RED:金色觀察｜加密借貸平臺Cred破產故事及其對CeFi的警示

盡管可能會有智能合約風險，但是投資者仍然看好DeFi。其中的原因之一就是，相對于DeFi，投資者根本不知道CeFi會怎么動用用戶資產、潛藏著什么樣的風險。

最新的加密借貸平臺Cred破產故事就是這樣的案例。

10月28日Cred對外表示，該公司在處理特定企業資金時遇到了欺詐違規行為，資產負債表受到了負面影響。11月8日Cred發布新聞稿表示，Cred及其所有子公司主動向美國特拉華州破產法院申請破產法第11章的破產保護，以探索戰略性替代性方案，包括但不限于在法院的監督下重組資產負債表或尋求業務出售。

不到10天時間，曾經風光無限的加密借貸平臺Cred就“眼見它樓塌了”。

BurnBNB：BNB實時總銷毀量達17.21萬枚:金色財經報道，BurnBNB數據顯示，自BEP-95實時銷毀升級以來，BNB銷毀量達172100枚，價值63,149,950美元。據悉，BNB的實時銷毀機制由BEP-95提出，類似以太坊的EIP-1559銷毀機制。[2023/5/17 15:07:56]

Cred申請破產保護

11月8日Cred發布新聞稿表示，Cred及其所有子公司主動向美國特拉華州破產法院申請破產法第11章的破產保護。

根據Cred破產申請文件，Cred列出的資產估計在5000萬至1億美元之間，而負債在1億至5億美元之間。債權人的預估數量為5001到10000名。其中，僅Cred前30大無擔保債權人的索賠金額就超過6800萬美元。

數據：2023年前兩個月比特幣ATM機減少超400臺:3月1日消息，Coin ATM Radar數據顯示，在2023年的前兩個月，全球安裝的加密貨幣ATM機凈減412臺。自2014年以來，加密ATM機的總數穩步上升。在2020年12月至2022年1月的一年中，每個月安裝超過1000臺加密貨幣和比特幣ATM機。然而，熊市對其增長產生了直接影響。

2022年9月，加密ATM機總數首次出現凈下降。而2023年加密ATM安裝總量連續兩個月下降，創下新低。（Cointelegraph）[2023/3/1 12:36:25]

也就是說Cred已經嚴重資不抵債。按照一般規則，加密借貸平臺對接借方和貸方，并賺取借貸雙方之間的利差。穩健經營很難如此虧損。

Cool Cats與Hologram Labs達成合作為NFT持有者提供3D頭像:2月4日消息，據Cool Cats在社交媒體披露，該NFT項目已與Hologram Labs達成合作，為所有Cool Cats和Cool Pets NFT持有者提供3D頭像。Cool Cats表示，雖然平面2D圖像也適用于個人資料圖片，但在AR和元宇宙友好的虛擬世界中，用戶需要可互操作的3D化身，與Hologram Labs的合作將使Cool Cats社區成員能在多個場景中展示他們的酷貓，該項目對50名社區成員開放了早期測試版訪問權，目前可在官方Discord上進行申請。[2023/2/4 11:46:47]

根據Cred官網信息顯示，Cred主要提供理財產品CredEarn和借貸產品CredBorrow兩種產品。CredEarn接受15種加密貨幣如BTC、XRP等的抵押服務，Cred每月付給用戶利息，但用戶必須抵押6個月才能拿回自己的資產。而CredBorrow將這些抵押資產貸給借款方如加密貨幣對沖基金等客戶。Cred官網表示，Cred提供的貸款年利率低于10％，資產由加密托管商BitGo擔保。

Arbitrum鏈上總鎖倉量突破30億美元:8月11日消息，據Dune Analytics數據顯示，以太坊Layer2網絡Arbitrum鏈上總鎖倉量已突破30億美元，截至目前為30.05億美元，鏈上合約創建總數量超過9萬個（90,032），鏈上賬戶創建總量為105.6萬個，交易總量達到2245.3萬筆。[2022/8/11 12:17:31]

還發生了什么？

除申請破產保護外，據彭博報道，Cred還與該公司一位前高管陷入法庭糾紛。

Cred表示，“該平臺被前首席資本官JamesAlexander欺騙，后者涉嫌控制公司的一個部門，之后還卷走300萬美元的比特幣，而這些比特幣本來是準備幫助公司調整對沖策略的。”

2020年3月Cred尋求建立一個名為CredCapital的新實體。CredCEODanSchatt表示，本來計劃由Cred控制CredCapital，但JamesAlexander試圖使自己成為獨立董事，并將CredCapital的表決權給了一位外部投資者，該投資者最終未向公司注入資金。法院文件指出，Alexander也未利用Cred顧問LuHua提供的比特幣貸款來制定新的對沖策略。

Alexander于2020年6月份被解雇后，將價值約300萬美元的比特幣轉至私人錢包，并拒絕退還。此后，Cred在加利福尼亞州法院起訴Alexander，但Alexander講述了一個不同的故事，他表示，CredCapital一直是一家由其擔任唯一董事的獨立公司，因為意見不合，Cred將其解雇。

真相：一切可能緣起于312大暴跌

在彭博報道中，Cred的破產根源在于3月12日的比特幣大跌。

這一切也在下述兩個事實得到體現：1、Cred在3月份尋求建立新實體CredCapital；2、Cred指控JamesAlexander卷走300萬美元比特幣的理由“這些比特幣本來是準備幫助公司調整對沖策略的。”

投資管理公司Arca首席信息官Jeff在推特透露了Cred破產故事符合邏輯的模樣。

1、Cred把用戶存入到加密資金以15%的利率借出去；

2、把沒有借出去那些加密資金投資到一些對沖基金，但沒有做好盡職調查；

3、這些對沖基金在2020年3月的暴跌中損失貽盡；

4、為彌補損失，從借它錢的貸款客戶那里反過來借錢，但是高管偷走300個比特幣，剩下的投入欺詐性對沖基金；

5、Cred不知道借來的錢根本沒有投資，在10月份比特幣行情變好時以為資產升值了，足以補上債務缺口，但其實資產根本不存在。

6、Cred把這些活動稱之為“對沖”。

目前，Cred破產故事還沒有更多信息披露出來，但很可能就是這個樣子的。

參考資料：

CredBankruptcyfile

BustedHedges,AllegedFraudBankruptCryptoFirmCredInc.

來源：金色財經

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