EFI:為什么沒有抄底YFI和AAVE：還是錢沒到位

原標題：還是錢沒到位

這兩天一直在思考一個問題，為什么當時沒有抄底DeFi藍籌股？為什么在YFI7000刀和AAVE35刀的時候根本沒有抄底的意識呢。

一方面是逃頂了。在第一波DeFi泡沫擠壓剛開始時，幸運成功逃頂，之后所有的DeFi項目都經歷了一次大回調，平均跌幅為60%。當時覺得它們都要快歸零了，還高興壞了，畢竟賣出資產后自然會希望它一直下跌。跌幅非常巨大以至于跌的我有些不相信DeFi了，不相信其中的龍頭項目能夠進入前20或者前10。一心想著要保住在這波DeFi中賺的利潤，拿著BTC求穩，非常心安理得。而且我的思路就是山寨幣只玩一次，不會回頭重新玩，一般來說是這樣，不過，這只是針對非頭部/龍頭/山寨來說，像YFI/AAVE/UNI顯然不適合。

在此期間看著Polychain和ThreeArrow等頭部機構各自抄底加倉YFI和AAVE，心里也是無動于衷。當時想的是錢多就是好，他們就是做一個資產配置罷了。這話其實也沒說錯，比如Polychain雖然YFI買到了財富榜前10，但是占他們總資產還是很小的部分。也就是我說的成為一個項目的大戶而不是去重倉。不過對大多數人來說把一個10億美元級別的項目買入前50甚至更多，這根本做不到，只有資產規模1億美元以上的機構才有如此操作的空間。

美國三大股指集體低開:金色財經報道，美股開盤集體下跌，道指跌0.33%，納指跌1.07%，標普500指數跌0.64%。[2023/6/24 21:56:40]

我就是錢還沒有足夠多到在那個時候勇氣抄底。其實何嘗不知道YFI/AAVE/UNI是龍頭項目，何嘗不相信他們會進入前20甚至前10，何嘗不明白機構的操作總歸是比散戶聰明的，無論是在資金、信息、認知上都有很大的優勢。

總結下來，還是錢沒到位。錢到位了，你自然會布局。

從Polychain瘋狂買入YFI也可以看出，這個時代就是強者恒強，龍頭越來越貴的時代。比特幣以太坊和茅臺、蘋果股票也沒什么區別了。就是不斷的穩穩的漲。就像圈外的科技公司和家族辦公室入場只會買BTC一樣，頭部的CryptoFund在二級買入也只會買細分賽道的龍頭項目。

俄羅斯將于7月允許比特幣和加密貨幣的國際貿易:金色財經報道，俄羅斯國會財政委員會主席表示，俄羅斯將于7月允許比特幣和加密貨幣的國際貿易。[2023/3/11 12:55:32]

糾結再三，終于將DeFi三大將YFI/AAVE/UNI配置完畢，懸在心中的石頭終于落下。

之前覺得新的專業DeFi協議可能是大機會，譬如期權、利率、保險、分級基金等項目。從這些項目最近的表現不難看出，想跑成AAVE/UNI這樣的大幣，還是非常困難的。主要原因在于，這些項目沒有沉淀，往往是先出概念，來一波流動性挖礦，二級市場代幣先炒作起來。這樣子可能讓小部分對市場敏銳的交易者賺到錢，但是對項目本身的發展來說并無益處。只是小部分人的財富再轉移，而不是像AAVE/YFI這樣子的共同富裕。

因此這些項目很難成為大氣候，流通市值到達2000-3000萬美元后就開始走下坡路。原因是沒有持續的資金流入，目前這個市場資金分流太嚴重，如果產品不持續迭代，無法持續獲得注意力，資金在炒作過一波代幣后便會撤出。說到底現在進入這些DeFi協議的都是游資而已，而不是有附加值的錢。

GameStop推出NFT市場:金色財經消息，據官網文章稱，GameStop宣布推出NFT市場，允許游戲玩家、創作者、收藏家和其他社區成員購買、出售和交易NFT，該公司的NFT市場是一個非托管的、基于以太坊Layer2的市場，使各方能夠真正擁有他們的數字資產，這些資產在區塊鏈上確權和保護。市場允許各方連接到他們自己的數字資產錢包。隨著時間的推移，市場將擴展功能以涵蓋其他類別，例如Web3游戲、更多創作者和其他區塊鏈網絡。

此前3月份報道，GameStop的NFT市場已上線測試版，由Loopring二層網絡提供支持。此前1月份報道，GameStop將建立電子游戲NFT市場。[2022/7/12 2:06:56]

大家只看到了UNI/AAVE高光的時刻，卻沒有看到他們在低谷時的掙扎和痛苦。沉淀是通往成功的必經之路。所以還是需要給這些新的DeFi協議時間去迭代產品，讓產品說話，這是最實在的。

PGIM首席運營官敦促加密投資者采取挑剔策略:金色財經報道，PGIM 的首席運營官 Taimur Hya表示，投資加密貨幣不一定要購買數字資產，投資者應將注意力轉向那些幫助建立為加密貨幣提供動力的基礎設施的公司。盡管他承認投機性加密貨幣交易者目前可能會認識到快速獲利，但不相信他們會從長遠來看繼續獲利。此外，他指出加密貨幣與股票相關，無助于分散投資組合。有一種誤解認為，如果你相信加密生態系統，你就必須投資加密貨幣。我們確實看到了在創建這些貨幣時發生的一些附帶創新的價值，你不需要進入貨幣本身。Hyat 提倡投資區塊鏈技術，尤其是私有的、無需許可的區塊鏈。此外，他認為投資于智能合約和使用它們的公司最終將獲得回報。（cryptoslate）[2022/6/11 4:18:15]

之前一段時間，可能就是我對這些新的DeFi協議抱以太大的期望，所以才忽視了老的DeFi龍頭。我們總是去追尋下一個，而不是珍惜此刻放你在眼前的東西。有句話說得好，其實市場已經為你選好最好的標的了，那就是BTC。因為你大概率不會比市場聰明。DeFi龍頭也是一個道理。

成都鏈安：Discover項目正在持續遭到閃電貸攻擊:6月6日消息，據成都鏈安“鏈必應-區塊鏈安全態勢感知平臺”安全輿情監控數據顯示，Discover項目正在持續遭到閃電貸攻擊，攻擊者通過閃電貸使用BSC-USD大量重復兌換Discover代幣，其中一個攻擊者0x446...BA277獲利約49BNB已轉入龍卷風，攻擊交易:0x1dd4989052f69cd388f4dfbeb1690a3f3a323ebb73df816e5ef2466dc98fa4a4,攻擊合約:0xfa9c2157cf3d8cbfd54f6bef7388fbcd7dc90bd6

攻擊者地址:0x446247bb10B77D1BCa4D4A396E014526D1ABA277[2022/6/6 4:05:40]

光看K線太過狹窄，比如看YFI的日線和周線，在前幾個月下跌趨勢中，確實K線比較難看，但是現在你再去看看YFI的月線，走的非常漂亮了。這樣子不免刻舟求劍因噎廢食，因為K線是畫出來的，是用錢堆出來的，本質上反映的還是資金的出入。還是不能忘了基本面光看K線，否則會因小失大。

“為什么從表面看起來YFI團隊不太穩定還能吸如此多資金和關注度，為什么匿名的Farm的TVL甚至超過YFI，但是估值仍然遠遠不如YFI？答案是創造力和透明度。市場給予透明項目的高估值，市場給予首創性的褒獎，都是一個項目整體估值的重要組成部分。擁有創造性的團隊，你就擁有無限可能。”

就像賈總說的一樣，市場會給予“第一個”額外的溢價。我們苦苦追尋下一個ETH，下一個BTC，下一個YFI，但問題是這種首創性并且牢牢占據細分賽道的霸主地位并且產品持續不斷迭代不斷吸引市場注意力的項目(首創溢價，品牌溢價，創始人溢價)都是可遇不可求的，講究一個天時地利人和。既然這樣為何不直接押BTCETH和YFI呢。

新項目很多，每天都在出來。需要關注，但是不要花太多精力在長尾幣種。因為大多數這些項目都成不了氣候跑不出來，一次短暫的拉盤砸盤后，項目就開始慢性死亡。

信息的篩選也很重要，對于接受的信息要有一個優先級，重要級別的區分，否則你會在牛市中淹沒在信息的海洋中無法抽身。

群魔亂舞之際，什么幣都在漲，總覺得自己手里的幣漲少了，總覺得自己錢不夠多，總覺得自己還有應該買但來不及買的幣，總覺得沒有吃到一個幣的所有漲幅。這些都是心態問題了。

來這個市場上玩的人，大多數是帶有一定缺陷的，要么是資金缺陷，要么是認知缺陷，要么是其他缺陷。而整體博弈的過程，一定是帶著自己的缺陷進行的。千萬不要想著一切準備好之后才上陣，這和“如果我有錢了我就能做什么”的想法無異，趕緊在沒錢的時候就往前沖，此時此刻即是最佳。

策略上的調整，節奏的把控，倉位的變化，還有一點就是心態的把握。都是老生常談的話題。

資金有限的情況下，我個人會優先考慮龍頭然后再是黑馬。之前一段時間，正因為龍頭沒有配齊，所以總是有些憂慮。配置好BTC/ETH/NEAR/YFI/UNI/AAVE，其他的再想方設法去折騰吧。千萬不要因小失大。

關于海投策略的一些新想法，也不能海投太多，投太多了就無法獲得超額收益。無論是用在大幣上還是小幣上都一樣，還是重點重壓2-3個，才能獲得超額收益。發現我搞了10個小幣，其實最后收益也是平平。

牛初開啟后，發現其實在操作上并沒有那么順利了，有很多東西需要去學習，需要花時間捋清思路。不要因為戰術上的勤奮而忽略了戰略上的懈怠。比看新項目重要的是階段性的復盤整理。

截至目前為止我是沒有找到類似YFI這樣具有巨額回報的項目，也沒有找到能夠跑贏大盤的策略，兜兜轉轉折騰了一通小幣，其實沒有賺多少，發現還是配置好龍頭的策略最為穩健。所謂大道至簡，說不定配置龍頭的策略長期恰恰就是長期能跑贏大盤的策略。個人認為，在牛市初期，在配置不錯的情況下，只需要跑平大盤收益即可。比如我的龍頭配置策略。我相信發力點一定在后期。至于像YFI這種大型的彎道超車機會，只能耐心的等待它今后的出現，到時候在重拳出擊吧。

Tags：YFIDEFIDEFEFIYFII價格Scarcity DeFiDeffectPureFi

Fil