ALA:前 Spartan Group 合伙人怒撰長文：關于 FTX 的一切真相

來源：Twitter，原文作者：JasonChoi

編譯：Moni，Odaily星球日報

針對《紐約時報》今日發布的一篇SBF“洗地文”，前SpartanGroup合伙人、資深加密從業者JasonChoi在社交媒體上以數十條推文分享了自己作為親歷者的所知道的一切，他表示無法接受《紐約時報》的歪曲報道，他在?FTX??誕生之前就認識SBF，見證了FTX的興衰，因此希望向眾人講述，究竟發生了什么。

本文由Odaily星球日報翻譯整理：

對于Alameda和FTX的故事，簡單來說，可以總結為一句話：SBF賭性很強。實際上，他們做的每一個重大決定都與使用更多杠桿有關——欺騙性募集資金，金融工程，以及最終徹頭徹尾的欺詐。

2018年11月至2019年1月，當時規模還很小的對沖基金?AlamedaResearch??開始向投資者募資，承諾“無風險的高回報”。據推測，他們擁有500萬美元的股本，但試圖以15%的年利率借入2億美元來從事未來的做市。

當前 DeFi 借貸總量接近16億美元:金色財經報道，DeBank數據顯示，當前 DeFi借貸總量約為15.92億美元。其中，Compound平臺約9.26億美元，占總體份額58.19%，Maker平臺約4.28億美元，占總體份額26.91%，Aave平臺約2.19億美元，占總體份額13.76%。

注：DeFi其實質是基于一套開放的賬戶體系，保證全球任何人都可以無門檻使用的一系列金融服務。這些金融服務主要由一些開源的智能合約來提供，整個服務的代碼和賬目都可以在區塊鏈上進行公開審計。[2020/8/29]

2019年7月是FTX計劃推出的時間，他們于2019年8月宣布完成800萬美元種子輪融資，幾家基金參投。，在一份投資者備忘錄中，“Alameda&FTX”被標注為有風險，因為SBF要同時兼顧這兩家公司。消息人士告訴我，之所以推出FTX，是因為當時Alameda很難融資，所以說，FTX可能只是為了方便Alameda融資的一個“副產品”。

分析 | BTC在重新測試突破8948美元之前 即將回調至8500美元:據Zcrypto消息，加密貨幣交易員兼投資者Josh Rager總體上對比特幣的長期前景持樂觀態度，并一直呼吁比特幣盡早突破9000美元的關口。在短期內，Rager預計阻力位將突破8500美元大關。他發推表示，8566美元阻力戰可能會有兩種結果：1. 收盤高于這一水平，并繼續高達8750美元以上；2. 收盤低于該水平，重新測試8000美元區域，然后漲回至8750美元以上。接下來的幾個小時將是4小時和每日收盤的關鍵。此外，他在另一條推文中稱，希望在重新測試突破8750美元之前，看到價格回落到8500美元。8948美元以上的收盤價是看漲的。[2019/6/15]

早期，Alameda有一個FTX專屬API密鑰，可以比其他用戶更快訪問交易，這幾乎是一個“公開的秘密”。2019年9月左右，據稱Alameda試圖攻擊Binance期貨平臺，但遭到重挫，這也許是Binance和FTX不和的開始。

聲音 | BitBlock Capital凌子昂：新一輪礦機硬件生產線完成再部署前 BTC價格會相對疲軟:據和訊消息，今日，BitBlock Capital創始合伙人凌子昂和其研究團隊發表了題為《礦工市場均衡下的比特幣估值模型——基于衍生品定價理論 》的論文。 文章提到，礦業的重新洗牌和再部署具有一定的時滯效應。這一輪比特幣價格下跌摧毀了很多中小礦機生產商，因此，即使在未來短期內比特幣價格有一定漲幅，從中期角度（以1年為時間跨度）來看，礦圈容量難有顯著提升，在新一輪礦機硬件生產線恢復正常并完成再部署前，我們認為比特幣價格會相對疲軟，缺乏較強的上漲勢頭。[2019/1/3]

隨著FTX的持續增長，他們對資本的胃口越來越大，在“DeFi?熱潮”期間，他們在?Solana??鏈上創建了去中心化交易平臺?Serum?。之后，FTX開始參與多個Serum/Solana生態項目，比如FIDA、MAPS、Oxygen??Protocol等，這些項目都在短時間內推出了代幣。

聲音 | 比特幣基金創始人：當前 STO對中國的區塊鏈企業并非好的解決方案:據金投網消息，近期，密碼學專家和比特幣基金會(Bitcoin Foundation)的創始人Peter Vessenes訪問中國時表示，在現有政策和監管下做STO會比做IPO更困難，所以不認為STO對中國的區塊鏈企業是一個好的解決方案。[2018/11/8]

據消息人士稱，運營Serum的其實都是FTX員工，一些Serum生態系統項目雖然對外宣傳被視為第三方項目，但實際上都是內部孵化/運營的。

FTX為什么要這樣做？實際上，那個時候Alameda/FTX內部發生了一些變化，Alameda放棄了Delta中性策略，因為它們的優勢被侵蝕，不得不開始在大量杠桿作用下擴大風險敞口。Serum等代幣資產很可能被用作抵押品以實現上述杠桿作用，流通量交易和價格很容易被Alameda和FTX人為操縱并用它們來填充資產負債表。

舉個例子——假設Alameda用200萬美元以1000萬美元的“完全稀釋估值”資助一個半孵化項目。FTX隨后在其交易所上架該代幣，但僅將總代幣的1%投放市場，Alameda可以用幾百萬美元來支撐價格，以創造一個“假的”完全稀釋的估值，比如10億美元。突然之間，200萬美元在*紙上*變成了2億美元。

bithumb換領導了 韓國前 NHN Entertainment副主席Jeonsuyong擔任bithumbCEO:韓國最大的數字貨幣交易所bithumb宣布，韓國前 NHN Entertainment副主席Jeonsuyong擔任bithumb的CEO，之前的首席執行官是Kim Jae Wook。[2017/12/27]

通過這樣做，Alameda創造了一個龐大且多元化的資產負債表的幻覺，然后就可以借貸來為他們的“定向賭注”提供資金。其實，當時已經有人發現了這個問題，但卻受到欺凌和威脅，SBF本人也對此保持沉默。

總而言之，正如流出的FTX資產負債表所示，Alameda很快創造了數億美元的虛假流動性和股權價值，但即便如此，相比于FTT還是相形見絀。

Serum和FTT在FTX上可能是唯二能用做抵押品的代幣，這很可能是Alameda/FTX造成數十億美元漏洞的原因：Alameda承諾以非流動性抵押品借錢來融資，隨著今年市場下跌，這些押金被追繳，導致FTX用戶資金被盜。

這意味著，FTX的流動儲備金額可能低于用戶存款，當然，如果時間足夠，這個漏洞很或許是可控的，但CZ披露了這一事實，繼而引發FTX擠兌。

由于這一切都在幕后醞釀，SBF正在積極推動主流合法性并建立監管護城河......確保FTX和FTT股權價值可以被區別對待。在此過程中，SBF不得不加大宣傳推廣力度，所以我們看到了FTX宣布以1.35億美元冠名NBA邁阿密熱火隊球場、SBF也成為了美國總統拜登的第二大捐助者、甚至想參與進ElonMusk收購Twitter的交易中。

時間來到2022年1月，幾輪融資交易將FTX的估值推高到了320億美元，吸引了紅杉資本?、淡馬錫、Paradigm??參投。在此背景下，SBF也在嘗試推動政策轉型，別忘了SBF的父母都是斯坦福法律系教授，而且和美國民主黨有著密切的聯系。

2022年10月，FTX提出了一項監管草案《數字資產行業標準》，如果該草案通過，那么FTX將受益頗豐。

一個月后，FTX競標Voyage，他們為什么要這么做，其實很可能為了救助大量持有FTT的人，以防止他們拋售FTT。

當時的SBF還非常咄咄逼人，甚至嘲笑自己可以隨意進出華盛頓，而趙長鵬卻不行，但他之后刪除了相關推文。

很快，Coindesk發布了一篇有關Alameda資產負債表的文章，指出其146億美元資產中有很大一部分是FTX團隊本身發行的——鯊魚聞到了血腥味。

2022年11月6日，趙長鵬宣布清算幣安?持有的全部FTT資產，當時價值高達5.84億美元。可笑的是，當時Alameda剩下的另一位聯席CEOCaroline宣布要以22美元的價格向趙長鵬購買FTT，此舉弄巧成拙，引發猜測FTT實際清算價格低于22美元。市場在恐慌中做出反應。截至2022年11月7日，根據?Nansen??數據顯示，價值約4.5億美元的穩定幣在7天內離開了FTX——一場擠兌開始了。

不久之后，SBF公開聲稱FTX不投資客戶資產，而且有足夠的資金來兌付所有提款，但他隨后刪除了這一推文。可是，雖然提款被凍結，但Alameda仍然能夠從交易所抽走資金。當被問到為什么時，Caroline狡辯說是FTXUS，再次弄巧成拙，反而讓人們意識到母公司FTX肯定出現了流動性問題。

2022年11月8日，FTX凍結提款。11月9日，FTX宣布可能被Binance收購。11月10日，Binance宣布放棄收購。

不久之后，FTX似乎恢復了提款，但有人猜測內部人士正在套現，并將他們的提款與其他巴哈馬用戶混在一起。2022年11月11日，孫宇晨宣布推出一項合作安排，允許FTX的部分用戶通過與該項目相關的資產在波場上提取資金。

到目前為止，FTX官方和SBF從未回答有關巴哈馬取款以及內部人員是否套現的問題。

宣布破產后，取款終于暫停了，然而數以億計的資金已經從FTX中流出。

2022年?11月14日，在短暫的沉默之后，SBF開始發布“字母推文”來嘲諷公眾。加密投資者@ercwl透露SBF很可能使用這些推文來愚弄旨在檢測被刪除的推文的機器人，但目前尚未得到證實，且不太可能。

根據來自FTX的內部消息人士透露，整個只有4-5名高級管理人員知道FTX真實情況，這些人分別是：SBF、CarolineEllison、GaryWang、RamnikArora、ConstanceWang、NishadSingh，而普通員工幾乎完全不知情。

還有很多有趣的事實——比如SBF所謂的“興奮劑成癮”、“辦公室狂歡”——但與那些試圖了解真相的人無關，但也許《紐約時報》會非常喜歡這些八卦內容。

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