BTC:X-Order：為什么我們建議BTC合約杠桿最好不要超過3倍

投資，最重要的第一條是意識到風險，并實行相應的風險控制，幣圈很常見的是期貨杠桿，那么，如何在一開始控制住杠桿的風險呢？我們來看一下。

BTC每日價格漲跌幅，數據來源：yahoofinance,BTC-USD

這個分布近似以1為中心，標準差可以計算出來，為0.038788,換句話說，標準差大概為3.9%。

上周以太坊非法流量創下年度新高:金色財經報道，Chainaanalysis追蹤的數據顯示，上周幾天已知的非法流量占以太坊總流量的百分比達到近 2%。7月30日至8月5日期間，該指標波動在1.7%至1.82%之間，然后于8月6日恢復到正常水平。

目前尚不清楚到底是什么原因導致了價格飆升，但這與去中心化交易所Curve Finance的被黑同時發生。[2023/8/9 21:33:52]

這個標準差代表什么意思呢，我們看下面的圖就知道了。就是說，每日漲跌幅落在正負一個標準差范圍內的概率為34.1%*2.=?68.2%

Tether CTO：6月USDT在巴西交易額達到148億雷亞爾:金色財經報道，美元穩定幣Tether（USDT）首席科技官Paolo Ardoino在社交媒體發布數據顯示，在巴西交易量最大的加密貨幣中，Tether仍最受歡迎，6 月份交易額為 148 億雷亞爾，幾乎相當于當月交易總額的 80%，當月交易量約25.2萬筆，平均單筆交易價值為 59,000 雷亞爾。[2023/8/9 21:32:52]

換句話說，每天漲跌超過3.9%的可能性是31.8%。

數據：過去兩周萊特幣巨鯨已累計價值超4000萬美元的LTC:11月23日消息，根據區塊鏈分析公司Santiment發布的數據，持有1000-100,000枚LTC的巨鯨地址在過去兩周時間里已經累計了價值4340萬美元的LTC。當前LTC價格已升至80美元上方，過去7天漲幅達到38.6%，年內表現已經優于比特幣和以太坊，有分析認為LTC走高可能與其2023年8月減半有關。[2022/11/23 8:01:16]

那么在某個點進去，第二天跌3.9%以上的可能性是接近16%。

當開20倍杠桿的時候，平臺強制平倉的標準會設在4%左右。那么算下來，20倍杠桿的合約，每五到六次就會爆倉一次。

這就是為什么平臺喜歡開20倍的杠桿的玩家的原因：只要你在我這里玩，不管每次你能掙多少，只要你每次滿倉杠桿，五六次你的錢就歸零了。

那如果想要資產更加安全，杠桿怎么設置才合適呢？

從圖上看，如果想要更小的風險，最好把杠桿的爆倉風險設置在3倍sigma以外，這個時候爆倉幾率不到1%，相對的平倉線是下跌11.7%,對應的杠桿在5-6倍。

還要注意到的一點事，幣價的漲跌百分比分布并不是真正的正態分布，而是肥尾分布，也就是說發生大的跌幅的可能性要比正態分布大。

所以為了更好的降低風險，要進一步降低杠桿。根據上文的推算，BTC上的杠桿不超過3倍，相較而言風險較小。

其他幣種可以類似分析，很多小幣，兩倍的杠桿都極度不安全。

懂一些概率論的常識，說不定能在這個市場里活得久一點。

另，本文僅僅是X-Order對市場的一些觀察以及經驗反思，不構成任何投資建議。

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