DAO:對話去中心化投資銀行Ondo：如何提高DeFi協議的資金效率？

原標題：《ADeepDiveIntoOndo:DecentralizedInvestmentBanking》編譯：餅干，鏈捕手

OndoFinance是一項旨在通過降低風險來加速主流投資者采用去中心化金融(DeFi)的協議，將于5月12日在CoinList上進行代幣銷售。

作為一家開放和去中心化的投資銀行，Ondo在傳統和去中心化金融領域尋找投資，并將其打包成對機構投資者和散戶投資者更友好的風險/回報平衡產品。

在下周進行代幣銷售之前，CoinList與Ondo團隊仔細探討了該項目的重要性以及吸引力。

1、什么是Ondo，它主要解決哪些問題？

Ondo正在建立一個去中心化的投資銀行。

傳統投資銀行開設定制的金融產品，以整合資本提供者和資本利用者的需求。例如，他們可以建立一家債務公司為投資者提供債券服務。傳統投資銀行以大量宣發、人工服務等中介手段為客戶提供服務。

Ripple首席執行官希望與SEC新領導層進行對話:4月1日消息，Ripple首席執行官Brad Garlinghouse在最近接受彭博社采訪被問及是否有和解的可能性時，他表示希望與SEC新領導層進行對話。Garlinghouse堅持認為，XRP交易了八年，SEC前主席Jay Clayton提出的訴訟毫無道理。詳情見原文鏈接。（u.today）[2021/4/1 19:36:13]

Ondo通過推出智能合約提供自動化、可組合和去中心化的金融產品，服務于廣泛的客戶群，包括投資者、公司和DAO。通過這種方式，Ondo將通常僅限于特定參與者的復雜金融產品和服務帶入DeFi世界，任何人都可以參與進來。

第一批產品是基于去中心化交易所的結構化產品：投資金庫，可以分解傳統流動性相關的風險，并使投資者能夠選擇價格下行保護或者提高回報率。以往的流動性提供者面臨著諸如無常損失等風險，無法定制風險敞口。然而通過Ondo，流動性提供者可以實現正確的風險回報。

Ondo擴展了流動性即服務(LaaS)，這是協議擁有流動性的開創性產品。LaaS金庫使DAO能夠大幅提高去中心化交易所的流動性，而無需依賴流動性挖礦或中心化做市商，這些替代方案的成本對DAO及其代幣持有者來說太昂貴。

火幣論壇對話Kai Keller：中國在探索央行數字貨幣這一領域進程很快:新加坡時間12月30日下午，世界經濟論壇金融科技創新項目負責人Kai Keller做客火幣論壇，以“回顧與展望，從疫情到復蘇”為主題，與火幣商務副總裁Ciara探討在疫情的持續影響下，企業該如何進行數字化轉型。

Kai Keller認為區塊鏈和加密貨幣行業將在金融領域發揮領先作用，以比特幣為主的加密貨幣具有對沖通脹的潛力，這將是未來發展的重要領域。

作為支付手段而言，Kai Keller認為除了比特幣以外，人們會采用各種不同的支付策略，比如央行數字貨幣（CBDC），今年越來越多國家都在研究央行數字貨幣，幾乎所有國際的央行都在關注這一領域，而且采用了截然不同的模式。Kai Keller認為中國研究的央行數字貨幣模式與歐洲的完全不同，并且中國在央行數字貨幣這一領域發展很快。[2020/12/31 16:09:13]

Ondo從頭部穩定幣項目獲得了超過1.2億美元的承諾資金，以幫助10多個DAO提高其鏈上流動性。Near、Synapse和UMA等創新項目將受益，Ondo幫助其降低波動性、滑點以及市場操縱的風險。

星云創始人兼CEO徐義吉出席了貴州國家數博會“區塊鏈應用高峰論壇暨DemoDay對話”:5月28日星云鏈創始人徐義吉在貴州舉辦的中國國際大數據產業博覽會區塊鏈應用高峰論壇參與對話。他和其他與會嘉賓一同針對“怎么發現并打造優秀的區塊鏈應用項目”進行了討論。在發言中他提到，區塊鏈本質是對數據的確權，有些項目是重資本的，并不特別側重真正的開發者和用戶。一個區塊鏈系統想要真正的發展，一定要在用戶和開發者身上發生變化。星云認同數據的價值和應用的價值，并圍繞這一點打造了星云的價值尺度、原生激勵和自進化三個特點，希望能讓更多真正有趣有用的應用在星云鏈上產生。星云鏈（NAS）是致力于構建可持續升級的良性生態3.0公鏈。（已于3月29號主網上線）[2018/5/28]

Ondo為機構引入DeFi奠定基礎。結構化產品將使此類投資者能夠更好地管理風險，并減少某些DeFi原生風險的風險敞口。團隊還致力于建立基礎設施合作伙伴關系，以促進監管和合規。傳統金融機構和戰略基礎設施提供商，此外還有風險投資和區塊鏈都反映了這一愿景。

對話李東榮：區塊鏈是好技術，在金融領域應用仍需探索:博鰲亞洲論壇2018年年會”于4月8-11日在海南博鰲舉行，在分論壇“金融的未來：改變，還是被改變 ”上，中國互聯網協會會長李東榮針他表示區塊鏈是一個很好的技術，在金融領域肯定有它應用的場景，而且也在做這個嘗試。但畢竟一個新東西出來，如何選擇跟它適用的場景，目前還在研究、探索和逐步推廣的階段。也有一些實踐證明在一些小的場景下做得還是不錯的。[2018/4/11]

Ondo不斷更新的產品和服務套件將幫助DeFi中的不同利益相關者更好地實現其財務目標。

2、Ondo的原生代幣ONDO的內在用例是什么？

Ondo團隊打算逐步讓協議及其操作完全去中心化。ONDO代幣和DAO治理是實現這一愿景的重要步驟。

首先，DAO將管理未來的代幣分配。設置代幣分配需要團隊與社區共同努力。考慮到這一點，大部分代幣將由OndoDAO本身持有。團隊和社區可以試驗由DAO治理決定的多種分配機制。

央行數字貨幣研究所所長姚前對話業內專家：未來數字貨幣是可編程的智能化貨幣:12月19日，2017中國深圳FinTech（金融科技）全球峰會在深圳舉行，對金融科技創新及監管（Regtech）等前沿問題進行集中探討。大會上姚前在總結中，這樣給數字貨幣定義：“央行數字貨幣從長遠來看，從價值支撐的角度來說，是信用問題。從實現的方式來說，應該是加密問題。從操作的要求上來說，很可能是賬本的問題。從將來應用的前景來說，它應該是智能貨幣。”[2017/12/19]

其次，DAO將管理協議的重大變更。主要是代幣和DAO的增值機制，包括vaults費用、抵押機制、做市服務等等。其他還有新產品的推出、與其他協議的集成和合作，以及在其他生態系統中的部署等提案。

第三，隨著時間的推移，DAO將建立并管理一個龐大的資產負債表。資產負債表是傳統投資銀行的護城河，銀行利用資產負債表承銷客戶、消除資本失衡，并進行戰略性和機會性投資。OndoDAO可以隨著時間的推移建立大量資產負債表，用于投資于不平衡的部分、做市商流動性不足的頭寸、承銷LaaS保險庫等等。

未來DAO還可以選舉核心團隊之外的投資者利用Ondovaults提供投資銀行服務。作為“戰略家角色”的投資者有權構建、啟動和管理金庫。目前只有Ondo團隊擔任此角色，但DAO也可以選舉其他成員成為戰略家。

DAO將使Ondo團隊、社區和投資者能夠共同管理協議的未來。從CoinList購買的ONDO代幣雖然被鎖定但仍可以在DAO中投票，因此每個成員將共同塑造Ondo的未來。

3、可否描述一下Ondo的目標受眾？哪些類型的業務和用例最適合使用Ondo？

Ondo的理念是所有人都應該可以使用定制的金融產品和服務，我們希望所有參與者都能輕松獲得加密產品和服務。個人投資者、機構和DAO都受益于Ondo的解決方案。

由于Ondo沒有最低存款限額，個人投資者可以使用與機構相同的產品。最近發布的OndoV2Vault與Curve和Convex集成，為個人投資者提供了一系列新的機會。

機構可以安全地訪問具有明確風險敞口的DeFi。那些大投資者通常是規避風險的，并且主要以固定收益進行存款。最新版本的Ondo非常注重多元化，能夠滿足機構用戶的資金安全要求。

我們還密切關注DAO和協議的需求：

流動性即服務(LaaS)產品為傳統流動性挖礦提供替代方案，DAO和協議可以利用LaaS加深其鏈上流動性，同時減輕其治理代幣的拋售壓力。

由于絕大多數協議資金在多重簽名錢包中閑置，我們將與DAO密切合作，設計滿足其需求的產品以獲得新的收入來源。

4、Ondo如何彌合DeFi與傳統金融之間的差距？

TradFi結構化產品為風險回報客戶提供高度定制的服務，然而，這些服務是非常昂貴，需要人工操作，且操作過程不透明。

DeFi消除了中介機構，利用智能合約來自動化執行協議。然而DeFi存在一些安全性風險，而且加密市場波動較大，這對散戶和機構投資者造成巨大阻礙。

Ondo的固定收益產品，以及即將推出的風險緩解產品，為投資者提供可預測的回報和價格下行保護。機構尤其需要此類產品來應對DeFi原生風險，例如無常損失和穩定幣脫鉤。Vaults可以幫助機構以明確定義的風險敞口利用DeFi賺取收益。

Ondo還與基礎設施提供商合作，幫助將更多潛在投資者帶到DeFi領域。例如，團隊正在與機構托管人合作，使其能夠以合規的方式為客戶提供對DeFi協議的服務。后期我們還將嘗試與金融科技公司合作，以B2B2C模型將OndoVaults打包和分發給該公司的客戶。

團隊通過多年傳統金融方面的經驗和DeFi產品相結合來應對這些挑戰，還可以利用團隊人脈的資源，比如一流VC、TradFi的戰略投資者和加密貨幣承兌商，以及其他DeFi協議、交易所和金融機構的關鍵人物。

5、能否分享更多關于Ondo的協議設計邏輯以及其吸引力？

Ondo通過可組合性、易用性和透明度來構建產品。

在可組合性方面，Ondo正在將現有的Vaults組合成更復雜的產品。例如，如Ondo的路線圖所述，團隊正在啟動自主優化的Vaults，它們將針對儲戶風險承受能力優化其策略。

同時，Ondo非常重視易用性，旨在讓用戶可以輕松把資產存入金庫同時告知其相關風險。

最后，我們的操作對用戶完全透明，用戶資金在任何時候都非常安全。即將發布的金庫信息頁面，其中包含有關協議存款、資產風險敞口、自動復利頻率、合約地址等的詳細信息。Ondo還完成了Quantstamp、Certik、Peckshield和ABDK等多家安全公司的代碼審計。

6、在加密領域和更廣泛的DeFi領域，你最感興趣的趨勢是什么？

隨著DAO的爆炸式增長，許多DeFi協議的資金沒有得到有效使用。金庫里卻有大量的資產沒有投入使用，導致原生代幣的流動性很差。

Ondo正在通過流動性即服務(LaaS)等獨特的產品為DAO和協議定制解決方案，這使代幣發行方能夠以低成本的方式提高其代幣在去中心化交易所的流動性，并獲得額外的收入來源。SaddleFinance是第一個使用LaaS服務的協議，通過LaaS與Frax作為流動性推出了其SDL代幣。

通過我們不斷更新的產品套件和跨鏈擴展，為DeFi的所有參與者發揮重要作用來推動價值。同時Ondo正在與DAO合作，提供專為未來生態系統量身定制的資金管理解決方案。

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