COI:受 FTX 崩盤影響虧損 91.4%，Multicoin Capital 投資者信中透露了哪些信息？

作者：TracyWang，Coindesk編譯：PANews

FTX崩盤的余波仍未消散，根據最新流出的一份年度投資者信件副本內容顯示，對沖基金MulticoinCapital在2022年的虧損高達91.4%，主要原因有二，一是去年整個加密市場過于動蕩，二是同樣受到了FTX崩盤的“直接和間接”影響。

MulticoinCapital在信件中坦言：“雖然在2022年初成功躲過了LUNA和三箭資本災難性內爆事件的影響，但卻沒有躲過FTX崩盤，也沒有想到FTX破產會蔓延到整個加密市場，在經歷了表現非凡的2021年后，MulticoinCapital在2022年的表現是基金成立以來最差的一年。”

Ceffu：永遠不會混合客戶存放在冷錢包中的資產:5月24日消息，加密資產托管公司Ceffu（原幣安旗下托管服務Binance Custody）表示，其托管平臺的基礎運行在隔離的賬戶和錢包系統上，這意味著客戶存放在冷錢包中的資產永遠不會混合。

Ceffu通過場外結算解決方案Mirror提供支持，機構客戶將資產專用金額鎖定在自己的Ceffu冷錢包中，然后以1:1的比例記入他們的幣安交易賬戶，這些資產將始終保存在Ceffu冷錢包中。Ceffu稱該解決方案已通過ISO 27001/27701認證、SOC 2類型1和類型2認證，并接受定期安全檢查。[2023/5/24 15:22:54]

錯誤押注FTX或是失敗主因

CZ：Binance并非中國公司，與中國毫無關聯:11月24日消息，Binance 創始人 CZ 在接受彭博社直播采訪中表示：Binance 并非一家中國公司，與中國毫無關聯。Binance 一直被誤認為是中國公司，是因為我長得像中國人，但其實我作為加拿大公民已有 30 年時間。[2022/11/24 8:03:55]

MulticoinCapital是加密行業規模最大、歷史最悠久的投資管理公司之一，通常也被認為是一家非常精明的加密投資管理公司，其管理合伙人KyleSamani于2017年10月推出對沖基金戰略，旨在投資流動性代幣，MulticoinCapital還經營著三支風險投資基金，并投資了現已破產的交易所FTX。

研究：到2030年全球DID市場規模預計將達到1020億美元:金色財經報道，根據Grand View進行的一項新研究，到2030年，全球去中心化身份（DID）市場規模預計將達到1020億美元，從2022年到2030年，復合年增長率將達到88.2%。[2022/9/26 22:31:05]

事實上，MulticoinCapital不僅將部分資產托管給了FTX，還進行了一些錯誤押注，比如長期看漲Solana原生代幣SOL和基于Solana的資產Mango，此外還持有FTX.US股權和大量未完成的衍生品合約。在去年11月另一封投資者信函中，MulticoinCapital詳細披露了其財務狀況，透露大約10%的資產被FTX托管，而且持有大量FTT、SOL和SRM，但現在這些代幣價格都已大幅跳水。

Binance高管：印度會成為區塊鏈、加密和 Web 3 的全球中心:金色財經報道，Binance 全球情報和調查副總裁 Tigran Gambaryan 最近透露了該公司在印度市場的發展計劃，他表示印度社區對 Binance 區塊鏈學院內容的興趣增加，Binance 希望通過適當的教育鼓勵明智和深思熟慮地參與印度數字資產生態系統，目前已推出一系列以印度市場為中心的教育計劃，印度可以成為區塊鏈、加密和 Web 3 人才的全球中心，而實現這一目標的方式應該包括為初創公司創造一個培育和成長的環境，以滿足印度客戶的需求。（businessworld）[2022/6/19 4:38:11]

管理層決策失誤導致虧損擴大

實際上，在FTX破產消息傳出后，MulticoinCapital的旗艦基金在短短兩周內就損失了一半以上資金，當時跌幅達到55%，這一數字還不包括流動性、以及其他一些自負盈虧的投資。

可是，與其他快速切斷FTX關聯并進行資產減記的投資公司相比，MulticoinCapital在戰略決策上似乎也出現了問題，他們當時聲稱并沒有及時關閉其旗艦產品或轉為自營交易業務的計劃，僅表示將改進運營和基礎設施，努力降低交易對手風險。

顯然，這種判斷是有問題的，之后的事情相信大家都知道，隨著FTX無力回天進入破產程序，MulticoinCapital收回資產的可能性不斷減小，最后才無奈決定將相關資產減記為零，盡管他們尚未具體說明注銷金額，但市場專家認為相關減記數字可能超過8.5億美元。

MulticoinCapital會是FTX崩盤的下一個犧牲品嗎？

“有趣”的是，MulticoinCapital的狀況可能沒有大家想象的那么糟糕，根據該基金在投資者信中披露數據顯示，盡管基金規模大幅縮水，但自成立到2022年，MulticoinCapital對沖基金扣除費用后的增幅仍有1,376%，進入2023年后加密市場又迎來了一波短暫的低點反彈，又推動了其基金在今年一月上漲100.9%，自成立到2023年1月增長幅度達到2,866%。

此外，MulticoinCapital去年的虧損主要因為其滯留在FTX上的資產、以及持有直接受到FTX影響的代幣，比如FTX原生代幣FTT。根據MulticoinCapital在投資者信函中稱，該基金已經在去年11月為受到FTX崩盤影響的資產創建了一個“側袋”，將這些資產從主基金中剝離，包括留在FTX交易所的資產、以及從FTX撤出的資產。

不僅如此，MulticoinCapital還表示目前已采取新措施來“減輕交易對手風險”，比如——

每次只會在交易所中保留支持48小時交易的資產。

調整抵押品管理做法以減少交易所為衍生品頭寸持有的抵押品數量。

與更多加密資產托管方合作，旨在進一步分散托管風險。

MulticoinCapital表示對其長期戰略依然“保持堅定”，但不會貿然跟風市場。顯然，在經歷了FTX崩盤事件后，現在的MulticoinCapital應該吸取了一些教訓。

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