KEY:Kraken 暫停質押業務，一文了解 4 種 Staking 方案之間的關系和異同

撰文：0xTodd，NothingResearch合伙人

文章來源：深潮

今天借著Kraken暫停Staking這個新聞，想做一個Staking的科普&分析：

1）本質上，Staking最重要的就是看2把私鑰的歸屬權。

2）由于2把私鑰的歸屬權不同，又誕生了4類Staking方案。

我相信有這篇文章后，你對于Lido，Rocket，Coinbase，Kraken，SSV以及Ebunker能有一個更深的理解。

如果把以太坊看作是一家公司的話，負責Staking的驗證者就是員工。它的工作就是驗證交易的合法性，然后打包區塊上鏈。

1）首先，作為驗證者，你需要證明你的員工身份。畢竟不是誰都可以來隨便驗證，交了32枚ETH押金后，你需要持證上崗。理論上，做Staking的第一步就是創建一個驗證key。隨后，你拿著你的驗證key，也就是你的工作證，才能給每一個交易蓋戳。

2）第二，以太坊貼心地設計出了第二把私鑰，用于接收剛剛提到的押金。當你去做驗證者時，你會要填一個“提現地址”。它是未來你提取本金和工資的地址，而那個地址的私鑰理論上應當在你的手里。打個比方，這是你的工資卡。

這樣2把私鑰：①驗證key、②提現key的用途，我想大家都明白了。

接下來，根據2把私鑰的不同歸屬，才誕生了四種Staking解決方案：

Kraken獲得愛爾蘭許可成為虛擬資產服務提供商:金色財經報道，美國加密貨幣交易所 Kraken 已在愛爾蘭中央銀行注冊了 Payward Europe Solutions 的子公司作為虛擬資產服務提供商 (VASP)。Kraken 通過其子公司成為第三個獲準在歐盟國家運作的美國加密平臺。交易所 Gemini 和 Coinbase 分別于 2022 年 7 月和 2022 年 12 月被授權為 VASP。[2023/4/19 14:13:34]

-CEX類

-大池子類

-SaaS類

-Solo類

方案一：CEX類/全托管

如果你使用交易所Staking方案，例如Binance，Coinbase或者今天剛宣布停止Staking服務的Kraken。你會發現，你根本沒有創建過，也沒有填過，那這種就是標準的“全托管”。

那這兩把鑰匙分別在哪呢？

1）驗證key在BinancePool或CoinbasePool

2）提現key則在Binance和CB的冷錢包。

你根本不用上班，工資卡也給了交易所幫你保管。這種方案最省心，而且有保底。

但是不適用于對去中心化有追求的人，畢竟FUD三天兩頭有，而且現在看美國甚至可能不允許你這樣搞。

方案二：大池類Staking

Kraken首席執行官：支持比特幣是“為自由投票”:2月19日消息，Kraken首席執行官杰西·鮑威爾（Jesse Powell）最近在接受彭博科技（Bloomberg Technology）采訪時表示，盡管去年該加密資產未能突破10萬美元，但他仍然對比特幣的價格持樂觀態度。Powell指出了許多對比特幣價格產生積極影響的因素，包括經濟環境正在證明加密貨幣的用例。他指出，通貨膨脹率自1980年代以來一直處于歷史最高水平，與滯后的美元和其他國家貨幣相比，比特幣的價值儲存屬性正變得越來越有吸引力。

此外，Powell認為比特幣正在設法解決“現實世界的問題”，并為人們提供了越來越嚴格的法定貨幣體系的替代方案。支持比特幣是“為自由投票”。（Cryptoglobe）[2022/2/19 10:02:30]

這就是Lido和RocketPool的Staking方案。你仍然不用創建那兩把keys，由Lido和Rocket管理，那它和交易所的區別在哪呢？

先聊聊驗證key：

交易所：顯然，它旗下就1家運營商，即自己。

Lido：Lido1.0旗下有29家運營商，Lido把ETH都委由他們管理，所以驗證key是相對分散的，29家運營商各拿一些。等于說Lido是個集團，旗下強力打工天團29人，你自己不用打工，讓打工團專業人士幫你上班。所以運營商抽5%分成，Lido再抽5%。

RocketPool：RocketPool旗下可以有無數家運營商，任何人帶著機器/云服務器+16個ETH都可以來當運營商。等于說RocketPool是眾包平臺，旗下一堆美團騎手，自帶電動車和機房，幫你跑節點。理所當然，他們也要抽成。

Kraken向因ETH插針行情遭受損失的交易者提供退款:金色財經報道，由于本周早些時候該交易所上ETH價格急劇下跌，Kraken一直在向遭受重大損失的交易者提供退款，從5％至50％不等。[2021/2/27 17:58:09]

再聊聊提現key：

這里有必要再補充一個原理：Staking提現到底是個什么流程？我之前的帖子又簡單介紹過上海升級以及提現。

眾所周知，以太坊是兩條鏈：

以太坊1.0

BeaconChain

當你去Stake時，第一步是把ETH匯款到以太坊1.0Beacon金庫地址鎖倉，然后BeaconChain給你在共識層生成對應的ETH。

注意這些ETH是鎖住，而非在1.0上銷毀或是被跨鏈到beaconchain上，它只是鎖住-映射而已。示意圖如下：

而上海升級后，提現將是一種新的交易類型。當你提現時：

1.你的節點通知BeaconChain，發出提現信號。

2.排隊。

3.排隊到你后，BeaconChain通知以太坊1.0的金庫。

4.以太坊1.0的金庫地址給你指定的地址匯款，比如0xTodd.eth。

所以，所謂我的，本質上是"0xTodd.eth"這個地址的私鑰。

而Lido\Rocket的提現，是又多包了3層：

Kraken業務開發總監：全球債務翻倍，是時候考慮“Plan B”了:Kraken業務開發總監DanHeld近期發推稱，全球政府債務從2007年大衰退之前的30萬億美元上升到如今的70萬億美元，并且“接近無限”。而目前全球債務已接近250萬億美元。Held稱，全球債務在僅僅十多年就增長130%，是時候考慮“PlanB”了，而比特幣可能在這種情況下受益。更瘋狂的是，這70萬億美元很可能在未來一年里繼續激增，原因很簡單，政府和中央銀行不得不做出巨大的反應，以應對危機爆發所帶來的廣泛經濟影響。[2020/4/18]

1.你通知Lido\RPL，我要提現。

2.Lido\RPL通知運營商，某某節點要提現。

3.運營商通知BeaconChain，某某節點要提現。

4.排隊。

5.BeaconChain通知以太坊1.0金庫。

6.以太坊1.0的金庫地址給Lido\RPL提現金庫匯款。

7.你銷毀stETH\rETH，Lido\RPL智能合約給你地址匯款。

PS：如果換成交易所，第7步就是CZ\阿姆斯特朗給你的Binance\Coinbase中心賬戶直接加余額。

對于大池子類方案，第1、4、5、6、7步都無懈可擊，是純粹鏈上操作。

而薄弱環節在第2、3步。

理論上，大池子類方案可以拒絕你的提現，比如你因為使用龍卷風被美國OAFC制裁了，那么第2、3步不給你傳信就能做到。

動態 | Kraken疑似回應紐約監管方警告:據報道，美國紐約州總檢察長辦公室（OAG）發布“虛擬市場誠信活動”報告點名警告三家CME合作數幣交易所，稱其沒有正式的打擊市場操作政策，其中特別提到Kraken的公開回應值得警惕。對此，Kraken發文疑似回應紐約監管方警告，并暗示總檢查長NY AG員工正進行內幕交易。其表示：“NY AG Barbara Underwood的公告是在CBOE期貨合約到期的前一天發布的，誰可以利用這些消息進行內幕交易？如何防止紐約州監管機構的員工操縱市場？”[2018/9/20]

我為什么叫它“大池子”方案，因為它所有節點的提現地址，填的都是同一個地址，即Lido\RPL的提現金庫智能合約地址。

當然，對于CEX而言，它們仍然有較大的進步。

但是由于第2、3步的操作空間的存在，也讓這類方案成為了一個很接近“全托管”的方案。畢竟，提現key理論上仍然為大池子所有，你手中持有的只是“提現地址”的“提現地址”。

所以，對于不掌握最終資金去向的方案，我都傾向于劃歸“全托管”。

部分RocketPool支持者經常聲稱它是完全去中心化的，這個廣告語深入人心。

但是當你看完此文章，你會知道，它是在驗證key部分，做到了去中心化，任何人都可以當驗證者。

而在提現key這個部分，作為用戶，仍然無法參與，你的資產仍然靜靜地躺在第三方的錢包當中。

當然，Lido、RocketPool相比交易所來說，僅多操作一兩步，卻更加去中心化，仍是不錯的折中方案。尤其是Lido，stETH流動性非常贊，是重要加分項。

方案三：SaaS類/小池子類

到了第三步，Staking就更加原教旨主義了。我個人是有一定的去中心化潔癖的，尤其是經歷了一系列CEX暴雷后。

剛才做了比喻，驗證key是工作證；提現key是工資卡。那么，人們天然就會想，有沒有一種方案，就讓別人替我打工，同時我自己領工資呢？

現實生活沒有這種美事兒，但以太坊網絡有，就是SaaS或叫VaaS。我們以非托管礦池@ebunker_eth為例。

我們首先要做的，是把驗證key做成keystore給到EbunkerPool。接下來，由專業礦池來維護這個節點的出塊。同時，提現地址填我自己的，即我掌握最終以太坊的提現權。

總結下：

，我和礦池各一份；

，只有我有。

即：礦池打工/我拿錢/礦池拿抽成。

這個方案和大池子類有什么區別呢？區別在：

Pooled類，提現地址是統一的，所以它是“大池子”。

SaaS類，提現地址是每個人都填自己的，所以它是“小池子”。

PS：大池子，小池子的說法是我起的，我覺得這個很形象，便于理解。

那你可能會問，那像SaaS類，如果礦池不幫你去Beaconchain廣播，你還是無法提現啊？

關鍵來了，因為你手里有你的，如果最差情況發生，例如礦池rug了，你還可以親自去跑這個節點，親自廣播。

同時，你手里還有，所以你可以親自提現，完好無損取回本金。

而在大池子類方案里，最壞情況發生后，你是沒有這個能力的，因為你既沒有也沒有。

那你可能會問第二個問題，SaaS方案中，小池子礦池能否做到卷我錢跑路？

這是以太坊Staking設計的精巧之處，因為你在創建節點時，會填入自己的提現地址，礦池無法篡改它。所以，即便礦池rug了，你的本金絕對無法被礦池拿走，因為偷走它的難度≈攻擊以太坊本身。

而在大池子方案里，最壞情況發生后，理論上它可以攜款跑路。很簡單，它只要升級它的金庫合約，將它的ownership轉移給攻擊者。當然這是最壞情形，發生的概率很小。

為了反制這一點，Lido引入了多簽來管理智能合約升級；而RockerPool似乎對此事諱莫如深，暫時沒有找到它討論合約升級的相關內容。

所以，對于不想打工，又有安全性要求，選擇SaaS服務是個不錯的選擇。除了@ebunker_eth之外，還有一些礦池提供類似的“非托管”服務，可以到Rated上查詢。

當然，缺點也有，所有的非托管SaaS類，均沒有LSD方案。

道理也很淺顯，人家不掌握你的私鑰，怎么敢給你發存折？當然，有些SaaS礦池也會提供大池子方案，大池子方案就可以給LSD。

再用精簡的話說：誰掌握私鑰決定了是否可以LSD。CEX、大池子方案都可以，小池子，Solo都不行。

上海升級后，以太坊提現最久1-2個月，SaaS類小池子方案，流動性也得到了一定的保障，所以，這也是我個人最喜歡的方案，省心/稍費事/不把私鑰給別人/APR不錯。

第四類解決方案：Solo類

最后，給大家介紹一下最終的圣杯，SoloStaking。

Solo顧名思義，自己玩，不引入任何第三方，去中心化和安全性拉到滿星的方案。

Solo礦工，自己占有和。

優點顯而易見：安全、沒人抽成，給以太坊增加多樣性，而且…滿足精神世界的需求！

缺點也同樣顯而易見：自己親自打工，需要成本：時間成本，資金成本。若不24小時維護，你的APR會略低一些，因為有懲罰。

這是做一個礦工和做一個好礦工的區別。

例如，目前全網出塊有效率為97%，Vitalik可能就是一個Solo礦工，專業如他，也只能做到96%有效率，RocketPool更低，它是眾包的，有效率只有95%。

而且，Solo是永恒的圣杯。如果數量足夠大，我是強烈建議研究一下Solo。

數量低于100K，建議重溫一下第2類和第3類。

另外，插入一個支線。ssvnetwork是干嘛用的？SSV其實是DVT這門技術的研究者，它暫時和上述四類方案不是競爭對手，而是合作關系。DTV是用于拆分驗證key的。

當你的驗證key被拆成4份之后，妙處在于：

①一個運營商掉線，那其他運營商可以立刻補上；

②同時每個運營商都不清楚完整的驗證key，這個讓驗證這個環節更去中心化，它可以讓Lido類、SaaS類和Solo方案變得更強。

終于寫完了這篇！雖然很長，希望這篇分析能幫大家徹底捋清所有Staking方案之間的關系和異同。歡迎大家mark，隨時復習。也歡迎分享你喜歡的Staking方案，加入討論。

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