HADE:一文了解Shade Protocol如何構建隱私DeFi生態

作者：RainandCoffee/mikey

SecretNetwork是什么

SecretNetwork是一條具有隱私保護智能合約的公鏈，大多數支持智能合約的區塊鏈在默認情況下都是公開的，這意味著其智能合約中使用的數據是公開的。

盡管區塊鏈數據的公開記錄有幾個優點，例如審計和跟蹤的便利性、可見的智能合約條款以及公眾審查的能力，但保護隱私的智能合約仍然發揮著至關重要的作用。

SecretNetwork通過支持智能合約的加密輸入、加密輸出以及加密狀態來適應傳統的智能合約——為存儲在區塊鏈上的敏感信息提供數據隱私。需要注意的是，SecretNetwork的原生代幣SCRT是公開的。

而隱私保護Secret代幣在默認情況下經過加密以確保匿名性和機密性。這些sSCRT代幣需要“查看密鑰”才能查看其敏感數據，而“查看密鑰”是由用戶控制的，但用戶可以將其共享給別人。這允許用戶和開發人員保持對其數據的控制，并決定共享什么以及與誰共享。

這聽起來很有趣，那它是如何實現的？

SecretNetwork是使用CosmosSDK構建的L1Tendermint區塊鏈，它可以通過IBC連接到Cosmos生態的其他公鏈。而SecretNetwork的一個關鍵特性是它能夠實現數據隱私。這是通過三個關鍵技術實現的——密鑰管理、加密協議以及可信執行環境，而所有驗證節點都必須支持這些技術。

其中，TEE用于隱藏網絡中的數據。Secret不是讓特定組織管理私人數據，而是依賴于去中心化的安全處理器網絡。每個節點運營商都配備了專門的硬件，允許他們在“安全飛地”內運行代碼。包括節點運營商在內的任何人，都無法訪問正在解密和處理的原始信息。

這只能通過Secret合約將代幣封裝成隱私等價代幣來實現。

Secret合約允許執行加密的輸入、狀態和輸出。因此使消息和數據能夠被用戶加密。由于TEE，只有交易發送方和合約本身才知道加密的輸出。

BCH網絡已完成硬分叉升級:5月15日消息，Coin Dance 頁面顯示，Bitcoin Cash（BCH）主網已經按照計劃執行硬分叉升級，并激活新規則。據悉，此次升級內容包括推出 Token 發行功能 CashTokens 以及支持智能合約，允許開發者在 BCH 上開發 DApp。[2023/5/15 15:04:30]

這引出了SecretNetwork獨有的主要機會——可編程隱私。

如果要讓大眾接受加密貨幣，我們的日常交易和活動就需要一定程度的隱私。

很難想象，未來個人會滿足于讓任何人看到他們的錢包購買活動。同樣，控制誰可以查看這些隱私代幣的能力，對于未來在區塊鏈驅動的金融世界中的合規性而言是必要的。

隱私權之所以應該是一項權利，最重要的原因是它使人們能夠確定我們的信息用于什么以及如何處理這些信息，尤其是對大型企業而言。因此，控制你的隱私使我們能夠安全、秘密地保持自決權。

因此，讓我們介紹一下本文的重點——ShadeProtocol及其算法穩定幣Silk。

什么是ShadeProtocol？

ShadeProtocol是一系列相互連接、保護隱私的去中心化金融應用。

那Shade協議解決了什么問題？它有什么獨特之處？

如果你在DeFi領域待了很長時間，你就會注意到新協議之間的一個共同趨勢。當一個新平臺獲得公眾關注時，就會有一組核心的通用去中心化應用(Dapp)緊隨其后，通常這包括了：

穩定幣；

合成資產；

保險；

借貸；

去中心化交易所；

其它；

每個協議都需要這些核心DeFiDapp才能有效地充當金融服務。當這些DeFiDapp首次在以太坊上推出時，它們具有創新性，但現在，它們已經是標準了。而從區塊鏈開發者的角度來看，問題在于每個新的Dapp都有自己的原生代幣。這通常會導致注意力分散、效率低下，以及由于沒有一個有凝聚力和連接性的DeFiDapp生態系統而增加的機會成本。而Shade協議旨在通過建立一組連接的隱私保護DeFi應用來解決這個問題。

CZ：很高興看到英國正在努力推進加密監管:2月1日消息，Binance創始人CZ發文表示，很高興看到英國作為全球金融科技的領導者，正在努力推進加密監管。我們希望他們的計劃可以反映FSB（金融穩定委員會）的建議：監管應協調、一致、全面，并與風險的性質、規模和復雜性相稱。

此前消息，英國財政部今天公布了針對加密市場的咨詢文件。Binance官方賬戶表態稱，Binance公開支持有效和適當監管，以幫助主流采用數字資產，歡迎英國政府采取后續步驟。[2023/2/1 11:41:42]

那這意味著什么？

相比每個新應用都創建一個新代幣，ShadeDapp應用組只發行一種通用的治理代幣，每個Dapp都共享一個金庫，并為Shade代幣質押者增值。此外，所有的Dapp協議都接入到同一個ShadeProtocol網站門戶，從而大大簡化了DeFi用戶體驗，請記住，我們的目標是讓所有人都可以訪問DeFi，而不僅僅是加密原住民。

那第一個基于ShadeProtocol的Dapp是什么呢？

Silk!讓我們來看看它到底有什么特別之處。

Silk隱私算法穩定幣

Silk是世界上第一個由一籃子全球貨幣及商品作為支撐的原生隱私保護燃燒算法穩定幣。

這個描述很長，很繞口，那它實際上是指什么意思呢？

首先，我們必須先了解一下穩定幣的演變。

盡管Tether在解決流動性問題方面很有用，但它帶來了區塊鏈的關鍵問題。創建DAI是為了解決這個中心化問題。

然而，DAI也帶來了自己獨特的問題，即在收縮市場事件期間，當支持DAI的抵押資產被清算時，DAI可能會和美元脫錨。

而TerraUSD的算法錨定穩定幣設計，允許實時動態調整市場力量，使其能夠在市場波動期間更好地保持錨定。盡管TerraUSD取得了成功，但它確實包含通貨膨脹機制，并缺乏交易隱私。

因此，ShadeProtocol的目標是創建一個保護隱私的穩定幣，其中包含與TerraUSD類似的機制，但它沒有附加通脹機制。這種穩定幣被稱為Silk。

報告：2022年全球Bitcoin持有人增加20%至2.19億:金色財經報道，Crypto.com Research報告稱，2022年全球Bitcoin持有人增加20%至2.19億。[2023/1/19 11:21:28]

那Silk又有什么特別之處呢？

Silk錨定的是一籃子全球貨幣和商品，而不是與容易發生通貨膨脹的主權貨幣掛鉤。根據Shade的說法，這會使Silk成為有史以來最穩定的貨幣。這一點很重要，因為它可以讓用戶更好地保持購買力，防止通貨膨脹和波動的負面影響。

Silk還擁有一套獨特的代幣經濟學。

此外，Silk還可以保護隱私，這意味著用戶可以控制誰可以查看其敏感的財務數據。

最后，Silk還將與其他IBC區塊鏈互操作。

雙代幣經濟學

在分析新的加密協議時，我們要考慮的最重要的因素之一就是項目的代幣經濟學。項目的代幣經濟學有權決定協議的未來，健康的代幣經濟學允許代幣的持有者增值，同時確保協議保持長期愿景。

相反，糟糕的代幣經濟學注定了協議會緩慢走向死亡。那么，Shade的代幣經濟學又如何呢？讓我們仔細看看$SHD和$SILK代幣的雙代幣經濟學。

1、Shade($SHD)代幣

SHD將作為ShadeProtocol的治理代幣，而SHD持有量將用于確定治理提案的投票權。

SHD代幣具有內在價值，因為它被用于鑄造/燃燒Silk代幣。

ShadeProtocol旨在創建各種其他金融產品，而SHD代幣在這個金融產品組合中將發揮關鍵作用。

SHD代幣還將幫助管理ShadeDAO，進而管理其金庫。由ShadeProtocol治理控制的資產負債表將用于穩定Silk的價值，同時為SHD質押者產生可持續的收益。

此外，SHD的解綁期為21天，這與Cosmos生態的其他區塊鏈類似。

2、Silk($SILK)代幣

BitMEX為機構和散戶投資者推出外匯永續合約:金色財經消息，加密貨幣交易平臺BitMEX正在向加密貨幣之外擴展，它正在進入傳統金融市場，推出與外幣掛鉤的永續合約。該公司周五宣布推出外匯永久掉期合約(FX perps)，該合約將允許其用戶交易20多種與外幣掛鉤的合約，即使在這些貨幣的盤后交易期間也是如此。

這是該公司自公司更名并聘請交易所資深人士亞歷山大霍普特納（Alexander Hoptner）接替創始人亞瑟海耶斯（Arthur Hayes）擔任首席執行官以來，在非加密相關產品領域最引人注目的舉措。

在Hoptner加入BitMEX時，該公司表示這表明該公司將探索“更廣闊的視野”。盡管如此，也出現了挫折，包括最近的裁員和該公司取消對一家德國銀行的收購。FX perps的推出反映了持續的戰略，即為BitMEX的現有和新用戶提供“更廣泛的加密保證金合約，包括允許交易者訪問一系列貨幣和商品的產品”。

BitMEX的Quants在一份聲明中說：“對于機構用戶來說，外匯永續合約提供了一種全新的方式來創建合成加密貨幣對以進行套利，例如，以非美元貨幣報價的比特幣。”[2022/8/7 12:06:50]

鑄造

有兩種方法可以鑄造Silk代幣：

DAO入口，存入價值1美元的sSCRT代幣來鑄造1SILK；

燃燒，燃燒1美元的Shade代幣來鑄造1SILK；

錨定

與套利同步燃燒的過程，有助于在供需快速擴張和收縮期間維持Silk的錨定。

擴展：如果Silk的價格高于1美元，為了解決錨定差，必須增加Silk的供應。在這里，套利將占據主導地位。套利者會以1美元的價格燃燒SHD代幣來鑄造Silk，這會對Silk造成拋售壓力，并將Silk的價格重新錨定到1美元。

收縮：如果Silk的價格低于1美元，為了解決錨定差，必須減少Silk的供應。這導致套利獵人的行為與上述相反，從而將Silk的價格重新錨定到1美元。

數據：以太坊網絡過去24小時燃燒銷毀2,865.55枚ETH:金色財經報道，據Ultrasound數據顯示，以太坊網絡過去24小時燃燒銷毀2,865.55枚ETH。其中，OpenSea銷毀480.30枚ETH，ETHtransfers銷毀206.02枚ETH，UniswapV2銷毀138.19枚。注：自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后，以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee，而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2022/5/31 3:51:49]

可持續性：

價值通過兩種途徑進入Silk和Shade生態系統：

法幣>SCRT->sSCRT->Shade，或者

法幣>SCRT->sSCRT->Silk；

而在將來，其他資產也可能被用于燃燒。

通過全球貨幣籃子吸收波動沖擊

Silk旨在解決單一法幣穩定幣的波動性和主權貨幣風險。這是通過將Silk與前20大經濟體使用的一籃子全球貨幣掛鉤來實現的，權重由相對GDP來確定。

這創造了更低的波動性、相對穩定性、銀行獨立性，以及對任何單一主權貨幣貨幣風險的免疫力。

值得注意的是，Silk能夠通過ShadeProtocol治理，將額外的商品和貨幣添加到錨定中，因此，Silk不會永遠與單一配置綁定。

當然，Silk將會受到嚴格的審查和監管。然而，Silk具有獨特的定位，因為它既不是儲備貨幣，也不是直接與單一主權貨幣掛鉤。

這意味著，與其他算法穩定幣不同，Silk可以保持錨定，并由其他代幣鑄造，最終它會是一籃子貨幣，而不僅僅是協議的治理代幣。

合成資產協議

Shade還計劃推出一個合成資產協議，該協議完成后，將成為有史以來第一個保護隱私的合成資產協議。那這意味著什么呢？這意味著任何有權訪問Shade的人，都可以鑄造和交易其他合成資產，同時保護他們的隱私。為了跟蹤現實世界資產的價格，Shade將使用BandProtocol提供的預言機服務。

代幣分配

現在我們已經了解了SHD和SILK代幣的復雜代幣經濟學，下面就讓我們來看看SHD的代幣分配情況：

為什么要質押我的SHD代幣？

為了激勵SHD代幣質押，項目方使用了一個10年的獎勵模型，其中SHD供應的12.36%用于獎勵質押者。此外，還有其他獎勵質押者的非通脹獎勵來源，例如：

Treasurybonds；

合成資產市場；

財政庫SCRT質押；

SHD←→$SILK交換費用；

SILK交易費用；

質押衍生品；

其他；

此外，SHD質押抵押品存入一個套利合約，以幫助維持Silk錨定。

私募情況

私募機構的代幣會在24個月內線性解鎖，每天解鎖約1061SHD。老實說，這個私募解鎖時間表還是不錯的，尤其是當你將其與其他項目進行比較時。

總結代幣經濟學

盡管SHD/SILK的雙代幣經濟學看起來很棒，并且SHD代幣具有實際價值，但其FDV以及代幣分散情況并不是很理想。有大量的資產委托給了公司/DAO本身。還有一個關于私募的額外問題。然而，在這個時代，這幾乎總是意料之中的。

在這樣說的同時，我們已經看到，大型開發資金在其他項目中運行良好。這是因為它有助于開發一個充滿活力和廣闊的項目和用戶生態系統。

和Terra的比較

每當任何協議涉及穩定幣與其質押/治理代幣之間的相互作用時，人們的想法都會立即涌向LUNA和TERRA之間的關系。在這一節中，我們將比較LUNA/TERRA和SHD/SILK的相互作用。我們還將研究SHD和SILK未來如何發展的假設可能性——使用類似于Anchor的dApp。

SHD/SILK與LUNA/TERRA的錨定和鑄造機制幾乎是相同的，讓我們來看一看Terra的錨定機制，以便我們可以在紙上看到相似之處。

目前的一個主要區別是，LUNA也可以鑄造/錨定各種其他法定貨幣，例如KRW、MNT等。

此外，存在的另一個區別是LUNA的鑄幣稅。協議通過發行各種貨幣來獲利。例如，如果協議鑄造了1個TERRA，則無需任何成本。但是，該協議會收到1個LUNA作為回報，然后將其銷毀。Terra協議中的所有鑄幣稅都被銷毀了，這使得Luna本質上是通縮的。而在ShadeProtocol，SHD和SILK交換的。

LUNA的收縮和擴張機制的工作原理與Shade類似，同樣，LUNA也被用作治理代幣并在質押中用于獎勵驗證者。

因此，我們可以得出結論，SHD和LUNA作為其各自穩定資產的可變對應物工作。通過調節供應，LUNA和SHD的價格會隨著市場對穩定幣的需求而上漲。

Anchor

毫無疑問，在Terra公鏈上構建的最引人關注的dApp之一是Anchor，讓我們看看Anchor是如何工作的，以及我們假設如何在Shade上擁有類似的dApp。

簡單來說，Anchor是一種固定收益協議，它可以提供源源不斷的回報。那它是如何實現的？Anchor提供了一個借貸穩定幣的市場，通過聚合PoS區塊獎勵以及借貸，Anchor能夠提供無杠桿的無債務收益。這意味著協議中的任何存款人都可以獲得利率。

讓我們嘗試分解這些機制實際上是如何工作的。首先，我們需要了解貸款是如何運作的。任何不穩定的非流動性抵押品的貸款價值比都較低，因此這些抵押品的借貸能力較低。而對于穩定的流動性資產抵押品，情況正好相反。這自然意味著Anchor是一個多抵押品系統，借款人可以開立多種類型的貸款。

然后我們就有了抵押衍生品，在Anchor的案例中就是bAssets。解釋綁定資產的最簡單方法是將它們描繪為PoS區塊鏈的代幣化股份。

這意味著它們基本上是流動的衍生品，允許代幣持有者在不等待很長的解綁期結束的情況下獲得質押獎勵，這釋放了大量資產，現在可以用作抵押品來賺取收益。然后，這些獎勵會返回給Anchor協議的存款人。

因此，Anchor協議通過聚合PoS獎勵，從而為存儲用戶獲得回報。因此，這可以被視為與一籃子PoS區塊鏈資產產生的鏈上收入掛鉤的利率。

而所有的機制都可以在Shade上應用，尤其是當你考慮ShadeDAO計劃從協議上的各種應用中積累價值時。這些應用有望為ShadeDAO提供一個健康的、不斷增長的資產負債表，其中一些利潤可以用于支持類似Anchor協議的APY。

當然，Anchor最大的問題在于，他們的資產負債表會不斷下降，這迫使LUNA基金會持續存入大量UST來支持APY。如果Shade能夠開發出足夠多的價值累積應用，再加上聚合PoS獎勵，那么Shade將有能力構建和維護一個更好的Anchor版本。

代幣發布和空投

與今年推出的大多數基于Cosmos的協議一樣，SHD代幣采用了空投的分配方式，并提供給了Cosmos和Secret生態的貢獻者。

14.5%的空投分配當中，有20%在2月21日完成了空投，以激勵測試網貢獻者以及在2021年11月7日-2021年12月13日期間質押SCRT、ATOM或LUNA的參與者。

而剩余80%的空投，用戶將在協議啟動時才可領取。

這有助于確保相對公平的發布，你可以在此處查看你的地址是否有空投，需要注意的是，在協議啟動后的一個月的時間內，你需要盡快領取空投，否則它們將被回收并重新分配到社區池當中。

路線圖

2022年第二季度：測試網|審計|主網啟動

2022年第三季度：合成資產協議|上線交易所|伙伴關系

2022年第四季度：ShadeProtocol應用以及其他

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