HAI:速覽跨鏈 DEX 的發展趨勢和聚合跨鏈協議的興起

來源：Morty，深潮TechFlow

加密世界的多鏈并行的敘事還未停止——雖然很多Builder都在致力于構建高效率區塊鏈底層協議，比如Solana、Avalanche，但是事實告訴我們，單個區塊鏈的容量是有極限的。只要日活躍用戶數量急劇飛升，區塊鏈的性能就會大幅下降。

因此，多鏈并行發展的形勢已經成為加密世界的既定事實和未來敘事方向。與此同時，更多的跨鏈/多鏈基礎設施也被搭建出來。而隨著時間的推移和競爭程度的激烈化，跨鏈/多鏈基礎設施也在不斷地向著改良用戶體驗的方向發展。

這個趨勢已經在穩定幣發行商Circle身上得以體現：就在前不久，Circle宣布即將推出跨鏈傳輸協議，以支持USDC的互操作性。并且，該跨鏈傳輸協議是可組合的，開發人員能夠在其上構建新的內容，比如將交易、支付、NFT、游戲的各種功能和優勢組合。

跨鏈DEX也是這一趨勢的體現。

跨鏈DEX的執行邏輯是將用戶在X鏈的A資產換位Y鏈的B資產，其中的跨鏈和交換過程對于用戶是無感知的。這意味著，用戶無需將A資產從X鏈跨鏈至Y鏈，再用Y鏈的DEX將yA資產交換為B資產。

香港虛擬資產評級機構HKVAC公布虛擬資產指數編算方法:6月27日消息，香港虛擬資產評級機構HKVAC公布虛擬資產指數編算方法，包括編算邏輯、框架、算法等，首批構成指數的30種幣種含WBTC、BTCB、stETH、BCH、LTC、BNB、MATIC、ADA、MATIC、ATOM、FIL、NEAR、ALGO、ICP、XRP、DOGE、DOT、WTRX、SHIB、TRX、WBTC、LINK、LEO、XMR、XLM、OKB、LDO、HBAR、VET、QNT、FTM、EOS。其中每季度末HKVAC對幣種進行檢視，季末結束后兩個星期公布，季末結束后三個禮拜實行。[2023/6/27 22:03:04]

簡而言之，跨鏈DEX為用戶省去了繁瑣的跨鏈操作、手續費用和Gas費用。

不過，雖然實現邏輯相似，但每一種跨鏈DEX的執行實操是不同的。

據FundamentalLabs研報的分析，我們可以將目前主流跨鏈DEX分為四類：

基于內置Swap的跨鏈DEX；

ZK初創公司Polyhedra Network完成1000萬美元融資:金色財經報道，ZK 基礎設施初創公司 Polyhedra Network 完成 1000 萬美元融資，Binance Labs 和 Polychain Capital 領投，Animoca Brands 和 Dao5 等參投。

Polyhedra 使用零知識（ZK）證明技術開發了多種基礎設施產品，包括用于在 Web2 和 Web3 系統之間發送資產的 ZK 橋 (zkBridge) 解決方案、ZK 去中心化身份解決方案（zkDID）和擴容解決方案。Polyhedra 計劃與更多區塊鏈集成，并通過 API 和 SDK 工具讓開發人員更容易訪問。[2023/2/21 12:20:25]

基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX；

基于側鏈的跨鏈DEX；

基于多鏈信息整合的跨鏈聚合器；

一、基于內置Swap的跨鏈DEX

內置Swap的跨鏈DEX的跨鏈交換往往是通過外部跨鏈橋來完成的。

HyperPay新版本發布，自管錢包支持更多公鏈生態:據官方消息，HyperPay錢包發布V5.0.7版本，在該版本中，自管錢包新增支持Polygon、Arbitrum、Optimism網絡的NFT資產查詢和轉賬；聚合DEX增加AVAX-C（Pangolin）、Polygon（Quickswap）、Fantom（Spooktswap），用戶可在HyperPay聚合DEX功能中，通過切換DEX，進行相關資產一鍵交易。托管錢包優化了HyperCard前端展示排列，所有類別及功能特色將集中展示，方便用戶挑選更符合自身需求的信用卡。HyperMate Pro支持EVM全系列DApp交易；增加AVAX-C、Fantom、Arbitrum、Optimism主網。

據悉，HyperPay錢包成立于2017年，是集托管理財錢包、去中心化自管錢包、HyperMate硬件錢包、共管錢包于一體的多生態數字資產錢包，為用戶提供資產存管、理財增值、消費支付等一站式服務。[2022/8/11 12:18:23]

比如部署在多個區塊鏈的SushiSwap。

GameStop的NFT市場未經允許銷售獨立游戲遭痛斥:8月6日消息，GameStop新推出的NFT市場中驚現未經授權的獨立游戲，開發者對這一行徑表示非常不滿。根據媒體報道，NiFTy Arcade合集產品的作者Nathan Ello將《Worm Nom Nom》、《Galactic Wars》和《Rogue Fleet》等游戲加入合集，其中至少前兩款游戲的作者并未首肯。

Ello表示他只會試著將準許用于商業用途的開源游戲加入到他的NFT合集中，但顯然他事前準備的功課不足。《Worm Nom Nom》的創作版權信息就放在itch.io的頁面中，其引擎PICO-8也需要用戶先得到創作者的認證之后方可使用。

遇阻之后，Ello提出將7月15日以來NFT全部收入總計5.5萬美元全部移交給原開發者，并將NiFTy Arcade從GameStop的NFT市場中下架。但開發者表示這些做法誠意不足，而且為時已晚。《Breakout Hero》的開發者Kyrstian Majewski表示：我的游戲在未經我允許的情況下被拿去賣錢了。即便是有人把賣到的錢拿來還給我，那也是加密貨幣市場賺來的臟錢。

在解決許可問題之前，Ello不能在GameStop的NFT市場繼續生成產品。但還有一個相當嚴重的問題，那就是已經被他賣掉并上鏈的游戲，是不能移除的，而且還能拿到其它NFT市場上繼續銷售。[2022/8/6 12:06:15]

與UniSwap的發展路徑不同，SushiSwap的擴張策略是廣度，即在各個區塊鏈部署DEX產品和其他產品。目前SushiSwap已經在14個區塊鏈上做了產品部署。

美聯儲卡什卡利：FOMC距離控制通脹“還有很長的路要走”:金色財經消息，美國明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡利（Neel Kashkari）周五表示，市場已經過分地預期央行將很快開始退縮。他在接受采訪時表示：“我對市場的解讀感到驚訝……聯邦公開市場委員會（FOMC）決心要把通脹率拉回到2％，我認為我們將繼續這么做，直至確信通脹率走上朝向2％的軌道，現在我們還有很長一段路。”（紐約時報）[2022/7/30 2:47:40]

不過，SushiSwap并不支持資產的跨鏈交換——直到今年7月21日，SushiSwap推出了其跨鏈產品xSwap。xSwap通過外部跨鏈橋StargateFinance來完成資產跨鏈。

StargateFinance是第一個基于LayerZero構建的去中心化應用程序。據DeFiLlama數據顯示，目前StargateFinance的TVL為4.78億美元。

其跨鏈路徑如下：

SushiSwapX鏈A資產——STG橋X鏈穩定幣——STG橋Y鏈穩定幣——SushiSwapY鏈B資產。

二、基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX

針對這類型跨鏈DEX，我們可以將其理解為一個去中心化的“CEX”。

通過CEX，我們可以將X鏈的代幣A提到交易所賬戶中，然后在交易所將代幣A交換為代幣B，然后再將代幣B提現到Y鏈上。

而通過基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX，我們可以輕松地完成上述操作。但是，相較繁瑣的CEX跨鏈操作，這種去中心化跨鏈操作對于用戶而言是無感的，由智能合約執行。

之前提到StargateFinance同樣屬于這一類型，但它只支持用戶進行穩定幣跨鏈。

除此之外，Catalog也是一個基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX。

Catalog的優勢在于它會為用戶提供類似CEX的使用體驗：0Gas費用和便宜的固定費率交易費用。0Gas費用的服務是通過使用KeeperDAO的API基礎設施服務實現的。

不過，也類似于CEX使用體驗，用戶需要將資產存入Catalog，才能使用Catalog的跨鏈交易功能。

以上提到的基于內置跨鏈流動池的跨鏈DEX的跨鏈交易邏輯，基本是按照下圖的模型來實現的。只不過，這些跨鏈DEX更進一步，可以將以太坊上的USDT資產換為Polygon上的其他資產，進一步為用戶提供了便利。

不過需要注意的是，這些跨鏈DEX的產品功能非常依賴橋內其他鏈資產的流動性，也更容易在黑客攻擊中損失資產。

三、基于側鏈的跨鏈DEX

最著名的基于側鏈的跨鏈DEX是ThorSwap。

這種側鏈跨鏈DEX的實現邏輯是用搭建側鏈的方式來保證DEX中資產的安全性。而該側鏈也將作為資產在出發鏈和目標鏈之間的中轉站。

得益于CosmosIBC的跨鏈通信，ThorSwap作為跨鏈DEX的功能實現起來會更加輕松，用戶可以通過ThorSwap在Cosmos生態和EVM各鏈之間進行跨鏈交易。

在流動性供給方面，ThorChain參考了Bancor的模式，所有流動性池里的代幣都需要等值ThorChain原生代幣RUNE來配對。據DeFiLlama數據顯示，目前ThorChain的TVL為1.05億美元。而ThorChain的安全，則由其原生代幣RUNE的質押來保障。

四、基于多鏈信息整合的跨鏈聚合器

和上文中提到的跨鏈DEX不同，跨鏈聚合器一般自身沒有Swap、流動性池和區塊鏈，它是通過對各鏈信息的整合和傳導來實現跨鏈交換的。一般的跨鏈聚合器往往會整合多鏈的DEX和上文中提及的各類型跨鏈DEX，就像1inch那樣，為用戶搜索跨鏈交易的最佳路徑。

與CelerIM跨鏈消息框架集成的ChainHop便是這種跨鏈聚合器。

ChainHop是一種可組合的全鏈流動性聚合協議，支持用戶通過不同的橋和跨鏈DEX來進行跨鏈交易。通過ChainHop，用戶可以用最少的成本實現X鏈A代幣和Y鏈B代幣的最優匯率和最小滑點交換。

目前ChainHop已經支持以太坊、BNBChain、Polygon、Avalanche、Fantom、Arbitrum、Optimism七個鏈和其鏈上DEX，并支持cBridge、Multichain、Stargate、AcrossBridge、HyphenBridge等五個跨鏈協議。

值得一提的是，ChainHop在跨鏈DEX的基礎上，使用CelerIM消息跨鏈框架聚合了來自所有區塊鏈的流動性，包括以上提及的DEX和跨鏈橋。因此，在使用ChainHop時，用戶可以享受到最深度的流動性。這也是上文提到用戶可以享受最優匯率和最小滑點交換的本質原因。

借助ChainHop在產品中所設置的智能路由算法，用戶甚至還可以享受到比一些單鏈DEX更具性價比的交換匯率和滑點。比如，當用戶希望在Fantom上將大量ETH換成USDC時，ChainHop可能會先將ETH橋接到以太坊，然后在以太坊上完成ETH-USDC交換，最后再把USDC橋接至Fantom。而用戶可以一鍵完成如此復雜的操作。

此外，ChainHop的可組合性允許其與其他dApp進行深度合作，幫助他們捕獲來自不同區塊鏈的流動性，以構建跨鏈DeFi、NFT市場、IDO啟動平臺等產品。

目前，ChainHop推出了名為「ChainHop’sFirstJumpCampaign」NFT社區忠誠度活動，詳情可參考其官方推特。

相較前三種的跨鏈DEX，這類跨鏈聚合器的優勢在于不依賴自身內部流動性，安全風險也更小，用戶體驗更好，在協議選擇上也更加靈活。

寫在最后

就如同上文所提及的，多鏈并行發展的形勢已經成為加密世界的既定事實和未來敘事方向。

雖然跨鏈DEX其實是多鏈敘事中的一個分支，但它能夠顯著地改善投資者在多鏈操作中的用戶體驗，并且能夠對用戶行為產生的深遠的影響。因此，跨鏈DEX的未來發展值得我們長期關注。

但值得注意的是，隨著跨鏈成為用戶的高頻行為，其中所產生的安全問題也值得我們重點關注。

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