ETH:高通仍是一只偉大的科技股 5G助力高通股價大幅上漲

高通21財年每股收益接近8美元。

這家無線芯片巨頭仍然認為，在汽車和物聯網領域仍有巨大潛力推動其業務超越手機。

按正常收益和10%的年化增長率計算，高通的股價有可能達到160美元，市盈率為18倍。

幾年來，高通具備了大幅提高收益的潛力，但由于各種法律和客戶問題，該公司從未實現其目標。隨著5G和物聯網在季度業績中閃耀光芒，這家無線巨頭的價格終于出現了曙光。

彭博社：Tether曾持有中國三大行以及德意志銀行在內的多家海外銀行發行的債券:6月16日消息，據彭博社援引紐約總檢察長公布文件報道，Tether曾將中國工商銀行、中國建設銀行與中國農業銀行發行的債券計入其穩定幣USDT的儲備中。這些債券的到期日為2020年或2021年。根據文件顯示，Tether還持有德意志銀行、巴克萊銀行和ArcelorMittal SA等公司發行的債券。

2021年10月，彭博社曾調查發現Tether的儲備實際上包括數十億美元的短期貸款，借款方是中國公司，以及對加密平臺Celsius Network的大額貸款。當時，Tether否認持有陷入危機的中國恒大集團的債務，但拒絕透露是否持有其他中國公司或發行商的債券。Tether在2022年7月表示，當時它沒有持有任何中國商業票據。[2023/6/16 21:42:40]

在股價大幅上漲之后，我們對該股的投資不溫不火。但在5G熱潮期間，高通仍是無線領域的領軍企業。

比特幣礦工本月收入達7.18億美元，創去年5月以來新高:金色財經報道，數據顯示，到目前為止，比特幣礦工3月份收入至少達7.18億美元，已創2022年5月以來新高。

截至周四，比特幣鏈上區塊的交易量也從2月份的499.34美元躍升至3月份的689.68美元。（The Block）[2023/3/31 13:36:55]

第四季度良好的業績指引

在與蘋果和華為簽署了重大授權合作協議之后，高通的股價達到了多年來的高點。這些合作也是這家無線巨頭實現每股7美元以上目標的關鍵因素。

在第四季度，高通的收入超過預期5.6億美元，每股收益超過預期0.27美元。去年12月公布的季度每股收益預期為2.05美元，將進一步打破每股1.45美元的紀錄。

灰度GBTC負溢價率為38.79%:金色財經報道，據Coinglass數據顯示，當前灰度總持倉量達161.91億美元，主流幣種信托溢價率如下：BTC，-38.79%；ETH，-51.03%；ETC，-68.11%；LTC,-56.21%；BCH，-52.63%。唯二兩個正溢價的產品是LINK（6.29%）以及FIL（74.64%）。[2023/1/12 11:08:30]

來源：高通業績指引

Magic Eden聯創提出全新NFT標準：可在技術層面強制執行版稅:11月8日消息，Magic Eden聯合創始人兼首席執行官Jack Lu提出一種全新NFT標準，該標準將在技術層面強制執行版稅。Jack Lu認為，執行此標準有望產生一種新的資產類別，為那些想要特許權使用費或新商業模式的人提供支持。

目前Magic Eden已經與行業中的數十名創作者進行了交流，以征求他們的意見。不過Jack Lu提醒，新的NFT標準將會讓使用者有一些特殊取舍，并補充說強制執行特許權使用費意味著創作者只能擁有一定程度的控制權和所有權，而非全部，因為強制版稅的NFT將和我們今天所理解的NFT有所不同。（Decrypt）[2022/11/8 12:30:54]

高通甚至預測，由于市場疲軟，手機出貨量將同比下降5%，但高通受益于向5G智能手機的轉移，以及蘋果和華為的加入帶來的更高的授權收入，FQ1營收預估跳升至82億美元，比此前分析師的預估足足高出10億美元。

高通技術許可業務收入預計將躍升至17億美元，大大高于上一季度的11.6億美元。投資者應該意識到，這一收益主要來自去年沒有支付版稅的兩家大型手機oem廠商。

如果考慮到FQ1的每股收益指引，高通目前正朝著21財年每股收益8美元的目標邁進。在第四季度的大幅反彈和第一季度的大幅上漲之前，分析師們就已經在7美元以上了。

高通不僅僅只有手機業務

既然高通已經實現了每股盈利7美元以上的目標，下一個問題就是這家無線巨頭會走向何方？更多的5G或物聯網是否能為高通帶來更高的收入流？

對于FQ4，市場終于看到高通的業務已經超越了無線手機。汽車和物聯網的季度營收加起來超過11億美元，而RF前端將非手機營收提振至近20億美元。

所有這些收入，都是高通之前主要專注于無線手機收入的額外收入。汽車業務的增長迅速，令人刮目相看。

在未來幾年將蓬勃發展的5G和物聯網市場中，高通無疑將處于有利位置。僅5G手機就將從2000財年的2億猛增至21財年的5億。手機總銷量的增長，以及向汽車和物聯網的增長，都將為這家無線巨頭帶來強勁的收入增長。

目前最大的問題是，高通的估值將何去何從？

我們之前的研究基于18倍和8美元的21財年每股收益目標，將每股收益目標設定為140美元。

高通僅預測市場將以每年10%的速度增長。FQ4和FQ1的增長很大程度上是由于最終納入了頂級oem廠商的全部收入。在未來22財年每股盈利目標為9美元、18倍市盈率的情況下，該股可能達到160美元。但在高通的股價從80美元迅速飆升至145美元之后，投資者需要謹慎對待該股，不要過于激進。

總結

高通的價格漲到145美元之后不再是一筆大買賣。這家無線芯片巨頭的每股收益正在回歸正常趨勢，這為該股提供了上漲到160美元區間的機會。

最終，高通并不總是一帆風順，投資者應該隨時準備好迎接高通下一場可能導致利潤豐厚的QTL業務部分被取消的訴訟。

從長遠來看，高通仍是一只偉大的科技股。但從邏輯上講，投資者應該期待從一些大幅上漲中獲利。

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來源：金色財經

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