絡都屬于外部 API，其本身產生了獨特的價值形式，無論這部分的價值是體現在數據上還是服務上。外部 API 包括中心化的系統、獨立于 dApp 本身的區塊鏈，以及可以在鏈下使用的鏈上 dApp。因此，雖然通用型預言機網絡提供了連接外部資源的網關并完善了鏈上/鏈下服務，但外部 API 生成了許多 dApp 想要訪問的底層數據集和計算服務。

推特創始人Jack Dorsey：對構建鏈上去中心化推特“鮮有興趣”:1月30日消息，社交媒體推特（Twitter）創始人Jack Dorsey對是否構建鏈上去中心化推特做出回應。據悉，這一想法最初由加密貨幣衍生品交易所FTX首席執行官SBF提出，他@Jack Dorsey詢問其是否有興趣構建完全上鏈的去中心化推特，SBF表示自己非常樂于合作，而且很快就能準備就緒并進行擴展。然而Jack Dorsey只回復了一個單詞：“Few”，暗示對構建鏈上去中心化推特“鮮有興趣”。據Hiverchain首席執行官Ochomma Miracle分析，雖然鏈上去中心化推特是個好主意，可以推廣言論自由和抵制審查，但Jack Dorsey是個商人，他首先要做的事情是賺錢。[2021/1/30 18:28:24]

一些常見的外部 API 資源示例：

專門生成特定數據集的數據提供商，例如高質量的天氣數據或金融市場信息。dApp 可以通過預言機把這些數據作為輸入，觸發其計算的執行

提供高級計算能力，如高性能機器學習算法和集成物聯網網絡的云基礎設施。dApp 可以利用云系統來處理原始數據，然后由預言機在鏈上中繼作為輸入，觸發智能合約的函數計算

提供法幣支付軌道和能接觸到大型客戶群的全球支付基礎設施。dApp 可以使用傳統的支付網關以當地法定貨幣進行鏈下交易的結算

由去中心化網絡 (如 Filecoin 和 Siacoin) 或中心化網絡 (如 DropBox 和云系統) 組成可用的存儲解決方案。dApp 可以將大型存儲需求卸載到外部網絡，以避免更昂貴的鏈上開銷和/或檢索外部數據所需的計算。

創建受歡迎服務（如The Graph的鏈上數據索引服務，以支持用戶交互或其他區塊鏈的外部支付）的 dApp。dApp 可以利用其他鏈上系統來獲得新功能，或接觸新用戶。

為用戶交互和網站提供支持的網站托管和域名注冊解決方案，使用戶能夠找到和使用 dApp。

示例：數據提供商對其金融市場數據的定價模型 (來源)

ZBG對話Crust品牌負責人佑安：Crust即將開啟去中心化存儲市場:據ZBG官方消息，ZBG將于2021年1月25日17:30對話Crust品牌負責人—佑安，探討波卡生態的相關熱點話題以及Crust即將開啟去中心化存儲市場。

據悉，作為波卡生態唯一的存儲項目，Crust 提供了 Web3 生態系統的去中心化存儲網絡，支持包括 IPFS 在內的多種存儲層協議，并對應用層提供接口。Crust 的技術棧還能夠支持去中心化計算層。Crust 旨在構建一個重視數據隱私和所有權的分散式云生態系統。更多詳情請咨詢ZBG官網。[2021/1/25 13:26:35]

外部資源通過 dApp 直接或間接為其數據/服務付費來捕獲價值。支付方式有兩種：使用法幣和傳統 API 訂購模型的鏈下支付，或者使用外部 dApp/網絡的原生代幣的鏈上支付。所有區塊鏈中的大多數 dApp 都需要某種形式的外部數據或計算，這幾乎總是需要使用預言機作為不同環境之間的橋梁。這些外部資源可能對 dApp 的成功起著相當關鍵的作用，尤其是在 dApp 執行中使用的數據和計算。總的來說，外部資源的價值捕獲是相對較高。然而，大多數外部 API 面向的都是小眾市場，因此任何單一的外部資源可以從 dApp 中捕獲的價值都明顯有限。

如前所述，預言機通常通過將外部資源費用的提取納入到 dApp 支付的預言機費用中。這對 dApp 來說，其實是一種更容易的形式，因為對于任何鏈下資源他們只需要管理一種支付流。這種形式還降低了成本，因為預言機可以將費用匯總到共享外部服務中。隨著時間的推移，外部資源提供商很可能也會選擇成為預言機節點之一，這樣的情況在 Chainlink 上并不少見 (例如 Tiingo、dxFeed 和其他) 。

從根本上說，預言機網絡以這兩種方式支持外部資源是很重要的：1) 允許外部資源提供商以向后兼容的方式向現有預言機出售 API 連接；2) 允許外部資源提供者啟動他們自己的預言機節點，直接在鏈上出售其 API。

這種雙重方法模型對于在鏈上獲得最廣泛的數據，同時保持對時間敏感的 dApp 所需的強大可信任性保證是至關重要的，這些 dApp 以自動化的方式為數十億美元提供安全性。這就是為什么 Chainlink 今天運行著這兩種模式的原因，并同時提供數據聚合和數據隱私的解決方案，為 dApp 優化其所需的數據。現實情況是，許多 API 供應商不希望運行額外的基礎設施，或者他們本身就缺乏以高度可信任的方式運行系統的能力。因此，如果供應商需要自己來運行節點，這將嚴重限制鏈上數據的訪問，并為智能合約引入了潛在的嚴重漏洞 (即如果 API 供應商不是專業的 DevOps 的話) 。

捕獲 dApp 價值的最后一層是 dApp 的原生代幣，和可能在一個 dApp 中使用的各種外部 dApp 代幣。大多數 dApp 會選擇發行自己的原生代幣，這些代幣與 dApp 內的某些價值流或治理權力相關聯，在 dapp 內賦予代幣價值并用于引導一個雙邊市場。或者，有些dApp會給非原生 dApp 代幣提供支持， 這樣做通常是為了吸引資金，尤其是需要各種資產流動性的 DeFi 應用。當今使用 dApp 代幣的最常見方式包括：

為基本的 dApp 服務提供流動性，例如代幣兌換和超額抵押貸款

為保險池提供資金，在服務出現故障時保護用戶的資金

通過收取 dApp 內特定用戶交互的小額交易費用，給持有者發股權

允許用戶在鏈上治理決策中使用代幣加權的投票權

作為貨幣間交易的橋梁

作為 dApp 服務或購買的支付和/或折扣媒介

基于 30 天數據樣本，關于從 DeFi 協議中產生的年化收入 (來源)

dApp 代幣以多種方式捕獲價值，有時有不只一個價值流。一些 dApp 代幣只是賦予持幣者通過 dApp 的原生治理 DAO 對協議修改進行投票的權利。其他 dApp 將所有交易費用的一部分分配給治理代幣持有者 (通過給分紅或燒毀的方式) ，作為持有該 dApp 代幣股權的一種收入形式。也有 dApp 向做質押的 dApp 代幣持有者發放增發獎勵，無論是只給它們代幣的持有者還是一些外部 dApp 的代幣持有者，都是為了吸引流動性。最后，有些dapp更有創意，它們提供一些只有它們的代幣持有者才享有的特權和在它們dapp內可用的折扣。

dApp 代幣可以說受限于網絡效應，因為它們只能從其 dApp 的使用中捕獲價值，并且鑒于 dApp 易于復制，在收取高額費用時必須要謹慎。但是，某些 dApp 的構建更像是基礎設施，而不是純粹應用本身，例如使用其他 dApp 作代幣兌換或即時鏈上流動性的 dApp。還有證據表明，具有良好聲譽和社區的 dApp 是很難被取代的。例如，今天市場上我們看到很多 dApp 有仿盤，但仿盤的存在大多數都是沒有什么意義的，因為用戶不信任缺乏經驗的團隊和/或由于社區共識或經濟風險而選擇忠于他們最喜歡的 dApp。

最成功的 dApp 可能是由那些有原創想法且能力強大的團隊構建的。他們還可能采用多鏈策略，吸引大量的長期流動性提供者，支持充滿熱情和活躍的社區，將混合服務外包給具有最佳網絡效應的解決方案，將收入來源與其代幣聯系起來，并成為其他 dApp 中受歡迎的代幣。

高級dApp需要聯合基礎設施，以形成網絡效應

dApp 已準備好成為人們在多樣化的社會和經濟進程中進行全球互動的支柱了。然而，要形成成功的 dApp 的大型生態系統，需要利用網絡效應，這必須涉及與支持 dApp 的去中心化基礎設施的整合。網絡效應提供的先進開發環境對dApp 的創建、維護和演化過程非常重要，一方面給開發者提供更多的可用資源，另一方面以最低的成本給dApp提供最高質量的服務。

網絡效應對 dApp 和支持它們的所有層是確實有益的存在。

承載著成功的 dApp 的區塊鏈將產生更多的用戶費用，這些費用可以用來提高安全預算，從而能夠支持更去中心化和防篡改的網絡。那些在有更高安全預算的區塊鏈上運行的 dApp 是更安全的，也會更容易得到用戶的信任。

預言機網絡通過混合服務支持大量新的 dApp，這樣將會吸引更大的用戶費用池，增加網絡的安全預算，使得節點運營商可以雇更多的人來維護。對預言機網絡的需求增加導致預言機節點之間的競爭，從而提升節點的安全性，擴大服務種類，也使得額外的 API 數據和計算服務通過預言機變得鏈上可用。

外部資源提供商從成功的 dApp 和預言機網絡中獲益良多，因為它為他們開辟了新的市場，賺取了更多的收入。開發人員可用的外部資源和預言機計算越多，dApp 的開發速度就越快，它們就可以為更多的價值提供安全性，并且它們可以支持的功能也會越高級。

由安全的區塊鏈支持、得到高級的預言機計算的協助，并與高質量的外部輸入/輸出相連，dApp 變得性能更強、成本更低和技術更前沿。不斷提升的dApp 促進用戶需求的增長，為 dApp 代幣持有者帶來更多收入。

因此，雖然不同的基礎設施層可能會爭奪價值捕獲，但成功的 dApp——無論捕獲的價值在哪里——都會為所有基礎設施層帶來更多價值，因為總的蛋糕面積更大了。最終，所有四個層都是相互依存的，并需要彼此的成功才能不僅最大化自身的價值捕獲，而且實現超越物質欲望的終極元目標：

在這個社會中，人們有能力控制自己的數據和金融資產，并參與到與他人公平、公開、透明和可靠的合約關系中。

來源 |?smartcontentpublication

作者 |?SmartContent

翻譯/校對：Lochaiching/ECN

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